新产品和新技术研发 - 重组十五价人乳头瘤病毒疫苗完成Ⅰ期临床试验，进入Ⅱ期[2] - 疫苗可将宫颈癌保护率提高至96%以上[2] - 公司负责早期及临床前研究，成大生物负责后续[4] 未来展望 - 研发成功将丰富公司产品布局[4] - Ⅱ期启动短期内对经营业务影响不大[5] - 研发和上市进度有不确定性[5]

文章核心观点 康乐卫士子公司拟申请不超4.77亿元中长期银团贷款引北交所问询 公司近5年累计亏损近15亿 正推进赴港上市或成“北+H”第一股 [1][3][9][11] 贷款事项 - 子公司昆明康乐和云南滇中立康实业开发有限公司拟申请不超4.77亿元、期限不超7年中长期银团贷款 用于重组疫苗临床及产业化项目建设 [1][3] - 上市公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人为贷款提供保证、抵押、质押等多项增信措施 [3] - 北交所要求公司说明贷款资金使用计划、偿还安排、偿债风险 及债务无法偿还对生产经营和控制权稳定性的影响及应对措施 [1][4] 上市进展 - 2023年3月公司以“人用疫苗第一股”身份登陆北交所 [6] - 2024年2月递交港股IPO申请 7月获中国证监会备案通知书 拟发行不超1.08亿股境外上市普通股并在港交所上市 [9] - 若成功赴港上市 公司或将成为“北+H”第一股 [11] - 港股上市募资拟用于核心产品临床试验、项目研发、基地生产准备及工艺提升等 [9][10] 业绩情况 - 2024年归母净利润亏损3.52亿元 上年同期亏损3.01亿元 扣非净利润亏损3.58亿元 上年同期亏损3.14亿元 [11] - 2024年营收同比下降50.24% 因尚未商业化 收入源于少量销售科研用检测试剂 [11] - 2020 - 2024年公司连续亏损 累计亏损达14.78亿元 [11] 人事变动 - 2025年3月副董事长郝春利因个人原因辞职 李辉当选第五届董事会副董事长 [7][8] - 北交所要求公司说明副董事长辞职对生产经营和公司治理的影响 并自查董监高及相关方近期股票交易情况 [8]

财务相关 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款[1] - 控股股东75%股票、实控人一致行动人24.46%股票将被质押[1] 人事变动 - 郝春利辞去副董事长，继续任董事、首席运营官[2][3] - 李辉被选举为副董事长[3] 监管事项 - 公司2025年3月14日收到北交所问询函，需21日前回复并报送材料[1][3]

贷款信息 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款，工行昆明大观支行承贷不超23850万元[1] 股权情况 - 天狼星集团、江林威华分别持股62026500股、22200000股，比例22.08%、7.90%[4] - 预计本次质押股票约占总股本24.46%[4] 公司背景 - 天狼星集团注册资本和实缴资本均为5000万元[5] - 江林威华注册资本和实缴资本均为89.10万元[7] 担保情况 - 2025年3月13日会议通过担保议案[12] - 保证期间至债务履行期满之日起三年[9] - 抵押物含重组疫苗临床及产业化基地建设（一期）机器及设备等[12] - 质物含公司所持昆明康乐全部股权等[12] 风险与决策 - 借款人未按期还款公司面临控制权不稳定或实控人变更风险[15] - 担保事项已通过多会议审议，尚需股东大会审议[16] - 担保决策程序合规，符合公司经营需要，保荐机构无异议[16] - 贷款合同及担保协议未签，增信等条款变化保荐机构将另出核查意见[16]

董事会会议 - 公司于2025年3月13日召开第五届董事会第六次会议[1] 战略委员会调整 - 郝春利辞去战略委员会委员职务[1] - 李辉当选战略委员会委员，任期至第五届董事会届满[1] - 调整后战略委员会主任委员为刘永江，成员有刘永江等7人[1]

人事变动 - 2025年3月13日选举李辉为副董事长，任期至第五届董事会届满[3] - 郝春利辞去公司副董事长职务[3] 股份情况 - 李辉持有公司股份537,192股，占股本0.19%[3] - 截至2025年3月10日，李辉间接持有537,192股[3] 影响说明 - 本次任命符合规定，对公司生产经营无重大影响[5]

贷款信息 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款[2] - 工商银行昆明大观支行承贷额不超23850万元，占总额度不超50%[2] - 贷款额度不超47700万元，期限84个月[10] - 贷款用于昆明康乐重组疫苗临床及产业化基地建设（一期）项目[10] - 昆明康乐向中信银行昆明分行申请专项授信额度20000万元[14] 股权质押 - 天狼星集团、江林威华分别持股22.08%、7.90%，预计质押股票约占总股本24.46%[4] - 银团贷款增信预计合计质押股票数量约占公司总股本的24.46%[18] 担保情况 - 本次担保金额占公司最近一期经审计净资产52.60%，累积对外担保占比70.79%[4] - 公司及相关方拟为昆明康乐、滇中立康本次银团贷款提供担保[16] - 上市公司及其控股子公司提供对外担保余额64200.00万元，占公司最近一期经审计净资产的70.79%[23] - 上市公司及其控股子公司对合并报表外单位提供的担保余额为0.00万元，占比0.00%[23] - 逾期债务、涉及诉讼、因担保被判决败诉应承担的担保金额均为0.00万元[23] 子公司业绩 - 昆明康乐2023年12月31日资产负债率55.58%，营收2444462.49元，净利润 -37301930.96元[8] - 滇中立康2023年12月31日资产负债率46.68%，营收7177495.13元，净利润510754.42元[9] 其他 - 2025年3月13日相关会议审议通过贷款担保议案，尚需股东大会审议[6] - 置换完成后原中信银行昆明分行20000万元授信及相关担保义务终止[15] - 本次担保事项经公司独立董事专门会议、董事会、监事会审议通过，尚需提交股东大会审议[20] 子公司注册资本 - 昆明康乐注册资本454500000元，滇中立康注册资本50000000元[8][9]

人事变动 - 2025年3月12日公司董事会收到副董事长郝春利辞职报告，3月13日生效[3] - 郝春利因个人原因辞副董事长等职，继续任董事、首席运营官[4] 股权情况 - 截至2025年3月10日，郝春利持股5163949股，占股本1.84%[3] 影响说明 - 辞职未使公司相关人数及比例不符规定，不影响经营且已补选[5][6]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议3月29日15:00召开[6] - 网络投票3月28日15:00 - 3月29日15:00[6] - 股权登记日为2025年3月25日[9] - 会议登记时间为3月29日9:00 - 15:00[13] - 会议地点为北京经开区荣昌东街7号A2幢201、202会议室[10] - 会议召集人为董事会，采用现场和网络投票结合[3][5] 贷款事项 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年银团贷款[11] - 工行昆明大观支行承贷额不超23850万元[11] 审议议案 - 审议《关于子公司申请银团贷款暨公司及关联方提供担保的议案》[11] - 议案（一）为特别决议议案且对中小投资者单独计票[12]

银团贷款 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款[6] - 工商银行昆明大观支行承贷额不超23850万元[6] - 银团贷款担保方式为信用，提供保证+抵押+质押增信[6] 议案表决 - 《关于子公司申请银团贷款暨公司及关联方提供担保的议案》全票通过[6] - 该议案涉及关联交易，无需回避，尚需股东大会审议[6]