宏观经济数据 - 2020年中国国内生产总值（GDP）同比增长2.3%[5] 公司业务策略 - 公司在募资方面维护现有投资者，拓展募资渠道，丰富产品种类[5] - 公司在投资方面根据宏观经济形势调整策略，严控投资标准，加强与大中型地产企业合作[6] - 公司在基金管理方面以管理好存量项目为目标，加强与合作伙伴及投资者沟通[7] - 公司在退出方面为存量项目提升价值，加大项目处置力度，加快退出进度[7] - 2021年公司将抓住不良资产行业发展机遇，对优质资产进行并购重组[10] - 2021年公司将重点参与城镇建设、城市更新类项目，推进城乡建设发展[10] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司收益为69,074千元人民币，较2019年的125,234千元人民币有所下降[12] - 2020年公司年内溢利为7,764千元人民币，2019年为6,774千元人民币[12] - 2020年母公司拥有人应占纯利为4,426千元人民币，2019年为9,451千元人民币[12] - 2020年母公司普通股股权持有人应占每股基本及摊薄盈利为2.89分人民币，2019年为6.16分人民币[12] - 2020年公司总资产为443,582千元人民币，2019年为434,826千元人民币[12] - 2020年公司总负债为37,780千元人民币，2019年为34,869千元人民币[12] - 2020年公司权益总额为405,802千元人民币，2019年为399,957千元人民币[12] - 2020年公司流动比率为5.9倍，2019年为3.7倍[12] - 2020年公司总资产回报率为1.8%，2019年为1.6%[12] - 2020年公司权益回报率为1.9%，2019年为1.7%[12] - 2020年公司确认收益约6910万元，较去年同期减少约5620万元，下降约44.8%[59] - 2020年项目基金常规管理费3703.9万元，较2019年减少6501.5万元，下降63.7%[60] - 2020年项目基金绩效费610.5万元，较2019年增加601万元，增长6326.3%[60] - 2020年项目基金一次性基金设立费1268.6万元，较2019年增加107万元，增长9.2%[60] - 2020年公司常规管理费收益约4820万元，占本年度收益总额约69.8%，与去年同期相比减少57.4%[63] - 2020年公司绩效费收益约610万元，占本年度收益总额约8.8%，与去年相比增加约600万元[64] - 2020年公司一次性基金设立费收益约1270万元，主要因本年度新增项目基金[65] - 2020年公司咨询费收益约240万元，与去年同期相比增加约150万元[66] - 公司其他收入及收益由2019年度约510万元增加至2020年度约2120万元[69] - 按公平值計入損益的於聯營公司或合營企業的投資所得股息收入从2019年的约0.8百万元增加至2020年的约17.5百万元，增幅2069.1%[71,74] - 2020年出售不良资產收益约167.3万元，而2019年无此项收益，增幅100%[72,74] - 政府补助从2019年的约4.0百万元减少至2020年的约1.9百万元，同比减少约53.2%[73,74] - 利息收入从2019年的33.1万元减少至2020年的10.2万元，降幅69.2%[74] - 2020年行政开支约58.1百万元，较2019年的约81.8百万元减少约23.7百万元，同比减少约29.0%[76] - 2020年确认應收款項減值虧損撥備约1.6百万元，其中计提個別減值應收款項撥備约0.4百万元，冲回约0.5百万元，集體減值應收款項撥備约1.7百万元[76] - 2020年12月31日，就两个项目确认單獨減值撥備约8.6百万元，较2019年12月31日增加约0.4百万元[78] - 本年度租赁及折舊攤銷費用比去年同期减少约2.8百万元[79] - 本年度咨询费及差旅开支合计较去年同期减少约10.0百万元[79] - 本年度人员成本较去年同期减少约10.8百万元[79] - 按公平值計入損益的於聯營公司或合營企業的投資公平值較去年減少約1710萬元，股息收入约1750萬元[87] - 本年度其他開支較2019年減少約170萬元，主要因匯兑損失減少[88] - 本年度應佔合營企業虧損约120萬元，較2019年減少约130萬元[89] - 本年度應佔聯營公司虧損约210萬元，較2019年增加约140萬元[90] - 所得税開支由2019年的約510萬元減少至本年度的約100萬元[91] - 年內溢利约780萬元，2019年约680萬元，受多因素綜合影響[92] - 2020年12月31日現金及現金等價物達約5520萬元，2019年12月31日约2230萬元[95] - 2020年12月31日資產負債比率為零，2019年12月31日亦為零[96] - 2020年12月31日公司聘用103名僱員，2019年12月31日为127名[108] - 2020年12月31日，集团按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资约为2.188亿元，较2019年12月31日的2.794亿元减少约6050万元[109] - 母基金NOKED投资成本为10亿元，占基金权益百分比为50.0%，2020年12月31日公允价值为9744.9万元，占集团于2020年12月31日总公允价值的22.0%，未实现亏损255.1万元[109] - 2020年12月31日，公司内资股已发行115,000,000股，占比75%；H股已发行38,340,000股，占比25%[151] - 2020年12月31日，公司可供分配储备约为人民币216.7百万元[154] - 2020年12月31日，集团概无任何未偿还贷款及借款[156] - 股份发售後已发行股份总数为1.5334亿股[172] 公司人员信息 - 成华先生于2010年1月加入集团，2015年12月获委任为非执行董事，加入前有逾17年管理经验[22] - 刘云生先生于2018年10月22日获委任为独立非执行董事，担任多个委员会职务，有丰富学术和顾问经历[25] - 尚健先生于2018年10月22日获委任为独立非执行董事，在基金管理及证券方面有逾22年工作经验[26] - 杨惠芳女士于2018年10月22日获委任为独立非执行董事，加入集团前有逾17年会计及财务相关经验[27] - 杨惠芳女士于2003年9月成为中国注册会计师协会会员，2003年12月成为中国注册税务师[28] - 蔡璐懿女士于2016年8月加入集团，2017年7月获委任为公司监事，此前有律所和行政工作经历[31] - 陆希立先生于2016年1月获委任为监事，2009年3月成为中国律师协会会员，有逾十年法律执业经验[32] - 王娟萍女士于2016年1月获委任为监事，加入集团前曾担任律所财务经理[33] - 万方先生自2013年5月获委任为集团项目一部项目经理，在资产管理行业有逾10年经验[35] - 万方先生于2016年4月取得中国基金从业人员资格考试成绩合格证[35] - 苏怡女士自2021年3月15日起辞任公司执行董事、授权代表、首席财务官及薪酬委员会成员[125] - 陈女士和孙懋先生自2021年3月15日起分别获委任为公司执行董事、授权代表及薪酬委员会成员和首席财务官[125] - 苏怡女士于2021年3月15日辞任执行董事，陈敏女士同日获委任[159] 公司项目管理数据 - 2020年末公司管理的项目基金数量为16个，管理资产47.03亿元；母基金数量为9个，管理资产8.23亿元；总计管理资产48.385亿元，较2019年末的48.941亿元有所下降[45] - 2020年末项目基金中，商业不动产项目管理资产20.67亿元，占比43.2%；城市化及重新开发项目管理资产17.829亿元，占比37.2%；不良资产项目管理资产9.364亿元，占比19.6%[51] - 2019年末项目基金中，商业不动产项目管理资产16.663亿元，占比34.6%；城市化及重新开发项目管理资产11.877亿元，占比24.6%；不良资产项目管理资产19.653亿元，占比40.8%[51] - 2020年公司新增两个城市化及重新开发项目、两个商业不动产项目和一个不良资产项目[53] - 2020年公司完成新田印象项目（商业不动产项目）和淀山湖项目（城市化及重新开发项目）的兑付及退出[53] - 新增城市化及重新开发项目旭辉温州项目与北京密云项目总建筑面积均超17万平方米[53] - 新增商业不动产项目康桥项目总建筑面积超10万平方米[53] - 不良资产项目云都项目底层资产是上海司法拍卖获得的商业用房[53] 公司业务牌照与申请 - 2020年1月16日，公司全资附属公司香港瑞威获香港证监会授出第4类和第9类受规管活动业务牌照[52] - 2020年5月9日，公司收到中国证监会关于实施H股全流通申请的受理函[52] 公司仲裁事项 - 2020年2月10日，富阳汇冠基金针对海石城更逾期支付深圳新乔国项目股权转让款申请仲裁，仲裁请求金额暂合计约3806.3万元；2021年1月12日，调整后的仲裁请求金额暂合计约8264.4514万元[119] - 2020年3月17日和5月22日，深圳新乔团项目分别收到海石城更支付的第3期股权转让款约500万元和约200万元[119] 公司营业地点与人员变动 - 自2021年3月1日起，公司在中国的主要营业地点迁至上海浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座7楼706 - 707单元[125] - 自2021年3月16日起，香港瑞威因负责人员不足不得进行第4类和第9类受规管活动，公司正积极寻求措施符合要求[126] 公司股东大会相关 - 公司股东周年大会将于2021年5月28日举行[135] - 为确定出席股东大会资格，2021年4月28日至5月28日暂停办理股份过户登记手续[136] 公司股权持有情况 - 2020年12月31日，朱平先生持有内资股1.15亿股，占相关类别股本的100%，占公司股本总额的75%[169] - 2020年12月31日，上海盛轩投资咨询有限公司持有内资股1.15亿股，占相关类别股本的100%，占公司股本总额的75%[175] - 2020年12月31日，上海威冕投资合伙企业（有限合伙）持有内资股7901.2675万股，占相关类别股本的68.7%，占公司股本总额的51.5%[175] - 2020年12月31日，上海威焯投资合伙企业（有限合伙）持有内资股1500万股，占相关类别股本的13%，占公司股本总额的9.8%[175] - 2020年12月31日，上海威滙投资合伙企业（有限合伙）持有内资股1387.5万股，占相关类别股本的12.1%，占公司股本总额的9%[175] - 2020年12月31日，上海尊威实业发展有限公司持有内资股711.2325万股，占相关类别股本的6.2%，占公司股本总额的4.6%[175] - 2020年12月31日，孙金永持有H股413.2万股，占相关类别股本的10.8%，占公司股本总额的2.7%[175] - 2020年12月31日，高悦持有H股398.56万股，占相关类别股本的10.4%，占公司股本总额的2.6%[175] - 2020年12月31日，汪友林持有H股337.52万股，占相关类别股本的8.8%，占公司股本总额的2.2%[175] 其他公司相关信息 - 公司主要活动为不动产投资基金管理[130] - 董事会决定不建议分派本年度末期股息[134] - 公司已接获各独立非执行董事年度独立性确认书，认为其本年度均为独立人士[161] - 建议在应届股东周年大会重选的董事，均未与公司或附属公司订立不可一年内不付赔偿（法定赔偿除外）而终止的服务合约[162] - Honorich Holdings Limited持有中国光大控股有限公司49.39%权益[188] - 中央匯金投資有限責任公司持有中國光大集團股份公司55.67%权益[192] - 本年度公司未授予董事、監事或最高行政人員等認購股份或債權證的權利，也無人行使相關權利[196] - 本年度公司無訂立或存續任何股票掛釣協議[197] - 本年度公司未實行任何購股權計劃[198

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收益为50,068千元人民币，期内溢利为7,777千元人民币，母公司普通股股权持有人应占每股基本及摊薄盈利为6.01分人民币[6] - 2020年6月30日公司总资产为442,007千元人民币，总负债为34,219千元人民币，权益总额为407,788千元人民币[6] - 2020年上半年公司流动比率为5.2倍，总资产回报率为3.5%，权益回报率为3.8%，利润率为15.5%[6] - 2020年报告期内公司确认收益约5010万元，较去年同期减少约640万元，下降约11.3%[39] - 报告期内常规管理费收益约4530万元，占收益总额约90.4%，较去年同期减少约770万元，减少14.6%[40] - 报告期内绩效费约240万元，因管理基金退出新田印象项目取得[41] - 报告期内一次性基金设立费收益约250万元，同比减少约100万元[47] - 其他收入及收益由2019年上半年度约640万元增加至报告期约750万元，增幅约17.5%[48] - 按公平值计入损益之投资所得股息收入由约250万元增加至约630万元，同比增幅约154.8%[52] - 政府补助由约380万元减少至约120万元，同比减少约69.1%[53] - 报告期行政开支约2750万元，较去年同期约3920万元减少约29.9%[54] - 报告期员工成本较去年同期减少约740万元[54] - 2020年上半年度差旅开支及咨询费合计较去年同期减少约240万元[56] - 报告期公司确认应收款项减值亏损拨备约800万元，其中个别减值应收款项拨备约730万元，集体减值应收款项拨备约70万元[57] - 报告期按公平值计入损益的于联营公司或合营公司投资公平值减少640万元，华侨城及众恒项目较去年同期减少约1610万元，余杭馨华园项目较去年同期增加950万元[67] - 报告期其他开支较2019年同期减少约120万元，主要因汇兑损失减少[68] - 报告期公司应占联营公司的亏损较2019年同期增加250万元，主要因光瑞跟罗（青岛）财富资产管理有限公司产生亏损230万元[69] - 公司所得税开支由2019年上半年约880万元减少至报告期约480万元，下降约45.9%，主要因除税前溢利减少[70] - 公司期内溢利由2019年上半年约2530万元减少至报告期780万元，纯利率由约44.9%降至约15.5%[72] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物达约1670万元，2019年6月30日为7120万元[73] - 2020年6月30日，公司资产负债比率为零，2019年6月30日也为零[74] - 2020年6月30日集团无资产抵押、重大承担、重大资本开支、或然负债[76][81][83][84] - 2020年6月30日集团聘用120名雇员，较2019年6月30日的143名减少[85] - 2020年6月30日集团按公平值计入损益的于联繫公司或合营企业的投资约为2.477亿元，较2019年12月31日减少3170万元[89] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为人民币50,068千元，2019年为人民币56,419千元[153] - 截至2020年6月30日止六个月，公司行政开支为人民币27,509千元，2019年为人民币39,233千元[153] - 截至2020年6月30日止六个月，公司除税前溢利为人民币12,556千元，2019年为人民币34,138千元[153] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期内溢利为人民币7,777千元，2019年为人民币25,310千元[153] - 2020年上半年母公司普通股股权持有人应占基本及摊薄每股盈利为6.01元，2019年为18.17元[155] - 2020年上半年期内溢利为7777千元，2019年为25310千元[155] - 2020年上半年换算海外业务产生的汇兑差额为262千元，2019年为127千元[155] - 2020年6月30日非流动资产总值为264510千元，2019年12月31日为309808千元[158] - 2020年6月30日流动资产总值为177497千元，2019年12月31日为125018千元[158] - 2020年6月30日流动负债总额为34219千元，2019年12月31日为33674千元[161] - 2020年6月30日流动资产净值为143278千元，2019年12月31日为91344千元[161] - 2020年6月30日资产净值为407788千元，2019年12月31日为399957千元[161] - 2020年上半年母公司拥有人应占期内全面收益总额为9478千元，2019年为27988千元[155] - 2020年6月30日储备为254695千元，2019年12月31日为245425千元[161][167] - 2020年上半年除税前溢利为12,556千元，2019年为34,138千元[168] - 2020年上半年经营活动所得/(所用)现金流量净额为 - 40,564千元，2019年为2,497千元[168] - 2020年上半年投资活动所得/(所用)现金流量净额为31,441千元，2019年为 - 84,601千元[171] - 2020年上半年融资活动所得／(所用)现金流量净额为3,456千元，2019年为 - 12,715千元[171] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为 - 5,667千元，2019年为 - 94,819千元[171] - 2020年上半年期初现金及现金等价物为22,296千元，2019年为167,177千元[171] - 2020年上半年期末现金及现金等价物为16,683千元，2019年为71,174千元[171] - 2020年上半年按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资增加25,300千元，2019年减少93,000千元[171] - 2020年上半年购买物业、厂房及设备项目支出26千元，2019年为67千元[171] - 2020年上半年成立及收购合营企业权益的现金付款为2,000千元，2019年为14,300千元[171] - 截至2020年6月30日止六个月，客户A收益为11,995千元，2019年为11,929千元[191] - 2020年上半年客户合约提供服务收益为50,068千元，2019年为56,419千元[193] - 2020年上半年提供基金管理服务收益为47,338千元，2019年为52,884千元[193] - 2020年上半年提供基金设立服务收益为2,497千元，2019年为3,535千元[193] - 2020年上半年提供咨询服务收益为233千元，2019年为0千元[193] - 2020年上半年按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资所得股息收入为6,309千元，2019年为2,476千元[196] - 2020年上半年利息收入为23千元，2019年为4千元[196] - 2020年上半年政府补助为1,184千元，2019年为3,835千元[196] - 2020年上半年出售物业、厂房及设备项目之收益为8千元，2019年为0千元[196] - 2020年上半年即期 - 中国内地期内开支为9,057千元，2019年为6,121千元；递延税项为 - 4,278千元，2019年为2,707千元；期内税项开支总额为4,779千元，2019年为8,828千元[199] 公司管理资产规模及业务线数据关键指标变化 - 2020年6月30日公司管理资产规模为5,231.4百万元人民币，高于2019年12月31日的4,894.1百万元人民币[13] - 2020年6月30日项目基金数目为15个，管理资产为5,173.4百万元人民币；母基金数目为9个，管理资产为823.0百万元人民币[15] - 2019年12月31日项目基金数目为14个，管理资产为4,819.3百万元人民币；母基金数目为d个，管理资产为823.0百万元人民币[15] - 截至2020年6月30日，公司管理资产规模为51.734亿人民币，较2019年12月31日的48.193亿人民币有所增长[18] - 商业不动产项目管理资产为17.432亿人民币，占比33.7%；不良资产项目管理资产为16.853亿人民币，占比32.6%；城市化及重新开发项目管理资产为17.449亿人民币，占比33.7%[18] 公司业务发展动态 - 报告期内，公司完成新田印象项目的退出和兑付[18] - 报告期内，公司新增一个城市化及重新开发项目（旭辉温州项目）和一个商业不动产项目（中南丽水项目），旭辉温州项目总建筑面积超17万平方米[19] - 2020年1月16日，公司全资附属公司瑞威（香港）资产管理有限公司获香港证监会批准，取得第4类和第9类受规管活动业务牌照[22] - 2020年5月9日，公司收到中国证监会关于实施H股全流通申请的受理函[23] 行业市场情况 - 2020年第一季度，中国百强不动产企业全口径业绩同比下降近20.8%；第二季度，整体全口径业绩高于去年同期9.6%[24] 公司未来业务规划 - 公司未来将巩固不良资产业务，发掘合适不良资产产品，发展并购重组[28] - 公司将与大中型品牌房企合作推进城镇化建设，参与城市更新类项目[31] - 公司将布局境外业务，为不动产项目引入国际资本，完善投资组合[32] 公司法律仲裁及款项收付情况 - 2020年2月10日，富阳汇冠基金针对海石城更逾期支付股权转让款申请仲裁，仲裁请求金额暂合计3806.3万元[101] - 2020年3月17日和5月22日，深圳新乔园项目分别收到海石城更支付的500万元和200万元股权转让款[101] 公司股权结构情况 - 2020年6月30日，朱平先生通过受控制法团权益持有内资股115,000,000股，占相关类别股份持股百分比为100.0%，占公司股本总额概约持股百分比为75.0%[114] - 2020年6月30日，上海威冕投资合伙企业（有限合伙）持有内资股79,012,675股，占相关类别股份持股百分比为68.7%[124] - 2020年6月30日，上海威烨投资合伙企业（有限合伙）持有内资股15,000,000股，占相关类别股份持股百分比为13.0%[124] - 2020年6月30日，上海威滙投资合伙企业（有限合伙）持有内资股13,875,000股，占相关类别股份持股百分比为12.1%[124] - 2020年6月30日，上海尊威实业发展有限公司持有内资股7,112,325股，占相关类别股份持股百分比为6.2%[124] - 高悅、汪友林分别持有H股3,985,600股、3,375,200股，占比10.4%、8.8%[128] - Great Rainbow持有H股3,280,000股，占比8.6%[128] - 王瓊、戴艷旻分别持有H股2,392,800股、2,360,800股，占比均为6.2%[128] - 殷波、Everbright Focused Value Fund等持有H股2,000,000股，占比均为5.2%[128] 公司治理及章程相关情况 - 公司已采纳《企业管治守则》及《企业管治报告》，报告期内遵守适用守则条文[106] - 2020年3月2日董事会审议通过修订公司章程议案，包括变更注册住所等内容，4月15日相关股东大会通过该议案，修订后章程待内资股获批转换上市后生效[109] - 公司已采纳董事及监事证券买卖守则，报告期内董事及监事遵守相关守则[107] - 公司制订雇员证券交易书面指引，报告期内不知悉雇员不遵守情况[107] - 公司股份发售後已发行股份总数为153,340,000股[117] - 报告期内公司除上述章程修订外无其他重大章程变更[110] - 2020年6月30日公司已发行股份总数为153,340,000股[131] 公司证券相关情况 - 截至2020年6月30日，公司并无实行任何购股计划，报告期内也无购买、出售或赎回公司上市证券[145][146] 公司股息分配情况 - 董事会不建议宣派截至2020年6月30日止六个月的中期股息[105]

公司项目退出情况 - 截至2019年12月31日，公司累计退出15个项目[7] 宏观经济与行业环境数据 - 2019年中国GDP增速为6.1%[8] - 2019年中国房地产调控次数达620次，远超2018年的450次[9] - 2019年中国股权投资市场新募基金2710支，募集约12444亿元，同比下降约6.6%；投资金额约7631亿元，同比下降约29.3%，涉及8234起投资案例，同比下降约17.8%[47] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益为125,234千元人民币，2018年为157,417千元人民币[17] - 2019年公司年内溢利为6,774千元人民币，2018年为46,478千元人民币[17] - 2019年母公司拥有人应占纯利为9,451千元人民币，2018年为45,735千元人民币[17] - 2019年母公司普通股股权持有人应占每股基本及摊薄盈利为6.16分人民币，2018年为38.41分人民币[17] - 2019年公司总资产为434,826千元人民币，2018年为469,844千元人民币[17] - 2019年公司总负债为34,869千元人民币，2018年为68,344千元人民币[17] - 2019年公司权益总额为399,957千元人民币，2018年为401,500千元人民币[17] - 2019年公司流动比率为3.7倍，2018年为4.6倍[17] - 2019年公司总资产回报率为1.6%，2018年为9.9%[17] - 2019年公司权益回报率为1.7%，2018年为11.6%[17] - 2019年末现金及现金等价物约2230万元，较上一年末减少1.449亿元[97] - 2019年末资产负债比率为零，与2018年末相同[98] - 所得税开支由2018年的1640万元减至510万元，下降约69.0%[94] - 年内溢利由2018年的4650万元减至680万元，纯利率由29.5%降至5.4%[95] 公司人员信息 - 王旭阳50岁，2015年6月加入集团，12月任非执行董事，有逾16年不动产资产管理行业经验[25] - 成军52岁，2010年1月加入集团，2015年12月任非执行董事，有逾17年管理经验[26] - 刘云生53岁，2018年10月22日任独立非执行董事，是《中国不动产法研究》主编[29] - 尚健52岁，2018年10月22日任独立非执行董事，有逾21年基金管理及证券工作经验[30] - 杨惠芳43岁，2018年10月22日任独立非执行董事，有逾17年会计及财务相关经验[31] - 蔡璐懿40岁，2016年8月加入集团，2017年7月任监事，曾担任律所行政董事[34] - 陆希立36岁，2016年1月任监事，2009年3月成为中国律师协会会员，有逾十年法律执业经验[35] - 王娟萍51岁，2016年1月任监事，曾担任律所财务经理[36] - 杨惠芳2003年9月成为中国注册会计师协会会员，12月成为中国注册税务师[31] - 陆希立2006年7月毕业于华东政法大学，取得法学学士学位[36] 公司管理资产规模及基金情况 - 2019年12月31日公司管理资产规模为489410万元，高于2018年12月31日的451400万元[51] - 2019年12月31日项目基金数目为14支，管理资产481930万元；2018年12月31日项目基金数目为10支，管理资产446000万元[52] - 2019年12月31日母基金数目为9支，管理资产82300万元；2018年12月31日母基金数目为6支，管理资产69400万元[52] - 2019年12月31日项目基金中的母基金投资为74820万元；2018年12月31日为64000万元[52] - 2019年末管理资产总计48.193亿元，较2018年末的44.6亿元增长[54] 公司各业务线项目情况 - 2019年商业不动产项目数量6个，管理资产16.663亿元，占比34.6%；2018年项目数量3个，管理资产9.596亿元，占比21.5%[54] - 2019年不良资产项目数量3个，管理资产19.653亿元，占比40.8%；2018年项目数量3个，管理资产25.938亿元，占比58.2%[54] - 2019年城市化及重新开发项目数量5个，管理资产11.877亿元，占比24.6%；2018年项目数量4个，管理资产9.066亿元，占比20.3%[54] 公司业务拓展与牌照申请 - 2019年新增三个商业不动产项目及一个城市化及重新开发项目，城市化及重新开发项目总建筑面积超13万平方米[57] - 2019年新增三支母基金，其中杭州富阳汇钦投资管理合伙企业于8月设立并备案[58] - 2019年5月在重庆设立全资附属公司，9月在成都设立非全资附属公司[58] - 2019年7月申请香港第4类和第9类受规管活动业务牌照，2020年1月获批[59] 公司组织架构调整 - 2019年进行组织架构调整，成立运营管理部[62] 公司风险相关 - 2020年集团预计流动性风险是行业主要风险，已启动风险排查和预案准备[64] - 公司面临不利投资决策、不动产市场波动、人员流失等主要风险及不确定性因素[148] - 公司面临广泛且不断变化的监管规定，人民币价值波动也可能产生不利影响[150] 公司各业务线收入情况 - 2019年集团确认收益约1.252亿元，较上年减少约3220万元，减少约20.4%，因无管理基金退出项目未录得大额绩效费[71] - 2019年项目基金常规管理费1.02054亿元，较2018年增加3054万元，增幅3.1%[72] - 2019年项目基金绩效费9.5万元，较2018年减少4377.8万元，降幅99.8%[72] - 2019年项目基金一次性基金设立费1161.6万元，较2018年增加654万元，增幅128.8%[72] - 2019年常规管理费收益约1.131亿元，占收益总额约90.3%，较去年增加约410万元，增加3.8%，因管理资产规模增长[73] - 2018年取得绩效费4390万元，因管理基金退出多个大型项目，2019年未录得大额绩效费[73] - 2019年一次性基金设立费收益约1160万元，同比增加约620万元或114.5%，因基金设立费比率及管理资产规模增长[76] - 2019年新增咨询费约90万元，去年同期未录得此类收入[77] - 2019年其他收入及收益约510万元，较2018年减少约807.6万元，降幅约61.2%，因股息收入减少[78] 公司成本与开支情况 - 2019年行政开支约8180万元，较去年减少约17.9%，因上市相关成本计入咨询费及无雇员激励开支[83] - 本年度确认应收款项减值亏损拨备约1980万元，其中个别减值1930万元，集体减值50万元[84] - 对东方保瑞和华侨城项目基金管理费余额按30%分别计提个别减值1540万元及390万元[85] - 按公平值计入损益的投资公平值较上一年度减少1040万元，华侨城项目减少800万元，余杭馨华园项目减少370万元[88] - 本年度融资成本为30万元，因采用新租赁准则将租赁利息费用计入[89] - 应占合营企业亏损较2018年增加约220万元，因投资三家企业产生亏损250万元[90] - 应占联营公司亏损较2018年增加70万元，因投资光瑞聚耀确认亏损70万元[91] 公司股份发售及款项使用 - 2018年11月13日公司发行38340000股H股股份，股份发售所得款项净额约为港币18370万元（相当于约人民币16100万元）[100][103] - 截至2019年12月31日，设立新母基金已分配所得款项净额人民币96565000元，已使用96565000元，利用率100%[103] - 截至2019年12月31日，在中国地区增加集团业务的地域覆盖已分配所得款项净额人民币48283000元，已使用48283000元，利用率100%[103] - 截至2019年12月31日，提供营运资金及其他一般企业用途已分配所得款项净额人民币16094000元，已使用16094000元，利用率100%[103] 公司资产抵押与承担情况 - 2019年12月31日，集团并无任何资产抵押[111] - 2019年12月31日，集团并无任何重大承担（2018年12月31日：经营租赁承担人民币870万元）[115] 公司股权收购情况 - 2019年3月5日，公司出资人民币1400万元收购广州中顺易35%的股权[116] 公司雇员情况 - 2019年12月31日，集团共聘用127名雇员（2018年12月31日：193名雇员）[119] 公司投资情况 - 2018年12月31日，集团按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资约为人民币16620万元，投资成本约为人民币14590万元[122] - 2019年12月31日集团按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资约为2.794亿元，较2018年12月31日增加约1.132亿元[123] - 母基金IV投资成本10亿元，占股50.0%，本年度已收股息150万元，2019年末价值1.06038亿元，较2018年末增加6038万元[123] - 母基金IX投资成本4800万元，占股80.0%，2019年末价值4689.9万元，较2018年末减少1101万元[123] 公司仲裁情况 - 2020年2月10日富阳汇冠基金针对海石城更逾期支付股权转让款申请仲裁，仲裁请求金额暂合计3806.3万元，3月17日收到500万元[128] - 2019年12月31日母基金VIII在富阳汇冠基金中投资规模为4680万元，公司以自有资金投资2000万元，占比14.4%[128] 公司股息分派情况 - 2019年，董事会不建议宣派末期股息（2018年：每股普通股人民币0.0652元（含税））[114] - 董事会已议决不建议分派截至2019年12月31日止年度末期股息[136] 公司股东周年大会及股份过户情况 - 公司股东周年大会将于2020年5月22日举行，4月21日至5月22日暂停办理股份过户登记手续[137][138] 公司客户情况 - 集团最大客户占年内营业额19.2%，五大客户总额占40.1%，均为独立第三方[143] 公司合规与可持续发展情况 - 本年度集团在重大方面遵守相关法律法规，无重大违反或未能遵守情况[139] - 集团一直致力于可持续发展及环境保护，举办多项活动促进环境保护[142] 公司股本结构情况 - 2019年12月31日公司股本中，内资股1.15亿股，占比75%；已发行H股3834万股，占比25%，总计1.5334亿股[151] - 2019年12月31日，朱平先生在内资股中拥有受控制法团权益，股份数目为1.15亿股，占相关类别股本的100%，占公司股本总额的75%[167] - 截至2019年12月31日，公司股份发售後已发行股份总数为153,340,000股[177] - 朱平先生和上海盛轩投资咨询有限公司持有内资股115,000,000股，占相关类别股本的100.0%，占公司股本总额的75.0%[171] - 上海威冕投资合伙企业（有限合伙）持有内资股79,012,675股，占相关类别股本的68.7%，占公司股本总额的51.5%[171] - 上海威烨投资合伙企业（有限合伙）持有内资股15,000,000股，占相关类别股本的13.0%，占公司股本总额的9.8%[171] - 上海威汇投资合伙企业（有限合伙）持有内资股13,875,000股，占相关类别股本的12.1%，占公司股本总额的9.0%[171] - 高悦持有H股3,985,600股，占相关类别股本的10.4%，占公司股本总额的2.6%[171] - 汪友林持有H股3,375,200股，占相关类别股本的8.8%，占公司股本总额的2.2%[171] - 多家公司如China Everbright Fund Management Limited等持有H股2,000,000股，占相关类别股本的5.2%，占公司股本总额的1.3%[171][174] 公司股份相关政策情况 - 本年度公司未授予董事、监事或最高行政人员等认购股份或债权证的权利，且无人行使相关权利[184] - 本年度公司无股票挂钩协议、购股权计划，未购买、出售或赎回上市证券[185][186][187]

中期 = 2019 (於中移人民共和國註冊成立的股份有限公司) 股份代號：1835 HK SHANGHAI REALWAY CAPITAL ASSETS MANAGEMENT CO., LTD. 敗 页 本 上海瑞威資產管理股份有限公司 STATION BE RESERVEDESS 公司資料 2 財務摘要 4 管理層討論與分析 5 企業管治及其他資料 22 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 30 中期簡明綜合財務狀況表 32 中期簡明綜合權益變動表 34 中期簡明綜合現金流量表 35 中期簡明綜合財務報表附註 37 目 錄 公司資料 | --- | --- | |-----------------------------------------|---------------------------------| | 董事 | 合規顧問 | | 執行董事 | 同人融資有限公司 | | 朱平先生 | 香港 | | 段克儉先生 | 中環 | | 蘇怡女士 | 德輔道中 71 號 | | | 永安集團大廈 | | 非執行董事 | 1502–1503A 室 | | 成軍先生 王旭陽先生 | 註冊辦事處 | | | 中 ...

公司上市与股份发售 - 公司于2018年11月13日在香港联交所主板成功上市[8] - 2018年11月13日公司发行3834万股H股，所得款项净额约1.837亿港元（1.61亿元人民币）[106] - 2018年11月13日公司以每股5港元价格进行股份发售[111] - 2018年是公司成立第九周年且完成在香港联交所主板上市[52] 2018年项目业务情况 - 2018年公司完成三个大型项目退出和兑付，实现约4390万元绩效管理费收入[11] - 2018年公司承接深圳大型项目，募集管理资产达2.28亿元，实现约330万元固定管理费收入[11] - 2018年末项目基金10个，管理资产约44.6亿元；母基金6个，管理资产约6.94亿元；总计管理资产约45.14亿元[54] - 2017年末项目基金11个，管理资产约49.335亿元；母基金6个，管理资产约5.41亿元；总计管理资产约49.849亿元[54] - 2018年末商业不动产项目管理资产约9.596亿元，占比21.5%；不良资产项目约25.938亿元，占比58.2%；城市化及重建项目约9.066亿元，占比20.3%[57] - 2017年末商业不动产项目管理资产约9.866亿元，占比20.0%；不良资产项目约24.518亿元，占比49.7%；城市化及重建项目约14.951亿元，占比30.3%[57] - 福州万宝城项目、宁波镇海项目于2018年成功退出，分别产生绩效费约2460万元及1150万元[62] - 公司对余杭馨华园项目投资成本共计约8450万元，退出延迟导致投资公平值减少[76] 2019年项目与投资动态 - 2019年1月1日至3月22日，公司有2支母基金通过立项委员会审批，杭州富阳汇嵘投资管理合伙企业已备案并开始投资[13] - 2019年1月1日至3月22日，公司有5个项目通过立项委员会审批，新田印象项目已备案并开始投资[16] - 新田印象项目是郑州郑东新区首个城市综合体项目，总面积超42万平方米[16] - 2019年1月14日光瑞聚耀开业，公司出资900万元人民币，占股18%，北方信托和光大金控分别占股42%和40%[17] - 2019年2月11日，公司与丞家（上海）公寓管理有限公司各出资500万元设立合资公司[16] - 2019年3月5日公司出资1400万元人民币收购广州中顺易35%股权，3月22日公司与深圳中顺易各持35%股权，员工持股平台持30%股权[19] - 2019年1月1日至3月22日，公司有2支母基金通过立项委员会审批，其中杭州富阳汇嵘投资管理合伙企业已备案并开始投资[95] - 2019年1月1日至3月22日，公司有5个项目通过立项委员会审批，其中新田印象项目已备案并开始投资[98] - 2019年1月14日光瑞聚耀开业，公司出资900万元人民币，持股18%[102] - 2019年3月5日公司出资1400万元人民币收购广州中顺易35%股权[103] - 2019年1月1日至3月22日，设立新母基金已分配9656.5万元人民币，已使用6800万元人民币，利用率70.4%[107] - 2019年1月1日至3月22日，增加业务地域覆盖已分配4828.3万元人民币，已使用3360万元人民币，利用率69.6%[107] - 2019年1月1日至3月22日，提供营运资金及其他一般企业用途已分配1609.4万元人民币，已使用1597.6万元人民币，利用率99.3%[107] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司收益157,417千元人民币，2017年为130,875千元人民币，2016年为83,422千元人民币，2015年为34,869千元人民币[23] - 2018年公司年内纯利46,478千元人民币，2017年为63,346千元人民币，2016年为43,109千元人民币，2015年为10,348千元人民币[23] - 2018年母公司普通股股权持有人应占每股基本及摊薄盈利38.41分人民币，2017年为59.10分人民币，2016年为42.58分人民币，2015年为12.17分人民币[23] - 2018年公司总资产469,844千元人民币，2017年为282,881千元人民币，2016年为177,100千元人民币，2015年为105,613千元人民币[23] - 2018年公司总负债68,344千元人民币，2017年为59,267千元人民币，2016年为18,583千元人民币，2015年为5,195千元人民币[23] - 2018年公司权益总额401,500千元人民币，2017年为223,614千元人民币，2016年为158,517千元人民币，2015年为100,418千元人民币[23] - 2018年公司流动比率4.6倍，2017年为3.2倍，2016年为6.2倍，2015年为21.3倍[23] - 2018年公司总资产回报率9.9%，2017年为22.4%，2016年为24.3%，2015年为9.8%[23] - 2018年公司确认收益约1.574亿元，较上年增加约0.265亿元，增长约20.3%[58] - 2018年公司收益总额为1.57417亿元，较2017年的1.30875亿元增加2654.2万元，变动率为20.3%[59] - 2018年常规管理费收益约1.09亿元，占本年度收益总额约69.2%，与上一年度持平[61] - 2018年绩效费约4390万元，占收益总额约27.9%，同比增加约2410万元，增幅122.2%[62] - 2018年一次性基金设立费收益约540万元，同比增加约330万元，增幅155.5%[62] - 2018年其他收入及收益为1320.3万元，较2017年的436.5万元增加883.8万元，增幅202.5%[67] - 2018年行政开支约9970万元，较2017年的6370万元增加约56.4%[71] - 2018年按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资较上一年度减少450万元[73] - 2018年所得税开支由2017年的约2560万元减少至约1640万元，下降约36.0%[77] - 公司年内溢利从2017年的约6330万元降至本年度的4650万元，纯利率从约48.4%降至约29.5%[78] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物达约1.672亿元，较上一年末增加约1.255亿元，主要因股份发售所得款项净额约1.61亿元[79] - 2018年12月31日，公司资产负债比率为零，与2017年12月31日相同[80] - 2019年董事会建议向全体股东派发末期股息每股普通股0.0652元（含税），2017年无[86] - 2018年12月31日，公司经营租赁承担为约870万元，2017年12月31日为940万元[87] - 2018年12月31日，公司聘用193名雇员，2017年12月31日为124名[93] - 2019年3月22日董事会建议派发末期股息每股0.0652元人民币（含税）[116] - 最大客户占年内营业额的15.3%，五大客户总额占42.7%[125] - 2018年12月31日，内资股股份数目为1.15亿股，占股本总额约75.0%；已发行H股股份数目为3834万股，占股本总额约25.0%，总计1.5334亿股[132] 公司人员信息 - 段克俭先生1992年7月获同济大学工程学学士学位，2018年12月获上海交通大学高级金融学院高级管理人员工商管理硕士学位，2012年1月加入集团，2012年5月任执行董事，2014年1月任首席运营官[29] - 苏怡女士38岁，2010年12月加入集团，2015年12月任执行董事，2016年1月任首席财务官，2003年7月毕业于复旦大学获管理信息系统学士学位，2014年9月获香港大学工商管理（国际）硕士学位[29] - 王旭阳先生49岁，2015年6月加入集团，2015年12月任非执行董事，1991年12月毕业于浙江大学获建筑学学士学位，2014年8月获中欧国际工商学院工商管理硕士学位[30] - 成军先生51岁，2010年1月加入集团，2015年12月任非执行董事，1989年7月毕业于上海交通大学获工程力学学士学位，2009年10月获长江商学院高级工商管理硕士学位，自2013年9月起在华东师范大学攻读政治学博士学位[31][33] - 刘云山先生52岁，2018年10月22日任独立非执行董事，1989年7月获武汉大学文学学士学位，2001年7月及2004年7月分别取得西南政法大学法律硕士学位及民商法博士学位[34] - 尚健先生51岁，2018年10月22日任独立非执行董事，1989年7月自上海交通大学取得工程学士学位，1994年12月及1997年12月分别取得康涅狄格大学经济学硕士学位及工商管理哲学博士学位[35] - 杨惠芳女士42岁，2018年10月22日任独立非执行董事，2000年6月毕业于南京审计学院获审计学士学位，2003年9月成为中国注册会计师，2003年12月成为中国注册税务师[38] - 蔡璐懿女士39岁，2016年8月加入集团，2017年7月任监事，2003年12月 - 2010年3月任上海邦信阳•中建中汇律师事务所行政董事，2010年5月 - 2016年7月任上海尊威行政董事[39] - 朱先生1993年6月获华东政法大学法学院学士学位，2009年10月获长江商学院高级工商管理硕士学位，2017年7月获上海交通大学上海高级金融学院工商管理博士学位[26] - 段先生2005年3月获一级建造师职业资格，2015年9月获中国基金从业人员资格考试成绩合格证[26] - 本年度及直至报告日期，执行董事为朱平先生、段克俭先生、苏怡女士；非执行董事为成军先生、王旭阳先生；独立非执行董事为刘云生先生、尚健先生、杨惠芳女士；监事为蔡璐懿女士、陆希立先生、王娟萍女士[139] 公司治理与合规 - 所有董事与公司签订自上市日期起为期三年的服务合约，可双方协定重续；所有监事签订自上市日期起为期三年的委任书，可双方协定重续，且无董事或监事订立一年内不可由集团终止而无须支付赔偿（法定赔偿除外）的服务合约[142] - 公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的年度独立性确认书，认为该等董事于截至2018年12月31日止整个年度均为独立人士[141] - 已设立薪酬委员会审查集团有关董事及高级管理层的薪酬政策及薪酬架构[145] - 公司及其于中国内地经营的附属公司须参加当地市政府运作的中央退休金计划，并按有关薪酬费用的若干比例作出供款[147] - 截至2018年12月31日止年度，集团在重大方面遵守相关法律法规，并无重大违反或未能遵守适用法律法规的情况[121] - 截至2018年12月31日，公司未授予董事等人员认购股份或债权证权利，也无人行使相关权利[163] - 2018年度公司并无订立或存续任何股票挂钩协议[164] - 自上市日期至2018年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[165] - 组织章程细则无优先购买权条文规定公司按比例向现有股东发售新股份[166] - 2018年公司无须披露的非豁免关连交易，相关交易在综合财务报表附注29披露[167] - 控股股东订立不竞争契据，承诺不参与与集团当前业务相似或竞争业务，持有香港上市公司股权不超10%除外[171][174] - 截至2018年12月31日，公司无重大诉讼或仲裁[183] - 2018年公司为董事、监事及高级管理层投购责任保险[184] - 公司审核委员会与管理层及外聘核数师共同审阅集团会计原则及政策和2018年度综合财务报表[187] - 安永会计师事务所获委任为公司核数师，将在应届股东周年大会上退任并符合续聘资格，2018年度综合财务报表已由其审核[188] - 截至2018年12月31日，公司监事会有三名成员，包括一名职工代表监事及两名外部监事，监事每届任期三年，可连选连任[190] - 2018年监事会成员为蔡璐懿女士、陆希立先生、王娟萍女士[191] - 2018年监事会共召开2次会议[194] - 蔡璐懿女士、陆希立先生、王娟萍女士出席监事会会议次数均为2/2[194] - 2018年监事会认为公司董事及高级管理人员履职合法合规，未损害公司及股东权益[195] - 2018年监事会推动公司H股发行上市顺利完成[196] - 2019年监事会将根据公司实际情况召开会议并审议议案[198] - 2019年监事会将检查公司财务情况，防范经营风险[198] - 2019年监事会将积极参加重要会议，参与重大事项决策[198] - 自上市至20