中航证券
搜索文档
先进制造行业周报：政策及经济性驱动下，氢能重卡商业化加速
中航证券· 2024-03-04 00:00
行业报告：先进制造行业周报 2024年3月3日 政策及经济性驱动下，氢能重卡商业化加速 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 ...
2024年2月官方PMI点评：制造业PMI强于季节性，经济企稳再填新信号
中航证券· 2024-03-04 00:00
资料来源: wind,中航证券研究所 2 资料来源: wind, 中航证券研究所 中航证券研究所发布 图4 2月中型制造业企业景气度环比变化强于季节性 3.0 2.0 距离1月31日的 4-0 -1.0 -2.0 -3.0 中型制造业企业2月PMI环比变化值(PCTS) wind 资料来源: wind,中航证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 中航证券研究所发布 联系电话:010-59219558 传真:010-59562637 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------|--------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-----------| | 制造业 PMI 强于季节性，经济企稳再填新信号 \n报告摘要 | | 2024 年 2 月官方 PMI 点评 ...
电子行业周报：华为折叠屏Pocket 2发布，极致平整更进一步
中航证券· 2024-02-28 00:00
报告的核心观点 - 行业正处于快速发展阶段,预计未来几年将保持高速增长 [5][6] - 行业内主要厂商正在加大投资和研发力度,推出新产品以满足市场需求 [5][6] - 行业竞争日趋激烈,各厂商正在采取不同策略以获取更大的市场份额 [5][6] 行业概况 市场规模 - 2023年行业市场规模预计达到6000亿元,同比增长31.9% [5] - 2024年行业市场规模有望突破1000亿美元,同比增长114.5% [5] 产品结构 - 折叠屏手机占行业销量的2/3左右,其他产品如翻盖手机等占比较小 [5][6] - 行业内主要厂商包括三星、OPPO、vivo等,正在不断推出新款折叠屏手机 [5][6] 技术发展 - 行业正在向更薄、更轻、更耐用的方向发展,采用MIM、CNC等新工艺技术 [6][7] - 显示模组、摄像头等核心部件的成本占比有所下降,整机成本有望进一步降低 [6] 行业趋势 - 未来几年行业将保持高速增长,市场规模有望持续扩大 [5][6] - 各厂商将继续加大研发投入,推出更多创新产品以满足消费者需求 [5][6] - 行业竞争将更加激烈,各厂商将采取差异化策略以获取更大市场份额 [5][6]
存储专题系列二：存力需求与周期共振，SSD迎量价齐升
中航证券· 2024-02-28 00:00
一、市占率随性价比攀升，SSD逐步取代HDD - SSD自2005年左右开始进入商用市场,逐渐发展成为如今重要的大容量半导体存储设备,具有比机械硬盘更快读写速度、更短的访问时间等性能优势 [5] - 2020年SSD出货量首次超过HDD,预计2026年SSD存储成本有望与HDD持平,SSD加速替代HDD的趋势明确 [24][25] 二、数字经济AI军备赛下，存力自主可控大势所趋 - 数据已经成为数字经济背景下的一种新生产要素,其存储的安全可信程度将影响国家安全和国计民生 [41] - 随着AI技术持续渗透,NAND Flash在智能手机、服务器、PC等端侧平均搭载容量均有成长,数据类型向多模态演进,存储设备性能多方面提升 [37][38] - 多项政策法规大力支持存储技术突破,存储国产化的主线已经确立 [39][40] 三、长风破浪，我国在SSD产业链各环节奋起直追 - 美、日、韩等企业在SSD领域具有先发优势,我国在2014年后加速追赶 [44][45][46] - 在IDM/NAND Flash晶圆领域,长江存储的232层QLC 3D NAND技术已经可以同国际主流原厂正面竞争 [50] - 主控芯片市场被以群联电子、慧荣科技等台系厂商以性价比优势主导,国科微、得一微、英韧科技等大陆厂商近年也有异军突起之势 [49] - 我国模组厂呈百舸争流的格局,江波龙、朗科科技等模组厂在全球SSD模组厂自有品牌内份额领先 [49] 四、改善盈利能力需求迫切，原厂强势拉涨存储价格 - NAND Flash市场由美、日、韩企业主导,各大原厂自22Q3末起相继展开减产措施,通过控制产能释出加速市场恢复供需平衡 [59] - 2023年Q3起减产成效虽逐步显现,但各原厂NAND Flash业务仍陷亏损,一季度涨价态度依然坚定,预计24Q1NAND Flash合约价季涨幅约15-20% [65][66] 五、建议关注 - 香农芯创、江波龙、德明利等公司 [77][79][81] - 朗科科技背靠韶关国资委,把握"东数西算"发展契机 [83] 六、风险提示 - 下游终端需求不及预期风险 - 行业竞争加剧风险 - 技术研发不及预期风险 - 美国科技制裁风险 [86]
先进制造行业周报：光伏产业链价格企稳，关注新技术发展趋势
中航证券· 2024-02-26 00:00
行业报告：先进制造行业周报 2024年2月25日 光伏产业链价格企稳，关注新技术发展趋势 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 ...
中航证券医药生物行业周报:政策迎来利好,建 议关注创新、高端器械、药店等板块
中航证券· 2024-02-26 00:00
◆ ◆ “ ” ◆ 1 2.08% 1.31% 2.48% 2.03% 2.80% 4.75% 0.09% 2.09% 3.71% 4.85% 2.60% 8.07% 6.04% 8.25% 12.43% 6.54% 6.01% 8.50% 8.63% 8.53% 7.76% 10.35% -5.39% -4.26% -12.96% -13.56% -18.71% -16.59% -8.84% -11.57% 1.71% 1.01% -7.09% 6,693.55 5,569.94 6,393.03 7,097.63 5,288.46 7,948.28 6,608.79 7,455.14 3,489.74 3,004.88 5,593.85 WIND ...
农业周观点：节后猪价下探，仔猪行情难改去化趋势
中航证券· 2024-02-26 00:00
◆ 傲农生物 *ST天山 绿康生化 永安林业 正虹科技 涨幅前五 34.1% 33.1% 26.1% 22.2% 22.0% 仙坛股份 驱动力 瑞普生物 圣农发展 巨星农牧 跌幅前五 -5.5% -4.9% -4.6% -3.4% -2.8% ◆ ◆ ...