证券代码：838227 证券简称：美登科技 公告编号：2025-035 杭州美登科技股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 （二）聘任会计师事务所履行的程序 公司于 2024 年 4 月 25 日召开的第三届董事会第十二次会议和第三届监事 会第九次会议以及 2024 年 5 月 21 日召开的 2023 年年度股东大会，审议通过了 《关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构的议 案》，同意聘任天健为公司 2024 年度审计机构。 二、审计委员会对会计师事务所监督情况 根据公司《董事会审计委员会工作细则》等有关规定，审计委员会对会计 师事务所履行监督职责的情况如下： （一）审计委员会对天健的专业资质、业务能力、诚信状况、独立性、过往 审计工作情况及其执业质量等进行了严格核查与评价，认为其具备为公司提供 审计工作的资质和专业能力，能够满足公司审计工作的要求。 （二）在审计过程中，审计委员会与会计师保持了密 ...

资金使用 - 公司2025年1月13日同意用不超1.3亿元闲置募集资金现金管理，可循环滚动[2] 理财情况 - 本次购买理财产品3400万元，未到期余额12920万元，占2023年经审计净资产31.63%[4] - 本次买招行理财产品3400万元，预计年化收益率1.30%或1.96%，期限91天[5] - 国泰君安收益凭证1320万元，预计年化收益率0.00%-6.30%[10] - 杭州银行“添利宝”多笔，金额不等，预计年化收益率多种情况[10] - 招行点金系列结构性存款多笔，金额和预计年化收益率不同[10][11][13] 风险管控 - 本次理财受托方招行信用好，不构成关联交易[7] - 公司按规定决策、管理理财，严控风险[8] - 提醒投资者注意理财市场波动风险[9]

资金使用 - 公司2025年1月13日同意用不超1.3亿元闲置募集资金现金管理，额度内可循环滚动[2] 理财情况 - 本次购买理财产品金额4700万元，未到期余额9520万元，占2023年经审计净资产23.30%[4] - 4700万元理财产品含杭州银行2950万元、招商银行1750万元[6] - 国泰君安证券收益凭证1320万元，预计年化收益率0.00%-6.30%[11] - 杭州银行“添利宝”多次购买，金额及收益情况不同[11] 资金收回 - 多笔杭州银行、招商银行结构性存款已全部收回本金[12][13]

资金授权与使用 - 公司获授权使用不超1.2亿元自有闲置资金进行现金管理，可循环滚动[2] - 公司本次使用4400万元闲置自有资金购买理财产品，未到期余额1.097亿元，占2023年经审计净资产26.85%[4] 理财产品情况 - 本次委托理财有中国银行公司客户结构性存款，金额561万元和539万元，预计年化收益率0.64%-3.73%，期限27-182天[5][6] - 本次购买4400万元理财产品为银行结构性存款，收益类型为固定收益型[6] - 宁波银行单位结构性存款1000万元，预计年化收益率1.00%-2.50%，2024年12月23日起始，2025年6月20日终止[13] - 宁波银行单位结构性存款2000万元，预计年化收益率1.00%-2.50%，2024年12月23日起始，2025年6月终止[14] - 国泰君安证券君跃飞龙壹仟定制款收益凭证500万元，预计年化收益率1.20%-7.60%，2025年1月15日起始，2025年4月17日终止[14] 已到期理财情况 - 招商银行已到期委托理财本金1900万元，年化收益率2.16%，2024年5月9日至5月30日，资金收回[15] - 杭州银行已到期委托理财本金500万元，年化收益率2.35%，2024年5月10日至5月31日，资金收回[15] - 宁波银行已到期委托理财本金100万元，年化收益率2.33%，2023年4月至2024年6月，资金收回[15] - 宁波银行自有资金1000万元参与理财，年化收益率2.33%，2024年6月3日至6月17日，资金收回[16] - 招商银行已到期委托理财本金200万元，年化收益率1.83%，2023年3月7日至2024年6月19日，资金收回[16] - 中国工商银行已到期委托理财本金1020万元，年化收益率1.30%，2024年5月14日至11月9日，资金收回[16] - 中国工商银行已到期委托理财本金980万元，年化收益率1.29%，2024年5月14日至11月7日，资金收回[16] - 宁波银行已到期委托理财本金1000万元，年化收益率2.80%，2024年6月14日至12月11日，资金收回[17] - 中国工商银行已到期委托理财本金1470万元，年化收益率3.12%，2024年11月21日至12月27日，资金收回[17] - 2024年9月4日，公司客户结构性存款收回资金392，利率3.40%[18] - 2024年9月4日，公司客户结构性存款收回资金408，利率1.20%[18] - 2024年12月24日，公司客户结构性存款收回资金882，利率0.84%[19] - 2024年12月26日，公司客户结构性存款收回资金918，利率2.97%[19] - 2025年1月7日，公司客户结构性存款收回资金530，利率0.65%[18] - 2025年1月21日，公司客户结构性存款收回资金510，利率3.83%[18] - 2025年2月8日，公司客户结构性存款收回资金510，利率4.55%[18] - 2025年2月10日，公司客户结构性存款收回资金530，利率0.65%[18] - 2025年3月14日，公司客户结构性存款收回资金510，利率0.84%[19] - 2025年3月19日，公司客户结构性存款收回资金530，利率2.96%[19] 其他信息 - 累计委托理财金额未超过授权额度[7] - 本次理财受托方为中国银行，信用良好，具备履约能力，不构成关联交易[8] - 天风证券自有资金1000万元参与投资，收益3.10%，期限从2025年至2026年[15] - 公司提醒投资者，投资产品受宏观经济和市场波动影响，存在投资风险[12]

资金使用 - 公司2024年同意用不超1.2亿元自有闲置资金现金管理[2] - 公司用1030万元闲置自有资金买理财产品[4] 未到期产品 - 未到期余额1.148亿元，占2023年经审计净资产28.10%[4] - 中国银行两笔结构性存款520万和510万，预计年化收益率0.65%或3.56%、0.64%或3.55%[6][7] - 宁波银行两笔未到期单位结构性存款1000万和2000万，预计年化收益率1.00%-2.50%[12] - 中国银行多笔未到期公司客户结构性存款，金额多样，预计年化收益率0.84%-3.40%[12][13] - 国泰君安证券未到期收益凭证500万，预计年化收益率1.20%-7.60%[13] - 中国工商银行多笔公司客户结构性存款，金额及年化收益率多样[14] - 天风证券收益凭证1000万，年化收益率3.10%，期限2025年3月7日 - 2026年9月3日[14] 已到期产品 - 招商银行杭州高新支行理财产品1900万，年化收益率2.16%，2024年5月到期收回[16] - 杭州银行海创园支行结构性存款500万，年化收益率2.35%，2024年5月到期收回[16] - 宁波银行多笔理财产品到期收回，金额及年化收益率有别[16] - 招商银行杭州分行营业部理财产品200万，年化收益率1.83%，2024年6月到期收回[16] - 中国工商银行威海高新支行多笔结构性存款到期收回，金额及年化收益率有别[17] - 宁波银行单位结构性存款到期收回，金额及年化收益率有别[17] 近期产品 - 2024年11月中国银行挂钩型结构性存款，金额及利率有别[18] - 2025年1月中国银行公司客户结构性存款，金额及利率有别[18] - 2025年2月中国银行公司客户结构性存款，金额及利率有别[18][19] - 2024年9月中国银行公司客户结构性存款，金额及利率有别[19]

资金使用 - 2025年1月13日同意用不超1.3亿元闲置募集资金现金管理[2] 理财情况 - 本次购买理财产品4150万元，未到期余额9420万元，占2023年经审计净资产23.06%[4] - 多款产品有不同金额、预计年化收益率及期限，部分已收回本金[5][11][12]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩快报实现营收1.49亿元，同比增长30.26%；归母净利润4102.51万元，同比下滑3.42%；扣非归母净利润3717.54万元，同比增长1.98% [2] - 微幅下调2024年，并维持2025 - 2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.41（原0.43）/0.52/0.62亿元，对应EPS分别为1.06/1.33/1.59元/股，对应当前股价的PE分别为58.8/46.8/39.1倍，看好公司光圈智播 + 水手客服等新产品条线未来增量，维持“增持”评级 [2] 相关目录总结 公司概况 - 当前股价62.00元，一年最高最低为75.21/17.50元，总市值24.14亿元，流通市值10.93亿元，总股本0.39亿股，流通股本0.18亿股，近3个月换手率732.56% [1] 财务情况 - 2022 - 2026E营业收入分别为1.13/1.14/1.49/1.77/2.09亿元，YOY分别为 - 4.8%/0.9%/30.5%/18.9%/18.0%；归母净利润分别为0.42/0.42/0.41/0.52/0.62亿元，YOY分别为 - 13.4%/1.4%/ - 3.3%/25.6%/19.6%；毛利率分别为69.4%/70.4%/66.3%/66.6%/65.7%；净利率分别为37.0%/37.2%/27.6%/29.2%/29.6%；ROE分别为10.3%/10.3%/9.9%/11.8%/13.2% [5] - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务指标呈现不同变化趋势，如流动资产2022 - 2026E分别为300/302/306/331/367百万元等 [8] 业务分析 - 收购成都西阿爱木使2024年增加电商客服外包业务收入2826.78万元，成为营收增加主要原因；电商客服外包业务利润率较低，2023年有政府补助，致2024年归母净利润同比微降，扣非后数据同比小幅增长 [3] - 设立多维度考核指标评估客服业务供应商服务质量，服务次月根据上月会话数量及考核结果与供应商结算，采用“多对多”服务模式应对客户需求变化 [3] - 2024年对美折、我打、光圈智播等现有产品升级，拓展营销管理、订单管理产品市场，开发直播管理、供应链等新产品为公司提供新增长点 [4] - 在客服外包服务和供应链管理相关业务两个关键领域加大投入，客服外包服务与现有客户资源互补，供应链管理领域有很大效率提升潜力 [4] 相关研究报告 - 《并购客服外包业务带动营收增长，拓展电商供应链服务—北交所信息更新》 - 2024.11.26 [6] - 《电商SaaS基本盘稳增长，客服外包服务 + AI技术绘制第二增长曲线—北交所信息更新》 - 2024.8.29 [6] - 《布局电商SaaS平台化产品矩阵，直播电商 + AI技术启动新增量—北交所首次覆盖报告》 - 2024.5.14 [6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩快报实现营收1.49亿元，同比增长30.26%；归母净利润4102.51万元，同比下滑3.42%；扣非归母净利润3717.54万元，同比增长1.98% [2] - 微幅下调2024年，并维持2025 - 2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.41（原0.43）/0.52/0.62亿元，对应EPS分别为1.06/1.33/1.59元/股，对应当前股价的PE分别为58.8/46.8/39.1倍，看好新产品条线未来增量 [2] 各部分总结 公司概况 - 当前股价62.00元，一年最高最低为75.21/17.50元，总市值24.14亿元，流通市值10.93亿元，总股本0.39亿股，流通股本0.18亿股，近3个月换手率732.56% [1] 业绩情况 - 2024年因收购成都西阿爱木增加电商客服外包业务收入2826.78万元，成营收增加主因；因电商客服外包业务利润率低且2023年有政府补助，2024年归母净利润同比微降，扣非后数据同比小幅增长 [3] 业务拓展 - 2024年对美折、我打、光圈智播升级，拓展营销管理、订单管理产品市场，开发直播管理、供应链等新产品为新增长点 [4] - 在客服外包服务和供应链管理相关业务加大投入，客服外包服务与现有客户资源互补，供应链管理领域有很大效率提升潜力 [4] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|113|114|149|177|209| |YOY(%)|-4.8|0.9|30.5|18.9|18.0| |归母净利润(百万元)|42|42|41|52|62| |YOY(%)|-13.4|1.4|-3.3|25.6|19.6| |毛利率(%)|69.4|70.4|66.3|66.6|65.7| |净利率(%)|37.0|37.2|27.6|29.2|29.6| |ROE(%)|10.3|10.3|9.9|11.8|13.2| |EPS(摊薄/元)|1.08|1.09|1.06|1.33|1.59| |P/E(倍)|57.6|56.8|58.8|46.8|39.1| |P/B(倍)|6.0|5.9|5.9|5.5|5.2| [5] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面呈现公司2022A - 2026E的财务预测情况，包括流动资产、营业收入、经营活动现金流等指标及对应变化 [8] - 涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率及每股指标、估值比率等数据 [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩快报实现营收1.49亿元，同比增长30.26%；归母净利润4102.51万元，同比下滑3.42%；扣非归母净利润3717.54万元，同比增长1.98% [2] - 微幅下调2024年，并维持2025 - 2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.41（原0.43）/0.52/0.62亿元，对应EPS分别为1.06/1.33/1.59元/股，对应当前股价的PE分别为58.8/46.8/39.1倍 [2] - 看好公司光圈智播 + 水手客服等新产品条线未来增量 [2] 各部分总结 公司概况 - 当前股价62.00元，一年最高最低为75.21/17.50元，总市值24.14亿元，流通市值10.93亿元，总股本0.39亿股，流通股本0.18亿股，近3个月换手率732.56% [1] 业绩情况 - 2024年因收购成都西阿爱木增加电商客服外包业务收入2826.78万元，成营收增加主因；因电商客服外包业务利润率低且2023年获政府补助，2024年归母净利润同比微降，扣非后数据同比小幅增长 [3] 业务拓展 - 2024年对美折、我打、光圈智播等现有产品升级，拓展营销管理、订单管理产品市场，开发直播管理、供应链等新产品为公司提供新增长点 [4] - 在客服外包服务和供应链管理相关业务两个关键领域加大投入，客服外包服务与现有客户资源互补，供应链管理领域有很大效率提升潜力 [4] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|113|114|149|177|209| |YOY(%)|-4.8|0.9|30.5|18.9|18.0| |归母净利润(百万元)|42|42|41|52|62| |YOY(%)|-13.4|1.4|-3.3|25.6|19.6| |毛利率(%)|69.4|70.4|66.3|66.6|65.7| |净利率(%)|37.0|37.2|27.6|29.2|29.6| |ROE(%)|10.3|10.3|9.9|11.8|13.2| |EPS(摊薄/元)|1.08|1.09|1.06|1.33|1.59| |P/E(倍)|57.6|56.8|58.8|46.8|39.1| |P/B(倍)|6.0|5.9|5.9|5.5|5.2| [5] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面呈现公司2022A - 2026E的财务预测情况，包括流动资产、现金、营业收入、营业成本等各项指标 [8] - 成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率也有相应预测数据，如营业收入增长率、毛利率、资产负债率等 [8]

资金使用 - 公司2024年同意用不超1.2亿元自有闲置资金现金管理[2] - 公司用1000万元闲置自有资金买理财产品，未到期余额10450万元，占2023年经审计净资产25.58%[4] 理财产品 - 1000万元理财产品为券商收益凭证，预计年化收益率3.10%，期限545天[6][8] - 宁波银行单位结构性存款7202408189金额1000万元，预计年化收益率1.00%-2.50%[13] - 宁波银行单位结构性存款7202408190金额2000万元，预计年化收益率1.00%-2.50%[13] - 中国银行公司客户结构性存款金额882万元，预计年化收益率0.84%-2.96%[13] - 中国银行公司客户结构性存款金额918万元，预计年化收益率0.85%-2.97%[13] - 国泰君安证券君跃飞龙壹仟定制款2025年第1期收益凭证金额500万元，预计年化收益率1.20%-7.60%[14] 过往理财 - 2024年5月9 - 30日，招商银行委托理财本金1900万元，年化收益率2.16%，已收回[15] - 2024年5月10 - 31日，杭州银行“添利宝”结构性存款金额500，年化收益率2.35%，已收回[16] - 2023年4月26日 - 2024年6月17日，宁波银行宁欣天天鎏金理财产品100，年化收益率2.33%，已收回[16] - 2024年6月3 - 17日，宁波银行宁欣天天鎏金理财产品1000，年化收益率2.33%，已收回[16] - 2024年5月14日 - 11月9日，中国威海高新支行挂钩型结构性存款1020，年化收益率1.30%，已收回[17] - 2024年6月14 - 18日，宁波银行单位结构性存款2000，年化收益率2.80%，已收回[17] - 2024年6月28日，中国挂钩型结构性存款490，年化收益率3.50%，已收回[17] 现存存款 - 2025年2月21日，公司客户结构性存款金额530，占比0.85%，年化收益率3.40%[15] - 2025年3月31日，公司客户结构性存款金额510，占比0.84%，年化收益率3.39%[15] - 2025年3月3日，公司新存款金额520，占比1.05%，年化收益率3.18%[15] - 中国工商银行挂钩型结构性存款（机构客户）2024年11月21日金额1470，利率3.12%[18] - 中国工商银行挂钩型结构性存款（机构客户）2024年11月21日金额1530，利率0.85%[18] - 中国工商银行公司客户结构性存款2025年1月7日金额530，利率0.65%[18] - 中国工商银行公司客户结构性存款2025年1月7日金额510，利率3.83%[18] - 中国工商银行公司客户结构性存款2025年2月24日金额530，利率0.65%[18] - 中国工商银行公司客户结构性存款2025年2月24日金额510，利率4.55%[18] - 中国工商银行公司客户结构性存款2024年9月4日金额392，利率3.40%[19] - 中国工商银行公司客户结构性存款2024年9月4日金额408，利率1.20%[19] 其他 - 公司按规定对理财事项决策、管理、监督，保障资金安全[10] - 提醒投资者理财产品可能受市场波动影响，注意投资风险[11]