FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 上海瑞威資產管理股份有限公司 呈交日期: 2025年9月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 其他類別 (請註明) | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | N/A | 說明 | 內資股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 115,000,000 RMB | | | 1 RMB | | 115,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 115,000,000 RMB | | | 1 RMB | | 115,000,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 ...

收入和利润表现 - 2025年上半年收益为人民币18.033百万元，相比2024年同期的14.411百万元增长25.1%[5] - 2025年上半年期内溢利为人民币2.426百万元，相比2024年同期亏损3.289百万元实现扭亏为盈[5] - 母公司普通股股东应占每股基本及摊薄盈利为人民币1.63分，相比2024年同期亏损2.05分实现盈利[5] - 公司总收益为人民币18.033百万元，同比增长25.1%[17][18] - 期内溢利人民币2.4百万元（去年同期亏损人民币3.3百万元）[22] - 公司收益同比增长25.1%至18.033亿元人民币（2024年同期：14.411亿元人民币）[63] - 公司扭亏为盈实现期内溢利2426万元人民币（2024年同期：亏损3289万元人民币）[63][64] - 母公司普通股股东应占每股基本盈利为1.63分人民币（2024年同期：亏损2.05分人民币）[64] - 2025年上半年除税前溢利为295.1万元人民币，相比2024年同期亏损330.5万元人民币，实现扭亏为盈[68] - 公司母公司普通股股东应占溢利为249.4万元人民币，去年同期为亏损314.2万元人民币[86] 成本和费用变化 - 行政开支降至人民币12.8百万元，同比减少人民币3.3百万元[21] - 行政开支同比下降20.8%至12.751亿元人民币（2024年同期：16.093亿元人民币）[63] - 融资成本同比下降63.5%至455万元人民币（2024年同期：1245万元人民币）[63] 业务线收入构成 - 咨询费收入大幅增长至人民币14.101百万元，同比增长227.9%[17][18] - 投资顾问业务贡献咨询费收入人民币12.9百万元，服务12个项目（含6个新增）[12][18] - 法律咨询业务实现收入人民币1.2百万元，服务超百名客户[13][18] - 不动产租赁业务收入人民币1.007百万元，同比增长73.0%[14][18] - 基金管理费收入降至人民币2.925百万元，同比下降69.3%[18] - 2025年上半年客户合约收益为1,702.6万元人民币，同比增长23.1%[79] - 2025年上半年提供咨询服务收益为1,410.1万元人民币，同比大幅增长228.0%[80] - 2025年上半年提供基金管理服务收益为292.5万元人民币，同比大幅下降69.3%[80] - 2025年上半年投资物业经营租赁的租金收入为100.7万元人民币，同比增长73.0%[79] - 公司投资收入大幅增长至192.3万元人民币，较去年同期204千元人民币增长842.65%[81] - 公司总收益达198.8万元人民币，较去年同期261千元人民币增长661.69%[81] 管理资产规模及构成 - 2025年6月30日管理资产规模约为人民币2,018.8百万元，较2024年12月31日的2,053.4百万元减少1.7%[10] - 商业不动产项目管理资产占比63.6%，规模为人民币1,283.2百万元，涉及6个项目[10] - 城市化及重新开发项目管理资产占比28.8%，规模为人民币581.3百万元，涉及5个项目[10] - 不良资产项目管理资产占比7.6%，规模为人民币154.3百万元，涉及3个项目[10] - 项目基金管理资产规模为人民币1,565.0百万元，较2024年12月31日的1,599.2百万元减少2.1%[10] - 母基金管理资产规模为人民币565.5百万元，较2024年12月31日的566.9百万元减少0.2%[10] - 公司管理基金的资产管理规模为人民币2,018.8百万元（2025年6月30日）和人民币2,053.4百万元（2024年12月31日）[111] 现金及流动性状况 - 现金及等价物为人民币7.7百万元（2024年末：11.2百万元）[23] - 现金及现金等价物同比下降27.0%至7158万元人民币（2024年末：9808万元人民币）[65] - 2025年上半年投资活动现金流出净额为83.4万元人民币，相比2024年同期现金流入净额119.9万元人民币[69] - 2025年上半年期末现金及现金等价物为715.8万元人民币，相比2024年同期的2,421.1万元人民币大幅下降70.4%[69] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的9,808千元下降至2025年6月30日的7,158千元，减少27.0%[99] - 受限制现金从2024年12月31日的1,421千元减少至2025年6月30日的500千元，减少64.8%[99] - 2025年上半年经营所得现金流出净额为141.8万元人民币，而2024年同期为现金流入净额1,133.4万元人民币[68] 资产及投资公允价值变动 - 2025年6月30日总资产为人民币295.306百万元，较2024年12月31日的289.841百万元增长1.9%[5] - 联营/合营企业投资公允价值从2024年底86.1百万元下降至84.9百万元，减少1.39%[36] - 按公允价值计入损益的金融资产同比增长4.0%至5.456亿元人民币（2024年末：5.244亿元人民币）[65] - 按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资从2024年12月31日的86,072千元下降至2025年6月30日的84,929千元，减少1,143千元[96][97] - 按公平值计入损益的金融资产总额从2024年12月31日的52,435千元增加至2025年6月30日的54,557千元，其中新增上市股本投资2,122千元[98] - 金融资产总额为人民币154,145千元（2025年6月30日）和人民币146,071千元（2024年12月31日）[112] - 按公允价值计入损益的金融资产为人民币54,557千元（2025年6月30日）和人民币52,435千元（2024年12月31日）[112][114] - 按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资（第3级）为人民币84,579千元，较2024年末的人民币84,360千元增加0.26%[118][119] - 按公平值计量的金融资产总额为人民币139,486千元，其中第3级资产占比98.2%（人民币137,014千元）[119] - 第1级金融资产（活跃市场报价）总额为人民币2,472千元，全部由按公平值计入损益的金融资产及联营/合营投资构成[119] - 2025年上半年第1级金融资产增长44.4%，从2024年末的人民币1,712千元增至人民币2,472千元[119][120] - 按公平值计入损益的金融资产（第3级）保持稳定为人民币52,435千元[119][120] - 2025年6月30日有联营/合营投资从第3级转入第1级，原因为该项投资获得可观察市场报价[120] - 2024年12月31日按公平值计量的金融资产总额为人民币138,507千元，其中第3级资产占比98.8%[120] 负债及资本结构 - 计息负债人民币19.0百万元，资本负债比率7.2%[25] - 投资物业抵押账面价值为人民币42.3百万元，对应银行贷款人民币19.0百万元[27] - 流动负债总额同比增长11.6%至2.977亿元人民币（2024年末：2.668亿元人民币）[66] - 其他计息借款中无抵押贷款金额为18,955千元，实际利率在3.35%至3.45%之间，到期日为2026年[102] - 金融负债总额为人民币25,539千元（2025年6月30日）和人民币21,603千元（2024年12月31日）[113] 应收账款状况 - 公司应收账款账面净值增至8756.4万元人民币，较上年末7755.3万元人民币增长12.9%[93] - 应收账款减值亏损拨备增至1500.1万元人民币，较上年末1419万元人民币增长5.7%[95] - 一年内账龄应收账款增至2371.4万元人民币，较上年末1433.2万元人民币增长65.45%[95] - 超过两年账龄应收账款达5596万元人民币，占应收账款总额的63.9%[95] 关联方及合营联营交易 - 应收联营公司贸易相关款项从2024年12月31日的29,152千元略降至2025年6月30日的28,682千元[105] - 应付关联方款项从2024年12月31日的2,335千元增加至2025年6月30日的2,830千元，增长21.2%[101] - 应付联营公司贸易款项为人民币2,335千元（2025年6月30日和2024年12月31日）[108] - 应付执行董事非贸易款项为人民币19,450千元（2025年6月30日）和人民币19,000千元（2024年12月31日）[108] - 应收合营企业款项为人民币140千元（2025年6月30日）和人民币843千元（2024年12月31日）[108] - 2025年上半年应占合营企业及联营公司的亏损为168.7万元人民币，与2024年同期（175.1万元人民币）基本持平[68] - 公司于未合并结构性实体投资账面值为人民币84.9百万元（2025年6月30日）和人民币86.1百万元（2024年12月31日）[111] - 未合并结构性实体产生的管理费为人民币2.9百万元（截至2025年6月30日止期间）和人民币11.6百万元（截至2024年12月31日止年度）[111] 特定投资亏损详情 - 母基金IX投资亏损13.261百万元，公允价值占比总资产11.8%[36] - 母基金III投资亏损11.623百万元，公允价值占比总资产6.1%[36] - 宁波梅山保税港区投资亏损15.690百万元，公允价值占比总资产4.7%[36] - 母基金VIII投资亏损2.155百万元，公允价值占比总资产6.0%[36] - 天津润石申威投资亏损0.376百万元，公允价值占比总资产0.2%[36] - 扬州瓜洲古镇债权投资成本52.244百万元，公允价值43.140百万元，未实现亏损9.104百万元[39] 其他财务数据 - 权益总额同比增长1.0%至26.365亿元人民币（2024年末：26.095亿元人民币）[66] - 母公司拥有人应占权益同比增长0.9%至26.216亿元人民币（2024年末：25.970亿元人民币）[66][67] - 公司报告期内所得税总开支为525千元人民币，去年同期为税收抵免16千元人民币[83] - 公司投资物业账面价值维持4227万元人民币，期内公允价值调整收益净额为0[88][89] - 其他应付款项及应计费用从2024年12月31日的5,941千元增加至2025年6月30日的8,579千元，增长44.4%[101] - 预收款项从2024年12月31日的0元增加至2025年6月30日的3,420千元[101] 公司股权结构 - 董事朱平通过控股公司持有115,000,000股内资股，占公司总股本75%[47][50] - 董事樊磊持有578,000股H股，占H股总数1.5%，占总股本0.4%[47] - 上海威冕投资持有79,012,675股内资股，占内资股总数68.7%，占总股本51.5%[50] - 上海威烨投资持有15,000,000股内资股，占内资股总数13.0%，占总股本9.8%[50] - 公司已发行股份总数153,340,000股[49] - 内资股总数115,000,000股，占公司总股本75%[47][50] - 上海威汇投资合伙企业持有内资股13,875,000股，占内资股类别12.1%，占公司总股本9.0%[51] - 上海尊威实业发展有限公司持有内资股7,112,325股，占内资股类别6.2%，占公司总股本4.6%[51] - 孙金永持有H股4,132,000股，占H股类别10.8%，占公司总股本2.7%[51] - 高悦持有H股3,985,600股，占H股类别10.4%，占公司总股本2.6%[51] - 朱磊持有H股3,592,800股，占H股类别9.4%，占公司总股本2.3%[51] - 汪友林持有H股3,375,200股，占H股类别8.8%，占公司总股本2.2%[51] - 光大系实体（包括Everbright Focused Value Fund等）合计持有H股2,000,000股，占H股类别5.2%，占公司总股本1.3%[51][52][57] - 中央汇金投资有限责任公司通过光大集团持有H股2,000,000股，占H股类别5.2%，占公司总股本1.3%[52][57] - 公司总股本为153,340,000股[53] 公司治理与合规 - 董事长朱平兼任首席执行官，偏离企业管治守则第C.2.1条[44][45] - 公司无重大投资或资本资产计划[42] - 董事会不建议派发截至2025年6月30日的中期股息[43] - 公司未派发中期股息[87] - 报告期内公司未实行任何股份计划[55] - 公司涉及一项未决诉讼，被要求支付出资款人民币200百万元（2亿元）[103] 运营及人力资源 - 公司雇员总数从2024年底62名增加至2025年6月30日的75名，增长20.97%[35] - 投资物业总建筑面积为3,381.67平方米，包括成都武侯区商业物业1,585.48平方米和1,796.19平方米[41] - 2025年上半年来自客户A的收益为320.8万元人民币，占客户合约收益的18.8%[78] 公允价值计量敏感性 - 第3级金融资产中不可观察输入数据敏感度：相关投资资产净值每变动5%，将导致投资账面值增加或减少人民币4,229千元[118] - 报告期内金融资产及负债在第1级与第2级之间未发生公允价值计量转移[120]

财务表现 - 公司实现收益约人民币1800万元 同比增长约25.1% [1] - 母公司拥有人应占期内溢利为249.4万元 同比实现扭亏为盈 [1] - 每股盈利约为1.63分 [1] 业绩改善 - 收益增长与盈利转正显示公司经营状况显著改善 [1] - 盈利能力回升反映公司业务调整或市场环境向好 [1]

财务表现 - 公司实现收益约人民币1800万元 同比增长25.1% [1] - 母公司拥有人应占期内溢利达249.4万元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利约为1.63分 [1] 收入构成 - 咨询费收入较去年同期大幅增加约980万元 [1] - 投资顾问业务持续发力推动收益提升 [1] - 法律咨询等新兴业务逐步打开市场 [1] 运营策略 - 多元业务布局成为收益增长核心驱动力 [1] - 通过提升运营效率实现成本端有效压降 [1]

业绩表现 - 实现收益约人民币1800万元 同比增长25.1% [1] - 母公司拥有人应占期内溢利249.4万元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利约为1.63分 [1] 收入结构 - 咨询费收入较去年同期大幅增加约980万元 [1] - 投资顾问业务持续发力 [1] - 法律咨询等新兴业务逐步打开市场 [1] 运营策略 - 多元业务布局推动收益提升 [1] - 通过提升运营效率实现成本端有效压降 [1]

收入和利润表现 - 公司报告期收益为人民币18.033百万元，同比增长25.1%[5][7] - 公司期内溢利为人民币2.426百万元，去年同期为亏损人民币3.289百万元[5][7] - 母公司拥有人应占期内溢利为人民币2.494百万元，去年同期为亏损人民币3.142百万元[5][7] - 母公司普通股股权持有人应占每股盈利为人民币1.63分[5] - 期内全面收益总额（扣除税项）为239.3万元人民币，相比上期亏损328万元人民币实现扭亏为盈[9] - 母公司拥有人应占全面收益为246.1万元人民币，较上期亏损313.3万元人民币显著改善[9] - 公司2025年上半年总收益为人民币18,033千元，较2024年同期的14,411千元增长25.1%[22] - 母公司普通股股权持有人应占溢利为2494千元人民币，较2024年同期的-3142千元亏损改善179.4%[29] - 公司报告期内总收益约人民币18.0百万元，较去年同期增加约人民币3.6百万元或25.1%[51] - 报告期内实现溢利约人民币2.4百万元，去年同期为净亏损3.3百万元[57] 成本和费用变化 - 行政开支为人民币12.751百万元，同比下降20.8%[7] - 融资成本为人民币1.245百万元，同比增长173.6%[7] - 分占联营公司亏损人民币1.751百万元，同比增长17.1%[7] - 所得税开支为人民币0.525百万元，去年同期为抵免人民币0.016百万元[7] - 行政开支减少约人民币3.3百万元至12.8百万元，主要因人员成本减少3.1百万元[56] 其他收入及收益 - 其他收入及收益为人民币1.993百万元，同比增长280.9%[7] - 其他收入及收益总额为1993千元人民币，较2024年同期的523千元增长281.3%[24] - 投资收入为1923千元人民币，较2024年同期的204千元增长842.6%[24] - 其他收入及收益增加约人民币1.5百万元至2.0百万元，主要来自证券自营业务投资收益1.9百万元[55] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物减少27.0%至715.8万元人民币[11] - 按公允价值计入损益的金融资产增长4.0%至5455.7万元人民币[11] - 应付款项及应计费用增长44.4%至857.9万元人民币[11] - 流动资产总值增长3.9%至2.06亿元人民币[11] - 非流动资产总值下降2.5%至8973.7万元人民币[11] - 物业、厂房及设备减少14.8%至433万元人民币[11] - 使用权资产减少25.4%至211.7万元人民币[11] - 公司2025年6月30日资产净值为人民币263,646千元，较2024年12月31日的260,953千元增长1.0%[12] - 公司2025年6月30日储备为人民币108,816千元，较2024年12月31日的106,355千元增长2.3%[12] - 公司2025年6月30日递延税项负债为人民币1,003千元，较2024年12月31日的751千元增长33.6%[12] - 公司2025年6月30日租赁负债为人民币891千元，较2024年12月31日的1,458千元下降38.9%[12] - 应收账款账面净值为87564千元人民币，较2024年末的77553千元增长12.9%[31] - 应收账款总额为102565千元人民币，较2024年末的91743千元增长11.8%[31] - 应收账款减值准备为15001千元人民币，较2024年末的14190千元增长5.7%[31] - 公司应收款项总额从2024年12月31日的77,553千元人民币增加至2025年6月30日的87,564千元人民币，增长12.9%[34] - 应收款项中超过2年的部分为55,960千元人民币，占总额的63.9%[34] - 应收款项减值亏损拨备从2024年12月31日的14,190千元人民币增加至2025年6月30日的15,001千元人民币，增长5.7%[34] - 按公允价值计入损益的于联营公司或合营企业的投资从2024年12月31日的86,072千元人民币下降至2025年6月30日的84,929千元人民币，减少1.3%[36] - 按公允价值计入损益的金融资产从2024年12月31日的52,435千元人民币增加至2025年6月30日的54,557千元人民币，增长4.0%[37] - 其他应付款项及应计费用从2024年12月31日的5,941千元人民币增加至2025年6月30日的8,579千元人民币，增长44.4%[38] - 预收款项目从2024年12月31日的0元增加至2025年6月30日的3,420千元人民币[38] - 应付关连方款项从2024年12月31日的2,335千元人民币增加至2025年6月30日的2,830千元人民币，增长21.2%[38] - 应收联营公司款项为28,682千元人民币（2024年12月31日：29,152千元人民币）[33] - 现金及现金等价物以及受限制现金合计为人民币7.7百万元，较2024年12月31日的人民币11.2百万元下降31.25%[58] - 计息负债为人民币19.0百万元，全部为应付关联方款项，年利率分别为3.35%和3.45%[60] - 资本负债比率为7.2%，较2024年12月31日的7.3%下降0.1个百分点[60] - 投资物业抵押账面值为人民币42.3百万元，对应贷款人民币19.0百万元[62] - 按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资总额为人民币84.9百万元，较2024年12月31日的人民币86.1百万元减少人民币1.2百万元[72] - 按公平值计入损益的于金融资产的投资总额为人民币54.6百万元，其中人民币43.1百万元为扬州瓜洲古镇债权[74] 业务线表现 - 公司2025年上半年客户合约收益为人民币17,026千元，较2024年同期的13,829千元增长23.1%[22] - 公司2025年上半年投资物业租赁收入为人民币1,007千元，较2024年同期的582千元增长73.0%[22] - 客户合约收益总额为17026千元人民币，较2024年同期的13829千元增长23.1%[23] - 提供咨询服务收益为14101千元人民币，较2024年同期的4301千元增长228.0%[23] - 提供基管服务收益为2925千元人民币，较2024年同期的9528千元下降69.3%[23] - 公司主要从事以不动产及不良资产为主的基金管理业务、投资顾问业务、法律咨询业务以及不动产租赁业务[39] - 公司管理资产规模于2025年6月30日达人民币201.88亿元[42] - 项目基金规模为人民币159.92亿元（占管理资产总额77.8%）[43] - 母基金规模为人民币56.55亿元（扣除重复投资后净额）[43] - 商业不动产项目规模人民币128.32亿元（占比63.6%）[43] - 城市化及重新开发项目规模人民币58.13亿元（占比28.8%）[43] - 不良资产项目规模人民币15.43亿元（占比7.6%）[43] - 投资顾问业务贡献咨询费收入人民币1290万元[44] - 报告期内新增6个投资顾问项目（总计服务12个项目）[44] - 法律咨询业务实现收入人民币120万元[45] - 母基金直接投资规模人民币45.38亿元（未通过项目基金部分）[43] - 咨询费收入大幅增加约人民币9.8百万元至14.1百万元，同比增长227.9%[52] - 投资顾问业务咨询费收入约人民币12.9百万元，法律咨询业务收入约人民币1.2百万元[52] - 新签约投资项目贡献咨询费收入约人民币9.6百万元，存量项目贡献3.3百万元[53] - 租赁费收入达人民币1.007百万元，同比增长73.0%[52] - 基金管理费收入同比下降69.3%至2.925百万元[52] - 公司收购成都两套商铺总建筑面积3,381.67平方米，报告期产生租赁收入约人民币1.0百万元[46] 客户集中度 - 客户A贡献2025年上半年收益人民币3,208千元，占同期总收益的17.8%[21] - 客户B贡献2025年上半年收益人民币2,830千元，占同期总收益的15.7%[21] - 客户C贡献2025年上半年收益人民币2,241千元，与2024年同期持平[21] 减值及拨备 - 应收款项减值亏损拨回人民币2.312百万元，去年同期为计提人民币0.811百万元[7] - 报告期内税项开支总额为-16千元人民币（抵免），较2024年同期的525千元开支改善103.0%[26] 联营和投资表现 - 母基金IX投资成本人民币48,000千元，报告期公平值减少人民币13,261千元，占集团总资产11.8%[72] - 母基金III投资成本人民币29,553千元，报告期公平值减少人民币11,623千元，占集团总资产6.1%[72] - 宁波梅山保税港区瑞翀投资管理合伙企业投资成本人民币29,481千元，报告期公平值减少人民币15,690千元，占集团总资产4.7%[72] - 母基金VIII投资成本人民币20,000千元，报告期公平值减少人民币2,155千元，占集团总资产6.0%[72] - 扬州瓜洲古镇债权投资成本人民币52,244千元，公平值人民币43,140千元，未变现亏损人民币9,104千元，占集团总资产14.6%[74] - 扬州瓜洲古镇债权无利息，将于2027年6月到期[74] 公司治理与管治 - 公司主席朱平先生兼任首席执行官违反企业管治守则第C.2.1条[79][80] - 董事会每年举行最少4次定期会议讨论业务及营运事宜[80] - 审核委员会由3位独立非执行董事组成[87] - 董事会包含3位执行董事2位非执行董事及3位独立非执行董事[91] - 公司采用不逊于标准守则的证券买卖规范[81] 现金流与流动性 - 非控股权益应占全面亏损为6.8万元人民币，较上期亏损14.7万元人民币收窄53.7%[9] 税务事项 - 未对任何金融工具使用对冲[59] 股息政策 - 未宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息[66] 或然负债 - 或然负债涉及人民币200百万元的出资款支付义务，但未作拨备[70] 人力资源 - 雇员人数为75名，较2024年12月31日的62名增长20.97%[71] 资本开支与投资 - 无重大资本开支[69] - 无重大收购或出售事项[68] - 公司投资物业位于中国四川省成都市，总建筑面积3,381.67平方米，均为商业用途且无永久业权[76] - 公司采取审慎务实的投资策略，运作多元化投资组合并密切监察投资表现及市场趋势[73] - 截至2025年6月30日公司无重大投资或资本资产具体计划[77] 股份与证券交易 - 报告期内未实行任何股份计划[83] - 报告期内未购买出售或赎回任何上市证券[84] 审计与报告 - 报告期内财务业绩未经外部核数师审核或审阅[88] - 中期报告将于2025年8月25日或前后刊发[89]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 上海瑞威資產管理股份有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 其他類別 (請註明) | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | N/A | 說明 | 內資股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 115,000,000 | RMB | | 1 | RMB | | 115,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 115,000,000 | RMB | | 1 | RMB | | 115,000,000 ...

收入和利润（同比环比） - 2024年公司收益约人民币26.3百万元，同比增长约47.2%[8] - 2024年公司亏损净额较上年减少约人民币44.7百万元或约77.2%[8] - 2024年公司收益为26,312千元人民币，较2023年的17,872千元人民币增长47.2%[12] - 2024年公司净亏损为13,105千元人民币，较2023年净亏损56,733千元人民币收窄76.9%[12] - 2024年每股基本及摊薄亏损为8.55分人民币，较2023年的37.00分人民币收窄76.9%[12] - 年內虧損減少約人民幣44.7百萬元或77.2%至13.2百萬元[55] - 2024年总收益达2631.2万元，同比增长47.2%，主要来自基金管理费(1158.2万元)和咨询费(1311.6万元)[47] 成本和费用（同比环比） - 行政开支从2023年的3820万元减少至2024年的3230万元，降幅15.4%[49] - 其他開支減少約人民幣29.3百萬元，主要由於一次性投資虧損減少[53] - 所得稅開支減少約人民幣6.4百萬元至1.6百萬元，稅率介於5%至25%[54] 业务线表现 - 公司通过合资企业进入法律咨询和个贷不良资产业务领域[8] - 公司基金管理费和投资顾问收入增长改善了财务状况[8] - 公司为自持物业置换了低利率贷款，提升了运营利润[7] - 2024年公司投资顾问项目数量和收入实现双增长[7] - 公司合资平台已完成平台搭建、团队组建和项目储备工作[8] - 投资顾问业务收入从2023年的672.5万元大幅增长95.0%至2024年的1311.6万元[47] - 基金管理费收入同比增长18.3%，从2023年的979.2万元增至2024年的1158.2万元[47] - 基金管理費收入增加約人民幣1.8百萬元至11.6百萬元，諮詢費收入大幅增加約人民幣6.4百萬元至13.1百萬元[52] 资产管理 - 公司管理的基金投向14个商业不动产、城市化及重新开发、不良资产项目，管理资产规模约为20.534亿元人民币[37] - 公司附属公司瑞襄投资获得不动产私募投资基金管理人试点资格[36] - 2024年12月31日管理资产总额为20.534亿元人民币，较2023年的21.836亿元下降6.0%[38][40] - 商业不动产项目占管理资产比例从2023年的59.6%上升至2024年的62.7%，规模达12.864亿元[40] - 不良资产项目规模从2023年的2.612亿元下降至2024年的1.543亿元，占比从12.0%降至7.5%[40] - 母基金直接投资规模从2023年的3.88亿元增长至2024年的4.542亿元，增幅17.1%[41] 管理层讨论和指引 - 2025年公司计划拓展海内外基金管理业务版图[10] - 公司主要活動為不動產投資基金管理[84] - 公司面臨的主要風險包括不利投資決策、不動產市場波動及監管變動等[97][98] 公司治理 - 朱平先生担任公司首席执行官及执行董事，负责集团战略规划及整体业务管理[13] - 段克俭先生担任执行董事，主要负责集团资产处置工作[14] - 樊磊先生担任首席战略官，负责制定集团战略规划与发展计划[15] - 王旭阳先生担任非执行董事，负责就集团战略发展及企业管治提供意见[17] - 公司董事会由8名董事组成，2024年8月30日执行董事陈敏辞任，樊磊获委任[159] - 公司主席兼首席执行官由朱平一人担任，偏离企业管治守则第C.2.1条要求[152] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，认为多元化是维持竞争优势的关键[161] 股东和股权结构 - 执行董事朱平先生持有115,000,000股内资股，占公司股本总额的75%[114][116] - 执行董事樊磊先生持有578,000股H股，占H股类别的1.5%，占公司总股本的0.4%[114] - 上海盛轩投资咨询有限公司持有内资股115,000,000股，占该类股份100%，占公司总股本75%[117] - 上海威冕投资合伙企业（有限合伙）持有内资股79,012,675股，占该类股份68.7%，占公司总股本51.5%[117] - 公司股本架構中內資股佔75.0%（115,000,000股），H股佔25.0%（38,340,000股）[100] 诉讼和风险 - 公司收到诉讼索偿要求支付出资款人民币200百万元（约2亿元），涉及瑞襄投资、嵊泗彭博和浙江安澜[132] - 瑞襄投资作为基金管理人，于2020年9月投资人民币201.3百万元（约2.013亿元）用于嵊泗彭博的生产经营，并于2022年2月完全退出[132] - 公司及董事认为诉讼索偿无事实或法律依据，瑞襄投资及盈信基金非原告实际股东，不存在抽逃出资情形[132] - 截至报告日期，诉讼案件尚未开庭审理，公司将密切监控[133] 审计和财务报告 - 审计委员会与外聘核数师安永会计师事务所共同审阅年度综合财务报表[138] - 安永会计师事务所将退任并拟续聘为公司核数师，过去三年未更换核数师[139][140] - 公司2024年财务报告真实客观反映财务状况和经营成果，会计师事务所出具标准无保留审计意见[149] - 公司已建立较完善的内部控制体系并有效执行，内部控制自我评价报告真实客观[150] 市场环境 - 2024年中国GDP首次突破130万亿元人民币，同比增长5.0%[32] - 2024年中国房地产开发投资同比下降10.6%，新建商品房销售额和销售面积分别下降17.1%和12.9%[32] - 2024年中国新募集基金数量3,981只，募资规模约1.4万亿元人民币，同比下滑43.0%和20.8%[32] - 2024年新募房地产投资基金和基础设施投资基金共计81只，规模共计约1,762.56亿元人民币，占总募资规模的12.2%[32] - 2024年投资案例数8,408起，投资金额约6,036.47亿元人民币，同比降幅分别为10.4%和10.3%[32] - 2024年基金退出3,696笔，同比下降6.3%[32] - 2024年7月国家发改委发布关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知[33]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年度确认收益约人民币2630万元，较上一年度的约1790万元同比增加约47.2%[3] - 公司2024年度确认亏损约人民币1320万元，较上一年度的约5790万元亏损同比减少约77.2%[3] - 公司2024年度母公司普通股股权持有人应占每股亏损约为人民币8.55分[3] - 2024年其他收入及收益为人民币90.2万元，2023年为人民币575.6万元[4] - 2024年行政开支为人民币3233万元，2023年为人民币3822.9万元[4] - 2024年贸易应收款项减值亏损拨回为人民币554.9万元，2023年为人民币670.6万元[4] - 2024年其他应收款项减值亏损确认为人民币54000元，2023年为人民币119.9万元[4] - 2024年按公平值计入损益的金融资产公平值减少为人民币475.3万元，2023年为人民币597.5万元[4] - 2024年投资物业的公平值增加为人民币7万元，2023年减少为人民币32.2万元[4] - 2024年非流动资产总值92,033千元，较2023年的94,395千元下降约2.5%[7] - 2024年流动资产总值197,808千元，较2023年的239,755千元下降约17.5%[7] - 2024年流动负债总额26,679千元，较2023年的56,647千元下降约53%[7] - 2024年流动资产净值171,129千元，较2023年的183,108千元下降约6.5%[8] - 2024年总资产减流动负债为263,162千元，较2023年的277,503千元下降约5.2%[8] - 2024年非流动负债总额2,209千元，较2023年的4,468千元下降约50.6%[8] - 2024年资产净值260,953千元，较2023年的273,035千元下降约4.4%[8] - 2024年母公司拥有人应占权益259,695千元，较2023年的272,927千元下降约4.8%[8] - 2024年非控股权益1,258千元，较2023年的108千元增长约1064.8%[8] - 2024年和2023年客户合约收益分别为24698千元和16517千元，投资物业经营租赁租金收入分别为1614千元和1355千元，总收益分别为26312千元和17872千元[20] - 2024年其他收入及收益总额为902千元，2023年为5756千元，其中利息收入2024年为33千元，2023年为47千元；政府补助2024年为383千元，2023年为767千元；投资收入2024年为268千元，2023年为2774千元；债务豁免收益2024年为0千元，2023年为2168千元；出售物业、厂房及设备项目收益2024年为218千元，2023年为0千元[22] - 2024年其他开支总计5387千元，2023年为34692千元，其中转让基金权益亏损2024年为5237千元，2023年为34669千元；出售物业、厂房及设备项目亏损2024年为0千元，2023年为23千元；出售使用权资产亏损2024年为29千元，2023年为0千元；终止租赁罚金2024年为121千元，2023年为0千元[23] - 2024年即期所得税内地年内开支为0千元，过往年度超额拨备为 - 0千元；递延税项为1604千元；年内税项开支总额为1604千元。2023年即期所得税内地年内开支为0千元，过往年度超额拨备为 - 958千元；递延税项为9001千元；年内税项开支总额为8043千元[25] - 2024年除税前亏损为 - 11597千元，按法定税率25%缴税为 - 2899千元，不可扣税开支为112千元，盈利微薄的小型企业按较低税率缴税为164千元，动用过往期间结转的税务亏损为 - 433千元，未确认可扣税的暂时性差异及税务亏损为4582千元，合营企业及联营公司应占的溢利及亏损为78千元，年内按实际税率计算的税项开支总额为1604千元。2023年除税前亏损为 - 49882千元，按法定税率25%缴税为 - 12471千元，不可扣税开支为90千元，盈利微薄的小型企业按较低税率缴税为1059千元，未确认可扣税的暂时性差异及税务亏损为19353千元，合营企业及联营公司应占的溢利及亏损为12千元，年内按实际税率计算的税项开支总额为8043千元[25] - 2024年公司亏损13,105千元，2023年亏损56,733千元，计算每股基本亏损所用股份加权平均数均为153,340,000股[28] - 2024年贸易应收款项为91,743千元，减值14,190千元，账面价值77,553千元；2023年贸易应收款项为84,676千元，减值19,739千元，账面价值64,937千元[28] - 2024年12月31日，应收合营企业款项为零（2023年为304,000元），应收联营公司款项为29,152,000元（2023年为27,443,000元）[29] - 2024年贸易应收款项按发票日期并扣除亏损拨备后，1年内9,041千元，1至2年8,638千元，超过2年47,258千元；2023年分别为14,332千元、7,812千元、55,409千元[30] - 2024年贸易应收款项减值亏损拨备年初为19,739千元，减值亏损净额 - 5,549千元，年末为14,190千元；2023年年初为33,306千元，减值亏损净额 - 6,706千元，已撇销为不可收回款项6,861千元，年末为19,739千元[30] - 2024年贸易应收款项预期信贷亏损率为15.5%，账面总值91,743千元，预期信贷亏损14,190千元；2023年分别为23.3%、84,676千元、19,739千元[32] - 2024年按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的非上市投资为86,072千元人民币，2023年为135,994千元人民币[33] - 2024年瑞威发展三号契约型私募基金所持权益为9.9%，2023年为10.0%[33] - 2024年基金A资产净值为178,744千元人民币，年内亏损116,782千元人民币；2023年资产净值为169,178千元人民币，年内亏损130,822千元人民币[33] - 2024年按公平值计入损益的金融资产总计37,048千元人民币，2023年为52,435千元人民币[35] - 2024年1月1日按公平值计入损益的债务投资为17,048千元人民币，年内添置43,140千元人民币，确认亏损4,753千元人民币，收回投资3,000千元人民币，总计52,435千元人民币[36] - 2023年1月1日按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资成本为255,432千元人民币，变动减少43,273千元人民币，终止确认及变现77,936千元人民币，12月31日为135,994千元人民币[35] - 2024年1月1日按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资成本为177,496千元人民币，变动减少41,502千元人民币，终止确认及变现49,462千元人民币，12月31日为86,072千元人民币[35] - 2023年按公平值计量的理财产品为20,000千元人民币，债务投资为52,435千元人民币[35] - 2024年其他应付款项及应计费用为人民币5,941千元，2023年为人民币54,472千元[37] - 2024年应付工资及福利为人民币1,627千元，2023年为人民币2,206千元[37] - 2024年税项及附加费为人民币988千元，2023年为人民币783千元[37] - 2024年应付关连方款项为人民币2,335千元，2023年为人民币12,996千元[37] - 2023年计息借款金额为人民币14,902,000元，按11.3%计息，本金为人民币14,500,000元，2024年已悉数偿还[37] - 2024年集团确认收益约人民币2630万元，较去年同期增加约人民币840万元或约47.2%[56] - 2024年集团其他收入及收益约为人民币90万元，较上年度减少约人民币490万元[59] - 2024年集团行政开支为约人民币3230万元，较去年减少约人民币590万元，同比减少约15.4%[60] - 2024年集团人员成本及商业咨询费开支较去年同期分别减少约人民币450万元和人民币110万元[60] - 2024年集团拨回贸易应收款项减值亏损净额约人民币550万元[61] - 按公平值计入损益的金融资产公平值减少约480万元人民币[62] - 本年度其他开支较去年同期减少约2930万元人民币[63] - 本年度所得税开支约为160万元人民币，较去年减少约640万元人民币，适用税率介于5%至25%[64] - 年内亏损约为1320万元人民币，较2023年度减少约4470万元人民币或约77.2%[65] - 2024年12月31日，现金及现金等价物以及受限制现金共约1120万元人民币（2023年12月31日约1260万元人民币）[66] - 2024年12月31日，计息负债为1900万元人民币（2023年12月31日约2420万元人民币），资本负债比率约为7.3%（2023年12月31日约8.9%）[68] - 2024年12月31日，集团按公平值计入损益的联营公司或合营企业投资约8610万元，较2023年12月31日的1.36亿元减少4990万元[82] - 2024年12月31日，集团按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资公平值为86,072千元，相比2023年的135,994千元减少41,962千元[83] - 母基金IX投资成本48,000千元，占基金权益百分比78.7%，2024年12月31日公平值34,739千元，占集团总资产百分比12.0%，未变现亏损13,261千元[83] - 母基金III投资成本29,553千元，占基金权益百分比9.9%，2024年12月31日公平值17,874千元，占集团总资产百分比6.2%，未变现亏损11,679千元[83] - 2024年12月31日，集团按公平值计入损益的于金融资产的投资约为人民币52400千元，其中约人民币43100千元是从基金上海瑞习投资企业退伙获得的债权[85] - 扬州瓜洲古镇国际旅行露营地有限公司债权投资成本48377千元，2024年12月31日公平值43140千元，占集团于2024年12月31日总资产百分比14.9%，未变现亏损5237千元[85] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，客户A收益分别为4481千元和4610千元，客户B为3855千元和0千元，客户C为2954千元和1644千元，均占公司收益10%或以上[19] - 2024年和2023年提供基金管理服务收益分别为11582千元和9792千元，提供咨询服务收益分别为13116千元和6725千元[20] - 2024年某时间点转让服务收益为6211千元，2023年为0千元；随时间转让服务收益2024年为18487千元，2023年为16517千元[20] - 2024年基金管理费用收入为人民币1158.2万元，较2023年增加人民币179万元，增长率为18.3%[57] - 2024年咨询费收入为人民币1311.6万元，较2023年增加人民币639.1万元，增长率为95.0%[57] - 2024年租赁费收入为人民币161.4万元，较2023年增加人民币25.9万元，增长率为19.1%[57] - 2024年集团为14个项目提供了投资顾问服务[57] - 截至2024年12月31日，集团管理资产规模约为人民币20.534亿元，较2023年末的21.836亿元有所下降[45][46] - 2024年末，项目基金管理资产为15.992亿元，母基金为5.669亿元，扣除项目基金中母基金投资1.127亿元后总计20.534亿元；2023年末对应数据分别为17.956亿元、5.696亿元、1.816亿元和21.836亿元[46] - 按组合资产类别划分，2024年末商业不动产项目管理资产12.864亿元，占比62.7%；城市化及重新开发项目6.127亿元，占比29.8%；不良资产项目1.543亿元，占比7.5%[46] - 2024年末母基金未通过设立指定项目基金而直接投资的管理规模合计为4.542亿元，2023年末为

基金管理业务 - 公司管理的基金投向了位于中国上海、浙江、江苏、四川、深圳、河南等地的14个商业不动产、城市化及重新开发、不良资产项目[8] - 公司管理资产规模约为人民币2,071.6百万元[9] - 公司管理的基金投资组合中,商业不动产项目占62.8%、城市化及重新开发项目占29.6%、不良资产项目占7.6%[10] - 公司在报告期内未新设基金参与项目投资,而是专注于存量项目的提质增效和退出工作[8] - 公司积极对接各类金融机构,灵活运营多种融资方式降低项目的财务成本[8] - 公司适时调整项目的经营策略和盘销策略,推动项目的转型升级实现存量资产的盘活和去化[8] - 对于部分出险的项目,公司作为基金管理人积极采取应对措施,代表基金向法院或有关当局提请仲裁或诉讼[8] - 报告期内,公司管理的三支基金采取货币分配及非货币分配方式向基金份额持有人进行了清算分配[8] - 公司管理的母基金规模为人民币566.9百万元,扣除母基金投资后总管理资产规模为人民币2,071.6百万元[9] - 公司管理的项目基金规模为人民币1,617.4百万元[9] - 基金管理费收入约人民币9.5百万元,较去年同期增加约65.5%[19] 财务情况 - 取得租赁费收入约人民币0.6百万元,为新收购的两套商铺带来的收入[20] - 撥回應收款項減值虧損淨額約人民幣2.3百萬元,主要由於部分基金建約概率下降[22] - 持續採取成本控制措施,行政開支較去年同期減少約人民幣1.9百萬元[21] - 報告期內按公平值計入損益的於聯營公司或合營企業的投資公平值減少約人民幣1.5百萬元,主要是由於母基金III投資的華僑城項目和紹興柯橋項目對應的底層資產可收回金額低於預期及可收回日期延後所致[23] - 報告期內本集團的其他開支較去年同期減少約人民幣24.0百萬元,主要是去年公司轉讓杭州富陽匯冠投資管理合夥企業的基金份額產生投資損失約人民幣24.0百萬元[24] - 報告期內本集團應佔聯營公司的虧損約為人民幣1.8百萬元,主要是持有18%股權的光瑞聚耀為開展業務實施動態調整激勵方案,銷售費用大幅增加所致[25] - 報告期內本集團確認虧損淨額約人民幣3.3百萬元,較去年同期減少約人民幣26.4百萬元,主要是收益增加及其他開支減少所致[26] - 於2024年6月30日,本集團現金及現金等價物及受限制銀行存款合計約為人民幣25.4百萬元,主要以人民幣持有[27] - 於2024年6月30日,本集團計息負債本金額約為人民幣25.7百萬元,資產負債率約為9.5%[28] 公司治理 - 公司採取並遵守企業管治原則及常規的公認標準[20] - 公司主席兼任首席執行官,偏離了企業管治守則的相關條文,但董事會認為這種管理架構對公司的運營是有效的[20] - 公司已採納董事及監事進行證券交易的守則,其條款不遜於上市規則附錄C3所載的標準[48] - 公司於2024年6月14日召開股東大會,批准對公司章程進行修訂[49] - 公司董事、監事及最高行政人員於公司股份中的權益及淡倉情況[50][51][52][53][54][55] - 公司主要股東及其他人士於公司股份及相關股份中的權益及淡倉情況[54][55] - 公司持有的內資股和H股的具體持股比例和數量[56][57][58] - 公司主要股東的持股情況,包括持股數量和持股比例[56][57][58] - 公司附屬公司瑞襄投資實施員工持股計劃,公司持股比例由100%減少至98%[62] - 公司註銷了成都瑞威資產管理有限公司這家附屬公司[63] - 公司更換了執行董事、薪酬委員會成員和授權代表[63] - 報告期內,董事及控股股東與公司業務不存在競爭或利益衝突[64] 财务报表分析 - 報告期內收益為14,411人民幣千元，同比增加42.2%[67] - 應收款項減值虧損撥回2,312人民幣千元[67] - 按公平值計入損益的於聯營公司或合營企業的投資的公平值減少1,457人民幣千元[67] - 期內虧損為3,289人民幣千元，母公司擁有人應佔虧損為3,142人民幣千元[67][69] - 於2024年6月30日，現金及銀行結餘為25,365人民幣千元[70] - 於2024年6月30日，按公平值計入損益的於聯營公司或合營企業的投資為133,452人民幣千元[70] - 於2024年6月30日，流動資產淨值為178,938人民幣千元[71] - 於2024年6月30日，資產淨值為269,290人民幣千元[71] - 審核委員會已與管理層審閱本集團採納的會計原則及慣例[65] - 報告期內的財務業績並未由本公司外部核數師審核或審閱[66] 业务概况 - 公司從事基金管理、財務諮詢服務和物業租賃等主要業務[75] - 公司的控股公司和最終控股公司為上海威冕投資合夥企業(有限合夥)[75] 中期财务报表 - 公司的中期簡明