未来展望 - 2026年1月16日进行恒生银行股份私有化[1] 交易数据 - 2026年1月15日HSBC Bank plc Global Markets买入2845股，每股155美元[2] - 2026年1月15日HSBC Bank plc Global Markets卖出19747股，每股155美元[2] - 买入股份后占该类别证券百分比为0.0000%[2] - 卖出股份后占该类别证券百分比为0.0000%[2] 公司关系 - Global Markets of HSBC Bank plc是与要约人有关连的第(1)类联系人[2] - Global Markets of HSBC Bank plc最终由汇丰控股有限公司拥有[3]

交易信息 - 2026年1月进行恒生银行股份交易披露[1] - 2026年1月15日汇丰银行环球市场买入690,393股恒生银行股份[2] - 2026年1月15日汇丰银行环球市场卖出1,981,004股恒生银行股份[2] 交易价格与占比 - 买入和卖出恒生银行股份每股价格均为155美元[2] - 交易后股份数额占该类别证券的百分比为0.0000%[2] 公司背景 - 汇丰银行环球市场最终由汇丰控股有限公司拥有[3] - 汇丰银行环球市场是要约人，交易为本身帐户进行[2][3]

交易信息 - 2026年1月16日进行恒生银行股份私有化协议安排[1] - 2026年1月14日汇丰环球市场部清结衍生工具合约交易[2] - 交易参照证券数目921,000[2] - 到期日2026年3月9日，参考价155美元[2] - 已支付/收取总金额18,311,313.4941美元[2] - 交易后数额为0[2] 主体信息 - 汇丰环球市场部是要约人，为本身帐户交易[4] - 汇丰环球市场部最终由汇丰控股拥有[4]

交易情况 - 2026年1月15日，HSBC Bank plc的Global Markets买入2,845股普通股，金额440,975美元[2] - 2026年1月15日，HSBC Bank plc的Global Markets卖出19,747股普通股，金额3,060,785美元[2] - 2026年1月15日，买入与卖出普通股最高、最低价格均为155美元[2] 其他信息 - 2026年1月16日涉及恒生银行股份透过协议安排进行私有化及交易披露[1] - Global Markets of HSBC Bank plc是与要约人有关连的第(1)类联系人和由汇丰控股有限公司拥有的公司[3] - Global Markets of HSBC Bank plc交易为本身账户进行[3]

未来展望 - 2026年1月16日将进行恒生银行股份私有化[1] 交易数据 - 2026年1月15日，Morgan Stanley清结合约，证券数1780，参考价119.0572美元，支付金额211,921.8160美元[2] - 交易后Morgan Stanley证券数额为0[2]

业绩总结 - 2026年1月15日Global Markets买入690,393股普通股，支付107,010,915美元[2] - 2026年1月15日Global Markets卖出1,981,004股普通股，收取307,055,620美元[2] 未来展望 - 2026年1月16日将进行恒生银行股份私有化[1] 其他信息 - Global Markets是要约人，交易为本身帐户进行[4] - Global Markets最终由汇丰控股有限公司拥有[4]

银行板块指数概览 - 当前A股与港股市场常见的银行板块指数主要有三只：中证银行指数、中证香港银行指数、中证AH银行指数 [2] 2025年指数表现对比 - 2025年全年，中证香港银行指数大幅跑赢其他主要银行指数 [3] - 具体数据显示，2025年1月1日至12月31日，香港银行指数全年涨幅达到28.94%，明显优于中证银行指数的6.79%与AH银行指数的9.60% [4] - 2025年1月15日收盘，中证银行指数下跌0.69%，香港银行指数（港币）上涨0.70%，香港银行指数（人民币）下跌0.44%， AH指数银行下跌0.31% [5] 指数成分与走势分化 - 中证银行指数成分股为A股上市的内地银行，中证AH银行指数成分股为在A股和H股上市的中资银行 [6] - 香港银行指数前十大成分股均为港股上市银行，包括6家内地银行（五大行及招商银行）和4家香港本地银行（汇丰、渣打、中银香港、恒生） [7] - 中证银行指数与香港银行指数在2025年前8个月走势高度一致，但从8月末开始出现分化，且差距持续扩大直至年底 [7] 资金流向与机构行为 - 2025年三季度，香港银行板块获得险资大举买入，而A股银行板块则被公募基金大幅减持 [10] - 去年三季度，主动型权益基金对A股银行的持仓比例从3.91%大幅下降至1.49%，持仓市值从641亿元下降至308亿元 [10] - 2025年全年险资举牌银行达41次，其中33次投向了H股银行，2次投向了A+H股银行，6次投向A股银行 [10] - 瑞银保险行业分析师测算，从去年到未来两年，每年或有超过6000亿元保险资金入市，对红利板块形成支撑 [14] 个股表现与指数驱动 - 香港银行指数的强劲表现，与部分权重股的突出表现有关 [11] - 近三月，汇丰控股上涨25.53%，渣打集团上涨30.66%，中银香港上涨11.23% [11] - 1月15日收盘，汇丰控股上涨0.94%，渣打集团上涨1.04%，总市值分别达到2.2万亿港元和4388亿港元 [11] 港股银行吸引力分析 - 业内人士指出，港股银行具备估值更低、股息率更高、普遍存在的AH价差等优势，配置性价比较为突出 [4] - 部分港股银行股息率超过5%，而A股银行股息率多在3%—4%区间 [13] - 从指数数据看，香港银行指数的股息率仍在6%以上，为三者最高 [13] - 港股银行在去年三季度基本面改善，多数国有银行营业收入同比转正，且预计改善趋势将持续 [13] 历史规律与机构观点 - 有研究机构复盘历史数据称，春节前买银行“胜率高达80%以上” [4] - 国信证券王剑复盘指出，过去十年春节前银行指数胜率高达80%以上，个股分化明显，优质股份行和城商行往往跑出超额收益，国有大行表现稳健 [13] - 瑞银大中华金融行业研究主管颜湄之认为，展望2026年，保险资金仍将是重要的资金来源，但银行股属于避险资产，当前市场风格偏成长，银行股可能在一季度跑输大盘 [15] - 中金公司认为，过去一年香港银行表现较优，主要是有形净资产回报率（ROTE）的超预期抬升，预计ROTE在2026年可能略有回落，但分红+回购回报率仍有7%以上，依然具备配置吸引力 [15]

公司动态 - 恒生银行拟透过协议安排进行私有化[1] 交易数据 - 2026年1月13日，Morgan Stanley & Co., International plc卖出123,038股恒生银行普通股[2] - 卖出总金额为19,008,980.2928美元[2] - 最高和最低价格均为154.4968美元[2] 交易相关 - Morgan Stanley & Co., International plc是与受要约公司有关连的第(5)类联系人[2] - 交易为本身账户进行[3] - 该公司最终由摩根士丹利拥有[3]

執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 普通股 | 就既有的觸及失效遠期合約而根據預定價格接收的 | 買入 | 214 | $24,057.5162 | $112.4183 | $112.4183 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 股份 | | | | | | | 普通股 | 就既有的觸及失效遠期合約而根據預定價格接收的 | 買入 | 220 | $27,506.2920 | $125.0286 | $125.0286 | | | 股份 | | | | | | 2026 年 1 月 15 日 完 透過協議安排進行私有化 註： 就恒生銀行有限公司的股份的交易披露 高盛（亞洲）有限責任公司代表高盛集團有限公司與其相關聯機構是與要約人有關連的獲豁免自營買賣商。 | 交易方 | 日期 | | 有關證券的說 | 交易性質 | 買入／賣出 | 涉及的股 | 已支付／已收取的 | 已支付或已收 | 已支付或已收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

2026 年 1 月 15 日 | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的說明 | 產品說明 | 交易性質 | 與衍生工具有關 | | 到期日或清結日 | | | 參考價 | 已支付／已收取的 | 交易後數額（包括 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | 的參照證券數目 | | | | | | 總金額 | 與其訂有協議或 | | | | | | | | | | | | | | | | | 達成諒解的任何 人士的證券） | | | Global Markets of | 2026 | 年 1 | 月 | 其他類別的證券 | 其他類別產品 | 清結衍生工具合約 | | 921,000 | 2026 年 3 9 | 月 | 日 | $155.0000 | $18,311,313.4941 | | 0 | | The Hongkong | 14 日 | | | | | | | | | | | | | | | | and S ...