会议主要讨论的核心内容 - 公司主要管理ETF产品,在香港和新加坡有约50只产品,在中国也有一些互联基金产品 [1][2] - 公司最近一年来一直在中国和海外之间来回旅行,主要到亚太地区,欧美地区较少 [2] - 外资对中国资产的配置情况有所变化,一些之前不太关注中国的机构最近又开始关注中国市场 [3][4][5][6][7] - 外资对中国市场的看法存在分歧,一些机构对中国市场仍持谨慎态度,而另一些机构则对中国市场更加乐观 [7][8][9][10][11] - 外资对中国经济的长期因素如人口、房地产等关注较少,更多关注短期因素如汇率、估值等 [12][13][14][15] - 外资对中国货币政策和财政政策的理解存在一定差距,认为中国应该采取更积极的刺激政策 [16][17][18][19][20][21] - 外资对中国资产的配置意愿有所下降,一些之前配置较多的机构最近有所减持 [22][23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者询问** 外资对中国房地产行业的看法如何 [9] **回答者回应** - 过去两三年做中国房地产或房地产债券的外资机构亏损严重,对中国资产持谨慎态度 [9][10] - 但房地产行业规模的缩小也给一些大型基金带来负担,不太愿意继续配置 [9][10] 问题2 **提问者询问** 外资对中国货币政策和财政政策的理解如何 [16][17][18] **回答者回应** - 外资认为中国应该采取更积极的货币政策和财政政策刺激经济,但中国目前更倾向于自我修复 [16][17][18][19][20][21] - 这与中国的一些非经济政策目标有关,导致了一定的理解差距 [20][21] 问题3 **提问者询问** 外资对中国资产的配置意愿如何变化 [22][23][24] **回答者回应** - 一些之前配置较多中国资产的机构最近有所减持,但也有一些之前没有配置的机构开始关注中国市场 [22][23][24][25] - 外资对中国资产的配置仍然谨慎,希望看到更多的实际数据支撑,而不仅仅是政策预期 [24][25]

会议主要讨论的核心内容 中国市场前景 - 多数企业对中国市场的前景持乐观态度,但也认识到当前市场竞争激烈[1][2] - 一些企业如星巴克正在调整经营策略,如提升品牌定位和提高竞争力[1] 资本开支意愿 - 超过一半的样本企业有继续加大开支的意愿,其中TMT、医药等行业意愿较高[4] - 一些企业如大众和福特正在根据市场变化动态调整资本开支[5][6] 提升盈利能力 - 多数企业正在通过控制运营成本、人力成本等方式来提升盈利能力[7] - 少数企业提到AI对提升效率有帮助,但大多数企业仍在传统成本控制上着手[7][8] 美股AI投资热潮 - MAC7公司未来对AI的资本开支增速整体呈正增长,但增速有所放缓[8][9][10] - 投资者对AI投资的可行性和盈利能力开始更多关注[9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 对于美股公用事业股的表现,投资者是否过于乐观?[12] **Jiazhen Zhao 回答** 公用事业股表现强劲,主要是因为预期电网升级和数据中心需求增加将带来利润增长[12][13] 但实际落地还需要一定时间,投资者对此可能过于乐观[12] 问题2 **Yang Bai 提问** 对于AI投资,企业是否会无休止地大幅增加开支?[9][10] **Jiazhen Zhao 回答** 企业对AI投资的增速有所放缓,可能是考虑到AI商业模式的可行性和盈利能力[9][10] 适度收敛投资节奏未必是坏事,有利于投资者关注AI的实际落地情况[10] 问题3 **Joyce Ju 提问** 对于中国市场,企业普遍持何种态度?[1][2] **Lei Chen 回答** 多数企业对中国市场前景持乐观态度,但也认识到当前市场竞争激烈[1][2] 一些企业正在调整经营策略,如提升品牌定位和提高竞争力[1]

分组1 - 公司主要从事垃圾发电业务,已实现全产业链全品类的中国垃圾的焚烧垃圾的处理工作 [2][3] - 公司在2022年1月底与美国的NGO家公司达成合作协议,正式进入新能源赛道,确定了环保加新能源双能系统的发展战略和国内国外双循环的发展战略 [3][4] - 公司在国内的环保板块拥有18000人的拉丁日出力量,形成了年在手合同超百亿年发合同超十亿的稳定的环保收入板块,装备制造产业也处于领先地位 [3] - 公司在新能源板块已拿到5GW的风光指标,并通过重力储能进入氢能产业和绿色甲醇产业 [4][5] 分组2 - 公司在海外的垃圾发电项目规模已接近国内,在越南等地区的垃圾处置费和上网电价都高于国内 [17][18][19] - 公司在东北地区布局绿色甲醇项目,具有资源、技术、成本等优势,已有4个项目在建设,预计2023年将有一半产能投产 [20][21][25][26] - 公司已落实绿色甲醇项目所需资金,引入基金、保险等多方资金支持,并与上下游企业进行合作 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 绿色甲醇的价格未来会在哪一个区间内进行浮动? [28] **公司回答** 未来绿色甲醇价格的浮动区间很难准确预测,主要取决于未来碳关税政策的变化 [28] 问题2 **投资人提问** 公司对绿色甲醇未来需求量有何预测? [29] **公司回答** 根据行业预测,2024年绿色甲醇需求将接近1000万吨,2030年将达到800万吨左右 [29] 问题3 **投资人提问** 公司如何解决绿色甲醇项目所需的独立电网资源? [30][31] **公司回答** 公司已经获得了10GW左右的独立电网指标,可以满足绿色甲醇项目的需求,并且会根据实际需求情况进行二期、三期的扩产 [30][31][32]

会议主要讨论的核心内容 - 中国现磨咖啡行业的市场概况,包括产品上新、门店新增、品牌营销和行业融资的动态 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] - 中国现制茶饮行业的市场概况,包括产品上新、门店新增、品牌营销和行业融资的动态 [10][11][12][13][14][15][16] - 行业整体发展趋势,包括多元化、纯茶化和健康化 [17][18][19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 - 公司是中国乃至全球能源电力技术设施行业提供整体解决方案的专业能源服务提供商 [1][2] - 公司是A+H两地上市公司,2021年8月完成了A+H两地上市 [2] - 2023年公司营业收入4060亿元,同比增长11%,规模经营利润80亿元,同比增长2%,扣非规模经营利润72亿元,同比增长25% [2] 业务板块表现 - 工程建设业务是公司收入主要来源,2023年实现营收3435亿元,同比增长44% [3] - 其中新能源及综合智慧能源业务表现亮眼,2023年实现营收37.18亿元,同比增长58.82%,毛利率达47% [4] - 勘察设计及咨询业务中新能源及综合智慧能源业务实现营收32.56亿元,基本持平 [5] - 公司整体毛利率提升至12.6%,同比提升0.2个百分点 [5] 新签订单情况 - 2023年公司新签合同20.2%增长,其中新能源及综合智慧能源新签合同5291亿元,同比增长26%,占比35% [6] - 2024年一季度新签订单中,工业制造业务新签合同增长582% [7] - 境内外新签合同分别同比增长25%和19.4%,其中一带一路国家新签合同增长25.1% [7] 行业发展趋势 - 火电仍有较大增长空间,公司在火电建设领域具有技术优势和市场优势 [10][11] - 储能业务受益于新能源配储需求,公司布局多种新型储能技术 [12][13] - 电力灵活性改造有望带来新的工程订单 [13] - 电力投资业务也是公司的重点发展方向 [14] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 我国稀土资源储量丰富,占全球40%,但长期处于弱势地位,直到近年来才逐步形成完整的稀土工业体系,打破了过去被动局面 [1][2][3] - 一些境外势力一直试图通过各种手段窃取我国稀土相关的情报和技术,妄图攫取我国的核心技术优势 [1][3] - 我国稀土出口从原料变成了深加工产品,并成为全球唯一能提供全部17种稀土金属的国家,重新掌握了全球定价权 [2][3] - 其他国家也在试图建立自己的稀土产业链,降低对中国稀土的依赖,导致一些境外势力盯上了我国的稀土及核心技术 [3] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 公司是水能沉沙树、五大领域为一体的投建营一体化综合工程服务平台 [3] - 公司2022年、2023年收入业绩增长较好,2024年Q1营业收入1401亿,同比增长5% [4] - 2023年公司毛利率有所增长,但费用率有所上升,财务费用率增长0.4个百分点 [6][7] - 工程承包与勘测设计、电力投资与运营是公司主要利润来源,新能源收入增长较快 [8][9] - 公司2023年新签订单中,能源电力业务占比较高,新能源工程快速增长 [10][11][15] 公司业务发展趋势 - 公司积极响应国家3060双碳战略,抢占新能源和抽水蓄能市场 [17][18][19] - 未来国内新增用电需求有望主要由风电光伏满足,公司有望受益 [19][20][21][26][27] - 国家出台多项支持风电光伏发展的政策,各地也有相应规划 [22][23] - 公司在风电光伏工程领域市占率较高,有望持续受益 [29][31][33] - 抽水蓄能建设是公司重点发力方向,未来有望带来大量订单 [35][36][38][40] - 公司在水利水电、基建等传统业务也有较强实力,有望保持稳定增长 [42][43][45][46] - 公司新能源发电业务有望成为新的利润增长点,带动公司整体估值提升 [48][49][52]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是水能成砂树五大领域为一体的投建营一体化综合工程服务平台 [1] - 公司2023年和2024年一季度的收入和利润情况 [2][3] - 公司主要业务板块的收入和毛利率情况 [3][4][5] - 公司2023年新签订单情况,其中能源电力业务大幅增长 [4][6] - 国家双碳目标推动新能源发展,公司积极响应并获得大量新能源工程订单 [7][8][9] - 公司在风电和光伏领域的市场占有率较高 [14][15] - 国家出台抽水蓄能中长期发展规划,公司是主要参与企业 [17][18][19] - 公司在水电、水资源环境等业务也有稳定发展 [20][21] - 公司电力投资运营业务有望带来估值提升 [22][23][24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在新能源工程领域的市场占有率如何 [14][15] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在风电领域的市场占有率约为32%,在光伏领域的市场占有率约为17.3% [14][15] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在抽水蓄能领域的优势和发展前景如何 [17][18][19] **Jiazhen Zhao 回答** 公司是抽水蓄能建设的主要参与企业,未来抽水蓄能建设规模有望快速增长,为公司带来可观的收入和利润 [17][18][19] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司电力投资运营业务的发展情况如何 [22][23][24][25][26] **Lei Chen 回答** 公司电力投资运营业务规模有望快速增长,带动公司整体估值提升,成为公司未来重要的利润增长点 [22][23][24][25][26]

会议主要讨论的核心内容 - 智能汽车算力的新突破、新变局与新趋势 [1][2][3][4][5][6][7] - 算力理性背景下智能驾驶芯片的设计挑战和发展 [18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] - 基于先进算力平台的汽车智能化场景创新与实践 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 大模型与中央计算融合解锁未来智能汽车的无限可能 [61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] - 单SoC仓架融合软件平台的挑战与实践 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97] - 新一代质算在线服务平台加速大模型应用 [98][99][100][101][102][103][104][105] - 基于云端算力的海量仿真测试 [106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 为什么现在汽车座舱平台更新换代这么快? [49] **Jiazhen Zhao 回答** 主机厂需要考虑如何在有限的算力资源下提供更好的用户体验,同时也要平衡成本。 [50] 问题2 **Yang Bai 提问** 为什么现在芯片厂商要提供如此强大的算力? [49] **Jiazhen Zhao 回答** 随着自动驾驶技术的发展,对算力的需求越来越大,尤其是在大模型应用和端到端自动驾驶方面。 [51][52][53] 问题3 **Joyce Ju 提问** 大模型如何与中央计算融合,为智能汽车带来更多想象空间? [61] **Lei Chen 回答** 中央计算可以实现感知、决策和执行的全流程融合,提升智能驾驶的体验。同时大模型可以赋予中央计算更强的智能化能力。 [62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79]

会议主要讨论的核心内容 - 中国交建作为一家建筑行业龙头企业的基本情况 [1][2][3] - 中国交建在大交通、大城市领域的业务布局和发展 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 中国交建在一带一路沿线国家的海外发展情况 [8][9][27][28] - 中国交建内部的国企改革和管理提升措施 [29][30][31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 对于2024年基建行业的整体预期 [24][25][26] **回答者回答** 2024年基建行业整体呈现相对韧性,但增速可能有所下滑,主要受地方投资分化和资金到位进度影响 问题2 **提问者提问** 中国交建海外业务的优势和发展潜力 [28][29] **回答者回答** 中国交建在技术、市场口碑、数字化经营等方面具有优势,加之一带一路沿线国家基建需求旺盛,未来海外业务发展潜力大 问题3 **提问者提问** 中国交建内部改革措施对公司发展的影响 [30][31][32][33] **回答者回答** 中国交建通过设计资产上市、运营资产盘活等举措,进一步提升内部管理和市场化水平,有利于公司长期发展