公司基本信息 - 公司于1993年成立，2007年4月在港交所主板上市[11][13] 财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止年度总收入为10.82854亿港元，2018年为13.1427亿港元[9] - 2019年按报表净亏损2.58706亿港元，2018年净利润为5.49195亿港元[9] - 2019年经调整盈利为6.30578亿港元，2018年为7.54773亿港元[9] - 2019年每股基本亏损3.84港仙，2018年每股基本盈利8.15港仙[9] - 2019年孖展贷款以及贷款和垫款之减值拨备（扣除拨回）约8.893亿港元，2018年为2.056亿港元[9][10] - 公司本年度收入下跌至10.829亿港元（2018年：13.143亿港元）[21] - 公司拥有人应占本年度亏损为2.587亿港元（2018年：溢利为5.492亿港元）[21] - 减值拨备约8.893亿港元，主要针对某些客户计提[21] - 扣除减值拨备后，公司经调整溢利减少16.5%至6.306亿港元（2018年：7.548亿港元）[21] - 每股基本亏损为3.84港仙（2018年：每股基本盈利为8.15港仙）[21] - 2019年9月30日，公司流动资产为94.402亿港元（2018年9月30日：104.703亿港元）[21] - 2019年9月30日，公司流动负债为25.844亿港元（2018年9月30日：35.246亿港元）[21] - 2019年9月30日，公司银行结余、现金及已抵押银行存款合共为19.055亿港元（2018年9月30日：10.43亿港元）[21] - 2019年9月30日，公司已发行债券账面值约28.135亿港元，较2018年9月30日的27.85亿港元有所增加，港元债券和美元债券本金分别为28.022亿港元和330万美元（约2560万港元），港元债券票息率5.0% - 5.25%，美元债券票息率4.5% - 4.75%[23] - 2019年9月30日，集团短期银行借款降至2.312亿港元，较2018年9月30日的4.602亿港元减少，借贷总额为30.447亿港元，较2018年9月30日的32.453亿港元减少，权益负债率为59.5%，较2018年9月30日的59.7%略有下降[23] - 2018年中期股息为每股2.21港仙，总额为1.4897亿港元，本年度未支付[62] - 2018年末期股息为每股0.64港仙，总额为4310万港元，本年度董事会不建议派付[62] - 截至2019年9月30日，公司可供股东分配的储备中，资本盈余约为1.019亿港元，留存利润约为8920万港元（2018年分别为1.019亿港元和5030万港元）[65] - 2019年9月30日，公司可分派予股東之繳入盈餘及保留溢利分別約為1.019億港元及8920萬港元，2018年分別為1.019億港元及5030萬港元[70] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年贷款收入为9.40016亿港元，2018年为10.85879亿港元[9] - 2019年经纪收入为1.0202亿港元，2018年为1.33844亿港元[9] - 2019年配售与包销收入为0.34453亿港元，2018年为0.7592亿港元[9] - 2019年企业融资收入为0.06365亿港元，2018年为0.18627亿港元[9] - 2019年，贷款分部收入减少13.4%至9.4亿港元，占集团总收入的86.8%，2018年为10.859亿港元，占比82.6%[26][28] - 2019年，经纪分部收入降至1.02亿港元，较2018年的1.338亿港元减少，占总收入的9.4%，2018年占比10.2%[31][36] - 2019年，配售及包销分部收入为3450万港元，较2018年的7590万港元减少，占总收入的3.2%，2018年占比5.8%[34] - 配售及包銷分部本年度收入為3450萬港元，2018年為7590萬港元，佔總收入的3.2%（2018年：5.8%）[37] - 企業融資分部本年度收入為640萬港元，2018年為1860萬港元，佔總收入的0.6%（2018年：1.4%）[39] 市场环境相关 - 本年度恒生指数下跌超過6%，2019年9月30日收報26,092點[17][18] - 2019年前三季度，中國內地境外直接投資總額較去年同期增長2.9%，三分之二投資總額來自中國香港，透過中國香港的投資增長8.1% [39] - 本地政府自2019年10月起提高首次購房者按揭上限，香港金融管理局提出將基準貸款利率降低25個基點 [39] 公司业务运营相关 - 截至2019年9月30日，集团在香港经营4间分行，在内地设有3个联络办事处[31][36] - 集团可动用但未使用的银行融资额度为27.228亿港元[23] - 截至2019年9月30日，集团账面总值1.6亿港元的银行存款已抵押给银行作为融资担保，与2018年9月30日持平[23] - 集团实施更严格贷款审批程序，调整利息费用和贷款对估值比率，并就重大减值拨备金额展开法律诉讼[27][28] - 截至2019年9月30日，公司有80名客戶經理（2018年：98名）及162名僱員（2018年：191名）[42][45] - 員工成本總額（包括董事酬金）本年度約為9900萬港元，2018年為1.216億港元 [42][45] - 公司於2017年1月26日採納購股權計劃向員工提供獎勵或回報 [43][45] - 本年度內，集團購入物業及設備成本約為469.6萬港元[78] - 本年度內，集團五大客戶合共應佔營業額佔總營業額20%（2018年：24%），最大客戶佔總營業額6%（2018年：10%）[78] - 本年度內，公司及其附屬公司無購買、出售或贖回公司上市證券[74][76] - 公司之章程細則或百慕達法例無優先購買權規定[75][77] - 除綜合財務報表附註29披露的購股權計劃外，無本年度訂立或年末存續的股票掛鈎協議[78] 公司管理层相关 - 楊玳詩54歲，1996年1月加入公司，任行政總裁兼董事總經理，有逾23年金融行業管理經驗 [47][48] - 本年度內董事為楊玳詩女士、蔡淑卿女士、陳佩斯女士、朱嘉榮先生、潘仁偉先生、溫彩霞女士，陳錫華先生於2019年8月31日辭任[80] - 根據章程細則，陳佩斯女士及潘仁偉先生將於2020股東週年大會上輪值告退並願意膺選連任[80] - 無願意於2020股東週年大會上膺選連任之董事與公司或附屬公司訂有不可於一年內免付賠償（法定賠償除外）而終止之未屆滿服務合約[80] - 除僱傭合約外，集團本年度無訂立或存在涉及管理及經營業務之合約[80] 股权结构相关 - 公司普通股每股面值0.01港元[84] - 杨玳诗女士作为私人信托之合格受益人拥有2,879,521,438股股份，占已发行有投票权股份42.72%；作为实益拥有人拥有18,000,000股股份，占比0.26%[85] - 蔡淑卿女士作为实益拥有人拥有4,680,000股股份，占已发行有投票权股份0.07%[85] - 陈佩斯女士作为实益拥有人拥有2,925,000股股份，占已发行有投票权股份0.04%[85] - 杨受成证券控股、TAS、杨博士、陆小曼女士拥有2,879,521,438股股份，占已发行有投票权股份42.72%[99] - 中国华融国际控股有限公司、华融置业有限责任公司、中国华融资产管理股份有限公司拥有609,914,000股股份，占已发行有投票权股份9.05%[99] - 太平资产管理（香港）有限公司、太平信托有限公司拥有612,900,000股股份，占已发行有投票权股份9.09%[101] - 截至2019年9月30日，公司董事或最高行政人员无股份、相关股份及债权证权益或淡仓[88] - 截至2019年9月30日，无董事或紧密联系人士在竞争业务中拥有权益[91] 关联交易相关 - 本年度与英皇国际或其相关成员公司的租赁交易总额为1107.8万港元[107][109] - 总租赁协议于2018年5月24日签订，有效期至2021年3月31日[103] - 总租赁年度上限于2018年8月9日生效，取代先前年度上限[107][109] - 英皇集团金融服务协议于2018年8月27日签订，有效期从2018年10月1日至2021年9月30日[111][115][116] - 来自英皇集团旗下上市成员公司金融咨询费为212万港元[112] - 杨氏金融服务协议于2018年8月27日签订[115][116] - 来自杨氏家族的佣金、经纪费、费用及利息收入为296.5万港元[120][121] - 给予杨氏家族的最高孖展贷款金额为2940.5万港元[121] - 给予杨氏家族最高首次公开发售贷款金额为116.5万港元[122] - 给予杨氏家族的最高定期贷款金额为0[123] - 来自陈氏家族之佣金、经纪费、费用及利息收入为507千港元[131] - 给予陈氏家族之最高贷款金额为30,633千港元[131] - 综合财务报表附注32中部分交易金额为11,078,000港元，为非豁免之持续关连交易[135][139] - 杨氏金融服务协议下，集团向杨氏家族成员提供多项服务并支付佣金及费用，构成公司持续关连交易[126][127] - 陈氏金融服务协议年期自2018年2月12日起至2020年9月30日，陈先生2020年9月1日起终止成为公司关连人士[134][138] - 公司核数师就集团持续关连交易发出无保留意见函件并提供副本给联交所[136][137][140] - 独立非执行董事确认持续关连交易在集团日常业务中订立，按合理条款进行且符合股东整体利益[142][146] 公司治理相关 - 公司已发行股份维持上市规则规定至少25%的足够公众持股量[153][156] - 本年度内，集团作出慈善捐款约141,000港元[154][156] - 续聘德勤•关黄陈方会计师行作为公司核数师的决议案将在2020股东周年大会上提呈[155][156] - 公司本年度全面遵守企业管治守则的守则条文，仅偏离守则条文第A.2.1条[158][161] - 截至2019年9月30日，董事会由六位董事（三位执行董事及三位独立非执行董事）组成[159][162] - 董事薪酬由薪酬委员会参照书面薪酬政策提供推荐意见，由董事会厘定[148] - 雇员薪酬根据个人职责、才干及技能、经验及表现以及市场薪酬水平确定[150][151] - 董事及集团五名最高薪酬人士的薪酬详情载于综合财务报表附注10及11[150][151] - 公司所采纳的主要企业管治常规载于报告第33至58页的企业管治报告[152][156] - 公司收到每位独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的年度独立确认书，认为所有独立非执行董事均为独立人士[147] - 独立非执行董事初步任期为三年，其后按年自动重续，可由任何一方书面通知提早终止[165] - 董事会负责集团领导、控制和促进成功，以股东利益为出发点指导和监督事务，制定战略方向并监控财务和管理表现[165] - 执行委员会由全体执行董事组成，负责集团日常管理和运营，制定业务政策和决策，但部分事项由董事会保留[165] - 所有董事均获提供担任董事职责等相关指引资料，且已就上市规则等最新发展获更新资料[170] - 董事会已议定程序，使董事可在适当情况下经合理要求后寻求独立专业意见，费用由公司承担[170] - 董事确认已遵守企业管治守则内有关董事培训之守则条文第A.6.5条[170] - 本年度各董事均参与持续专业发展，培训主题涵盖企业管治、财务、行业相关、规管等[170] - 董事会成员之间概无任何关系，包括财务、业务、家属或其他重大/相关关系[170] - 公司已就董事可能面对的法律诉讼作出适当投保安排[170] - 本年度董事会举行会议总数为10次，审核委员会为3次，薪酬委员会为1次，提名委员会为1次，企业管治委员会为1次，执行委员会为20次，主席与独立非执行董事之会议为1次，2019

集团整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日止6个月，集团总收入减少11.6%至5.904亿港元（2018年：6.681亿港元）[10] - 公司拥有人应占本期溢利减少至3760万港元（2018年：3.714亿港元）[10] - 扣除减值拨备后，集团经调整纯利轻微减少4.1%至3.573亿港元（2018年：3.725亿港元）[10] - 每股基本盈利为0.55港仙（2018年：5.51港仙）[6][10] - 2019年3月31日，集团流动资产及流动负债分别为102.446亿港元（2018年9月30日：104.703亿港元）及38.25亿港元（2018年9月30日：35.426亿港元）[11] - 2019年3月31日，集团银行结余、现金及已抵押银行存款合共为16.653亿港元（2018年9月30日：10.43亿港元）[11] - 2019年3月31日，公司已发行债券合共账面价值约为31.713亿港元（2018年9月30日：27.85亿港元）[15] - 2019年3月31日，集团短期银行借款增加至5.383亿港元（2018年9月30日：4.602亿港元），借贷总额为37.096亿港元（2018年9月30日：32.453亿港元），权益负债率增加至68.5%（2018年9月30日：59.7%）[16] - 2019年3月31日，集团账面总值1.6亿港元（2018年9月30日：1.6亿港元）之银行存款已抵押予银行作为融资担保[20] - 董事会决定不就截至2019年9月30日止财政年度宣派中期股息，2018年为每股2.21港仙[46] - 2019年佣金及费用收入62,312千港元，2018年为141,920千港元；利息收入2019年为528,115千港元，2018年为526,148千港元[49] - 2019年贷款及垫款减值拨备（扣除拨回）为59,515千港元，2018年为1,108千港元；应收账款减值拨备（扣除拨回）2019年为260,212千港元，2018年无此项[49] - 2019年除税前溢利60,054千港元，2018年为446,577千港元；本公司拥有人应占期间溢利及全面收益总额2019年为37,638千港元，2018年为371,408千港元[49] - 2019年每股基本及摊薄盈利为0.55港仙，2018年为5.51港仙[49] - 2019年3月31日物业及设备为9,049千港元，2018年9月30日为7,387千港元；贷款及垫款2019年为544,143千港元，2018年为279,297千港元[52] - 2019年3月31日应收账款为4,953,704千港元，2018年9月30日为5,524,233千港元；银行结余及现金（信托账户）2019年为1,337,249千港元，2018年为1,642,300千港元[52] - 2019年3月31日应付账款为1,550,482千港元，2018年9月30日为1,835,634千港元；短期银行借款2019年为538,285千港元，2018年为460,225千港元[56] - 2019年3月31日流动资产净值为6,419,615千港元，2018年9月30日为6,945,733千港元；总资產减流动负债2019年为6,987,195千港元，2018年为7,247,052千港元[56] - 2019年3月31日资产净值为5,412,480千港元，2018年9月30日为5,431,871千港元[56] - 2018年10月1日经审核的总计权益为5431871千港元，2019年3月31日未经审核的总计权益为5412480千港元[58] - 2018年10月1日至2019年3月31日期间溢利为37638千港元，香港财务报告准则第9号调整为 - 13888千港元，确认作分派之股息为 - 43141千港元[58] - 2017年10月1日经审核的总计权益为5134110千港元，2018年3月31日未经审核的总计权益为5403057千港元[58] - 2017年10月1日至2018年3月31日期间溢利为371408千港元，确认作分派之股息为 - 102461千港元[58] - 2019年截至3月31日止6个月来自经营活动之现金净额为284544千港元，2018年为 - 1144343千港元[61] - 2019年用于投资活动之现金净额为 - 2980千港元，来自融资活动之现金净额为340659千港元；2018年用于投资活动之现金净额为 - 878千港元，来自融资活动之现金净额为1327810千港元[61] - 2019年现金及现金等价物之增加净额为622223千港元，2018年为182589千港元[61] - 2019年期初现金及现金等价物为883041千港元，期终为1505264千港元；2018年期初为514129千港元，期终为696718千港元[61] - 截至2019年3月31日止6个月，集团除税前溢利为60,054千港元[115] - 截至2018年3月31日止6个月，集团除税前溢利为446,577千港元[119] - 截至2019年3月31日止6个月，佣金及费用收入为62312千港元，较2018年同期的141920千港元下降56.08%；利息收入为528115千港元，较2018年同期的526148千港元增长0.37%；总收入为590427千港元，较2018年同期的668068千港元下降11.62%[121] - 截至2019年3月31日止6个月，除税前溢利已扣除物业及设备折旧、经营租约租金等，相关金额分别为1269千港元、7457千港元、7665千港元、(16)千港元，2018年同期分别为956千港元、5876千港元、7008千港元、(2601)千港元[122] - 截至2019年3月31日止6个月，本期香港利得税拨备23176千港元、中国企业所得税95千港元，递延税项抵免(855)千港元，实际税项为22416千港元，2018年同期为75169千港元[124] - 截至2019年3月31日止6个月，公司拥有人应占每股基本盈利为37638千港元，2018年同期为371408千港元；用于计算每股盈利的普通股加权平均数均为6740846千股[126] - 截至2019年3月31日止6个月，就截至2018年9月30日止年度派付末期股息每股0.64港仙，金额为43141千港元，2018年同期派付末期股息每股1.52港仙，金额为102461千港元[128] - 截至2019年3月31日，无形资产成本及账面价值均为9802千港元[129] - 截至2019年3月31日，贷款及垫款应收固定利率贷款为2639315千港元、应收浮息贷款为231428千港元，减值拨备为98333千港元，账面价值为2772410千港元；2018年9月30日相关数据分别为2524430千港元、19150千港元、33634千港元、2509946千港元[129] - 截至2019年3月31日，应收固定利率贷款中已逾期但未减值的结余为97917千港元，2018年9月30日为186107千港元[131] - 截至2019年3月31日，应收固定利率贷款实际利率为每月0.5%至3.83%，2018年9月30日为每月0.19%至3.83%[137] - 截至2019年3月31日，贷款及垫款总额约2870743千港元，其中减值贷款约98333千港元；2018年9月30日贷款及垫款总额约2543580千港元，其中减值贷款约33634千港元[138] - 2019年3月31日贷款及垫款减值拨备为98,333,000港元，2018年9月30日为33,634,000港元[143] - 2019年3月31日递延税项资产为3,532,000港元，2018年10月1日为2,677,000港元[147] - 2019年3月31日证券买卖业务应收账款中结算所、经纪及现金客户为172,207,000港元，有抵押孖展贷款为5,153,830,000港元；2018年9月30日分别为98,292,000港元和5,499,963,000港元[150] - 2019年3月31日期货合约买卖业务应收账款中结算所及经纪为104,694,000港元，2018年9月30日为131,819,000港元[150] - 2019年3月31日企业融资业务应收账款为982,000港元，2018年9月30日为575,000港元[150] - 2019年3月31日应收账款减值拨备为478,009,000港元，2018年9月30日为206,416,000港元[151] - 2019年3月31日提供给孖展客户有抵押贷款抵押证券市值总额约为24,303,000,000港元，2018年9月30日为26,749,000,000港元；贷款71%（2018年9月30日：86%）由足够抵押品担保[154] - 2019年3月31日有抵押孖展贷款减值拨备为478,009,000港元，2018年9月30日为206,416,000港元[157] - 2019年3月31日已逾期但未减值应收账款为1,325,000港元，无逾期亦未减值应收账款为276,558,000港元；2018年9月30日分别为1,102,000港元和229,584,000港元[161] - 2019年3月31日证券买卖业务应付账款中，结算所及经纪为7万港元，2018年9月30日为80.2万港元；孖展及现金客户期货合约买卖业务应付账款为13.42301亿港元，2018年9月30日为15.91776亿港元；孖展客户为2.08111亿港元，2018年9月30日为2.43056亿港元[164] - 2019年3月31日及2018年9月30日，公司就信托及独立银行结余应付客户及其他机构款项分别约为13.372亿港元及16.423亿港元[165] - 2018年10月1日及2019年3月31日，公司法定股本股份数目为50亿千股，金额为5000万港元；已发行及缴足股份数目为674.0846万千股，金额为6740.8万港元[166] - 2019年公司向关联公司收取企业融资顾问服务费收入为105万港元，2018年为127万港元[169] - 2019年公司就分占资讯系统及行政服务已付及应付关联公司费用为612.9万港元，2018年为566万港元[169] - 截至2019年3月31日，公司向董事支付袍金为87.5万港元，薪金及其他薪酬为929.8万港元；2018年同期分别为63万港元及2396.1万港元[171] - 2019年3月31日物业租赁一年内最低租赁款项承担为1265.5万港元，第二至第五年为460.9万港元；2018年9月30日分别为1386万港元及996.2万港元[173] 债券发行情况 - 2019年3月31日，本金总额约为3.858亿港元之债券已分四批配售及发行，后续另一批本金额为1.142亿港元之债券已获配售，共5亿港元债券全部成功配售[14] 各业务线数据关键指标变化 - 贷款分部本期收入为5.194亿港元，2018年为5.219亿港元，占集团总收入的88.0%，2018年占比78.1%[22] - 经纪服务收入本期减少至5080万港元，2018年为6900万港元，占总收入的8.6%，2018年占比10.3%[26] - 配售与包销分部收入本期为1710万港元，2018年为6080万港元，占总收入的2.9%，2018年占比9.