（於開曼群島註冊成立之有限公司） Summi (Group) Holdings Limited 森美（集團）控股有限公司 股份代號：00756 健康 由森美開始 公司秘書 年度報告 2025 目錄 2 公司資料 3 財務摘要 4 主席報告 5 管理層討論及分析 10 董事會及高級管理層 12 董事會報告書 21 企業管治報告 35 獨立核數師報告 38 綜合損益及其他全面收益表 39 綜合財務狀況表 41 綜合權益變動表 43 綜合現金流量表 45 綜合財務報表附註 130 五年財務摘要 公司資料 董事 執行董事 吳紹豪先生 吳聯韜先生 （主席） 獨立非執行董事 鍾頴怡女士 楊許萍女士 彭韋豪先生（於二零二四年十月二十二日獲委任） 錢盈盈女士，CPA 授權代表 吳聯韜先生 錢盈盈女士，CPA 審核委員會 彭韋豪先生 （主席） （於二零二四年十月二十二日 獲委任） 鍾頴怡女士 楊許萍女士 薪酬委員會 彭韋豪先生 （主席） （於二零二四年十月二十二日 獲委任） 吳紹豪先生 鍾頴怡女士 楊許萍女士 提名委員會 楊許萍女士 （主席） 吳紹豪先生 鍾頴怡女士 投資及合規委員會 吳紹豪先生 （主席） 吳聯韜先生 楊許萍女 ...

52周新高股票表现 - 截至10月14日收盘，共有75只股票创下52周新高 [1] - 立桥证券控股(08350)创高率最高，达34.48%，收盘价为0.325港元，最高价为0.390港元 [1] - 德银天下(02418)创高率为24.86%，收盘价为8.120港元，最高价为8.990港元 [1] - 创陞控股(02680)创高率为23.50%，收盘价为12.100港元，最高价为12.350港元 [1] - 世纪联合控股(01959)创高率为20.97%，硅鑫集团(08349)创高率为14.38% [1] - 多只金融、科技及资源类股票上榜，如金风科技(02208)创高率8.66%，中兴通讯(00763)创高率2.79% [1][2] - 黄金相关资产表现突出，如SPDR金(02840)创高率2.46%，价值黄金(03081)创高率2.40% [1][2] - 越南市场主题产品受关注，如PP越南(02804)创高率2.50%，XTRA富时越南(03087)创高率2.95% [1][2] 52周新低股票表现 - 恒达集团控股(03616)创低率最大，为-11.76%，收盘价为0.345港元，最低价为0.300港元 [3] - 中国科技产业集团(08111)创低率为-8.89%，金叶国际集团(08549)创低率为-8.06% [3] - 部分医药股表现疲软，如长风药业(02652)创低率-4.90%，劲方医药-B(02595)创低率-4.68% [3] - 地产行业股票承压，如禹洲集团（新）(01628)创低率-4.76%，富力地产(02777)创低率-1.59% [3] - 科技与通信类股票亦有下跌，如协同通信(01613)创低率-3.33%，奇富科技-S(03660)创低率-0.96% [3]

公司股权变动 - 股东于10月9日将市值3631.68万港元的股票由招银国际证券转入瑞丰国际证券 [1] - 此次转仓股份占公司总股本的22.45% [1] 公司法律程序 - 针对公司的呈请聆讯已押后至2025年11月3日 [1] - 公司承诺将在呈请出现任何重大发展时另行刊发公告 [1]

呈请聆讯安排 - 森美控股的清盘呈请聆讯已押后至2025年11月3日 [1] - 公司承诺在呈请出现任何重大发展时将另行发布公告 [1]

法律程序进展 - 森美控股的清盘呈请聆讯已押后至2025年11月3日 [1] - 公司承诺将在呈请出现任何重大发展时另行发布公告 [1]

公司信息 - 公司为森美（集团）控股有限公司，股份代号00756[2] - 公告日期董事会成员有执行董事及独立非执行董事[4] 清盘呈请 - 2025年1月21日至9月15日多次发布清盘呈请公告[3] - 呈请聆讯押后至2025年11月3日[3] 提示建议 - 建议股东及潜在投资者买卖股份时谨慎行事[4]

股份数据 - 截至2025年9月底，法定/注册股份5亿股，每股面值0.1港元，股本总额5000万港元[1] - 截至2025年9月底，已发行股份340,558,265股，库存股份0股[2] - 2025年9月法定/注册、已发行、库存股份数目均无增减[1][2]

财务表现 - 截至2025年6月30日止年度收入为人民币8663.2万元，较2024年的人民币8064.4万元增长约7.4% [1] - 公司拥有人应占年度亏损为2466万元，去年同期亏损为2454.5万元 [1] - 年度毛利约为人民币1237.6万元，较2024年的人民币2124.8万元下降 [1] - 毛利率约为14.3%，较2024年的26.3%显著下降 [1] 收入增长驱动因素 - 收入增长主要源于公司专注于向B2B客户生产冷冻浓缩橙汁及非还原橙汁 [1] - 通过向果汁贸易公司促销及扩大销量，拉动了冷冻浓缩橙汁及相关产品的销售额增加 [1] 盈利能力分析 - 毛利率下降主要由于冷冻浓缩橙汁分部的表现所致 [1] - 橙子产量下降导致水果采购成本上升以及内部产能不足 [1] - 为履行现有销售合约及避免潜在违约，公司透过外部采购浓缩橙汁补充部分供应 [1] - 外部采购橙汁的成本高于自产，从而压缩整体毛利 [1] 业务战略与产品组合 - 公司重新聚焦冷冻浓缩橙汁及相关产品业务，以企业客户主要供应商身份推动并加强业务合作关系 [2] - 公司维持“森美”鲜榨橙汁、“BeJuice”鲜榨果汁系列、“Kokonut”椰子汁系列及森美低糖果汁系列产品 [2] - 通过森美系列产品的销售创造收入 [2] 经营环境 - 公司在报告期内面临艰巨挑战 [2] - 在全球经济前景不明朗的情况下，来年整体营商环境仍然充满挑战 [2]

财务业绩概览 - 截至2025年6月30日止年度收入为8663.2万元，同比增长7.4% [1] - 同期毛利为1237.6万元，同比大幅减少41.8% [1] - 公司拥有人应占亏损为2466万元，同比略微增长0.47% [1] - 每股亏损为7.24分 [1] 收入增长驱动因素 - 收入增长主要源于公司在本报告期内专注于向B2B客户生产冷冻浓缩橙汁及非还原橙汁 [1] - 通过向果汁贸易公司进行促销及扩大销量，成功拉动了冷冻浓缩橙汁及相关产品的销售额增加 [1]

收入和利润（同比） - 收入为86,632千元人民币，同比增长7.4%[3][5] - 收入为8663.2万元人民币，较上年的8064.4万元人民币增长约7%[26] - 公司总收入从2024财年的80,644千元人民币增长至2025财年的86,632千元人民币，增幅为7.4%[39][40][44] - 公司总收入从2024年的人民币80,644千元增至2025年的人民币86,632千元，增长7.4%[57] - 毛利为12,376千元人民币，同比下降41.8%，毛利率为14.3%[3][5] - 毛利为1237.6万元人民币，较上年的2124.8万元人民币下降约42%[26] - 年内亏损为24,495千元人民币，与去年同期基本持平[3][15] - 年內亏损为2449.5万元人民币，与上年的2455万元人民币亏损基本持平[26] - EBITDA为5,054千元人民币，同比下降57.2%[3] - 公司拥有人应占年度亏损约为人民币24,660,000元，与上一年度的人民币24,545,000元基本持平[30] - 公司拥有人应占年内亏损从2024年的24,545千元略微扩大至2025年的24,660千元[70] - 公司拥有人应占亏损约为人民币2466万元[95] - 每股基本及摊薄亏损为人民币7.24分，较上年的7.98分有所收窄[26] - 每股基本及摊薄亏损从2024年的7.98分改善至2025年的7.24分[71] 成本和费用（同比） - 销售成本为7425.6万元人民币，较上年的5939.6万元人民币增长约25%[26] - 确认为开支的存货成本从2024年的59,396千元增加至2025年的74,256千元，增幅为25.0%[60] - 融资成本为16,828千元人民币，同比下降14.2%[14] - 融资成本从2024年的人民币19,606千元下降至2025年的人民币16,828千元，降幅为14.2%[55] - 融资成本总额从2024年的19,606千元下降至2025年的16,828千元，降幅为14.2%，主要由于银行借款利息开支减少[60] - 银行及其他借款利息及违约利息开支从2024年的16,149千元减少至2025年的12,633千元，降幅为21.8%[60] - 公司债券利息及违约利息开支从2024年的3,422千元增加至2025年的4,154千元，增幅为21.4%[60] - 员工成本从2024年的5,810千元微降至2025年的5,577千元，降幅为4.0%[60] - 物业、厂房及设备折旧从2024年的15,719千元下降至2025年的11,718千元，降幅为25.5%[60] - 审计师酬金从2024年的1,110千元下降至2025年的555千元，降幅为50.0%[60] - 存货减值拨回从2024年的人民币8,709千元减少至2025年的人民币2,854千元，降幅为67.2%[55] 各业务线表现 - 冷冻浓缩橙汁及相关产品收入为80,081千元人民币，同比增长22.1%，占总收入92.4%[11][12] - 冷冻浓缩橙汁收入从2024财年的65,613千元人民币增至2025财年的80,081千元人民币，增长22.0%[39] - 森美品牌产品收入为6,551千元人民币，同比下降56.4%[10][12] - 森美鲜榨橙汁及其他产品收入从2024财年的15,031千元人民币降至2025财年的6,551千元人民币，下降56.4%[39] - 对食品饮料制造商销售收入从2024财年的65,613千元人民币增至2025财年的80,081千元人民币，增长22.0%[39] - 零售渠道销售收入从2024财年的14,481千元人民币降至2025财年的6,476千元人民币，下降55.3%[39] - 冷冻浓缩橙汁业务分部业绩从2024财年盈利16,020千元人民币转为2025财年亏损3,359千元人民币[52] 各地区表现 - 中国内地市场收入从2024财年的79,471千元人民币增至2025财年的86,557千元人民币，增长8.9%[42][43] - 中国内地市场收入增长8.9%，从2024年的人民币79,471千元增至2025年的人民币86,557千元[57] - 香港市场收入从2024财年的1,173千元人民币降至2025财年的75千元人民币，下降93.6%[42][43] - 客户A收入大幅增长85.2%，从2024年的人民币23,819千元增至2025年的人民币44,109千元[58] 资产和运营数据 - 存货为3,614千元人民币，同比下降90.1%[3] - 存货大幅减少至约361.4万元人民币，较上年的约3661.6万元人民币下降约90%[17] - 贸易应收款项从2024年6月30日的4,315千元人民币降至2025年6月30日的2,637千元人民币，下降38.9%[45] - 贸易应收款项总额从2024年的4,315千元下降至2025年的2,637千元，降幅为38.9%[75] - 合约负债从2024年6月30日的6,654千元人民币降至2025年6月30日的3,706千元人民币，下降44.3%[45] - 公司总资产从2024年的人民币133,255千元下降至2025年的人民币112,271千元，降幅为15.7%[53] - 公司非流动资产从2024年的人民币82,788千元下降至2025年的人民币75,647千元，降幅为8.6%[57] - 公司总负债从2024年的人民币385,798千元微降至2025年的人民币382,434千元，降幅为0.9%[53] - 制造及销售冷冻浓缩橙汁业务分部资产增长20.1%，从2024年的人民币70,513千元增至2025年的人民币84,661千元[53] - 制造及销售森美鲜榨橙汁业务分部资产增长33.2%，从2024年的人民币51,616千元增至2025年的人民币68,778千元[53] - 速动比率改善至0.09倍，较上年的0.03倍提升0.06倍[19] - 资本开支约为731.8万元人民币，较上年的约221.3万元人民币增长约231%[23] - 截至2025年6月30日，公司抵押资产总值67,615千元人民币，其中物业、厂房及设备52,414千元，使用权资产15,201千元[87] - 截至2024年6月30日，公司抵押资产总值64,569千元人民币，其中物业、厂房及设备52,917千元，使用权资产11,652千元[87] 流动性、债务及财务状况 - 现金及现金等价物为23,527千元人民币，同比大幅增长390.6%[3] - 现金及现金等价物大幅增加至约2352.7万元人民币，较上年的约479.6万元人民币增长约391%[17] - 于2025年6月30日，流动负债净额为345,810千元人民币[16] - 银行及其他借款总额约为1.87786亿元人民币，较上年的约2.11436亿元人民币减少约11%[17] - 公司于报告期末录得流动负债净额约人民币345,810,000元，较上年的人民币335,134,000元有所增加[30] - 公司总负债包括借款约人民币187,786,000元、公司债券约人民币39,021,000元及租赁负债约人民币192,000元[31] - 未来十二个月内到期的借款、公司债券及租赁负债总额远超现金及现金等价物，后者仅为人民币23,527,000元[31] - 部分借款约人民币90,130,000元及公司债券约人民币39,021,000元因违约事件而可能被要求即时偿还[32] - 公司拥有人应占亏绌约为人民币270,163,000元，相比上一年度的人民币252,362,000元有所扩大[30] - 公司拥有人应占亏绌约为人民币2.70163亿元[95] - 公司流动负债净额约为人民币3.4581亿元[95] - 违约借款约为人民币9013万元[95] - 违约公司债券约为人民币3902.1万元[95] 管理层讨论、风险及指引 - 公司面临清盘呈请，相关聆讯已押后至2025年10月6日[32] - 公司收到清盘呈请，聆讯押后至2025年10月6日[95] - 公司正通过潜在集资机会、与银行协商逾期借款重组、与其他贷款人沟通以及严格控制成本等措施缓解流动资金压力[34] - 公司正实施筹资及借款重组等计划以改进流动资金状况[96] - 若计划失败，公司可能需进行重大资产减值和负债调整[98] - 核数师因无法评估持续经营计划成功的可能性而无法发表意见[97] 公司行动及资本变动 - 公司向认购人发行1,123,500,000股认购股份，认购价为每股0.067港元[79] - 认购价较最后交易日收市价每股0.074港元折让约9.46%[80] - 认购股份占现有已发行股份约49.23%，占经扩大已发行股份约32.99%[81] - 认购股份所得款项总额约为75,274,500港元，净额约为74,710,000港元[82] - 公司进行股份合并，每10股现有股份合并为1股合并股份[85] - 董事不建议就截至2025年6月30日止年度派付末期股息[100]