产品上市与基本信息 - 恒生投资管理有限公司推出的"恒生黄金ETF"于1月29日在港交所上市 [1] - 该产品是香港首只支持银行实物黄金赎回的ETF [1] - 发行价格为每单位16港元，每手交易数量为50单位，即每手投资额约800港元 [1] - 上市首日收盘价报17.44港元，较16港元的发行价上涨9% [3] 产品特点与创新 - 该ETF融合了ETF的灵活性和流动性以及实物商品的安全性 [1] - 是香港市场上唯一一只可让投资者直接在银行赎回实物黄金的ETF产品 [1] - 所有储存、交易和赎回行为均在香港进行 [1] - 该ETF未来将会增设代币化类别，有望成为香港首只非货币市场代币化ETF [1] 市场意义与行业背景 - 该产品的上市支持将香港发展为国际黄金交易枢纽的愿景，并有助于香港黄金市场的增长与创新 [1] - 发行背景是香港作为国际黄金交易中心的地位日益提升，以及黄金在过去一年的金融市场中扮演重要角色 [1] - 这是近10年来港交所再次迎来黄金主题的ETF产品上市 [2] - 随着其他以黄金为主题的ETF陆续推出，市场上将有更多贵金属相关产品供投资者选择 [2] 官方表态与发展展望 - 香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇表示，该产品上市充分支持香港发展国际黄金交易枢纽的愿景 [1] - 港交所市场主管余学勤表示，港交所将继续与市场持份者紧密合作、推动产品创新，支持香港发展成为黄金交易枢纽，进一步巩固香港作为国际金融中心的地位 [2]

公司动态与所有权变更 - 恒生银行于2024年1月27日正式从香港交易所退市 [1] - 退市后，恒生银行成为香港上海汇丰银行有限公司和汇丰集团的全资附属公司 [1] - 汇丰集团行政总裁表示，恒生银行退市是市场的一个重要时刻 [1] 公司历史与品牌定位 - 恒生银行于1933年以小型找换店形式开业，“恒生”寓意“永恒生长” [1] - 恒生银行于1972年上市 [1] - 汇丰集团于1865年创立，旨在便利贸易 [1] 未来运营策略 - 汇丰集团行政总裁明确表示，恒生银行将维持独立运作 [1] - 公司将继续拥有自身的管治架构、品牌、分行网络及客户定位 [1] - 公司表示虽不再是上市公司，但将会继续秉承传统，开展新篇章 [1] 与香港的关系 - 恒生银行和汇丰集团自创立以来，与香港携手并进 [1] - 恒生银行一直是香港经济发展与成长的一部分，也与市民大众的生活息息相关 [1] - 公司对香港的未来充满信心 [1]

核心事件 - 恒生银行在香港联交所的上市地位于2026年1月27日正式撤销 [1] - 恒生银行于1972年上市，上市地位维持超过50年 [1] 私有化过程 - 2025年10月，汇丰集团、汇丰亚太和恒生银行共同宣布，汇丰亚太拟以协议安排方式将恒生银行私有化 [1] - 2026年1月8日，私有化计划已在恒生银行法院会议及股东特别大会上获相关股东表决通过 [1] 私有化后股权结构 - 退市后，恒生银行成为香港上海汇丰银行有限公司和汇丰控股有限公司的全资附属公司 [1]

公司动态与战略 - 汇丰控股CEO艾桥智表示，恒生银行已从港交所退市，不再是上市公司，但公司将维持独立运作，拥有自身的管治架构、品牌、分行网络及客户定位 [1] - 公司强调将传承市民珍视的价值、对社会的贡献以及跨世代的服务文化，并会结合恒生银行扎根本地的优势与汇丰通达全球的网络，为家庭、中小企、创业者及企业开拓更多新机遇 [1] 市场事件 - 恒生银行从港交所退市被描述为市场的一个重要时刻 [1]

私有化完成与上市地位终止 - 恒生银行于1月27日办公时间结束后正式从香港联交所退市，结束了其超过50年的上市历史 [1] - 退市后，恒生银行成为汇丰亚太（香港上海汇丰银行有限公司）及汇丰控股有限公司的全资附属公司 [1] 私有化方案与过程 - 私有化方案由要约人汇丰亚太提出，以协议安排方式进行，计划股东每股可获现金155港元 [3] - 该私有化计划于今年1月8日获得通过，约85.75%的投票赞成该决议案 [3] 公司历史与未来运营 - 恒生银行成立于1933年，并于1972年在香港交易所上市 [3] - 汇丰集团承诺，退市后将保留恒生银行作为独立持牌银行的身份，维持其独立的企业管治、品牌、市场定位及分行网络 [3]

恒生银行退市事件 - 恒生银行在香港联交所的上市地位于1月27日正式撤销，结束其自1972年以来的上市历史 [1] - 退市后，恒生银行成为汇丰亚太及汇丰控股的全资附属公司 [1] 私有化过程 - 私有化计划于2025年10月由汇丰集团、汇丰亚太及恒生银行共同宣布，汇丰亚太拟以协议安排方式将恒生银行私有化 [1] - 该私有化计划已于2026年1月8日在恒生银行法院会议及股东特别大会上获相关股东表决通过 [1]

私有化方案与交易进程 - 香港上海汇丰银行（汇丰亚太）作为要约人，于2025年10月9日提出以协议安排方式将恒生银行私有化[2][5] - 私有化要约对价为每股155港元，较恒生银行最后交易日收市价119港元溢价约30.3%，较其前30个及前360个交易日平均收市价分别溢价约33.1%和48.6%[2][5] - 该私有化计划于2026年1月8日获得恒生银行法院会议及股东大会通过，赞成票比例约为85.75%[2][5] - 香港高等法院于2026年1月23日认许了该私有化计划，未作任何修订[2][5] 退市结果 - 根据香港联交所批准，恒生银行的上市地位于2026年1月27日下午4时正式撤销[1][4] 公司背景与私有化后运营安排 - 恒生银行创立于1933年，是香港领先的本地银行，服务近400万名客户，在香港拥有超过250个服务网点[3][6] - 私有化后，恒生银行将保留其独立的持牌银行地位、企业管治、品牌形象、市场定位及分行网络[3][6] - 银行服务、账户、产品、客户关系团队以及所有分行、自动柜员机和数字平台均将维持不变[3][6] - 汇丰表示将尊重恒生银行的独特地位，计划继续通过汇丰和恒生银行两大品牌服务香港市场[3][6]

私有化交易核心安排 - 汇丰控股完成对恒生银行的私有化，使其成为集团全资附属公司 [2] - 恒生银行将保留其独立品牌、现有分行网络及原有管理团队 [2] - 恒生银行股票代码"00011.HK"将从香港联交所退市 [2] 交易背景与市场环境 - 汇丰此前已持有恒生银行超过60%的股权，私有化猜测长期存在 [2] - 香港银行股估值长期处于低位，是促成交易的背景之一 [2] - 香港本地银行业生态变迁，多家本地银行已被收购或私有化，恒生退市标志着一个时代的终结 [7] 汇丰控股的动因与收益 - 全资控股使汇丰能更灵活地调配集团内部资本，消除少数股东权益带来的“摩擦成本” [2] - 私有化后，汇丰可完全并表恒生银行产生的利润，有助于提振集团长期净资产收益率 [2] 恒生银行的现状与挑战 - 公司面临本地信贷需求疲软、内房股风险敞口清理压力及虚拟银行带来的零售业务竞争等多重挑战 [2] - 退市后管理层可将更多精力集中于长期业务转型与风险控制，无需再为短期财报波动向公众股东解释 [7] - 公司可在大湾区跨境理财业务上与汇丰母体进行更无缝的策略协同 [7] 财务数据表现 - 2016年至2018年，公司营业收入从428.20亿港元增长至544.36亿港元 [5] - 2017年营业收入同比增长14.51%，2018年同比增长11.02% [5] - 2016年至2018年，公司净利润从162.12亿港元增长至242.11亿港元 [5] - 2017年净利润同比增长23.48%，2018年同比增长20.95% [5] 品牌价值与未来运营 - 汇丰保留恒生独立品牌是务实决定，“恒生”品牌在香港本地市场的商誉与社区渗透力难以替代 [7] - 保留独立运营有助于安抚本地客户情绪并维持前线业务稳定性 [7]

恒生指数ADR市场表现 - 恒生指数ADR于1月26日美东时间16:00收报26752.51点，较前一交易日下跌13.01点，跌幅为0.05% [1] - 当日交易区间在26622.25点至26826.45点之间，振幅为0.76%，成交量达3579.47万股 [1] - 该指数52周价格区间为19335.70点至27275.90点 [1] 主要蓝筹股表现 - 汇丰控股ADR表现强劲，收报132.695港元，较其香港市场收盘价上涨1.29% [2] - 腾讯控股ADR收报600.708港元，较其香港市场收盘价微涨0.2% [2] - 大型蓝筹股整体涨跌不一，呈现分化态势 [2] 重点公司ADR与港股价格对比 - **科技与互联网公司**：腾讯控股ADR较港股溢价1.208港元 [3]；阿里巴巴ADR较港股溢价1.829港元，但其港股价格下跌1.96%至165.2港元 [3]；百度集团港股下跌3.12%至155.5港元，而其ADR折价3.374港元 [3]；快手港股下跌3.26%至78.6港元，其ADR折价3.161港元 [3] - **金融板块**：建设银行ADR较港股溢价0.013港元 [3]；工商银行港股上涨1.46%至6.24港元，但其ADR微幅折价0.01港元 [3]；中国平安港股上涨1.64%至68.1港元，其ADR溢价0.088港元 [3] - **消费与地产**：新鸿基地产港股大涨3.93%至119港元，其ADR溢价0.689港元 [3]；泡泡玛特港股下跌0.91%至217.6港元，其ADR折价2.315港元 [3] - **其他知名公司**：小米集团港股下跌2.81%至35.22港元，其ADR微幅折价0.038港元 [3]；美团港股下跌0.46%至97.1港元，其ADR折价0.218港元 [3]；京东集团港股上涨1.05%至116港元，其ADR溢价0.103港元 [3]；携程集团港股上涨1.40%至492.2港元，其ADR大幅溢价6.597港元 [3]

註： Morgan Stanley & Co., International plc 是與受要約公司有關連的第(5)類別聯繫人。 就恒生銀行有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的說明 | 產品說明 | 交易性質 | 與衍生工具有 | 到期日或清結日 | | 參考價 | 已支付／已收 | 交易後數額（包括 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | 關的參照證券 | | | | 取的總金額 | 與其訂有協議或 | | | | | | | | | 數目 | | | | | 達成諒解的任何 | | | | | | | | | | | | | | 人士的證券） | | Morgan Stanley | 2026 | 年 | 1 月 | 衍生工具 | 其他類別產品 | 清結衍生工具合約 | 6,000 | 2026 年 1 | 月 23 日 | $128.8 ...