公司治理变动 - 公司独立非执行董事欧肇基先生将于2026年6月2日举行的股东周年大会上轮值告退，并表示不再膺选连任，以减少其商业职务 [2] - 欧肇基先生作为公司董事及董事局委员会成员的职务将于股东周年大会结束时完结 [2] - 公司独立非执行董事徐闵女士已获委任为审核委员会及企业管治委员会的成员，自股东周年大会结束起生效 [2]

公司人事变动 - 恒基发展独立非执行董事欧肇基因需轮值告退及减少商业职务，将于2026年6月2日股东周年大会结束时退任，不再膺选连任 [1] - 欧肇基退任后，其担任的公司审核委员会及企业管治委员会成员职务亦将同时完结 [1] - 公司委任独立非执行董事徐闵为审核委员会及企业管治委员会成员，自股东周年大会结束起生效 [1]

公司治理变动 - 公司独立非执行董事、审核委员会及企业管治委员会成员欧肇基因需于2026年6月2日举行的股东周年大会上轮值告退，并表示不再膺选连任以减少其商业职务 [1] - 鉴于欧肇基退任，公司已委任另一位独立非执行董事徐闵为审核委员会及企业管治委员会成员，该任命自股东周年大会结束后生效 [1]

公司2025年财务表现 - 公司2025年总收入为14.55亿港元，同比减少5.21% [1] - 公司股东应占亏损为6700万港元，同比显著收窄46.4% [1] - 公司每股亏损为2.2港仙 [1]

公司人事变动 - 公司独立非执行董事、审核委员会及企业管治委员会成员欧肇基先生将于2026年6月2日举行的股东周年大会上轮值告退，并表示不再膺选连任以减少其商业职务，其董事及委员会成员职务将于大会结束时完结 [1] - 公司独立非执行董事徐闵女士已获委任为审核委员会及企业管治委员会的成员，自2026年股东周年大会结束起生效 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公佈全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 獨立非執行董事之退任 及董事局委員會成員之變動 恒基兆業發展有限公司（「本公司」）之董事局（「董事局」）謹此宣佈，本公 司之獨立非執行董事以及審核委員會及企業管治委員會之成員歐肇基先生 （「歐先生」），根據本公司組織章程細則需於二零二六年六月二日即將舉行之 本公司股東週年大會（「股東週年大會」）上輪值告退，彼表示不再膺選連任以 減少其商業職務。因此，彼作為本公司董事及董事局委員會成員之職務將於股東 週年大會結束時完結。 鑑於歐先生之退任，本公司獨立非執行董事徐閔女士已獲委任為審核委員會及企 業管治委員會之成員，自股東週年大會結束起生效。 歐先生已確認與董事局並無意見分歧，亦不知悉任何與彼退任有關之事項需知會 本公司股東。 董事局謹此衷心感謝歐先生過往多年來對本公司作出的寶貴貢獻。 承董事局命 公司秘書 廖祥源 謹啟 香港，二零二六年三月二十三日 於本公佈日期，董事局成員包括︰ (1) 執行董事︰李家誠 ...

2025年全年业绩核心数据 - 报告期内实现收入14.55亿港元，同比减少5.2% [1] - 公司股东应占年度亏损为6700万港元，较上年同期亏损1.25亿港元收窄 [1] - 基本及摊薄每股亏损为2.2港仙 [1] 业务运营架构 - 业务主要通过两家全资附属公司运营 [1] - Citistore (Hong Kong) Limited 经营五间“千色Citistore”百货公司及一间“C生活”家品专卖店 [1] - Unicorn Stores (HK) Limited 经营两间附设超级市场的百货公司（APITA及UNY）及两间“UNY”超级市场 [1] 会员忠诚计划与整合 - “CUAPP”会员忠诚计划于2024年年底与控股公司恒基兆业地产的“H·COINS”计划完成整合 [1] - “CUAPP”会员人数扩展至超过91万人 [1] - 会员计划整合为集团可持续发展奠定稳固基础 [1] 公司治理与信息披露 - 公司于3月23日举行董事局会议，批准刊发2025年全年业绩 [2]

公司2025年财务业绩 - 公司2025年总收入为14.55亿港元，较去年同期下降5.21% [1] - 公司股东应占亏损为6700万港元，亏损同比显著收窄46.4% [1] - 公司每股亏损为2.2港仙 [1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 集团总收入为14.55亿港元，同比下降5.2%（上年为15.35亿港元）[22] - 公司2025年收入为14.55亿港元，较2024年的15.35亿港元下降5.2%[37] - 2025年总收入为港币14.55亿元，较2024年的港币15.35亿元下降5.2%[32] - 2025年销货收入为港币11.14亿元，较2024年的港币11.51亿元下降3.2%[32] - 2025年寄售及特许专柜佣金总收入为港币3.32亿元，较2024年的港币3.73亿元下降11.0%[32] - 公司2025年除税前经营亏损为8300万港元，较2024年的1.5亿港元亏损收窄44.7%[37] - 集团股东应占亏损为港币6700万元，较去年亏损1.25亿港元收窄[2] - 公司年度税后亏损为6000万港元，较上年的9600万港元亏损有所收窄[16] - 股东应占年度亏损为6700万港元，较上年的1.25亿港元亏损收窄46.4%[17][22] - 截至2025年12月31日，股东应占除税后亏损为6700万港元，较2024年的1.25亿港元亏损收窄46.4%[65] - 每股基本及摊薄亏损为2.2港仙，较上年的4.1港仙有所改善[22] - 公司2025年股东应占亏损为6700万港元，较2024年的1.25亿港元亏损收窄46.4%[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年销售存货成本为港币8.08亿元，较2024年的港币8.30亿元略有下降[35] - 2025年员工成本（不包括董事酬金）为港币2.39亿元，较2024年的港币2.56亿元下降6.6%[35] - 年度总员工成本为2.4亿港元，较上年的2.57亿港元减少6.6%[73] - 2025年使用权资产折旧、租赁负债融资成本及租金相关支出总额为港币3.31亿元，较2024年的港币4.12亿元减少港币8100万元，主要因获得租金宽减港币6000万元[35] - 2025年损益表中确认的使用权资产折旧支出为2.3亿港元，较2024年的2.58亿港元下降10.9%[65] - 2025年损益表中确认的租赁负债融资成本为2600万港元，较2024年的3800万港元下降31.6%[59][65] - 2025年损益表中确认的短期租金及相关支出为7500万港元，较2024年的1.16亿港元下降35.3%[65] - 获得店铺租金及相关费用减免，节省支出共计6000万港元[66] - 银行借款融资成本为700万港元，较上年的300万港元增加133.3%[67] 千色Citistore业务线表现 - 千色Citistore总销售款额下跌14%至11.67亿港元[7] - 千色Citistore自营货品销售收入下跌14%至2.48亿港元，毛利率维持31%[8][9] - 千色Citistore佣金总收入下跌13%至2.67亿港元[11] - 公司对千色商誉进行减值测试，假设未来五年预算总销售收入年均增长2.5%，毛利率年均增长0.5个百分点[46] - 千色商誉减值测试采用税后贴现率10.82%，2024年为11.78%[47] - 千色Citistore商誉在2025年12月31日未发生减值，但敏感性分析显示：税后贴现率上升1%可能导致潜在减值损失约6100万港元[49] - 敏感性分析显示：未来五年（2026-2030年）每年预算总收入减少3%，可能导致千色Citistore商誉潜在减值损失约7000万港元[49] - 敏感性分析显示：未来五年（2026-2030年）每年预算毛利率减少1.5%，可能导致千色Citistore商誉潜在减值损失约1.54亿港元[49] Unicorn（生活创库）业务线表现 - Unicorn总销售款额下跌2%至11.48亿港元[15] - Unicorn自营货品销售款额微增0.2%至8.66亿港元，毛利率为26%[15] - Unicorn寄售专柜销售款额下跌8%至2.82亿港元[15] - Unicorn分部税后亏损为6000万港元，Citistore与Unicorn合计税后亏损为5900万港元[16][17] - Unicorn未来五年（2026-2030年）预算：每年总销售收入平均增长3.8%，毛利率平均增长0.6个百分点[51] - Unicorn估值采用贴现现金流模型，使用税后贴现率为10.82%（2024年为11.78%）[52] - Unicorn（生活创库）商誉在2025年12月31日未发生减值[53] - 敏感性分析显示：税后贴现率上升1%，可能导致Unicorn商誉潜在减值损失约700万港元[54] - 敏感性分析显示：未来五年（2026-2030年）每年预算总收入减少3%，可能导致Unicorn商誉潜在减值损失约7700万港元[54] - 敏感性分析显示：未来五年（2026-2030年）每年预算毛利率减少1.5%，可能导致Unicorn商誉潜在减值损失约1.73亿港元[54] 其他财务数据 - 集团股东应占资产净值为港币10.04亿元，或每股0.33港元[2] - 集团资产净值为10.04亿港元，较上年的10.53亿港元略有下降[24] - 集团现金及银行结余净额为1.38亿港元，较上年的1.24亿港元增长11.3%[18] - 现金及银行结余为1.38亿港元，较上年的1.24亿港元增长11.3%[68] - 股东贷款为2.46亿港元，较上年的1.55亿港元大幅增加58.7%[18] - 截至2025年12月31日，公司流动负债净值为港币2.57亿元，较2024年的港币3.51亿元减少[28] - 2025年12月31日应收账款及其他应收款总额为4.1亿港元，较2024年的4.5亿港元下降[55] - 2025年未逾期及逾期一个月内的应收贸易账款为1700万港元，较2024年的1500万港元增长13.3%[56] - 2025年应付贸易账款为2.5亿港元，较2024年的2.71亿港元下降7.7%[57] - 2025年应付账款及其他应付款总额为3.34亿港元，较2024年的3.78亿港元下降11.6%[57] - 2025年应付贸易账款中，于一个月内到期或按要求偿还的金额为2.18亿港元，占总额的87.2%[58] - 2025年租赁负债总额为4.44亿港元，较2024年的6.66亿港元下降33.3%[59] - 租赁负债为4.44亿港元，较上年的6.66亿港元减少33.3%[68] - 2025年12月31日，根据《香港财务报告准则》第16号确认的租赁负债流动部分为港币2.01亿元，较2024年的港币2.49亿元减少[28] - 2025年租赁负债中，一年内到期的流动部分为2.01亿港元，占负债总额的45.3%[59] - 于2025年12月31日，公司已全额偿还银行借款[67] - 已签约但未计提的固定资产资本承担为500万港元，较上年的400万港元增加25%[71] 管理层讨论和指引 - 公司董事会决定不派发2025年中期及末期股息[39] - 公司商誉总额为10.72亿港元，包括千色商誉8.1亿港元和Unicorn商誉2.62亿港元[44] - 公司2025年递延税项回拨为1400万港元，2024年为2500万港元[36] - 公司2025年使用权资产账面净值为4.15亿港元，较2024年的6.28亿港元下降33.9%[41] - 投资上市证券的公允价值储备变动净额带来1800万港元的其他全面收益[23] - 2025年其他收益为港币1000万元，较2024年的港币1200万元减少[33] - 2025年上市证券投资的公允价值收益净额为港币400万元，2024年为港币200万元[34] - 公司2025年每股基本及摊薄亏损基于3,047,327,395股普通股计算[40] 其他没有覆盖的重要内容 - CU APP会员人数扩展至超过91万人[4] - 自营货品销售收入为11.14亿港元，其中Citistore贡献2.48亿，Unicorn贡献8.66亿[17] - 全职雇员775名，较上年的866名减少10.5%；兼职雇员106名，较上年的100名增加6%[73]

公司财务与治理安排 - 公司将于2026年3月23日举行董事局会议 [1] - 会议主要议程为批准刊发截至2025年12月31日止年度的全年业绩公布 [1] - 会议将考虑派发末期股息（如有）及其他事项 [1]