-2.00 资料来源:Wind、麦高证券研究发展部 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 7 宏观研究周报 5 图表 4: 行业资金净流入额统计 4. 00 2.00 0.00 -4. 00 -6.00 电 银 建 国 产 行 筑 防 中 轻环农汽综基 纺 通 机 钢 版社会 中国政策 上海年 同買來 在台北 H-34 明 炭 织 信 械 铁 n the 」力波谷 道远 工 保 林 制 车 合 士或者 參見 參考文 參考文 參考文 报 娱 地 设 化 本报告器名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资投资咨询执业资格,并在中国证券 业协会注册登记为证券分析师。本报告所采用的数据、资料的来源合法、合规,分析师基于独 立、客观、专业、审慎的原则出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。报告结论未受任何 第三方的投意或影响。分析师承诺不曾、不因、也将不会因报告中的具体推荐意见或观点而直 接或间接获取任何形式补偿。 【重要声明】 麦高证券有限责任公司(以下简称"本公司")具有中国证券监督管理委员会核准的证券投 资咨询业务资格。 从主力资金流动情况上看,上周主力资金净流出金额为 1076.28 亿元,较前周 流出额(468. ...

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从 21 日举行的未来产业先导区建设"一周年"新闻通气会上获悉，上 海将从四个方面推动未来产业率先示范应用，包括办好全球"未来产 业之星"大赛、推进未来产业先导区建设、实施未来产业试验场"揭 榜挂帅"、丰富政策工具箱。比如，围绕生物制造、量子科技、6G、 新型储能、深海探采、低空经济、商业航天等领域，突破一批标志性 技术和产品，建设一批标志性场景。 1.规模难以"涨"到 2 亿元以上 公募 FOF 遇成长难题 2.业内人士：次新基金快速建仓 反映出机构对后市的乐观态度 升投资者的获得感。从市场表现看，2 月 6 日以来，截至 3 月 19 日， 上证指数涨幅超 13%。随着市场逐步回暖，多只次新基金收获颇丰。 财达证券订阅号 沪指高开后小跌收盘，盘中下探至 5 日均线附近获得支撑，周五开盘 短期均线或将继续跟进，股指有望继续向 3100 点推进。本周沪指大概 率收红，下周开盘 5 周均线可能继续上行托举指数，下方支撑进一步 夯实，指数蓄势后或将收复 3100 点大关。 每日市场观察 【今日关注】 周四市场小幅高开后强势震荡，两市涨跌停家数几乎持平，市场情绪 有一定回落。量能较前一交易日小幅增加，北上资金却再度 ...

货币市场 - 上周央行公开市场净回笼4170亿元，本周有11820亿元逆回购到期[1] - R001均值为2.20%，较前一周下行19.43BP，DR001均值为1.72%，较前一周上行3BP[1] - DR007加权均价的均值为1.91%，较前一周上行1.96BP，R007加权均价的均值为2.36%，较前一周下行8.97BP[1] - 同业存单到期量增加至5667.90亿元，发行数量减少至412只，实际发行总额为4267.40亿元，平均票面利率下行6BP至2.34%[1] - 1年期FR007上周均值为1.97%，与前一周基本持平[1] 汇率市场 - 近一年美元兑人民币走势呈现下降趋势，从7.4下降至6.6[15] 美国市场 - 美国担保隔夜融资利率SOFR年初升至5.4%，随后逐步回落，上周稳定在5.31[15] - 近三年SOFR走势呈现下降趋势，从6下降至0[16]

市场趋势 - 上周国内1.5年期以上LPR下行，金融支持实体经济力度进一步提升[1] - 美元汇率短期或维持相对强势，德国央行警告德国经济可能陷入技术性衰退[3] - 美元走势转强，可能保持相对强势，美元指数上涨触及三个月新高[14] - 美国1月CPI同比增长3.1%，高于市场预期的2.9%[17] - 10年期美债收益率升至4.30%附近[17] 行业动态 - 申万一级行业全线反弹，涨幅居前的行业为传媒、计算机、通信[22] - 银行、非银金融等金融股不断创出新高[26] 监管政策 - 证监会释放共建市场稳信心暖意，加强资本市场监管[2] - 量化交易即将迎来更加系统性、针对性的监管举措，监管部门加强量化交易规范健康发展[11] - 监管层加强量化交易监管，维护市场稳定[26] 公司发展 - 央企加快布局发展人工智能产业，推动中央企业在人工智能领域实现更好发展[9] - 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[29]

1月份金融数据 - 1月份M2同比涨幅为8.7%，较上月下降1%[4] - 1月份M1同比增加5.9%，较上月大幅增长4.6%[4] - 1月份新增社融6.5万亿元，同比多增5061亿元，超出预期[4] - 1月末本外币贷款余额为247.25万亿元，同比增长10%[5] - 1月末人民币贷款余额242.5万亿元，同比增长10.4%[5] - 1月末本外币存款余额295.62万亿元，同比增长8.9%[7] - 1月末人民币存款余额289.74万亿元，同比增长9.2%[7] 企业贷款情况 - 企业新增贷款中，短期贷款、中长期贷款以及票据融资均减少[4] - 社融增量数据超出预期，主要增长来自企业债券融资和未贴现银行承兑汇票的贡献[4] 风险提示 - 风险提示：基本面修复不及预期；房地产修复不及预期[4]

上周（2024 年 2 月 5 日—2024 年 2 月 9 日）央行公开市场净回笼 4170 亿元，其中 7 天逆回购投放 1340 亿元，到期 17330 亿元，净回笼 15990 亿元，维持 1.8%的利率水平，14 天逆回购投放 11820 亿元。本周（2024 年 2 月 19 日—2024 年 2 月 23 日）有 11820 亿元的逆回购到期。 风险提示：政策超预期、金融监管超预期等。 2 本周资金面关注因素 公开市场操作 上周（2024 年 2 月 5 日—2024 年 2 月 9 日）央行公开市场净回笼 4170 亿元， 其中 7 天逆回购投放 1340 亿元，到期 17330 亿元，净回笼 15990 亿元，维持 1.8%的 利率水平，14 天逆回购投放 11820 亿元。本周（2024 年 2 月 19 日—2024 年 2 月 23 日）有 11820 亿元的逆回购到期。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------|------------|--- ...