- 纪要涉及的行业或者公司：未提及 - 纪要提到的核心观点和论据：未提及 - 其他重要但是可能被忽略的内容：专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表个人观点，所有信息或观点不构成投资建议；根据监管规定避免交流敏感内幕信息；未经方证证券事先书面许可，任何机构或个人严禁对会议进行录音、制作纪要、转发等，涉嫌违反将保留法律权利[1]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2022年第三季度财务业绩,包括营收、利润等关键指标 [1] - 公司在主要业务领域的发展情况,如产品销量、市场份额等 [1] - 公司未来发展战略和重点投资方向 [1] - 行业整体发展趋势和公司在行业中的地位 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问公司在新兴业务领域的投资计划和预期收益 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将持续加大在新兴业务领域的投入,预计未来3年内该业务将贡献公司10%以上的收入 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 关注公司在主营业务中的市场份额变化情况 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司主营业务市场份额在过去一年中保持稳定,未来将通过产品创新和渠道拓展进一步提升 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问公司在原材料价格上涨背景下的成本控制措施 [1] **Lei Chen 回答** 公司已采取多项措施应对原材料价格上涨,包括调整产品价格、优化供应链等,预计全年毛利率仍能维持在行业平均水平 [1]

纪要涉及的行业和概念 涉及“中特估”“科特估”概念，以及科技、金融、地产、资源、公用事业、消费、TMT等行业 核心观点和论据 “科特估”行情现状 - 观点：“科特估”行情仍在波段交易中挣扎，难以形成趋势 [8] - 论据：23年“中特估”提出后，央国企盈利能力带动其行情持续演绎，而“科特估”在高速轮动行情结构下，始终难以和“中特估”一样形成趋势 “科特估”长期展望 - 观点：与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环，长期对科技股行情有信心 [9] - 论据：“中特估”和“科特估”都是资本市场服务实体经济使命的一部分，安全资产“涨价重估”（中特估）是基础，提供解决土地财政转型资金，“科特估”发展新质生产力是实现民族复兴的根本 “科特估”短期线索 - 观点：需等待明确的流动性宽松或政策强加码 [12] - 论据：分母端，美债利率制约流动性，在明确降息信号出现前，不宜过早交易海外流动性宽松预期；分子端，当前科技板块普涨需更大级别政策驱动，如国家大基金三期落地带来结构性行情，但普涨仍需政策加码 “科特估”深层意义 - 观点：配合新“国九条”，改善“新质生产力”融资环境 [17][19] - 论据：国内信用周期底部，“新质生产力”亟需融资，一级市场大规模融资常以二级市场牛市为前提，“科特估”可能改善融资环境，且“先进智造”融资能力相对较差，可能是重点领域 如何交易“科特估” - 观点：“先进智造”的相对估值修复 [22] - 论据：“科特估”并非平地拔估值，“先进智造”相对国际水平低估，从估值与盈利能力变化看，中国“先进智造”行业对比美国，盈利能力抬升但估值收缩，更需估值重塑 行业配置 - 观点：持仓“中特估”，关注“科特估”，坚守“八二法则” [25][26] - 论据：“科特估”是长期趋势，但短期交易需谨慎等待信号，持仓“中特估”（安全资产）同时关注“科特估”是更优解；行业配置上，80%仓位中长期配置“安全资产”，20%仓位阶段性博弈“发展资产” 其他重要内容 市场回顾 - 本周万得全A较上周下跌2.09%，上证指数下跌1.15%，沪深300下跌0.16%等；各类市场风格中，大盘价值上涨0.32%，大盘成长下跌0.71%等；大类行业中，金融服务与服务业涨跌幅靠前，中游材料与中游制造靠后；一级行业中，公用事业、交通运输、煤炭涨跌幅前三，综合、轻工制造、社会服务后三；境外市场多数上涨，大宗商品多数下跌 [27] - 本周A股总体重要股东二级市场交易净增持21.03亿元，减持最多的行业为电子（-1.61亿元），增持最多的行业为基础化工（12.56亿元）；本周偏股型基金新发行54.44亿；本周北向资金净流入53.05亿元；截至本周收盘，融资余额为14762亿元，周环比下跌0.82%，同比下跌2.18%，融券余额为368亿元，周环比下跌3.74%，同比下跌59.26% [29] 本周重要经济数据 - 国内宏观：5月中国出口金额同比大增，外汇储备同比增长，消费者信心指数低于3月，进口金额同比低于4月 [32] - 海外宏观：美国5月制造业活动进一步萎缩，失业率上升，新增非农就业人数同比下降但少减等 [32] - 上游资源品：本周COMEX黄金、阴极铜、铝期货收盘价低于上周等 [32] - 中游材料：本周尿素出厂价高于上周，高炉开工率、主要钢厂开工率低于上周等 [32] - 必需消费：5月下旬豆粕、生猪市场价高于中旬，上周十大城市商品房成交面积高于前一周 [32] - 可选消费：上周30大中城市商品房成交面积高于前一周，5月百城住宅价格指数同比高于4月，上周100大中城市成交土地溢价率高于前一周 [32] - 服务业：5月中国物流业景气指数业务总量、新订单低于4月，天然气进口量累计同比低于4月，5月下旬液化天然气市场价低于中旬 [33] - TMT：5月电影票房收入同比下降但少减 [33] 本周经济要闻 6月7日公布5月中国进出口数据，当月进出口3.71万亿元，同比增长8.6%，其中出口2.15万亿元，增长11.2%，进口1.56万亿元，增长5.2%；今年前5个月，我国出口9.95万亿元，增长6.1%，船舶、电动汽车、家用电器出口增速较快，5月集成电路、船舶出口金额同比增长明显 [34] 下周重点关注 6月12日中国公布5月欧CPI同比、5月PPI同比，美国公布5月CPI、5月核心CPI；6月13日中国公布5月M0、M1、M2同比、5月社会融资规模、5月新增人民币贷款，美国公布联邦基金利率、5月PPI最终需求、5月核心PPI；6月14日欧盟公布4月欧盟商品进出口金额同比、4月欧元区贸易差额、4月欧元区商品进出口金额，美国公布6月密歇根消费者情绪指数 [35] 风险提示 政策落地不及预期、宏观经济下行压力超预期、盈利环境发生超预期波动等 [38]

会议主要讨论的核心内容 - 下半年鸿蒙操作系统的发展进度和催化剂非常多 [1][2][3][4] - 鸿蒙操作系统已经积累了大量的设备数量、开发者数量和市场份额 [4][5] - 下周华为开发者大会将发布鸿蒙的最新版本HarmonyOS Next,以及其他创新成果如盘古大模型、生腾AI云服务等 [3][20] - 鸿蒙PC有望成为继Windows和macOS之后的第三大PC操作系统 [20][21] - 公司如软通动力、润和软件、九联科技等作为鸿蒙生态的核心合作伙伴将受益 [5][6][7][10][11] - 医疗行业龙头如润达医疗也将受益于与华为在AI大模型等方面的深度合作 [12][13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司在鸿蒙生态中的地位和优势 [11] **回答内容** 公司作为鸿蒙开源创始成员和长期战略合作伙伴,在鸿蒙生态中地位核心,积极布局全场景应用开发,在智慧城市、智慧教育等领域有成熟案例 [11] 问题2 **提问内容** 公司在医疗行业的业务布局和优势 [12][13][14] **回答内容** 公司在医疗行业积累了大量的数据优势,在AI大模型、智慧检测系统等方面与华为深度合作,未来在医疗行业有较大的增长空间 [12][13][14][15] 问题3 **提问内容** 公司在海外市场的拓展情况 [16][17][18] **回答内容** 公司海外业务占比持续提升,在欧美车载视频信息处理系统市场有较高的市场份额和竞争优势,未来海外市场拓展是公司重点发展方向之一 [16][17][18][19]

受益行业及投资机会 - 制造业技改、专精特新、中国制造品牌等产业链供应链优化升级行业[92,93] - 新一代信息技术、高端装备制造、新材料等新兴产业[92,93] - 新能源汽车、新能源、生物制造等未来产业[92,93] - 数字产业化、产业数字化等数字经济创新发展行业[92,93] 估值重塑机会 - 信息科技咨询与其它服务、系统软件、通信设备等相对低估的细分行业[93,94] - 电子设备和仪器、半导体设备和半导体产品等相对低估的细分行业[93,94] - 专精特新、芯片、5G应用、半导体、信创等相对低估的热门行业[94] - 物联网、AIPC、光伏、无人驾驶等相对低估的热门行业[94] 政策支持措施 - 进一步强化并购重组支持[96,97] - 订单采购预期管理[98] - 加大资金支持力度[99] - 加强信心预期管理[100] - 一二级市场联动[101,102] - 小微融资支持[103] - 考核体系变更[104]

由于文档仅提及会议准备开始，未包含关于公司和行业的相关内容，因此无有效信息可供总结

- 纪要涉及的行业或者公司：未提及 - 纪要提到的核心观点和论据：未提及 - 其他重要但是可能被忽略的内容：会议面向方正证券专业投资机构客户或受邀客户；第三方专家发言仅代表个人观点，信息或观点不构成投资建议；根据监管规定，会议不交流敏感内幕信息；未经方正证券书面许可，严禁对会议内容进行录音、制作纪要等操作，违规将保留法律权利 [1]

会议主要讨论的核心内容 1. 军工行业近期整体呈现反弹趋势,预计未来将陆续有新型号和主机厂备货订单下达 [1][2][3] 2. 军工行业基本面在2022年三四季度开始受到中期调整和人事变动的影响,2023年一季度出现明显同比下滑,二季度预计下滑幅度与一季度相当 [3][4] 3. 从2023年下半年开始,部分企业基本面有望实现反转,整体呈现逐季改善的趋势,2024-2025年行业前景乐观 [4][5] 4. 军工板块目前处于低配状态,筹码结构优势明显,固定水平较高,为左侧布局提供良机 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 关于新型号订单和备货订单的具体情况 [6][7] **回答** 1. 昨日理工大行签订1亿元新信号订单,预示传统型号也将陆续有订单落地 2. 未来一段时间,新型号和主机厂备货订单将陆续下达 问题2 **提问** 对导弹及相关上游企业的看好情况 [7][8][9] **回答** 1. 导弹产能在2023年8月将有新增投放,未来需求可得到满足 2. 推荐关注导弹上游的中航空间、航天电器、宏远电子等标的 问题3 **提问** 对传统装备主机厂和中上游配套企业的投资建议 [10][11] **回答** 1. 主机厂方面重点推荐中航飞机、西飞航空、航发动力 2. 中上游配套建议关注图南股份、火炬电子等

会议主要讨论的核心内容 1. 集运板块近期出现明显上涨,公司重点推荐的中原海控表现不错,列为6月金股 [2][3] 2. 公司认为航运物流的稀缺性资产配置机会值得关注,集运和邮运板块具有较强的供给稀缺性 [2][3] 3. 公司认为目前集运的传统供需研究框架已经不太适用,需要关注有效供给和民意供给的差异 [3][4][5] 4. 集运供应链出现系统性紊乱,导致有效供给下降,是推动运价持续上涨的重要原因 [4][5][6][7] 5. 新加坡等中转港出现拥堵,验证了公司此前提示的供应链系统性紊乱 [5][9][10] 6. 拥堵的原因包括船期混乱导致集中靠离港,以及部分港口被跳掉导致货物中转压力增加 [9][10] 7. 未来还可能面临美东码头劳工谈判、联盟重组等不确定性因素 [11][12] 8. 公司认为集运供应链存在"木桶效应",各环节效率提升需要时间,有效供给的修复也将是一个漫长过程 [12][13][14][15] 运价和盈利预测 1. 公司预计运价短期内仍将保持上涨趋势,至少在8-9月旺季之前 [16][17][18] 2. 中长期来看,如果鸿海事件持续,运价可能会出现超预期上涨,中原海控等龙头公司盈利弹性较大 [17][18][19][20] 3. 公司认为中原海控具有较强的格局优势和盈利能力,估值修复空间较大,是值得关注的投资标的 [20][21][22] 邮运板块 1. 邮运运价短期有所回落,但公司认为淡季仍有支撑,四季度旺季可能会出现较大弹性 [22][23][24][25] 2. 未来3年邮轮供给增速低于2%,供需错配确定性较高,是公司看好的方向 [26][27] 3. 邮运可能受益于集运资本开支被挤占,供给逻辑可能进一步改善 [26][27]

根据提供的文档内容，以下是关键要点总结： 会议基本信息 - 会议面向方证证券的专业投资机构客户或受邀客户 [1] - 第三方专家发言仅代表个人观点，不构成投资建议 [1] - 禁止未经许可的录音、制作纪要、转发、传播等行为 [1] 注意事项 - 会议内容可能涉及敏感内幕信息 [1] - 方证证券保留对违规行为的法律追诉权利 [1] 注：由于文档中未提及具体公司或行业信息，因此无法总结相关内容