业绩总结 - KNP Goongarrie Hub的矿石储量为584百万吨，镍品位为0.69%，钴品位为0.043%[16] - 项目预计运营超过40年，年产镍30千吨和钴2千吨[14] - 项目税前净现值（NPV7）为76.25亿澳元，内部收益率（IRR）为30%[118] - 项目税后净现值（NPV7）为49.8亿澳元，内部收益率（IRR）为23%[119] - 平均年EBITDA为8亿澳元，EBITDA利润率为65%[119] - 项目回收期为3.1年[119] - 镍收入为444.29百万澳元，钴收入为78.80百万澳元，合计收入为523.09百万澳元[119] - 净现金流（税前）为3110百万澳元[119] 用户数据与市场趋势 - 预计到2040年，电池需求将增长7倍，推动镍需求持续上升[39] - 2025年上半年电动车（EV）销量达到910万辆，同比增长28%[41] 项目与研发 - 通过与日本合作伙伴的合作，75%的镍产品已达成销售协议，确保下游精炼和供应链的建立[14] - KNP Goongarrie Hub的DFS（最终可行性研究）由住友金属矿业和三菱商事全额资助，资金上限为9850万澳元[21] - 项目预计在十年内可享受10%的处理成本退款，进一步降低运营成本[70] - Goongarrie Hub的矿石质量稳定，确保了可靠且具成本竞争力的运营[38] 财务与资本结构 - Ardea的现金余额为1460万美元，且无债务[92] - 总资本成本估算为31.17亿澳元，其中处理厂及基础设施成本为22.64亿澳元[122] - DFS总预算为9850万澳元，主要支出包括矿山设计1500万澳元和工艺厂设计2830万澳元[125] 资源与储量 - Ardea在KNP Goongarrie Hub的矿石储量为194.1百万吨，镍含量为0.70%，钴含量为0.05%[105] - Goongarrie Hub的已探明矿石储量为16.7百万吨，镍含量为0.96%，钴含量为0.09%[105] - Goongarrie Hub的推测矿石储量为177.4百万吨，镍含量为0.68%，钴含量为0.05%[105] - KNP Goongarrie Hub的矿产资源估算为854百万吨，镍含量为0.71%，钴含量为0.045%[98] - Ardea在KNP Goongarrie Hub的矿石储量中，镍的总含量为1,365千吨，钴的总含量为99千吨[105] - Ardea在Kalpini Hub的矿产资源估算为270百万吨，镍含量为0.76%，钴含量为0.050%[98] ESG表现 - Ardea在ESG表现上获得Digbee的“A”评分，显示出持续改进的趋势[131]

Investor Presentation Diggers and Dealers, Kalgoorlie ASX: OBM Luke Creagh Managing Director 5 August 2025 For personal use only ORABANDAMINING.COM.AU ORABANDAMINING.COM.AU Forward looking statements IMPORTANT NOTICE AND DISCLAIMER This Presentation dated 5 August 2025 contains summary information about Ora Banda Mining Ltd ABN 69 100 038 266 (Ora Banda Mining or the Company) and its activities based on information available at the time of preparing the Presentation. The information contained in this Presen ...

业绩总结 - Brightstar的矿产资源总量为3.9百万盎司，平均品位为1.5克/吨[22] - Laverton项目的矿产资源为0.9百万盎司，矿石储量为159千盎司，平均品位为1.7克/吨[29] - Menzies项目的矿产资源为0.6百万盎司，矿石储量为76千盎司，平均品位为1.7克/吨[31] - Sandstone项目的矿产资源为2.4百万盎司，平均品位为1.5克/吨[33] - Laverton-Menzies的生命周期自由现金流（LOM FCF）为4.61亿澳元，净现值（NPV8）为3.16亿澳元[22] - 预计2026年年自由现金流为4900万美元，2027年为6300万美元，2028年为7800万美元，2029年为9200万美元，2030年为1.07亿美元[39] - 在基准情况下，2026年净现值（NPV）为2.43亿美元，2030年为3.16亿美元，2031年为3.73亿美元[39] - 预计2026年内部收益率（IRR）为37%，2030年为73%，2031年为85%[39] 用户数据 - 预计2026年黄金产量为50千盎司，2027年为100千盎司，2028年为150千盎司，2029年为200千盎司，2030年为250千盎司[41] - Laverton Hub的矿产资源为857千盎司，平均品位为1.7克/吨[55] - Menzies项目的矿产资源为5.6百万吨，平均品位为1.5克/吨，预计年产量约为30千盎司[69] 新产品和新技术研发 - 计划在2026年初实现Menzies的低成本增量生产[22] - 预计在2026年第一季度开始Lady Shenton的生产，目标是实现早期现金流贡献[48] - Brightstar计划在2026年进行超过10万米的钻探项目，以支持资源增长和质量提升[92] 市场扩张和并购 - 通过收购Aurumin，Brightstar的战略整合进一步巩固了Sandstone作为一个地区规模的露天开发机会[22] - Brightstar的企业价值（EV）为2.21亿澳元，按资源盎司计算的企业价值为74澳元[26] - Brightstar的未稀释市值为2.78亿澳元，Aurumin的未稀释市值为6000万澳元，合并后市值为3.36亿澳元[83] - Brightstar的企业价值为2.3亿澳元，Aurumin的企业价值为5900万澳元，合并后企业价值为2.87亿澳元[83] 负面信息 - Sandstone项目的历史钻探总米数在2021年至2024年间下降了80%，尽管澳元金价上涨超过100%[115] 其他新策略和有价值的信息 - Brightstar确认所有技术参数和假设在之前的市场公告中保持不变，未发生重大变化[106] - Laverton项目的总资本需求为1.2亿美元，包括工厂建设和采矿资本支出[55] - Laverton-Menzies项目的第一阶段预计金矿产量为339,000盎司，单位全生命周期成本为每盎司2,991美元[111]

业绩总结 - Lynas在过去五年内投资超过15亿澳元用于扩张资本[49] - Lynas马来西亚设施的处理能力提升至每年12千吨的NdPr成品[20] - Lynas在Mt Weld的矿石储量更新显示，矿山的矿产资源增加了92%，矿石储量增加了63%[53] - Lynas在Kalgoorlie新建的设施预计每年可生产约9千吨的NdPr成品[31] - Lynas在马来西亚的溶剂萃取和产品精制生产能力提升至每年10.5千吨[36] 市场展望 - Lynas预计美国政府近期的行业举措将推动全球稀土行业的增长[41] - Lynas的客户对集中供应链的风险有了更深刻的理解，并采取了相应措施[45] - Lynas在未来十年内的矿山运营计划显示出强劲的可持续性和效率提升[24] 新产品与技术研发 - Lynas的太阳能发电厂已建成并投入运营，风电场的四台风机中已有两台安装完成[30] 市场扩张 - 74%的供应商为澳大利亚本土公司，支持西澳大利亚和金田地区的商业发展[40]

业绩总结 - FY25实际生产为373千盎司，超出指导范围350-380千盎司[29] - FY25的全生命周期成本(AISC)为每盎司2,531美元，低于指导范围2,440-2,740美元[29] - 截至2025年6月30日，现金和金条总额为5.17亿美元，较上期增长5.22亿美元[33] - FY25增长资本支出为1.23亿美元，探索支出为5800万美元[29] - 公司市值约为31亿美元，股价为每股4.13美元[25] 未来展望 - FY26生产指导为350-380千盎司，AISC指导为每盎司2,610-2,990美元[38] - FY26杜基顿(Duketon)生产指导为220-240千盎司，AISC指导为每盎司2,790-3,200美元[52] - FY26特罗皮卡纳(Tropicana)生产指导为130-140千盎司，AISC指导为每盎司2,240-2,560美元[52] - 预计Duketon地区未来将至少运营四个地下矿，年产量为200千盎司 - 250千盎司黄金[74] 用户数据 - Tropicana地下矿的矿石储量自2018年以来增长了202%，排除648千盎司黄金的生产[83] - 特罗皮卡纳的矿产资源总量为1.6百万盎司，矿石储量为0.6百万盎司[21] - McPhillamys项目的资源量为2.7百万盎司，计划年处理量为7.0Mtpa，预计平均年产187千盎司黄金[113] 新产品和新技术研发 - Havana地下矿的勘探显示出向下延伸的潜力，最近的钻探结果包括21米@3.4g/t[103] - 公司正在评估McPhillamys项目的替代尾矿储存设施解决方案，预计需要数年时间进行进一步研究[118] 市场扩张和并购 - 公司在Albany Fraser带拥有约2,100平方公里的勘探许可证，年处理能力为9.4Mtpa[81] 负面信息 - Duketon North项目的总矿产资源为1380千盎司，金品位为0.9 g/t[141] - Duketon South项目的总矿产资源为1860千盎司，金品位为1.4 g/t[141] - Duketon North项目的总石储量为293千盎司，金品位为0.8 g/t[145] - Duketon South项目的总石储量为789千盎司，金品位为1.3 g/t[145] - Tropicana项目的总石储量为579千盎司，金品位为1.6 g/t[145] 其他新策略和有价值的信息 - Regis在Tropicana项目中持有30%的权益[144] - Ben Hur勘探目标的吨位为4.0Mt - 6.0Mt，品位为2.2g/t - 2.8g/t，含金量为300千盎司 - 550千盎司[71] - Regis的净现金和金条总额约为5.17亿美元，自2023年12月以来产生的现金流为6.62亿美元[137] - 截至2024年12月31日，Regis的总矿产资源为7540千盎司，金品位为1.2 g/t[141] - 截至2024年12月31日，Regis的总矿石储量为1661千盎司，金品位为1.2 g/t[145] - Duketon South的地下矿产资源金品位为2.1 g/t，金属量为441千盎司[145]

业绩总结 - FY26铜等价产量指导为24-29千吨，较FY25年增长37%[30] - FY26黄金产量指导为44-56千盎司，银产量为240-293千盎司[26] - FY26矿山运营成本预计为3.02亿至3.69百万澳元[26] - FY26维持资本支出预计为5700万至7000万澳元[26] - FY26的勘探预算为1800万至2300万美元，较FY25的980万美元显著增加[91] 用户数据 - Tritton矿区自2005年运营以来已生产约450千吨铜，资源中仍有超过300千吨[30] - Cracow矿区自2004年开始连续生产，至今已生产超过170万盎司黄金[54] - FY26 Cracow黄金产量指导为36-46千盎司，较前一年下降9%[58] 未来展望 - FY26计划进行约80,000米的地下钻探，以促进矿产资源增长[46] - FY26起将启动Constellation项目的主要资本支出，预计在2026年第三季度获得采矿许可证[41] - FY26的探索计划包括810万美元的低成本高回报勘探项目[70] 新产品和新技术研发 - Constellation项目更新矿产资源估计为760万吨，铜品位为2.01%[41] - Stockman项目的指示资源为1340万吨，铜品位为2.1%，锌品位为4.2%，黄金品位为1.0克/吨，银品位为37克/吨[77] - Aeris资源的总矿产资源为4450万吨，铜品位为1.8%，锌品位为2.3%，黄金品位为0.6克/吨[89] 资本支出和成本 - FY26的资本支出计划为5700万至7000万美元，增长与项目支出为6500万至8000万美元[91] - 预计FY26的保养和维护成本将降至每季度60万美元[70] - FY26年矿山运营成本指导为2.07-2.53亿美元，FY25年实际为2.021亿美元[93] 负面信息 - FY26 Cracow黄金产量指导为36-46千盎司，FY25年实际为45.1千盎司[93] - FY26年Cracow矿山运营成本指导为9500-11600万美元，FY25年实际为994万美元[93] - FY26年维持性资本支出指导为3900-4800万美元，FY25年实际为5250万美元[93]

业绩总结 - Pantoro的市场资本化为14亿澳元[29] - 2025财年EBITDA为1.964亿澳元[92] - 2025年现金和黄金增加7200万澳元[92] - 2025年第二季度的全现金和黄金增加为4330万美元，年末现金和黄金总额为1.759亿美元[33] 用户数据 - Pantoro的矿藏资源为4490万吨，平均品位为3.3克/吨，合计470万盎司黄金[22] - Norseman金矿项目的总矿石资源为44,926千盎司，平均品位为3.3克/吨[94] - Norseman金矿项目的已探明矿石储量为895千盎司，平均品位为2.1克/吨[96] - Norseman金矿项目的可采矿石储量为1,895千盎司，平均品位为2.6克/吨[96] 未来展望 - Pantoro的生产目标计划在中期内将年产量扩展至超过20万盎司[24] - 2026年预计黄金产量为10万到11万盎司，AISC预计在1950到2250美元/盎司之间[34] - 2026年将投入5500万美元用于勘探，重点在现有的Scotia和OK矿以及Mainfield的新开发[35] - 预算6700万美元用于主要项目资本，这是30年来在Norseman的首次重大区域勘探计划[36] 新产品和新技术研发 - 新处理厂的运营能力超过设计产能，达到每年120万吨，且可扩展[22] - Norseman的处理设施以每年120万吨的速度稳定运行，预计可在不进行重大升级的情况下轻松提高到140万吨[65] - 公司正在快速推进Bullen Decline的修复工作，并已动员额外的钻探设备[92] 市场扩张和并购 - Pantoro在Norseman地区的高品位金矿资源为其增长战略提供了强大支持[24] - Scotia地下矿正在生产，并持续提升产量[22] - OK地下矿自2022年开始每年矿石储量在开采后持续增加，预计年产量约为4万盎司[49] - Princess Royal的露天开采于2025年3月6日重新开始，预计在2025年日历年内将交付2.1克/吨的2万盎司黄金[62] 负面信息 - 2025年每月黄金产量限制为1,000盎司，价格上限为每盎司4,200澳元[92] - 西澳大利亚地区几乎没有已知的长期生产中心，且高品位资源的钻探严重不足[92] 财务状况 - Pantoro的债务为零，且没有对冲或期权[29] - 公司无债务，财务状况良好[92] - Pantoro的普通股总数为3.93亿股[29]

资源估计与钻探计划 - Bullabulling金矿项目的矿产资源估计为2.3百万盎司，包含在已授予的采矿许可证上[1] - Bullabulling项目的矿产资源分类为：指示资源39百万吨，平均品位1.1克/吨，含金量1.4百万盎司；推测资源21百万吨，平均品位1.3克/吨，含金量0.9百万盎司[36] - 预计在2025年进行80,000米的钻探，以支持资源更新[61] - 2025年将进行约500个孔的钻探，钻探深度平均为220米[41] - 过去的钻探工作共完成12,000个孔，钻探总深度为530,000米，平均RC孔深度为60米[41] - Bullabulling项目的矿产资源由约12,000个钻孔支持，累计钻探长度约为530,000米[58] 未来展望 - 预计2028年开始首次生产，已开始研究和许可工作[32] - 预计在2027年做出最终投资决定，目标在2028年实现首次生产[61] - 公司计划在2025年底前更新资源估计，并定期发布钻探结果[32] 矿床特征与潜力 - Bullabulling金矿的金矿化与一系列的角闪石岩相连，主要矿化风格为结构控制的原生金矿化，平均品位约为1 g/t Au[76] - 预计在深度和沿走向延伸的Phoenix（930koz，1.1g/t Au）和Bacchus（894koz，1.27g/t Au）矿床有扩展潜力[77] - 现有的金矿资源在24小时的停留时间下，金的最佳回收率在89%到93%之间，磨矿粒度为75微米[53] 基础设施与市场状况 - Bullabulling项目位于西澳大利亚东部金田，属于一级管辖区，基础设施和服务完善[34] - 公司目前的市场资本约为2.2亿澳元，现金约为5400万澳元，无债务[17] - Bullabulling项目附近有三个主要的古河谷，具有良好的水源潜力，现有的水井将被重新启用并扩展[56]

项目概况 - Nolans项目的矿藏资源为5600万吨，稀土氧化物（TREO）品位为2.6%，其中钕铽（NdPr）富集度为26.4%[47] - Nolans项目的生命周期平均生产能力为每年4,440吨NdPr氧化物[47] - 项目建设成本预计为12.26亿美元，包括应急资金[29] - 项目税后净现值（NPV8）为17.29亿美元（基础情况），在激励情况下为25.49亿美元[30] - Arafura的矿藏资源中，测量资源占9%，指示资源占54%，推测资源占37%[7] 资金与融资 - Arafura已获得超过10亿美元的债务融资条件批准[48] - 项目已完成超过60%的工艺厂工程，确保稳定的资本预测和足够的流动性以支持2026年[39] 市场需求与客户关系 - 预计到2035年，额外需要近60千吨的NdPr氧化物供应，年均增长率为7%[17] - Arafura与现代汽车、起亚及西门子等一流客户签署了具有约束力的供货协议[48] 经济性与竞争力 - Nolans项目在成本曲线的第一四分位数，确保在经济周期中具有吸引力的经济性[48]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，Northern Star的总矿产资源为1,245,866千吨，平均品位为1.8克/吨，包含70,684千盎司黄金[10] - 截至2025年3月31日，Northern Star的总矿石储量为464,306千吨，平均品位为1.5克/吨，包含22,332千盎司黄金[10] - FY25年，Northern Star售出黄金总量为1,634千盎司，平均全生命周期成本（AISC）为A$2,163/盎司[12] - FY25年，Northern Star的净矿现金流为A$674百万，累计净矿现金流为A$3.2十亿[17] 用户数据 - FY25年，KCGM的黄金销售量为419千盎司，FY26年生产指导为550-600千盎司[28] - KCGM的矿石储量自收购以来增加了48%，矿产资源增加了104%[24] 未来展望 - KCGM磨矿扩建项目预计在FY27年投入使用，年产量可达900千盎司[32] - Hemi开发项目的矿产资源估计在2024年11月为重要增长引擎，正在优化设计参数并等待项目批准[55] 新产品和新技术研发 - Pogo矿的矿产资源为6.2百万盎司，矿石储量为2.1百万盎司，预计未来10年将生产5.5百万盎司黄金[48] 市场扩张和并购 - 截至2023年3月31日，KCGM的总矿产资源为564,652吨，平均品位为1.6克/吨，预计可提取金量为28,335盎司[1] - KCGM的可采储量为286,448吨，平均品位为1.3克/吨，预计可提取金量为12,221盎司[1] 负面信息 - KCGM的库存矿石为119,808吨，平均品位为0.7克/吨，预计可提取金量为2,730盎司[1] 其他新策略和有价值的信息 - KCGM的总矿石储量为836,282吨，平均品位为1.4克/吨，预计可提取金量为38,867盎司[63] - Pogo的总矿石储量为19,111吨，平均品位为10.0克/吨，预计可提取金量为6,163盎司[64]