报告行业投资评级 无评级 [3] 报告的核心观点 1. 本周(2024年6月24日-2024年6月28日)家电板块小幅上涨2.12%,2024年初至今家电板块涨幅在申万一级行业中排名第三。TCL电子、海信家电、虹美菱B自2024年初以来累计涨幅位居前三。[15][16][17][18] 2. 2024年5月,国内30大中城市商品房成交面积和成交套数同比有所回落,整体楼市销售持续承压。未来伴随消费信心的提振和前期调控方案的落地,地产板块有望恢复增长,或将利好空调、冰箱、洗衣机、彩电等大家电板块的发展。[21][22][23] 3. 本周(2024年6月24日-2024年6月28日)塑料、LME铜、LME铝、面板价格均实现同比上涨,钢铁价格同比下降。2024年至今,钢铁/塑料/铜/铝价格分别累计-11.54/+6.07/+11.80/+6.42%。[24][25][26][27][28][29][30][31] 4. 安克创新发布2024年限制性股权激励计划,盾安环境拟收购并增资上海大创汽车技术有限公司。摩飞推出新品智能洗地机Omni,极米科技在新西兰奥克兰开设首家体验店。[40][41][42][43][44][46][47][50][51]

报告行业投资评级 - 医药行业整体评级为中性,预计未来6个月内,行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间[6] 报告的核心观点 - 2024年7月1日,医药板块涨跌幅+0.72%,跑赢沪深300指数0.24pct,涨跌幅居申万31个子行业第21名[2] - 各医药子行业中,线下药店(+3.78%)、血液制品(+2.27%)、医药流通(+1.94%)表现居前,医疗设备(-1.09%)、医疗研发外包(-0.57%)、体外诊断(+0.16%)表现居后[2] - 个股方面,日涨幅榜前3位分别为德展健康(+10.10%)、百克生物(+9.59%)、福瑞股份(+6.65%);跌幅榜前3位为皓宸医疗(-10.07%)、ST吉药(-8.82%)、ST长康(-5.13%)[2] - 罗氏宣布,欧洲药品管理局(EMA)的人用药品委员会(CHMP)已对其新一代C5循环抗体Piasky(Crovalimab,可伐利单抗)用以治疗阵发性睡眠性血红蛋白尿症(PNH)采纳了积极意见[3] - 如果获批,PiaSky将成为欧盟首个每月一次的皮下(SC)注射PNH疗法,且患者在经过充分培训后可自行注射[3] - 华纳药厂子公司收到国家药品监督管理局签发的奥硝唑《化学原料药上市申请批准通知书》[4] - 海正药业子公司收到中华人民共和国农业农村部核准签发的头孢泊肟酯咀嚼片《新兽药注册证书》[4] - 汇宇制药子公司收到国家药品监督管理局核准签发的二羟丙茶碱注射液《药品注册证书》[4] - 赛隆药业子公司获得国家药品监督管理局核准签发的福沙匹坦双葡甲胺《化学原料药上市申请批准通知书》[4] 行业研报目录总结 行业走势 - 医药板块近期走势与沪深300指数相比有所跑赢[2] - 医药子行业中,线下药店、血液制品、医药流通表现较好,医疗设备、医疗研发外包、体外诊断表现较差[2] - 个股涨跌幅前三名分别为德展健康、百克生物、福瑞股份,跌幅前三名为皓宸医疗、ST吉药、ST长康[2] 行业重要事件 - 罗氏新一代C5循环抗体Crovalimab获CHMP积极意见,用于治疗PNH[3] - 多家医药公司子公司获得新药注册证书或上市申请批准[4]

行业投资评级 - 电力设备及新能源行业整体策略为:锂电新市场持续突破,光伏低价有望修复 [8] 新能源汽车行业 - 看好锂电产业链二季度量利环比修复,重视储能市场需求提升 [11] - 锂电池在储能、低空经济、亚非拉等新市场的空间不断打开,宁德时代、比亚迪等龙头表现出更强的竞争力 [9] - 电池环节整体毛利率环比增长或持平,头部企业市占率有望进一步提升 [11] - 结构件环节竞争格局较好,随着开工率的提升,后续毛利率环比有望持续修复 [11] - 电解液价格Q1见底企稳,产能扩展明显放缓,头部六氟企业新建产能已停滞或延缓,二季度及下半年价格盈利修复 [11] - 宁德时代在海外储能、电动飞机等新市场有新突破 [9] - 比亚迪斩获非洲两轮摩托车电池大单 [9] 光伏行业 - 涨价预期渐起,N型182硅片报价小幅上涨 [12] - 产业链报价、行业盈利底部区间已定,多环节二季度经营层面压力大于一季度,经营盈利最差的一个季度或将出现 [12] - 市场预期极端行情难以持续,下半年产业链报价有望迎来小幅修复 [12] - 紧靠安全边际布局,流动性问题带来光伏股与可转债布局机会 [12] - 隆基等龙头企业在技术创新方面取得突破 [9] 风电行业 - 海风招标同比增加,机型功率快速提升 [13][14] - 海风大型化趋势下,风机价格预计稳中有降 [14] - 推荐"两海主线"相关标的,如海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件 [15]

报告行业投资评级 行业评级为"看好"。[8] 报告的核心观点 1. 养殖产业链 - 生猪:猪价中期上涨趋势仍在,重视板块的投资机会。[23][24][25][10][11] - 白鸡:产能仍需出清,关注产能去化预期。[25][26][27] - 黄鸡:产能出清比较彻底,鸡价上涨,关注周期机会。[28][29] - 动保:行业景气有望逐渐复苏,关注后周期复苏。[14] 2. 种植产业链 - 种业:种业环境持续优化,关注长期投资机会。[30][31] - 种植:粮价震荡企稳,重要会议临近,关注政策预期。[31][16] 分组1 - 报告行业投资评级为"看好"。[8] - 养殖产业链中,生猪价格中期上涨趋势仍在,重视板块的投资机会。[23][24][25][10][11] - 白鸡产能仍需出清,关注产能去化预期。[25][26][27] 分组2 - 黄鸡产能出清比较彻底,鸡价上涨,关注周期机会。[28][29] - 动保行业景气有望逐渐复苏,关注后周期复苏。[14] - 种业环境持续优化,关注长期投资机会。[30][31] 分组3 - 粮价震荡企稳,重要会议临近,关注政策预期。[31][16]

行业投资评级 - 报告维持农林牧渔行业"看好"评级,预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。[2] 报告的核心观点 养殖产业链 1. 生猪:猪价步入快涨通道,重视板块低估值待涨品种的投资机会。猪价连续两周上涨,预计下半年猪价将上涨至高位运行。个股估值处于历史低位,建议继续增配。[10][20][21] 2. 白鸡:产能仍需出清,鸡苗等价格继续调整。短期鸡类产品供给充足,但行业将主动去产能,鸡苗市场下半年有望反弹。个股估值处于历史低位,建议关注。[21][22] 3. 黄鸡:产能出清比较彻底,鸡价中期上涨动力强。鸡价有望继续上涨,个股估值处于历史低位且产业链景气向好,建议增持。[23][24] 4. 动保:后周期渐行渐近,同时关注非瘟疫苗进展。行业景气已触底,随着猪价上涨动保需求将回升,重点关注龙头公司。[25][12] 种植产业链 1. 种业:种业环境持续优化,关注长期投资机会。国家高度重视种业发展,建议配置具有长期投资价值的种业龙头。[25][26] 2. 种植:粮价震荡企稳,关注粮价企稳后反弹的投资机会。[27]

报告公司投资评级 - 公司核心货代和物流业务稳健,叠加出海战略进一步明确,我们看好未来的发展,建议关注,维持"增持"评级[6] 报告的核心观点 - 公司成立于2006年,与马士基、达飞轮船、长荣海运、中远海运等大型班轮公司均建立了良好的业务关系,也与中国石化、中国石油、海尔电器、山东电力、沃尔沃配件、金风科技、远景能源等众多知名客户保持了良好的业务往来[6] - 公司以大货运为龙头,业务覆盖进出口物流链的各个环节,在国内主要港口以及重要的内陆城市布局网络,并逐步向国际延伸[6] - 公司经营计划,一手加强传统业务"稳"基础,这是公司核心业务的压舱石;另一手加快海外布局,物流出海。目前,公司在海外发展已取得一定优势,下一步基于印尼海外转运业务的经验,捕捉东南亚、非洲地区和中东的业务机会,拟与国内大企业、大集团深度绑定,携手出海,继续投入车、船等物流核心资产[6] 报告分类总结 跨境集装箱业务 - 营收65.7亿元,同比下降42%,主要是集运价格下跌影响;营收贡献占比88.8%,利润贡献占比80%[6] 新能源工程业务 - 营收7.5亿元,同比上升64.6%;营收贡献占比10.1%,利润贡献占比15%[6] 智慧冷链业务 - 营收同比上升20%,营收贡献占比0.76%,利润贡献占比2.7%[6] 财务数据 - 2023年营业收入73.99亿元,同比下降37.61%;归母净利2.4亿元,同比下降1.51%[6] - 2024年Q1营业收入23.79亿元,同比增加49.5%;归母净利0.63亿元,同比增加17.6%[6] - 预测2024-2026年营业收入增长率分别为11.75%、10.48%、10.14%;归母净利增长率分别为16.31%、14.83%、14.88%[7][10]

报告行业投资评级 - 医药行业整体评级为中性 [2] 报告的核心观点 - 医药板块整体表现跑赢沪深300指数0.08个百分点 [3] - 其中血液制品、医药流通、线下药店表现较好,其他生物制品、医院、医疗研发外包表现较差 [3] - 近期Altimmune公司的减肥药Pemvidutide二期临床数据显示,该药物在减重的同时能够维持患者的肌肉质量,减重主要来自于脂肪 [4] 行业子行业评级总结 - 化学制药和中药生产无评级 [2] - 生物医药评级为中性 [2] - 其他医药医疗评级为中性 [2] 公司动态总结 - 上海医药子公司天津信谊津津药业获批生产氢化可的松原料药 [5] - 美诺华子公司宁波美诺华天康获批硫酸氨基葡萄糖胶囊 [5] - 一品红子公司广州一品红获批阿加曲班注射液 [5] - 宣泰医药子公司江苏宣泰获批奥拉帕利片和依西美坦片 [5]

报告行业投资评级 - 医疗设备(-0.85%)、医疗研发外包(-1.70%)、血液制品(-2.01%)表现居前,线下药店(-3.73%)、体外诊断(-3.35%)、其他生物制品(-3.29%)表现居后。[3] 报告的核心观点 - Vyvgart Hytrulo 获批新适应症,用于治疗 CIDP。这是首个获批用于治疗 CIDP 的新生 Fc 受体(FcRn)阻断剂。[4] - 翰宇药业的利拉鲁肽注射液新药简略申请(ANDA)已获得美国FDA暂定批准。[5] - 亚虹医药的APL-1202用于治疗自由生活阿米巴(FLA)感染的临床试验申请获得批准。[5] - 福安药业的吲哚布芬片获得国家药品监督管理局批准,适应症为动脉硬化引起的缺血性心血管病变、缺血性脑血管病变、静脉血栓形成。[5] - Staidson收到FDA同意SBT1901注射液针对治疗局部晚期或转移性实体瘤适应症开展临床试验的批准。[5] 报告内容总结 行业走势 - 2024年6月24日,医药板块涨跌幅-2.24%,跑输沪深300指数1.70pct,涨跌幅居申万31个子行业第14名。[3] 行业要闻 - Argenx宣布,Vyvgart Hytrulo获批新适应症,用于治疗成年慢性炎症性脱髓鞘性多发性神经病(CIDP)患者。[4] 公司要闻 - 翰宇药业的利拉鲁肽注射液新药简略申请(ANDA)已获得美国FDA暂定批准。[5] - 亚虹医药的APL-1202用于治疗自由生活阿米巴(FLA)感染的临床试验申请获得批准。[5] - 福安药业的吲哚布芬片获得国家药品监督管理局批准。[5] - Staidson收到FDA同意SBT1901注射液针对治疗局部晚期或转移性实体瘤适应症开展临床试验的批准。[5]

报告行业投资评级 - 行业评级为"看好",预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。[8] 报告的核心观点 养殖产业链 1. 生猪: - 猪价中期上涨趋势仍在,重视板块的投资机会。[23][24][25] - 个股估值处于历史低位,建议继续增配。[10][11] 2. 白鸡: - 产能仍需出清,关注产能去化预期。[25][26][27] - 个股羽均市值处于历史低位,投资安全边际高,建议关注。[27] 3. 黄鸡: - 产能出清比较彻底,鸡价上涨,关注周期机会。[28][29] - 个股羽均市值处于历史低位,投资安全边际高,建议增持。[29] 4. 动保: - 行业景气有望逐渐复苏,关注后周期复苏。[14][30] 种植产业链 1. 种业: - 种业环境持续优化,关注长期投资机会。[15][30] - 建议配置具有长期投资价值的种业龙头。[15] 2. 种植: - 粮价震荡企稳,重要会议临近,关注政策预期。[16][31] - 建议关注政策预期下的主题投资机会。[31] 行业数据 1. 生猪: - 第25周,全国22省市生猪出厂价18.27元/公斤,周跌0.1元。[17] - 主产区自繁自养头均盈利382元,周少盈31元。[10][17] 2. 肉鸡: - 第25周,烟台鸡苗均价2.68元/羽,周跌0.02元。[17][48] - 主产区肉鸡养殖环节单羽亏损3.01元,周少亏0.41元。[12][17] 3. 饲料: - 第25周,肉鸡料均价3.75元/公斤,周环比持平。[17][52] - 育肥猪料价格3.47元/公斤,周跌0.01元。[17][52] 4. 水产品: - 第25周,威海海参/扇贝/对虾/鲍鱼批发价130/10/300/100元/公斤,周环比持平。[17][52][53][54] 5. 粮食及其他: - 第25周,全国玉米收购均价2500元/吨,周涨23元。[16][60] - 全国小麦收购均价2502元/吨,周跌2元。[16][60]

报告行业投资评级 - 医药行业整体评级为中性 [2] 报告的核心观点 - 医药板块整体表现跑赢沪深300指数0.08个百分点 [3] - 其中血液制品、医药流通、线下药店表现较好,其他生物制品、医院、医疗研发外包表现较差 [3] - 近期Altimmune公司的减肥药Pemvidutide二期临床数据显示,该药物在减重的同时能够维持患者的肌肉质量,体重减轻的78.1%来自于脂肪 [4] 行业子行业评级总结 - 化学制药和中药生产未评级 [2] - 生物医药评级为中性 [2] - 其他医药医疗评级为中性 [2] 公司动态总结 - 上海医药子公司天津信谊津津药业获批生产氢化可的松原料药 [5] - 美诺华子公司宁波美诺华天康获批硫酸氨基葡萄糖胶囊 [5] - 一品红子公司广州一品红获批阿加曲班注射液 [5] - 宣泰医药子公司江苏宣泰获批奥拉帕利片和依西美坦片 [5]