公司整体收入情况 - 2020年上半年公司收入约为人民币192,145,000元，较2019年同期约人民币258,151,000元减少约25.6%[20][21] - 2020年上半年收益为192,145千元人民币，2019年为258,151千元人民币，同比下降约25.57%[132] - 2020年上半年面包及蛋糕收入149,547千元，2019年为200,836千元；干点收入27,832千元，2019年为33,878千元；其他收入14,766千元，2019年为23,437千元；合计收入192,145千元，2019年为258,151千元[171] 各业务线收入及毛利情况 - 2020年上半年面包及蛋糕收入为人民币149,547,000元，毛利为人民币57,903,000元；2019年同期收入为人民币200,836,000元，毛利为人民币72,703,000元[19] - 2020年上半年乾点收入为人民币27,832,000元，毛利为人民币17,149,000元；2019年同期收入为人民币33,878,000元，毛利为人民币22,157,000元[19] - 2020年上半年其他产品收入为人民币14,766,000元，毛利为人民币8,770,000元；2019年同期收入为人民币23,437,000元，毛利为人民币16,076,000元[19] - 2020年上半年面包及蛋糕类收入减少约5128.9万元，减幅约25.5%；干点类收入减少约604.6万元，减幅约17.9%；其他类收入减少约867.1万元，减幅约37.0%[30][32] 门店数量及分布情况 - 2019年6月底公司门店数量为533家，2020年上半年底减少为398家，关闭门店135家[24] - 关闭的135家门店中，60家位于上海地区，29家位于江苏地区，46家位于浙江地区[24] - 门店数量从2019年6月底的533家降至2020年上半年末的398家，关闭135家，其中上海60家、江苏29家、浙江46家[26] 各地区收入情况 - 2020年上半年上海地区收入占集团收入约70.8%，较2019年同期的57.3%比重上升，但收入减少约1.1926亿元，减幅约8.1%[25][28] - 2020年上半年江苏省及浙江省收入分别较2019年同期减少约3071.1万元及约2336.9万元，减幅分别为45.3%及55.1%[25][28] 销售渠道销售额占比情况 - 截至2020年6月30日止六个月现金（及银行卡）渠道销售额约1.18616亿元，占总销售额的61.7%；礼券（及预付卡）兑换产品销售额约为7352.9万元，占总销售额38.3%，较2019年同期有所下降[30][33] 毛利及毛利率情况 - 截至2020年6月30日止六个月毛利约为8382.2万元，较2019年同期约1.10936亿元减少约24.4%，整体毛利率约为43.6%，与2019年同期43.0%保持稳定[31][34] 其他收入、收益/（亏损）情况 - 截至2020年6月30日止六个月其他收入、收益/（亏损）约为708万元，较2019年同期约753.7万元减少约45.7万元[37][40] - 2020年上半年利息收入总额为359千元，2019年为7,492千元；政府补助等其他收入合计7,080千元，2019年为7,537千元[182] 各项开支情况 - 截至2020年6月30日止六个月销售及分销开支约为1.2096亿元，较2019年同期约1.85363亿元减少约6440.3万元，降幅约34.7%[38][41] - 截至2020年6月30日止六个月行政开支约为2727.6万元，较2019年同期约3607.8万元减少约880.2万元或24.4%[39][42] - 2020年上半年员工薪金、花红及津贴为95,239千元，退休福利计划供款为6,005千元，合计员工成本101,244千元，2019年为138,079千元[191] - 2020年上半年物业、厂房及设备折旧为11,957千元，使用权资产折旧为37,996千元，无形资产摊销为672千元[191] - 2020年上半年核销物业、厂房及设备亏损为15千元，出售物业、厂房及设备亏损为51千元，已售存货成本为108,323千元[191] 融资成本情况 - 截至2020年6月30日止六个月融资成本约为878.2万元，较2019年同期的约438.1万元增加约440.1万元或100.5%[44] - 财务成本从2019年同期约438.1万元增至2020年上半年约878.2万元，增幅100.5%[47] - 2020年上半年租赁负债利息开支为7,810千元，银行借款利息开支为972千元，合计融资成本8,782千元，2019年为4,381千元[188] 所得税费用情况 - 2020年上半年所得税费用从2019年上半年约21.4万元降为零[45][48] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，公司无应课税溢利，无需就香港利得税计提拨备[194][197] - 2020年和截至2019年6月30日止六个月，中国企业所得税按25%的税率计提拨备[195][197] - 外资企业将2008年1月1日之后赚取的利润用于派发股息，对外国投资者征收10%的预扣所得税[195][197] - 2019年过往年度拨备不足为214千元人民币，所得税开支总额为214千元人民币[194] 公司亏损情况 - 公司拥有人应占亏损从2019年上半年约1.07563亿元减至约6611.6万元，减幅约4144.7万元[46][49] - 2020年上半年经营亏损为57,334千元人民币，2019年为102,968千元人民币，亏损幅度收窄约44.32%[132] - 2020年上半年本公司拥有人应占期内亏损及全面收入总额为66,116千元人民币，2019年为107,563千元人民币，亏损幅度收窄约38.58%[132] - 2020年上半年每股亏损（基本及摊薄）为6.5仙，2019年为10.6仙，亏损幅度收窄约38.68%[132] - 截至2020年6月30日止期间公司产生亏损净额约人民币66,116,000元[153] 各项周转天数情况 - 2020年上半年存货周转天数为40天，高于2019年的32天，公司收入较上期末减少约25.6%[53][54][56] - 2020年上半年贸易应收款项周转天数为10天，较2019年的9天微增1天[58][61] - 2020年上半年贸易应付款项周转天数为110天，高于2019年的61天[70] 贸易应收、应付款项余额情况 - 2020年6月30日贸易应收款项余额较2019年12月31日减少约620.5万元，门店减少78家[64][65] - 2020年6月30日贸易应收款项为7,451千元，2019年12月31日为13,656千元；合约负债为 - 317,917千元，2019年12月31日为 - 348,535千元[176] - 2020年6月30日贸易应付款项0 - 45天账龄金额为2478.6万元，较2019年12月31日的4679.7万元减少[73] 合约负债情况 - 截至2020年6月30日，合约负债较2019年12月31日减少约人民币30,618,000元[76][79] - 期初合约负债中约71,609,000元款项已确认为2020年上半年收益[179][180] 银行及现金结余情况 - 截至2020年6月30日，银行及现金结余约人民币29,966,000元，较2019年12月31日约人民币74,931,000元减少约人民币44,965,000元[87] - 2020年1月1日现金及现金等价物为74,931千元，6月30日为29,966千元；2019年1月1日为182,132千元，6月30日为78,122千元[150] 流动比率情况 - 截至2020年6月30日，流动比率为20.3%，较2019年12月31日的22.4%略低[89][90] 银行借款情况 - 截至2020年6月30日，集团有银行借款人民币26,000,000元，利息为一般金融业界借贷水准[93] - 2020年6月30日公司流动借款约为人民币26,000,000元，租赁负债约为人民币61,961,000元，现金及现金等价物约为人民币29,966,000元[153] 资本支出情况 - 截至2020年6月30日，未编入简明综合财务报表之取得物业、厂房及设备的资本支出合约金额约为人民币9,497,000元[98] - 2020年上半年集团资本支出总计367,000元人民币，其中销售通路开展329,000元人民币，产能扩张38,000元人民币[110] - 2020年上半年集团销售通路开展以及既有门店外观和内装维护的资本支出减少[110] 使用权资产及租赁负债情况 - 截至2020年6月30日，使用权资产为人民币178,133,000元（2019年12月31日：人民币207,518,000元），租赁负债为人民币104,205,000元（2019年12月31日：人民币125,204,000元）[98] 抵押品情况 - 截至2020年6月30日，集团为银行借款提供部分账面价值约人民币18,809,000元之自有商用物业做抵押品（2019年12月31日：人民币20,114,000元）[98] 权益总额及资本负债率情况 - 截至2020年6月30日，权益总额约为人民币8,343,000元，较2019年12月31日止年度减少约88.8%[101][104] - 截至2020年6月30日及2019年12月31日，集团资本负债率分别约为98.6%及89.5%[102][105] - 截至2020年6月30日，权益总额为8,343千元人民币，2019年12月31日为74,459千元人民币，同比下降约88.80%[135] 金融工具避险情况 - 截至2020年6月30日，集团并无采用任何金融工具避险[103][106] 上市所得款项净额情况 - 公司2012年上市及行使超额配股权所得款项净额为3.568亿港元，计划用于开设新零售门店（41%，1.46288亿港元）、产能扩张（39%，1.39152亿港元）、新增及改善信息技术系统及研发新产品（10%，3568万港元）、一般营运资金（10%，3568万港元）[115][116] - 招股书估计上市所得款项净额约4.158亿港元，实际所得款项净额约3.568亿港元，差额约5900万港元将按原定资金比例调整至各业务策略[117][118] - 截至2020年6月30日，未动用所得款项净额结余约为550万港元[120] 员工情况 - 2020年6月30日集团员工人数为2883人，较2019年同期减少26.1%[120] - 销售及营销人员占员工总数66%，生产人员约29.7%，管理人员约4.3%[120] - 2020年期间集团薪资总额约1.01244亿元人民币，占营业收入的52.7%，较2019年同期的53.5%减少0.8%[120] 行业前景及公司战略情况 - 受疫情影响上半年烘焙消费市场规模收缩，但公司经营管理层因经济增长、准入门槛、客户基础等因素对中国烘焙行业前景乐观[123] - 2020年下半年研发部门重点为改良产品及优化量产技术，包括开发新品、提升口感、增加主题蛋糕[124][128] - 集团经营管理层将继续优化战略，提升品牌形象与产品知名度，开发年轻消费群体市场[125][129] 重大事项情况 - 2020年6月30日后至中期报告日期，公司或集团无其他重大事项[126][130] 储备及资本溢价情况 - 2019年1月1日特别储备结余为235,868，2020年6月30日为235,868；其他储备2019年1月1日为112,192，2020年6月30日为112,323；资本溢价2019年1月1日至2020年6月30日均为311,833 [144] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动所得现金净额为3,662千元，2

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入约为人民币551,941,000元，较2018年约人民币664,017,000元减少约16.88%[24][25] - 2019年公司毛利约为人民币243,326,000元，2018年约为人民币295,900,000元[24] - 2019年公司整体同店销售增长率为 -10.07%[24][25] - 2019年公司拥有人应占年内净亏损约为2.24297亿元，较2018年减少约787.8万元，净利润率由2018年的 -34.97%下降至 -40.64%[34] - 2019年其他收入、收益/（亏损）约为495.3万元，较2018年增加约5362.6万元[33] - 2019年金融资产减值亏损拨备净额方面，购买非流动资产按金计提约1174.1万元，应收关联公司款项计提约2292万元[33] - 2019年销售及分销开支约为3.41994亿元，较2018年减少约5994.4万元[33] - 2019年行政开支约为7430.8万元，较2018年减少约285.9万元[34] - 2019年融资成本约为2079.2万元，其中租赁负债衍生利息费用约2030.1万元，银行贷款利息约49.1万元[34] - 2019年所得税费用约为82.1万元，较2018年增加约306.4万元[34] - 2019年集团毛利约为2.43326亿元，较2018年减少约17.77%，毛利率约为44.09%，较2018年微降[31] - 2019年现金（及银行卡及第三方支付平台）渠道销售额约2.84692亿元，占总销售额的51.58%，低于2018年约20.04%[31] - 2019年存货周转天数为32天，2018年为29天[37] - 2019年底存货金额高于2018年底，因销量较低致存货周转天数增加[38] - 2019年和2018年贸易应收款项周转天数均为9天[40] - 2019年贸易应收款项0至30天为13,383千元，较2018年的10,934千元增加；31至60天为94千元，较2018年的662千元减少；61至90天为165千元，较2018年的263千元减少；91至180天为0千元，较2018年的1,707千元减少；超过180天为14千元，较2018年的1,034千元减少[47] - 2019年贸易应付款项周转天数为61天，较2018年的48天增加[53] - 2019年贸易应付款项0至45天为46,797千元，较2018年的37,881千元增加；46至60天为6,460千元，较2018年的2,380千元增加；61至90天为1,829千元，较2018年的58千元增加；91至180天为456千元，较2018年的635千元减少；超过180天为1,993千元，较2018年的4,845千元减少[56] - 2019年预付卡券余额较2018年减少约人民币37,220,000元[57] - 截至2019年12月31日，银行及现金余额约为人民币7493.1万元，较2018年的人民币1.82132亿元减少约人民币1.07201亿元[63] - 2019年营业活动产生现金净流出约人民币5308.6万元，投资活动产生现金净流出约人民币1742.3万元，融资活动产生现金净流出约人民币3669.2万元[63] - 截至2019年12月31日，流动比率为22.36%，较2018年的65.94%转差[63] - 截至2019年及2018年12月31日，集团资本负债率分别约为89.54%与62.53%[63] - 截至2019年12月31日，集团尚有银行借款约人民币3595万元[63] - 截至2019年12月31日，集团取得银行信用额度人民币4374万元（2018年：人民币2.6亿元），尚有余额人民币779万元未动支[65] - 截至2019年12月31日，集团为银行借款提供部分自有账面价值约人民币2011.4万元之商用物业做贷款抵押品（2018年：无）[65] - 截至2019年12月31日，集团权益总额约为人民币7445.9万元，较上年减幅约为75.08%[65] - 2019年集团资本支出总计人民币2.6202亿元，其中销售通路开展资本支出人民币1797.8万元，产能扩张资本支出人民币1929.2万元[68][73] - 2019年公司所得款项净额为3.568亿港元，原估计约为4.158亿港元，差额约5900万港元将按原定资金比例调整至各业务策略[128][130] - 2019年12月31日未动用所得款项净额结余约为550万港元，2018年为809.8万港元[132] - 2019年12月31日，集团取得银行借款人民币3595万元，利率为5.43%，以物业、厂房及设备作抵押[135] - 截至2019年12月31日，未动用所得款项净额结余约为550万港元，2018年为809.8万港元[140] - 截至2019年12月31日，集团获得银行借款3595万元人民币，2018年为零，利率为5.34%[143] - 截至2019年12月31日，公司可供分派储备约为2.34413亿元人民币[149] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年面包及蛋糕收入为人民币407,651,000元，2018年为人民币475,354,000元[24] - 2019年月饼收入为人民币31,559,000元，2018年为人民币58,058,000元[24] - 2019年糕点收入为人民币72,210,000元，2018年为人民币80,309,000元[24] - 2019年其他产品收入为人民币40,521,000元，2018年为人民币50,296,000元[24] - 2019年面包及蛋糕毛利为人民币144,605,000元，2018年为人民币166,839,000元[24] - 2019年月饼毛利为人民币23,559,000元，2018年为人民币47,359,000元[24] - 2019年上海地区占集团营业收入比重约66.29%，较2018年的58.21%增加约8.01%[27][29] - 2019年上海关闭门店43家，占全年关店数量的36.75%[27][29] - 2019年上海地区收入较2018年减少约2064.5万元，下降约5.34%[27][29] - 2019年江苏省、浙江省收入较2018年分别减少约6769万元、2374.1万元，减幅分别为36.08%、26.42%[27][29] - 2019年面包及蛋糕类营业额较2018年减少约6770.3万元，减少14.24%[28][29] - 2019年糕点类销售额较2018年减少约809.9万元，减幅约10.08%[28][29] - 2019年其他品类销售额较2018年减少约977.5万元，减幅约19.43%[28][29] - 2019年月饼类营业额较2018年减少约2649.9万元，减幅约45.64%[28][29] - 开设新零售门店计划使用所得款项占比41%，金额为1.46288亿港元，已全额使用[129] - 产能扩张计划使用所得款项占比39%，金额为1.39152亿港元，实际使用1.42662亿港元，超支351万港元[129] - 新增及改善信息技术系统及研发新产品计划使用所得款项占比10%，金额为3568万港元，实际使用2667万港元，剩余901万港元，预计2021年底完成[129] - 一般营运资金计划使用所得款项占比10%，金额为3568万港元，已全额使用[129] - 2019年度，集团最大供应商占总采购额的11.27%[149] - 2019年度，集团五大供应商占总采购额的29.59%[149] - 2019年度，无单一客户占集团销售总额的10%以上[149] 门店与人员相关数据变化 - 2019年公司关闭旧门店117家，开设新店7家，门店总数从2018年底的586家减至476家，净减少110家[24][25] - 截至2019年12月31日，集团员工总人数为3306人，2018年同期为4345人[76] - 2019年员工成本总额约为人民币2.82457亿元[76] - 截至2019年12月31日，集团员工总数为3306人，年度薪资总额约为人民币2.82457亿元[165][169] - 集团推进缩减门店计划及人事缩编，人力资源工作重点为培训和调控人力成本[165][169] 公司治理与管理层相关 - 执行董事朱永宁51岁，毕业于上海复旦大学国际金融专业获硕士学位，有超25年金融业工作经验，在多家公司任职[88] - 执行董事林铭田63岁，1989年成立中卫科技股份有限公司，1993年成立中卫实业（南京）有限公司，还参与开发南京银杏湖山庄等[88] - 詹益昇67岁，自2007年10月起任南京克莉丝汀食品有限公司总经理[90][93] - 江若娴65岁，1985年2月至2000年9月任百年食品有限公司总经理，2004年1月至2007年11月任南京克莉丝汀科技软管实业有限公司副总经理[91][94] - 曾建利63岁，1978年毕业于黎明技术学院，1983年成立中国台湾易成食品企业有限公司，1993年成立上海亿成食品有限公司并任董事长[92][95] - 卓启明68岁，1993年加入集团，在中国烘焙行业有超24年经验，自2008年起任公司主要股东Sino Century Universal Corporation董事[98][99] - 洪敦清73岁，在烘焙及贸易行业有超29年经验，2011年12月至2016年6月3日任执行董事，自2008年起任公司前控股股东Sino Century Universal Corporation董事[101][103] - 石伟光55岁，有近20年食品工业和资本市场投资经验，2016年7月起任北京厚生投资管理中心（有限合伙）董事总经理[102][104] - 卓启明自1996年起任阪屋食品股份有限公司董事，2003 - 2006年任超比食品企业股份有限公司董事[98][99] - 卓启明自2011年起任上海佳果包装制品有限公司董事，自1997年起任三久行股份有限公司董事[98][99] - 洪敦清自1993年起任上海广灿食品有限公司董事会主席，自1987年起任台湾同灿贸易有限公司董事会主席[101][103] - 石伟光1986年7月毕业于同济大学，1992年7月至2008年4月任Macro Engineering & Technology Inc.董事及中国首席代表[102][104] - 苏莞文女士45岁，1998年获美国东北大学药学学士学位，2004年获麻州药学院药学博士学位，2005 - 2007年研习哥伦比亚大学附属综合营养学院课程，2000 - 2006年任Stop and Shop Pharmacy药剂部经理，2008 - 2009年任台北医学大学附设台北市立万芳医院研究员[106] - 江淮先生31岁，从事资本市场相关工作超10年，2011 - 2016年任德勤华永会计师事务所高级审计员，2016年至今任国金证券股份有限公司投行部高级经理[106] - 陈明华女士55岁，大专学历，1982年加入句容市商业局，2004年加入曙光集团，2008年至今在句容曙光国际大酒店任职[108][110] - 徐纯彬先生56岁，毕业于南京大学商学院获EMBA硕士学位，1983年加入工商银行，1994年起在工商银行多个岗位任职，2015年起在上海银行多个岗位任职[109][111] - 廖维纶52岁，获委任为公司财会副总裁，1995年获辅仁大学会计学学士学位，1999年和2008年分别获得相关资质，2011年加入集团[113] - 蒋玉萍49岁，获委任为公司销售及管理副总裁，监管南京整体运营，有15年相关经验，2002年加入集团，将南京零售网络从1间发展至80间[113] - 黄丽萍52岁，获委任为公司销售及管理副总裁，负责浙江、无锡及苏州销售管理，有16年相关经验，2006年加入集团[113] - 曾建利于2019年8月30日获委任为执行董事[151] - 徐志明于2019年8月20日辞任执行董事[151] - 林园于2019年3月28日辞任非执行董事[151] - 董事及高级管理层履历详情载于年报第21至27页[153] - 朱永宁先生服务合约初始任期自2018年11月1日起为期三年[153] - 洪敦清先生和石伟光先生服务合约初始任期自2017

公司基本信息 - 公司注册办事处位于Cayman Islands，邮政信箱为2681[7] - 公司总办事处及主要营业地点在中国上海普陀区金沙江路33号，邮编200062[7] - 公司香港主要营业地点在香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1901室[7] - 公司主要股份过户登记处为Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited[8][9] - 公司香港股份过户登记分处为宝德隆证券登记有限公司，位于香港北角电气道148号21楼2103B室[8][9] - 公司法律顾问为陈浩铭律师事务所，与泰乐信联盟，位于香港中环皇后大道中8号21楼[8][9] 各业务线营收及毛利情况 - 截至2019年6月30日，面包及蛋糕营业收入为200,836千元，营业毛利为72,703千元；2018年同期营业收入为246,296千元，营业毛利为93,593千元[11] - 截至2019年6月30日，乾点营业收入为33,878千元，营业毛利为22,157千元；2018年同期营业收入为38,858千元，营业毛利为24,285千元[11] - 截至2019年6月30日，其他产品营业收入为23,437千元，营业毛利为16,076千元；2018年同期营业收入为27,817千元，营业毛利为16,397千元[11] - 2019年上半年面包及蛋糕类、乾点类、其他类营收分别减少约4546万元、498万元、438万元，减幅分别约18.5%、12.8%、15.8%[17] 整体营收及关键财务指标变化 - 2019年上半年公司营业收入约为2.58151亿元，较2018年同期约3.12971亿元减少约17.5%[12][13] - 截至2019年6月30日止六个月营业毛利约1.10936亿元，较2018年同期约1.34275亿元减少约17.4%，整体毛利率约43.0%，与2018年同期42.9%略持平[19] - 截至2019年6月30日止六个月其他收入约834.5万元，较2018年同期约421.8万元增加约412.7万元[21] - 2019年上半年其他收益及损失约为 -47万元，2018年同期约为 -1126.3万元，主要因上期期末提列资产减值准备约1120.7万元，本期未再提列[22][25] - 2019年上半年其他开支约为33.8万元，2018年同期约为26.1万元，主要是门店结束营业产生设备报废损失等[23][26] - 2019年上半年其他收入从2018年同期约421.8万元增至约834.5万元，增加约412.7万元，主要因本期取得土地交易合同解约补偿约668.5万元，但利息收入较上期减少约168.9万元，且2018年上半年确认理财产品收益约128.6万元，本期无此项收益[24] - 2019年上半年分销及销售费用约为18536.3万元，较2018年同期约20446.2万元减少约1909.9万元，降幅约9.3%，主要因关闭部分门店销售人员减少，工资及社保费用减少约802.5万元，租赁、折旧及店内包材消耗费用分别减少约545.9万元、298.6万元及93.9万元[28] - 2019年上半年管理费用约为3607.8万元，较2018年同期约3827万元减少约219.2万元，主要因调整管理部门人力，薪资及社保费用减少约169.9万元[28] - 所得税费用从2018年上半年约 -20.8万元变为2019年上半年约21.4万元，主要因本期认列以前年度递延所得税费用[28] - 2019年上半年亏损约为10756.3万元，较2018年同期亏损约11555.5万元减少约799.2万元，净损率由2018年上半年36.9%上升为2019年上半年41.7%[28] - 2019年上半年公司收益为258,151千元，2018年同期为312,971千元，同比下降17.51%[155] - 2019年上半年公司毛利为110,936千元，2018年同期为134,275千元，同比下降17.38%[155] - 2019年上半年公司除税前亏损为107,349千元，2018年同期为115,763千元，同比下降7.27%[155] - 2019年上半年公司每股亏损为10.6仙，2018年同期为11.4仙，同比下降7.02%[155] 门店相关数据变化 - 门店数量从2018年6月底的616家减至2019年上半年底的533家，净减少83家，其中关闭89家，新开6家[15] - 同期整体客流量减少20.4%，每笔客单价增加2.6%，同店营收衰退18.1%[15] - 2019年上半年上海地区停止营运门店数占整体关店数最高，达40.7%，2018年同期为48.2%[17] - 截至2019年6月30日止六个月减少门店59家，应收账款余额较2018年12月31日减少约582.8万元[47][48] 地区营收情况 - 2019年上半年上海地区销售额占集团约57.3%，较2018年同期的58.7%略减，营收减少约3575.1万元，减幅约19.5%[17] - 2019年上半年江苏省和浙江省营收分别较2018年同期减少约1706.3万元和200.6万元，减幅分别为19.7%和4.7%[17] 销售渠道情况 - 截至2019年6月30日止六个月现金（及银行卡）渠道销售额约1.51085亿元，占总销售额58.5%；礼券（及预付卡）兑换产品销售额约1.07066亿元，占41.5%[19] 资产及负债相关指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月存货周转天数为31天，较截至2018年12月31日止年度的29天略高，因策略关闭部分门店及商品需求降低，公司收入较上一年度期末减少约8.2%，本期产销金额下降[33][35][36] - 截至2019年6月30日止六个月贸易应收款项周转天数为8天，较截至2018年12月31日止年度的9天略减1天[40][42] - 2019年6月30日贸易应收款余额为877.2万元，2018年12月31日为1460万元[46] - 2019年6月30日止六个月受限银行存款保证金余额约1.9万元，较2018年6月30日止六个月减少约3495.1万元[50][51] - 2019年6月30日贸易应付款项周转天数为55天，2018年12月31日为48天[53] - 2019年6月30日贸易应付款项余额为4298.7万元，2018年12月31日为4579.9万元[57] - 截至2019年6月30日止六个月顾客按金较2018年12月31日减少约3792.9万元并转列收入[58][62] - 截至2019年6月30日，现金及银行存款约7812.2万元，较2018年12月31日的约1.82132亿元减少约1.0401亿元[66] - 截至2019年6月30日，流动比率为28.74%，低于2018年12月31日的65.94%[66] - 截至2019年6月30日，集团无未偿还银行借款、未发行债券、无重大或有负债[70][72][74] - 截至2019年6月30日，未编入合并报表的取得固定资产的资本支出合约金额约658.1万元[76] - 2019年6月30日，使用权资产为2.55819亿元（1月1日为2.53205亿元），租赁负债为1.60012亿元（1月1日为1.58862亿元）[78] - 截至2019年6月30日止6个月，使用权资产折旧费用4255.2万元，租赁负债利息费用共计459.2万元[78] - 截至2019年6月30日，集团无抵押或押记任何资产[82] - 2019年6月30日，权益总额约为1.91193亿元，较2018年12月31日约2.98756亿元，减幅约为36.0%[84] - 2019年6月30日，公司资本结构包括10.10188亿股每股面值0.00001港元的普通股[84] - 截至2019年6月30日止6个月资本支出总计1550.2万元[101] - 2019年6月30日非流动资产为653,615千元，2018年12月31日为469,251千元，同比增长39.3%[157] - 2019年6月30日流动资产为152,776千元，2018年12月31日为328,171千元，同比下降53.44%[157] - 2019年6月30日流动负债为531,520千元，2018年12月31日为497,650千元，同比增长6.81%[157] - 2019年6月30日本公司拥有人应占权益总额为191,193千元，2018年12月31日为298,756千元，同比下降35.99%[159] - 2019年6月30日未经审核结余中，综合权益为191,193（单位未明确），相比2019年1月1日的298,756减少约36%[162] - 2019年上半年经营活动所用现金净额为53,372千元人民币，较2018年的120,158千元人民币有所减少[168] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为2,030千元人民币，较2018年的5,249千元人民币有所减少[168] - 2019年上半年融资活动所用现金净额为48,608千元人民币，2018年同期无此项数据[168] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为104,010千元人民币，2018年为125,407千元人民币[168] - 2019年1月1日现金及现金等价物为182,132千元人民币，6月30日为78,122千元人民币[168] - 2019年6月30日，集团总流动负债高于378,744,000元的总流动资产[170] 所得款项使用情况 - 公司2012年上市及行使超额配股权所得款项净额为3.568亿港元[136] - 开设新零售门店拟使用所得款项净额占比41%，金额为1.46288亿港元[138] - 产能扩张、新增及改善信息技术系统等拟使用所得款项净额占比39%，金额为1.39152亿港元[138] - 研发新产品拟使用所得款项净额占比10%，金额为3568万港元[138] - 一般营运资金拟使用所得款项净额占比10%，金额为3568万港元[138] - 2019年6月30日未动用的所得款项结余约为778.4万港元[141] 员工情况 - 2019年6月30日公司员工人数为3903人，较2018年同期减少11.1%[141] - 2019年公司薪资总额约1.38079亿元，占营业收入53.5%，较2018年同期增加6.2%[141] 行业预测及公司策略 - 预计2020年中国烘焙行业规模保守估计在2500亿元以上[146] - 公司拟向外部各分销商批售成品或半成品，优化现有零售门店[147] - 预计2020年中国烘焙行业规模将超过2500亿元[149] - 2019年下半年研发部门重点为开发新品、提升现有产品口感和增加主题蛋糕[149][151] 会计政策相关 - 截至2019年6月30日止六个月简明综合财务报表所用会计政策及计算方法，与2018年12月31日止年度年度财务报表一致，除应用香港财务报告准则新订及修订本导致的会计政策变动外[173][175] - 2019年中期期间，公司首次应用香港会计师公会颁布的于2019年1月1日或之后开始年度期间强制生效的香港财务报告准则新订及修订本，包括香港财务报告准则第16号等多项准则[174][176] - 公司于本中期期间首次采纳香港财务报告准则第16号，其取代香港会计准则第17号租赁及其相关诠释[178] - 对于租期自开始日期起计12个月以内且无购买选择权的零售门店租赁，公司应用短期租赁确认豁免，租赁款项按直线基准于租期内确认为开支[180] - 除短期租赁外，公司于租赁开始日期确认使用权资产，按成本减累计折旧及减值亏损计量，并就租赁负债重新计量作出调整[180] - 使用权资产成本包括租赁负债初始计量金额、开始日期当日或之前租赁付款减已收租赁奖励、公司产生的初始直接成本、拆除移除等估计成本[180] - 使用权资产按估计可使用年期及租期中较短者以直线法折旧，并在综合财务状况表单独列示[182] - 包括租赁土地及楼宇部分的物业权益付款无法可靠分配时，整项物业列为公司物业、厂房及设备[182] - 已付可退还租金按金按HKFRS 9入账，初始按公允价值计量，对公允价值的调整计入使用权资产成本[182] - 租赁开始日，公司按当日未支付租赁付款现值确认及计量租赁负债，若隐含利率难确定，使用增量借款利率计算[182] - 租赁款项包括固定付款减应收租赁奖励、视指数或比率的可变租赁款项、剩余价值担保预期支付金额、购买选择权行使价、终止租赁罚款[18

公司整体收入情况 - 2018年公司收入约为人民币664,017,000元，较2017年约人民币805,046,000元减少约17.52%[13][14] 各业务线产品收入情况 - 2018年面包及蛋糕收入为人民币475,354,000元，2017年为人民币575,725,000元[13] - 2018年月饼收入为人民币58,058,000元，2017年为人民币67,550,000元[13] - 2018年点心收入为人民币80,309,000元，2017年为人民币96,872,000元[13] - 2018年其他产品收入为人民币50,296,000元，2017年为人民币64,899,000元[13] - 2018年面包及蛋糕类营业额较2017年减少约10037.1万元，减少17.43%；点心类销售减少约1656.3万元，减幅约17.10%；其他品类销售减少约1460.3万元，减幅22.50%；月饼类收入减少约949.2万元，减幅为14.05%[16] 公司门店数量变化情况 - 2018年公司关闭旧门店66家，开设新店4家，门店总数从2017年底的648家减至2018年底的586家，净减少62家[13][14] - 2018年上海地区关闭门店34家，占全年关店数的51.52%[16] - 2018年公司新开4家门店[74][76] 公司同店销售情况 - 2018年公司整体同店销售增长率为负10.8%[13][14] 各地区收入情况 - 2018年上海地区收入占集团收入约58.21%，与2017年的58.05%相近，收入减少约8075.6万元，下降约17.28%[16] - 2018年江苏省、浙江省收入分别较2017年减少约3663.2万元、2364.1万元，减幅分别为16.34%、20.83%[16] 销售渠道销售额情况 - 2018年现金（及银行卡及第三方支付平台）渠道销售额约35602.1万元，占总销售额的53.62%，低于2017年约22.02%；礼券（及预付卡）卡券兑换销售额约30799.6万元，占总销售额46.38%，低于2017年约11.62%[18][21] 公司毛利及毛利率情况 - 2018年毛利约为29590万元，较2017年减少约18.85%，毛利率约为44.56%，较2017年的45.29%微降[19][22] 公司其他收入情况 - 2018年其他收入约为954.9万元，较2017年减少约1201.7万元[20][23] 公司坏账计提情况 - 2018年对特定门店代运营商、若干厂商未偿还项、烘焙学校初始开办费用分别计提坏账约104万元、100万元、50万元[25][28] 公司其他亏损情况 - 2018年其他亏损约为5802.2万元，较2017年亏损增加约5545.5万元[26] - 2018年其他损失约5802.2万元，较2017年的约256.7万元增加约5545.5万元[29] 公司销售开支情况 - 2018年销售开支约为40193.8万元，较2017年减少约3011.7万元，其中薪资费用下降约1308.7万元[27] - 2018年装潢摊销、折旧费、门市包装材料费、广告费及租赁费较2017年分别减少约793.1万元、393.6万元、180.7万元、179.6万元、118.7万元[27] - 2018年销售费用约4019.38万元，较2017年的约4320.55万元减少约3011.7万元[30] 公司行政开支及其他开支情况 - 2018年行政开支约7716.7万元，较2017年的约7647.3万元增加约69.4万元[32] - 2018年其他开支约20万元，较2017年的约46.5万元减少约26.5万元[32] 公司联营公司亏损及所得税费用情况 - 2017年分占联营公司亏损约7万元，2018年无此项亏损[32] - 2017年所得税费用约320.8万元，2018年约为 - 224.3万元[32] 公司净亏损及净利率情况 - 2018年净亏损约23217.5万元，较2017年的约12865.4万元扩大约10352.1万元，净利率从2017年的 - 15.98%降至 - 34.97%[32] 公司存货周转情况 - 2018年存货周转天数为29天，2017年为25天[38] 公司贸易应收款项周转情况 - 2018年贸易应收款项周转天数为9天，2017年为7天[42] 公司受限银行存款情况 - 2018年受限银行存款约3497万元，较2017年的约5291.1万元降低[47] - 2018年受限银行存款约为3497万元，低于2017年的约5291.1万元[49] 公司贸易应付款项周转情况 - 2018年贸易应付款项周转天数为48天，2017年为43天[52] 公司贸易应付款项账龄情况 - 2018年0 - 45天账龄贸易应付款为37881千元，2017年为42396千元；46 - 60天账龄2018年为2380千元，2017年为2959千元等[55] 公司预付卡券余额情况 - 2018年预付卡券余额减少约4003万元[58] 公司现金及银行存款情况 - 截至2018年12月31日现金及银行存款约1.82132亿元，较2017年的约3.2803亿元减少约1.45898亿元[61] 公司现金流量情况 - 2018年营业活动产生现金净流出约1.35936亿元，投资活动产生现金净流出约996.2万元，融资活动无现金净流动[61] 公司流动比率情况 - 截至2018年12月31日流动比率为65.94%，低于2017年12月31日的93.13% [61] 公司资本负债率情况 - 截至2018年及2017年12月31日，集团资本负债率分别约为62.53%与50.72% [61] 公司银行信用额度情况 - 截至2018年12月31日，集团有条件式银行信用额度为人民币2.6亿元[63] 公司未来合约金额情况 - 截至2018年12月31日，集团未来不可取消的最低合约金额约为人民币1.85456亿元，未编入综合财务报表的固定资产资本支出合约金额约为人民币1521万元[63] 公司权益总额情况 - 截至2018年12月31日，集团权益总额约为人民币2.98756亿元，较上年减幅约为43.73%[63] 公司资本支出情况 - 2018年公司资本支出总计为人民币1.8662亿元，其中销售通路开展支出为人民币1178.1万元，产能扩张支出为人民币631.8万元，后勤管理资本支出为人民币56.3万元[68][69][72] 公司员工人数及薪资情况 - 截至2018年12月31日，集团员工总人数为4345人，2017年为4680人[78] - 2018年集团薪资总额约为人民币2.80055亿元，2017年为人民币2.98074亿元，2018年薪资总额占收入的42.18%，2017年占37.03%[78] 公司薪酬政策及员工福利情况 - 公司董事、总经理薪酬由薪酬委员会根据薪酬政策决议，经董事会主席同意后落实，其他管理层成员及雇员薪酬根据经验、责任和市场情况厘定[80][82] - 员工除固定薪资外，可通过考核获得津贴及年终奖，酌情花红及其他奖励金与集团和个人表现挂钩[80][82] - 集团鼓励雇员自我发展，提供在职培训[80][82] 国内烘焙市场增长率情况 - 2011 - 2017年国内烘焙市场增长率由15.2%递减到10%[86][87] 公司研发策略情况 - 公司研发策略趋向改善产品，主要方向包括精进制冷链产品、应景产品、改良商业包装和开发年轻化产品[93][97] 公司市场拓展策略情况 - 公司可将资源分配到二、三线城市，通过产品配售入校测试年轻市场重建品牌特色[92][96] 公司重大事项情况 - 年末后直至年报日期，无重大事项[95][99] 公司董事及管理层人员情况 - 朱永宁50岁，2018年11月1日获委任为公司执行董事及首席执行官，12月17日获委任为董事会主席，有超25年金融行业工作经验[102] - 林铭田62岁，2016年6月3日获委任为执行董事，1989年成立中卫科技股份有限公司，1993年成立并投资中卫实业（南京）有限公司[102] - 詹益昇66岁，2017年11月16日获委任为执行董事，自1995年10月起出任台湾杰瑞社会福利发展基金会董事[104] - 江若娴64岁，2017年11月16日获委任为执行董事，1985年2月至2000年9月担任百年食品有限公司总经理[104] - 徐志明60岁，2018年8月30日获委任为独立非执行董事，12月17日调任执行董事，2004年3月至2017年12月担任香港侨福建设企业机构中国区首席代表[107][108] - 卓啟明67歲，1993年加入集團，有超過24年中國烘焙行業經驗[112] - 洪敦清72歲，有超過29年烘焙及貿易行業經驗，1993年起任上海廣燦食品有限公司董事會主席，1987年起任台灣同燦貿易有限公司董事會主席[114][116] - 石偉光54歲，有近20年食品工業和資本市場投資經驗，2016年7月起任北京厚生投資管理中心（有限合夥）董事總經理[118][119] - 周晨37歲，2019年3月29日獲委任為獨立非執行董事，在審計、會計等方面經驗豐富[121] - 卓啟明2011年12月獲委任為執行董事，2015年12月23日調任為非執行董事[112] - 洪敦清2017年11月17日獲委任為董事，2018年12月17日獲指任為非執行董事，2011年12月至2016年6月3日曾獲委任為執行董事[114][116] - 石偉光2017年11月17日獲委任為董事，2018年12月17日獲指任為非執行董事[118][119] - 周晨2018年2月1日獲委任為中國烯谷集團有限公司執行董事，3月1日獲委任為公司秘書[121] - 周晨2017年12月1日委任為五洲國際控股有限公司獨立非執行董事，2018年8月7日獲委任為執行董事[121] - 周晨2019年1月11日起獲委任為三愛健康產業集團有限公司公司秘書和授權代表[121] - 陈周37岁，2019年3月29日被任命为独立非执行董事，2018年1月任中国石墨烯集团执行董事，2018年3月任该公司秘书，2017年12月任梧州国际独立非执行董事，2018年8月任该公司执行董事，2019年1月起任赛奈健康产业集团公司秘书及授权代表，2018年1月起任山田绿色资源有限公司首席财务官[122] - 苏莞文44岁，2011年12月获委任为独立非执行董事，现任台北医学大学药学院临床助理教授等职，1998年获美国东北大学药学学士学位，2004年获麻州药学院药学博士学位[124][126] - 周美林52岁，2018年12月17日获委任为独立非执行董事，毕业于南京师范大学，2016年1月加入江苏德擎律师事务所，此前有逾25年相关工作经验，1985年7月至2015年12月在南京玄武税务局工作，2018年10月起任万威国际独立非执行董事[125][127] - 陈石35岁，2018年12月17日获委任为独立非执行董事，2006年毕业于南开大学获社会学学士学位，2008年和2018年分别获南开大学社会学/人类学硕士及博士学位，2016年起任南京苏州博堂咨询管理有限公司合伙人兼总经理[129][130] - 廖维纶51岁，获委任为公司财会副总裁，2011年加入集团，1995年获辅仁大学会计学学士学位，1999年和2008年分别获得相关业务资质[133] - 蒋玉萍48岁，获委任为公司销售及管理副总裁，负责南京业务，将当地零售门店从1间发展至80间[134][138] - 黄丽萍51岁，获委任为公司销售及管理副总裁，负责浙江、无锡及苏州销售管理事宜，有约16年市场推广及采购经验[135][139] - 廖伟伦51岁，获委任为公司财务及会计副总裁，1999年和2008年分别取得相关证券资格[137] 公司基本信息情况 - 公司于2008年3月11日在开曼群岛注册成立，2012年2月23日上市，按每股1.60港元发售2.5亿股股份，后因行使超额配股权额外发行1018.8万股股份[142][145] - 公司主要