会议情况 - 2026年3月31日召开第六届董事会2026年第1次独立董事专门会议[1] - 应出席独立董事3人，实际出席3人[1] - 审议6项议案，均表决通过并提交董事会审议[2][3][4][5][6] 议案观点 - 认为2025年度日常关联交易合规合理[2] - 认为2025年度对外担保合规，关联存款业务风险可控[3] - 认为回购H股股份授权合规且必要可行[5] - 认为对控股子公司资助利于发展且风险可控[5] - 认为收购股权利于布局新兴产业且价格合理[6]

业绩数据 - 2025年度中国会计准则合并报表归母净利润45.26亿元，拟分配利润13.58亿元，占比30%[13] - 公司总股本83.60亿股，A股50.42亿股，H股33.18亿股[13] - 2025年度拟派发现金股息每10股1.6250元（税前），已派中期股息每10股1元（8.36亿元），拟派末期股息每10股0.6250元（5.22亿元）[13] - 2025年度国际准则合并报表税前利润72.64亿元，提取726.41万元作为董事会基金[17] - 支付2025年度审计费用1694.22万元（含税）[24] 未来规划 - 2026年向每位独立董事支付12万元人民币（税后）[32] - 2026年与金融机构办理综合授信，开展不超1500亿元业务[38] - 境内申请注册及发行债务融资工具新增规模不超500亿元，向交易商协会注册新增规模不超800亿元[39] - 境外融资金额不超100亿元等值人民币[41] - 2026年为控股子公司提供股东借款总额度不超1000亿元[42] - 向控股子公司国能龙源罗平新能源提供不超5000万元财务资助[44] 股权相关 - 股东会授权董事会发行不超已发行A股总数20%的A股和不超已发行H股总数20%的H股[45] - 股东会等授予董事会回购不超已发行H股总数10%的H股授权，回购价不超回购日前5个交易日平均收市价的5%[48] - 公司特定时间内不得回购股份[49] 收购事项 - 全资子公司以3394.08万元收购国华（沧州）综合能源有限公司51%股权[57] 会议相关 - 本次董事会会议应出席董事9人，实际出席9人[2] - 多项议案审议表决多为9票同意、0票反对、0票弃权，关联交易等议案关联董事回避表决为7票同意[4][7][8][9][10][13][15][18][21][24][27][28] - 董事会同意2025年度多项报告及经理层成员经营业绩考核完成情况[3][6][7][8][9][12][18][19][23][25][27][28][30] - 董事会同意将7项议案提交2025年度股东会审议，将H股回购议案提交2026年第1次A股、H股类别股东会审议[59] - 董事会同意于2026年4月29日召开相关股东会[59] - 9票同意通过《2026年度重大经营风险预测评估报告》及召开股东会的议案[54][60]

业绩数据 - 2025年度归属股东净利润按国际准则为46.38亿元，按中国准则为45.26亿元[4] - 2025年末可供股东分配的利润不超229.99亿元[4] - 最近三个会计年度平均净利润为57.07亿元[9] 利润分配 - 2025年度拟分配利润13.58亿元，占净利润30%[5] - 2025年拟派发现金股息每10股1.6250元（税前）[5][6] - 2025年现金分红13.58亿元，2024年19.04亿元，2023年18.60亿元[7] - 最近三个会计年度累计分红及回购注销总额52.35亿元[9] 其他财务 - 2024、2025年度财务报表项目核算及列报金额分别为42.55亿、44.11亿元，占总资产0.17%[12] 方案状态 - 本次利润分配方案尚需提交股东会审议[3]

业绩数据 - 2025年度公司营业收入302.53亿元，与上年相比减少18.60%[7] - 2025年营业利润69.82亿元，2024年为101.55亿元[20] - 2025年净利润54.88亿元，2024年为82.96亿元[20] - 2025年基本每股收益0.5414元/股，2024年为0.7546元/股[20] - 2025年经营活动产生的现金流量净额218.33亿元，2024年为171.09亿元[21] - 2025年投资活动产生的现金流量净额 -235.81亿元，2024年为 -260.85亿元[21] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额7.58亿元，2024年为73.11亿元[21] - 2025年现金及现金等价物净增加额 -113.95亿元，2024年为 -169.75亿元[21] - 2025年期末现金及现金等价物余额20.12亿元，2024年为31.52亿元[21] 资产负债 - 2025年12月31日货币资金为21.5839093795亿元，2025年1月1日为33.1037843497亿元[17] - 2025年12月31日应收账款为3.3049117662亿元，2025年1月1日为2.0609537196亿元[17] - 2025年12月31日应收款项融资为436.7276292079亿元，2025年1月1日为433.069734413亿元[17] - 2025年12月31日预付款项为5.4309949027亿元，2025年1月1日为4.9621830284亿元[17] - 2025年12月31日存货为4.0001358351亿元，2025年1月1日为4.3002668566亿元[17] - 2025年12月31日流动资产合计为509.4397513564亿元，2025年1月1日为519.5635795547亿元[17] - 2025年12月31日固定资产为1703.036274029亿元，2025年1月1日为1568.0460344002亿元[17] - 2025年12月31日在建工程为189.7573196923亿元，2025年1月1日为252.3162778326亿元[17] - 2025年12月31日非流动资产合计为2143.1686532396亿元，2025年1月1日为2057.1291120147亿元[17] - 2025年12月31日资产总计为2652.608404596亿元，2025年1月1日为2576.6926915694亿元[17] - 2025年12月31日流动负债合计80,993,138,665.96元，2025年1月1日为72,992,756,165.21元[18] - 2025年12月31日非流动负债合计95,536,437,045.17元，2025年1月1日为98,344,815,037.12元[18] - 2025年12月31日负债合计176,529,575,711.13元，2025年1月1日为171,337,571,202.33元[18] - 2025年12月31日归属于母公司股东权益合计75,003,316,023.29元，2025年1月1日为73,343,392,540.88元[18] - 2025年12月31日少数股东权益86,331,697,954.61元[18] - 2025年12月31日股东权益合计88,731,264,748.47元[18] - 2025年12月31日负债和股东权益总计265,260,840,459.60元，2025年1月1日为257,669,269,156.94元[18] 企业发展 - 2009年7月9日公司重组改制设立，重组后注册股本为50亿元[33] - 2009年12月10日公司在香港联交所主板挂牌交易，上市后总股本为7,464,289,000元[34] - 2012年7月3日公司申请以增发H股获得的货币资金增加注册资本572,100,000元，变更后注册资本为8,036,389,000元[35] - 2022年1月21日公司通过发行345,74,164股A股换股吸收合并平庄能源，完成后已发行股份总数为8,881,963,164股[35][36] - 2023年11月14日至2024年1月31日公司累计回购H股22,147,000股，该等股份于2024年3月11日注销[36] - 截至2025年12月31日公司累计股本总数8,359,816,164股[37] 会计政策与税务 - 2025年度公司对固定资产、在建工程等长期资产计提减值准备0.89亿元，其中固定资产减值准备0.33亿元、在建工程减值准备0.56亿元[6] - 本报告期公司主要会计政策未发生变更[164] - 本报告期公司主要会计估计未发生变更[165] - 应税收入按13%、9%、6%、5%、3%的税率计算销项税[166] - 城市维护建设税按实际缴纳的流转税的7%、5%、1%计缴[167] - 教育费附加按实际缴纳的流转税的3%计缴[167] - 地方教育费附加按实际缴纳的流转税的2%计缴[167] - 企业所得税按应纳税所得额的27%、26.5%、25%、18%、15%、12.5%、9%、7.5%、5%、0%计缴[167] - 2015年7月1日至2025年10月31日，公司陆上风电、海上风电项目增值税即征即退50%，2025年11月1日起陆上风电不再享受该政策[196] - 公司下属子公司自项目取得第一笔生产经营收入所属年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税[197] - 2011年1月1日至2030年12月31日，公司设在西部地区的鼓励类产业子公司减按15%的税率征收企业所得税[198] - 2023年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；2022年1月1日至2027年12月31日，超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，实际税负为5%[198]

内部控制相关 - 审计龙源电力2025年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] - 内控有固有局限性，根据审计结果推测未来有效性有风险[6] - 龙源电力2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7]

市场扩张和并购 - 2025年4月公司以7765.49万元现金收购莒南新能源64%股权，4月30日完成[9] - 2025年11月公司以7089.84万元现金收购湖口风电60%股权，11月30日完成[9] 业绩总结 - 2024年度营业总收入重述前为370.6964658964亿元，重述后为371.6403568023亿元[17] - 2024年度营业总成本重述前为276.6597493367亿元，重述后为277.4186163065亿元[17] - 2024年度净利润重述前为82.8070689489亿元，重述后为82.9616793293亿元[18] 资产负债表重述 - 2025年1月1日合并资产负债表中货币资金重述前328.330908404亿元，重述后331.037843497亿元[13] - 2025年1月1日合并资产负债表中应收款项融资重述前4321.740253798亿元，重述后4330.69734413亿元[13] - 2025年1月1日合并资产负债表中流动资产合计重述前5183.26888868亿元，重述后5195.635795547亿元[13] - 2025年1月1日合并资产负债表中固定资产重述前15638.852204337亿元，重述后15680.460344002亿元[14] - 2025年1月1日合并资产负债表中非流动资产合计重述前20527.350749944亿元，重述后20571.291120147亿元[14] - 2025年1月1日合并资产负债表中资产总计重述前25710.619638624亿元，重述后25766.926915694亿元[14] - 2025年1月1日合并资产负债表中短期借款重述前2817.718288883亿元，重述后2823.127258883亿元[14] - 2025年1月1日合并资产负债表中应付账款重述前1488.985545870亿元，重述后1491.592414167亿元[14] - 负债合计重述前为170996845621.22元，重述后为171337571202.33元[15] - 股东权益合计重述前为86109350765.02元，重述后为86331697954.61元[16] 现金流量表重述 - 2024年度经营活动现金流入小计重述前为377.5662997086亿元，重述后为378.5155033276亿元[19] - 2024年度经营活动现金流出小计重述前为206.9472418371亿元，重述后为207.4215099231亿元[19] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额重述前为170.6190578715亿元，重述后为171.0939934045亿元[19] - 2024年度投资活动现金流入小计为29.6190806250亿元，无累积影响金额[19] - 2024年度购建固定资产等重述前为268.6394203032亿元，重述后为268.8091692152亿元[19] - 投资活动现金流出小计重述前为290.3009408988亿元，重述后为290.47068981.08亿元[20] - 投资活动产生的现金流量净额重述前为 - 260.6818602738亿元，重述后为 - 260.8516091858亿元[20] - 筹资活动现金流入小计重述前为2483.5803386931亿元，重述后为2484.1203386931亿元[20] - 筹资活动现金流出小计重述前为2410.0526711947亿元，重述后为2411.0125754739亿元[20] - 筹资活动产生的现金流量净额重述前为73.5276674984亿元，重述后为73.1077632192亿元[20] - 现金及现金等价物净增加额重述前为 - 16.8601828038亿元，重述后为 - 16.9749004620亿元[23] - 期初现金及现金等价物余额为31.5158958901亿元，期末现金及现金等价物余额重述前为31.2452023808亿元，重述后为31.5158958901亿元[23] - 取得借款收到的现金重述前为2477.5984139869亿元，重述后为2478.1384139869亿元[20] - 偿还债务支付的现金重述前为2303.0840600824亿元，重述后为2303.8740600824亿元[20] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金重述前为62.5327284975亿元，重述后为62.7026327767亿元[20]

业绩总结 - 短期借款年初余额25490720114.7元，本年增加5733144365.7元，减少26819126540.83元，年末余额4404737939.57元[10] - 长期借款年初余额3200000000元，本年增加5300000000元，减少4135110000元，年末余额4364890000元[10] 其他 - 审核龙源电力2025年度在国家能源集团财务有限公司存贷款业务情况汇总表[2] - 管理层负责编制和披露汇总表并提供审核证据[3] - 注册会计师按准则执行审核工作并发表专项审核意见[4] - 汇总表已在重大方面按相关要求编制[5] - 相关汇总表应与已审财务报表一并阅读[7]

业绩总结 - 国家能源投资集团及其子公司2025年初往来资金金额79,463.2万元，年度往来累计发生金额2,727,879.8万元，利息308.3万元，偿还累计发生额2,749,777.2万元[13] - 朔州龙源新能源有限公司2025年初往来资金余额96,937.6万元，年度往来累计发生金额63,800.0万元，利息1,902.40万元，偿还累计发生额13,059.9万元，年末往来资金余额2,580.08万元[18] - 乾东北新能源发展有限公司2025年初往来资金余额37,611.93万元，年度往来累计发生金额27,000.00万元，利息779.43万元，偿还累计发生额30,936.6万元，年末往来资金余额454.76万元[18] 各子公司资金情况 - 鲁科尔沁旗龙源新能源有限公司2025年初往来资金金额0.00万元，年度往来累计发生金额6,600.0万元，利息281.48万元，偿还累计发生额6,843.45万元，年末往来资金余额0,038.0万元[13] - 散龙源摩爵新能源有限公司2025年初往来资金金额4.87万元，年度往来累计发生金额700.00万元，利息7.89万元，偿还累计发生额412.53万元，年末往来资金余额00.2万元[13] - 女澳新能源有限公司2025年初往来资金金额41,387.69万元，年度往来累计发生金额6,700.0万元，利息0.00万元，偿还累计发生额19,562.06万元，年末往来资金余额8,525.63万元[13]

会议情况 - 2025年召开3次股东会和8次董事会会议，独立董事全出席，董事会现场7次、通讯1次[4] - 2025年提名、薪酬与考核、可持续发展委员会分别召开2、1、2次会议，独立董事全出席[6] - 2025年独立董事出席6次专门会议，对关联交易等发表意见[13] 工作安排 - 2025年独立董事现场工作超15天[1] - 2025年赴安徽生产现场和指挥中心调研[11][12] 培训学习 - 2025年参加北京上市公司协会等培训[13][14] 股东交流 - 2025年6月17日召开2024年度股东会，开2次临时股东会，独立董事与中小股东交流[9] 议案审议 - 提名、薪酬与考核、可持续发展委员会分别审议通过3、4、1项议案[6]

独立董事工作情况 - 2025年独立董事现场平均工作时间不低于15天[1] - 2025年股东会、董事会、各委员会会议独立董事均全部出席[4][6] - 2025年独立董事出席专门会议6次[11] 会议审议情况 - 薪酬与考核委员会审议通过4项议案[6] - 审计委员会审议通过21项议案[6] - 可持续发展委员会审议通过1项议案[6] 其他情况 - 2025年未发生独立董事提议召开会议及聘请外部机构情况[12] - 公司独立董事为魏明德[15] - 时间为2026年3月31日[15]