公司业绩情况 - 公司2019财政年度出现亏损，香港市场自2018年初达历史新高后气氛转消极，2019年大市略回升但成交量下降，中小市值公司首次公开招股市况放缓[8] - 中介业务对业绩有正面贡献，经纪及企业融资收入减少部分被利息及股权资本市场收入增加补偿[9] - 自营投资部门本年度录得亏损，因市况波动交易组合有损失，一项非上市投资减值也致亏损，投资业绩受融资成本影响[9] - 年内投资物业租金收入稳定，重估收益减少反映物业估值基数高[9] - 某业务收入增加至2019财政年度的800万港元[13] - 2019财政年度公司录得除税后亏损3300万港元，2018财政年度则录得溢利2000万港元[14] - 2019财政年度主板及创业板每月平均成交额下跌至18960亿港元，较2018财政年度减少18% [14] - 2019财政年度主板首次公开招股募集资金为3060亿港元，2018财政年度则为1170亿港元[14] - 2019财政年度金融中介业务佣金及费用收入为1.31亿港元，2018财政年度为1.53亿港元[14] - 2019财政年度利息收入为3400万港元，2018财政年度为2300万港元[14] - 2019财政年度股息及租金收入为700万港元，2018财政年度为600万港元[14] - 2019财政年度公司录得有关通过损益以反映公平价值之财务资产及负债净亏损3200万港元，2018财政年度则录得净收益600万港元[14] - 2019财政年度一般及行政开支为1.45亿港元，较2018财政年度减少1300万港元[14] - 截至2019年6月30日，固定利率贷款及保理应收款项为1.42亿港元，2018年6月30日为1.20亿港元[14] - 贷款融资客户的利息收入于2019财政年度大幅增加600万港元至1700万港元[14] - 自营投资2019财年总收益为1100万港元，2018财年为900万港元；计入相关收益或亏损净额后，2019财年总亏损为2100万港元，2018财年为总收入1400万港元[18] - 企业融资及资本市场2019财年总收益为9700万港元，2018财年为1.06亿港元；2019财年确认包销及配售费用为3200万港元，2018财年为2900万港元[18] - 物业投资2019财年总收益为400万港元，2018财年为300万港元；2019年4月以约800万港元投资日本大阪物业[18] 公司业务布局与发展 - 公司业务涉及企业融资及资本市场、客户服务经纪及借贷业务、资产管理、自营投资、物业投资等领域，在资本市场有29年经验[5] - 公司将采取较保守方法，放慢香港发展步伐，更致力寻找大湾区其他机会[9] - 公司合资全牌照证券公司获中国证监会确认收到正式申请，正提供补充资料支持申请[8] - 公司收购广东省一家私募股权基金管理公司，有待中国相关部门批准[8] - 资产管理部门2019年4月签订合约，以500万元人民币收购一家中国资产管理公司65％的股权，交易待中国当局批准[18] - 公司提供经纪、企业融资顾问、孖展融资、资产管理及放债等金融服务[38] - 公司作为持牌放债人在香港为个人及企业提供贷款产品，定期监察、检讨及更新现有措施和信贷评估[39] - 公司主要业务为投资控股[159] 公司财务状况 - 2019年6月底总资产为19.88亿港元，约68%属流动性性质；流动资产净值为4.85亿港元，占2019年6月底净资产约45% [18] - 2019年6月底公司有现金及现金等价物2.10亿港元，主要以港元计值[18] - 自营投资部门按新会计准则计提预期信贷亏损拨备，初始累计亏损计提200万港元，2019年6月底评估后再计提500万港元[18] - 企业融资及资本市场部门将过往年度未完成保荐项目4300万港元收益重新分类至合约负债，新准则实施对本年度扣除递延税项后收益产生正面影响1100万港元[18] - 自营投资部门2019财年确认上市投资交易亏损800万港元，非上市股本投资确认亏损2300万港元[18] - 企业融资及资本市场部门2019年担任信义能源控股有限公司首次公开招股的联席全球协调人之一，该公司募集资金约37亿港元[18] - 2019年6月底借贷总额约为2000万港元用于投资组合，资本负债比率约为2%[20] - 2019年6月30日，账面价值4.00亿港元的办公室物业及6400万港元的投资物业已抵押给银行作融资担保[20] - 公司就授予附属公司的银行融资提供企业担保2.95亿港元[20] - 公司完成股本削减，将每股已发行股份面值由0.10港元削减至0.01港元，产生进账6.21亿港元转入实缴盈余账[166] - 2019年6月30日，公司可供分派储备包括缴入盈余6.73亿港元（2018年：7250.5万港元）及保留溢利1936.3万港元（2018年：1623.8万港元）[168] - 购股计划可供发行股份为3.25亿股，占全部已发行股本的4.63%，计划将于2020年11月9日届满[169][172] - 蔡冠深博士在公司普通股的好仓权益中，法团权益股份数为22.39亿股，占比31.91%；个人权益股份数为14.51亿股，占比20.69%[179] - 蔡冠明先生在公司普通股的好仓权益中，个人权益股份数为2.71亿股，占比3.86%；法团权益股份数为9390.59万股，占比1.34%[179] - 蔡冠深博士持有公司普通股22.39亿股，占已发行股份总数的52.60%[183] - World Developments Limited直接权益股份为19.57亿股，占已发行股份总数的27.90%[183] - 公司年内未赎回、购回或出售任何本身股份[187] - 本集团自五大客户赚取的营业额少于其营业额的30%[189] - 截至2019年6月30日财政年间，集团无需根据上市规则第14A章申报的关连人士交易[191] - 报告日期，公众人士持有公司股份超已发行股份总数的25%[192] 公司环境管理 - 公司业务不涉及产生大量温室气体排放、排污或有害废弃物，无相关适用法规[23] - 公司碳排放主要源自办公室电力消耗排放的温室气体[23] - 公司鼓励员工乘搭公共交通、进行视像会议，设有深夜交通津贴政策[23] - 报告期内公司直接耗電量约为215兆瓦時，比去年略有增加[26] - 报告期内公司业务产生的无害废弃物主要为办公室用纸，约3.54吨，排放16,992千克二氧化碳当量，比去年略有下调[26] - 报告期内公司温室气体总排放量约为188,895千克二氧化碳当量，比去年略有增加[28] - 公司主要产生温室气体排放的源頭为用電，佔總排放量的91%[28] - 公司范围2间接排放中，购用电力排放171,903千克二氧化碳当量[28] - 公司范围3其他间接排放中，纸张消耗排放16,992千克二氧化碳当量[28] - 公司持续鼓励客户收取电子日结单及月结单，取代纸张结单[26] - 公司持续更新电脑、伺服器及电脑屏幕至节能型号，安装节能冷却系统[26] - 公司提醒员工下班时关掉电脑系统，离开办公室时关灯，办公室采用节能照明[26] - 公司持续参与电脑回收计划，将电脑、电脑屏幕及伺服器捐赠予相关机构[28] 公司人力资源管理 - 财政年度末公司在香港共有91名全职员工，其中男性49名，女性42名；管理层团队47名，其中男性30名，女性17名[33] - 公司每年至少举行5个小时的内部培训课程，为证监会注册持牌员工提供免费专业培训[36] - 截至2019年6月30日，公司有69名员工获证监会许可从事多项受规管活动[38] - 公司为员工提供医疗福利、有薪病假、恩恤假和牙科保健津贴等[33] - 公司制定平等机会政策，在招聘、聘请及晋升过程中采取反歧视措施，秉承同工同酬同价值原则[33] - 公司每年购买雇员补偿保险，为员工提供舒适办公环境，各主要办公室备有急救箱[33] - 报告期内公司未发现与雇佣相关法律法规的不合规情况，未违反安全工作环境及保障雇员规则，未接获主要办公室意外或事故报告[33][35] 公司合规管理 - 公司设有法律及监察科，负责确保遵守相关法律法规，推行“法规遵从监控计划”[41] - 公司制定多项合规守则，包括行为准则、客户尽职调查等，不时更新以提升服务质量[41] - 公司通过明文程序迅速调查和解决客户争议及投诉，一般投诉由法律及监察科主管处理[42] - 公司以《个人资料（私隐）条例》为蓝本制定保障资料政策，报告期内无隐私投诉和监管处分[43][44] - 公司制定反贪污及反洗钱政策，员工不得索取或接受贿赂，设有举报政策[45] - 公司遵守香港反洗钱法律，实行“了解您的客户”审查、资金来源审查等措施[47] 公司社会责任与赞助 - 公司连续五年成为“香港最佳新闻”活动项目赞助商，支持香港报业公会[47] - 公司赞助香港管弦乐团国庆音乐会，乐团每年演出超150场，吸引超二十万观众[47] - 公司在2018 - 2019财政年度支持多项社区活动，获《资本壹週》2018年杰出企业业绩表现大奖[47] - 公司2019年慈善及其他捐款为15,000港元，2018年无捐款[163] 公司治理结构 - 截至2019年6月30日，除部分偏差外，公司已应用及符合联交所上市规则附录十四所载企业管治守则原则及遵守守则条文[56] - 2019年起，非执行董事之委任有特定任期[57] - 董事会目前包括七名董事，主席蔡冠深博士与行政总裁兼执行董事蔡冠明先生为兄弟，非执行董事关琴女士为蔡冠深博士配偶及蔡冠明先生嫂子[60] - 董事会负责制订集团长远策略、宣派或批准股息等，已授权执行董事及高级管理层实施日常业务运作[66][67] - 董事会每年至少召开四次会议，2019年共召开五次会议，处理批准业绩报告、评估业务表现等事项[68] - 公司已遵守上市规则委任至少三名独立非执行董事，且其中一名须具备专业资格或会计等专门技能，独立非执行董事最少占董事会三分之一[73] - 提名委员会每年审查及评估三位独立非执行董事的独立性，确定其符合上市规则对独立性的要求[73] - 公司重视董事培训，为董事提供上市规则等主题建议及持续专业培训，所有董事在回顾年间参加持续专业发展[74] - 蔡冠明自2019年7月1日起基本薪金及津贴从每月20.6万港元增至21.7万港元，若公司有综合溢利可获60万港元年金[78] - 林家礼在本年度获委任为TMC生物科学等公司独立非执行董事及非执行董事，后辞任绿领控股非执行董事[79][80] - 关浣非自2019年8月23日起获委任为守益控股独立非执行董事[81] - 公司将主席与行政总裁角色分开，蔡冠深任主席，蔡冠明任行政总裁，职责清晰划分[82] - 蔡冠深、史习陶、罗君美将在应届股东周年大会退任，符合资格并愿膺选连任[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2019年6月30日止年度共举行三次会议[84][87] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，主席由独立非执行董事担任[88] - 截至2019年6月30日止年度，薪酬委员会举行一次会议检讨执行董事及高级管理层薪酬福利[89] - 回顾年内，提名委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，举行一次会议检讨董事会架构等[91][93] - 公司自2005年起成立企业管治委员会，截至2019年6月30日止年度举行一次会议审议公司企业管治常规及检讨内部审计报告[94][95] - 董事会负责编制真实公平的财务报表，确保按要求及准则编制并适时刊发[97] 公司风险管理 - 董事会明白风险管理及内部监控重要性，对评估及确定集团风险、设立及维持有效风险管理系统及检讨其有效性负整体责任[100] - 董事会将监管集团风险管理系统责任转授审核委员会，审核委员会每半年与高级管理层讨论该系统[102] - 管理层为确认及评估主要风险主要负责人，高级管理层负责设计及执行减轻重大风险政策及程序[103] - 法律及监察科持续监察风险管理系统运作，并向行政总裁及一位企业管治委员会成员汇报结果[103] - 高级管理层每月最少召开一次会议，审阅各主要业务部门财务报告，讨论法律等事宜[103] - 公司主要在香港提供金融服务，受证监及联交所监管，高级管理层等定时检讨政策及程序以监控风险[105] - 公司制定员工手册及合规简介，所有员工须遵守，违反将受纪律处分[105] - 公司成立投资、投资监察、信贷及财务委员会，协助董事会制定整体风险管理政策[106] - 投资委员会管理公司投资及财务承担，由行政总裁及财务总裁组成[107][108] - 投资监察委员会监察公司自营买卖活动，由行政总监及财务总监组成，每季向董事会汇报[109][110] - 信贷委员会制定批授信贷程序及指引，由多名成员组成，一般每月开会一次[111][113] - 财务委员会减低借贷融资业务信贷风险，制定贷款内部政策与指引，由行政总裁及财务总裁组成[114][115] - 公司业绩受经营行业趋势、市场、信贷、外汇、新法例及资讯科技等风险影响[117][118][119][120][121][123] - 公司财务及信贷委员会负责设立批授信贷及监控程序，营运部进行日常信贷管理[119] - 公司制定安全控制程序，监察资讯科技系统和操作程序以减轻网络安全威胁[123] - 公司内部审核职能由法律及监察科执行，直接汇报行政总裁及主席，可直接联络审核委员会主席[124] - 公司制订处理及发放内幕消息的内部程序及监控，限制少数有需要雇员获取内幕消息[125] 公司股东相关 - 公司通过多种正式渠道向股东发放资料，股东大会为股东与董事会交流提供机会[128] - 公司将继续改善与股东沟通及关系，设有网站载有集团业务等资料[129] - 公司2019年2月13日采纳

财务业绩 - 2018年截至12月31日止六个月营业额为70862千港元，2017年同期为75860千港元[10] - 2018年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债（亏损）净额为37971千港元，2017年同期收益净额为7287千港元[10] - 2018年除税前亏损为39925千港元，2017年同期溢利为15016千港元[10] - 2018年期内亏损为41749千港元，2017年同期溢利为12808千港元[10] - 2018年每股基本亏损为0.61港仙，2017年每股基本溢利为0.23港仙[10] - 2018年期内其他全面收益为10990千港元，2017年为31688千港元[13] - 2018年期内全面支出为30759千港元，2017年全面收益为44496千港元[13] - 截至2018年12月31日止六个月经营活动所用现金为60,534千港元，2017年同期为8,749千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月经营活动产生现金净额为 - 44,832千港元，2017年同期为4,547千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月投资活动产生现金净额为6,089千港元，2017年同期为 - 695千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月融资活动产生现金净额为2,158千港元，2017年同期为 - 13,803千港元[20] - 2018年12月31日现金及现金等价物为194,078千港元，2017年同期为169,889千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月，公司除税前亏损3992.5万港元，2017年同期除税前溢利1501.6万港元[71] - 2018年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债亏损净额3797.1万港元，2017年为收益728.7万港元[71] - 2018年利息收入2.73亿港元，较2017年的1.09亿港元有所增加[71] - 2018年员工成本4335.2万港元，较2017年的4695.5万港元有所减少[74] - 2018年香港利得税本期税项112万港元，中国企业所得税22.8万港元；2017年香港利得税本期税项25.2万港元，中国企业所得税17.5万港元[76] - 2018年就过往年度末期股息每股0.3港仙宣派及应付2070.5万港元，2017年已付每股0.25港仙为1380.3万港元[77] - 2019年2月13日董事宣派中期股息每股0.2港仙，总额1402.9万港元，2017年同期总额1104.3万港元[77] - 公司若干附属公司2018年估计应课税溢利590万港元，被过往年间税务亏损全数以抵扣，无须缴纳香港利得税；2017年为1490万港元[76] - 2018年公司股东应占亏损4176.1万港元，2017年盈利1260.2万港元[79] - 2018年12月31日物业重估储备扣除相关递延税项的重估盈余净额为1079.6万港元，2017年12月31日为3098.2万港元[80] - 2018年6月30日可供出售非上市投资合计5509.8万港元，12月31日为0[82] - 2018年12月31日通过损益以反映公平价值之财务资产为2.01378亿港元，6月30日为1.95636亿港元[86] - 2018年12月31日公司持有公平值为7525.1万港元之上市债务证券，6月30日为4206.7万港元[89] - 2018年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项为3.83665亿港元，6月30日为7.61024亿港元[92] - 2018年12月31日应收经纪款项中171.8万港元已被抵押，6月30日为395万港元[95] - 2018年12月31日孖展客户贷款之证券抵押品总市值约为4.04亿港元，6月30日为2.70亿港元[95] - 2018年12月31日和6月30日应收现金客户账款中均有1800万港元为130％沽空股票按金净额[95] - 2018年12月31日应收贷款中固定利率应收贷款7700万港元（2018年6月30日为8200万港元），保理应收款4200万港元（2018年6月30日为3800万港元）[96] - 2018年12月31日应收账款及贷款（已扣除减值亏损）为39928.4万港元，2018年6月30日为75503.7万港元[97] - 2018年12月31日减值准备为301.6万港元，2018年6月30日为53.4万港元[99] - 2018年12月31日由沽空活动产生的通过损益以反映公平价值之财务负债为858.9万港元，2018年6月30日为329万港元[101] - 2018年12月31日应付账款及其他应付款项为68876.3万港元，2018年6月30日为120786.4万港元[104] - 2018年12月31日和2018年6月30日有抵押银行贷款均为2000万港元，贷款一年内偿还，投资物业抵押公平值约6200万港元，利息按香港银行同业拆息加1.3%计算[105][106] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从证券等买卖赚取的董事及家属成员经纪佣金为64千港元，2017年为152千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从同系附属公司收取顾问及管理费为0千港元，2017年为420千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从董事控制公司收取顾问及管理费为620千港元，2017年为0千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从董事家属成员控制公司获得投资物业租金收入为0千港元，2017年为887千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团向董事控制公司支付租金支出为0千港元，2017年为216千港元[117] - 2019财政年度上半年公司除税后亏损4200万港元，2018财政年度上半年为除税后溢利1300万港元[137] - 2019财政年度上半年主板及GEM每月平均成交额约18500亿港元，较2018财政年度上半年减少11%[136] - 2019财政年度上半年主板首次公开招股募集资金约2340亿港元，高于2018财政年度上半年的700亿港元[136] - 金融中介业务佣金及费用收入2019财政年度上半年为5200万港元，2018财政年度上半年为6100万港元[138] - 2019财政年度上半年“经纪及借贷”部门总收益2500万港元，较2018财政年度上半年减少200万港元[141] - 2018年12月31日借贷额约2.03亿港元，2017年12月31日为1.14亿港元[142] - 2019财政年度上半年经纪及贷款融资利息收入大幅增长42%至1100万港元[142] - 2019财政年度上半年“企业融资及资本市场”部门总收益3800万港元，2018财政年度上半年为4300万港元[143] - 2019财政年度上半年“资产管理”部门总收益200万港元，2018财政年度上半年为100万港元[144] - 2019财年上半年自营投资总收益600万港元，2018财年上半年为400万港元；计入出售财务资产及负债损益后，2019财年上半年总亏损3200万港元，2018财年上半年为总收入1000万港元[146] - 2019财年上半年物业投资总收益200万港元，与2018财年上半年相同；北京投资物业确认重估亏损200万港元；计划投资大阪物业，总投资成本约800万港元[147] 财务状况 - 2018年12月31日非流动资产为607,094千港元，较6月30日的612,269千港元有所下降[15] - 2018年12月31日流动资产为1,275,917千港元，较6月30日的1,838,618千港元减少[15] - 2018年12月31日流动负债为777,573千港元，较6月30日的1,250,339千港元降低[15] - 2018年12月31日流动资产净值为498,344千港元，较6月30日的588,279千港元减少[15] - 2018年12月31日资产总值减流动负债为1,105,438千港元，较6月30日的1,200,548千港元下降[15] - 2018年12月31日非流动负债为37,266千港元，较6月30日的36,240千港元略有增加[15] - 2018年12月31日资产净值为1,068,172千港元，较6月30日的1,164,308千港元减少[15] - 2018年12月31日本公司股东应占权益为1,067,974千港元，较6月30日的1,164,122千港元下降[15] - 2018年12月31日非控股权益为198千港元，较6月30日的186千港元增加[15] - 2018年12月31日总权益为1,068,172千港元，较6月30日的1,164,308千港元减少[15] - 2018年12月31日公司总资产18.83亿港元，较6月30日的24.51亿港元有所下降[73] - 2018年12月底总资产18.83亿港元，约68%属流动性；流动资产净值4.98亿港元，占净资产约47%；现金及现金等价物1.94亿港元[151] - 2018年12月底有抵押借贷总额约2000万港元，资本负债比率约为2%；3.90亿港元办公室物业及6200万港元投资物业已抵押[151] - 2018年12月底公司无重大或然负债，就附属公司银行融资提供企业担保3.09亿港元[152] 会计准则应用 - 公司已首次采用自2018年1月1日或之后开始年度期间强制生效的新订及经修订香港财务报告准则编制报表[25] - 采用香港财务报告准则第9号涵盖财务资产和负债分类计量、预期信贷亏损及一般对冲会计等规定[29] - 财务资产按经营模式和合约现金流特征用摊销成本或公平值计量[30] - 财务资产同时满足特定条件方可使用摊销成本计量[31] - 按特定经营模式持有债务工具用公平值计量并在其他全面收益中入账[31] - 不符合特定条件的财务资产用通过损益以公平值计量，其净收益或净亏损含在“通过损益以反映公平值之财务资产及负债（亏损）收益净额”内[34] - 集团针对须减值财务资产确认预期信贷亏损减值拨备，金额随信贷风险变动调整[35] - 生命周期预期信贷亏损指工具预计生命周期内所有违约事件的预期亏损，12个月预期信贷亏损是其一部分[37] - 集团对特定应收账款等确认生命周期预期信贷亏损，对其他财务工具以12个月预期信贷亏损计量，除非信贷风险大幅增加[37][38] - 评估信贷风险是否大幅增加，集团会比较报告日和首次确认日的违约风险，并考虑多方面信息[39] - 若合约付款逾期超30日，集团推定信贷风险大幅攀升；逾期超90日，视为已发生违约[42] - 当交易对手严重财务困难且无合理预期收回时，集团撇销财务资产，之后收回的资产于损益内确认[43] - 预期信贷亏损是违约概率、违约亏损和违约风险敞口的函数，按合约现金流差额估计[45] - 财务资产信贷减值时，利息收入用摊销成本计算，否则用总账面值计算[45] - 集团对财务工具账面价值调整并确认减值收入或亏损，应收账款等在减值准备账确认并披露[45] - 2018年7月1日公司按香港财务报告准则第9号检讨和评估集团财务资产和应收租赁[46] - 非上市基金投资2092.8万港元由可供出售投资重新分类为按公平值计入损益之财务资产[53] - 非上市合伙投资及非上市股本投资3417万港元从可供出售投资重新分类为通过损益以反映公平价值的财务资产[53] - 过往可供出售投资公平值净收益100万港元由投资重估储备转拨至累计亏损[53] - 截至2018年7月1日集团于累计亏损确认额外信贷拨备171.1万港元[54] - 应收账款、贷款及其他应收款项按香港会计准则第39号计量的减值拨备为53.4万港元，按香港财务报告准则第9号计量为212.1万港元[54] - 现金及现金等价物按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为4万港元[54] - 银行结余及现金－信托账户按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为6.9万港元[54] - 其他资产按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为1.5万港元[54] - 集团在2018年7 - 12月首次采用香港财务报告准则第15号[57] - 2018年7月1日，应收账款调整7125千港元，合约负债调整44850千港元，税务影响-9013千港元，