财务资助 - 控股股东拟提供不超5000万元借款[6] - 借款授信期限12个月，可分次循环使用[6] - 借款年利率为借款日1年期LPR[6] 议案表决 - 《关于接受控股股东财务资助暨关联交易的议案》表决同意9票、反对0票、弃权0票[6] - 该议案无需回避表决，无需提交股东大会审议[6][7]

借款信息 - 控股股东天狼星集团拟提供不超5000万元借款，期限12个月，可分次循环使用[1][5] - 借款年利率为借款日LPR，按实际用款天数和金额计息[1][5] 交易情况 - 2025年3月26日审议通过接受资助议案，无需公司担保[1][5][7][8] - 关联交易定价公允合理，利于补充流动资金[4][7] - 保荐机构对本次关联交易无异议，议案无需回避表决[9][10]

借款资助 - 控股股东天狼星集团拟提供不超5000万元借款，期限12个月，年利率为借款日LPR[2][7] - 2024年曾获不超5000万元借款，本次资助后合计不超10000万元[11] 决策情况 - 2025年3月26日公司会议审议通过接受资助议案，独立董事、董事会、监事会均同意[3][4] 股东情况 - 天狼星集团成立于2008年7月1日，注册资本和实缴资本均为5000万元[5] - 截至2023年12月31日，总资产219846.61万元，净资产101082.80万元[5] - 2023年度营业收入13785.87万元，净利润 - 33388.79万元[5]

产品研发 - 三价HPV疫苗Ⅲ期临床试验招募8880例受试者，2024年8月完成期中分析揭盲等，2025年3月被纳入优先审评品种公示名单[2] - 九价HPV疫苗（女性适应症）国内Ⅲ期临床试验招募约12000例受试者，2025年2月完成首次分析揭盲等[4] - 九价HPV疫苗（男性适应症）Ⅲ期临床试验入组9000例受试者，已进入18 - 24个月访视阶段[4] - 九价HPV疫苗（女性适应症）印尼Ⅲ期临床试验招募1260例受试者，2025年1月完成主要研究终点首次揭盲分析[5] 项目投资 - 昆明康乐重组疫苗临床及产业化基地建设项目（一期）计划总投资11.95亿元，已投入7.31亿元[7] 贷款情况 - 本次银团贷款总金额4.77亿元，期限不超过7年（宽限期1.5年），预计三价HPV疫苗获批上市前后各投入50%[7] - 昆明康乐银团贷款总还款金额为47700万元，2027 - 2032年每半年还款4336万元（2032年3月为4340万元）[12] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司短期及长期借款总额25777.17万元，2025年到期16652.18万元，2026年到期8374.99万元[8] - 预计2025 - 2026年公司经营活动现金净流入20837.33万元[11] - 预计2025 - 2026年公司投资活动现金净流出57952.52万元[11] - 公司已收到政府补助及留抵退税款总计2379.66万元[11] - 截至2024年12月31日，为中信银行昆明分行授信及项目前期贷款担保资产账面价值合计49998.78万元[16] - 昆明康乐银团贷款授信额度47700万元，涉及抵押/质押资产账面价值合计130016.44万元[17][18] 未来展望 - 公司将推进HPV疫苗研发，加快产业化基地、销售渠道与团队建设，争取疫苗早日上市[19] - 产品商业化后，公司将强化应收账款管理，完善款项回收机制，提高偿债能力[19] - 公司除银团贷款外，正积极寻求其他融资途径，优化资本结构[20] - 公司将加强内部管理，降本增效、精益降费，提升盈利水平[21] 人事变动 - 原副董事长郝春利辞职后仍任董事、首席运营官，补选李辉任副董事长，对公司无不利影响[22] 股票自查 - 公司对董监高及其直系亲属近三个月（2024年12月14日至2025年3月14日）买卖公司股票情况进行自查，上述主体无买卖情况[23] 业务运行 - 截至回复出具日，公司各项业务正常运行，暂无其他应说明事项[23]

新产品研发 - 公司三价HPV疫苗2025年3月11日申请，13日公示，21日被CDE纳入优先审评名单[1] - 三价HPV疫苗主要预防HPV 16/18/58型相关癌症[2] - 2024年8月完成Ⅲ期保护效力临床试验期中分析揭盲，结果符合预期[3] 未来展望 - 三价HPV疫苗纳入优先审评预计短期内不对财务和经营业绩产生重大影响[4] - 上市许可申请获批及获批时间、上市后销售及商业化前景均存不确定性[5]

新产品和新技术研发 - 重组十五价人乳头瘤病毒疫苗完成Ⅰ期临床试验，进入Ⅱ期[2] - 疫苗可将宫颈癌保护率提高至96%以上[2] - 公司负责早期及临床前研究，成大生物负责后续[4] 未来展望 - 研发成功将丰富公司产品布局[4] - Ⅱ期启动短期内对经营业务影响不大[5] - 研发和上市进度有不确定性[5]

文章核心观点 康乐卫士子公司拟申请不超4.77亿元中长期银团贷款引北交所问询 公司近5年累计亏损近15亿 正推进赴港上市或成“北+H”第一股 [1][3][9][11] 贷款事项 - 子公司昆明康乐和云南滇中立康实业开发有限公司拟申请不超4.77亿元、期限不超7年中长期银团贷款 用于重组疫苗临床及产业化项目建设 [1][3] - 上市公司、控股股东、实际控制人及其一致行动人为贷款提供保证、抵押、质押等多项增信措施 [3] - 北交所要求公司说明贷款资金使用计划、偿还安排、偿债风险 及债务无法偿还对生产经营和控制权稳定性的影响及应对措施 [1][4] 上市进展 - 2023年3月公司以“人用疫苗第一股”身份登陆北交所 [6] - 2024年2月递交港股IPO申请 7月获中国证监会备案通知书 拟发行不超1.08亿股境外上市普通股并在港交所上市 [9] - 若成功赴港上市 公司或将成为“北+H”第一股 [11] - 港股上市募资拟用于核心产品临床试验、项目研发、基地生产准备及工艺提升等 [9][10] 业绩情况 - 2024年归母净利润亏损3.52亿元 上年同期亏损3.01亿元 扣非净利润亏损3.58亿元 上年同期亏损3.14亿元 [11] - 2024年营收同比下降50.24% 因尚未商业化 收入源于少量销售科研用检测试剂 [11] - 2020 - 2024年公司连续亏损 累计亏损达14.78亿元 [11] 人事变动 - 2025年3月副董事长郝春利因个人原因辞职 李辉当选第五届董事会副董事长 [7][8] - 北交所要求公司说明副董事长辞职对生产经营和公司治理的影响 并自查董监高及相关方近期股票交易情况 [8]

财务相关 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款[1] - 控股股东75%股票、实控人一致行动人24.46%股票将被质押[1] 人事变动 - 郝春利辞去副董事长，继续任董事、首席运营官[2][3] - 李辉被选举为副董事长[3] 监管事项 - 公司2025年3月14日收到北交所问询函，需21日前回复并报送材料[1][3]

贷款信息 - 子公司拟申请不超47700万元、期限不超7年中长期银团贷款，工行昆明大观支行承贷不超23850万元[1] 股权情况 - 天狼星集团、江林威华分别持股62026500股、22200000股，比例22.08%、7.90%[4] - 预计本次质押股票约占总股本24.46%[4] 公司背景 - 天狼星集团注册资本和实缴资本均为5000万元[5] - 江林威华注册资本和实缴资本均为89.10万元[7] 担保情况 - 2025年3月13日会议通过担保议案[12] - 保证期间至债务履行期满之日起三年[9] - 抵押物含重组疫苗临床及产业化基地建设（一期）机器及设备等[12] - 质物含公司所持昆明康乐全部股权等[12] 风险与决策 - 借款人未按期还款公司面临控制权不稳定或实控人变更风险[15] - 担保事项已通过多会议审议，尚需股东大会审议[16] - 担保决策程序合规，符合公司经营需要，保荐机构无异议[16] - 贷款合同及担保协议未签，增信等条款变化保荐机构将另出核查意见[16]

董事会会议 - 公司于2025年3月13日召开第五届董事会第六次会议[1] 战略委员会调整 - 郝春利辞去战略委员会委员职务[1] - 李辉当选战略委员会委员，任期至第五届董事会届满[1] - 调整后战略委员会主任委员为刘永江，成员有刘永江等7人[1]