审核委员会成立 - 公司董事会决定成立审核委员会[3] 人员构成 - 审核委员会由最少三名非执行董事组成，多数为独立非执行董事[5] - 审核委员会主席须为独立非执行董事[5] - 现核数公司前合伙人两年内不应担任委员[6] 授权权限 - 董事会授权审核委员会调查，可向雇员索取资料[8] - 董事会授权审核委员会咨询专业意见，可邀外界人士参会[8] 职责范围 - 就外聘核数师委任等提供建议，批准薪酬及条款[9] - 检讨及监察外聘核数师独立性和核数程序有效性[9] - 制定并执行外聘核数师非核数服务政策[10] - 监察财务报表，审阅报告及账目，每年与外聘核数师开会两次[10] - 审阅外聘核数师致管理层函件及回应[11] - 检讨财务申报、监控、风险管理及内部监控系统[11] - 每季度检讨财政风险合规记录[13] 会议规定 - 每年至少召开两次会议，必要时开临时会议[12] - 会议通知提前至少七天，全体同意可不通知[12] - 过半数以上委员参加方为有效会议[12] - 决议案须出席会议过半数以上多数票通过[14] - 财务总监等一般须出席，每年至少一次管理层避席开会[16] 汇报与解释权 - 委员会主席或授权委员会后向董事会汇报[17] - 职权范围解释权归董事会，2018年采纳，2026年修订[18]

股本与股份 - 截至2026年3月底，法定/注册股本总额2000万港元，股份20亿股，面值0.01港元[1] - 截至2026年3月底，已发行股份14.1025亿股，库存股份0，总数14.1025亿股[2] 持股量与计划 - 截至2026年3月底符合公众持股量要求，门槛为25%[3] - 股份计划2024年5月24日采纳，月底可能发行或转让1万股[5]

财务数据关键指标变化：收益与利润 - 截至2025年12月31日止年度收益约为1.061亿港元，较上年同期减少约24.0%[3] - 2025年度公司拥有人应占亏损约为470万港元，较上年同期亏损4870万港元大幅收窄[3] - 每股基本亏损为0.33港仙，较上年的3.94港仙显著改善[5] - 公司于截至2025年12月31日止年度产生净亏损468.5万港元[14] - 2025年度公司总收益为106，136千港元，较2024年的139，620千港元下降24.0%[23][24] - 2025年度公司除税前亏损为4，439千港元，较2024年的45，349千港元亏损大幅收窄90.2%[23][24] - 公司2025年确认的收益总额为106，136千港元，其中在某一时点确认的收益为105，987千港元，按一段时间确认的收益为149千港元[31] - 公司2025年每股基本亏损为0.0033港元，基于本公司拥有人应占年内亏损4，685千港元及加权平均股份数目1，410，250千股计算[40] - 公司总收益约为106.1百万港元，较过往年度约139.6百万港元减少约24.0%[54] - 集团整体毛利约6190万港元，较去年约8360万港元减少约25.9%；整体毛利率下降至约58.4%（2024年：约59.9%）[58] - 本公司拥有人应占亏损约470万港元，而过往年度则亏损约4870万港元[65] - 公司于2025财年产生净亏损4，685，000港元[113] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 所耗材料成本为4418.9万港元，雇员福利开支为4429.8万港元，折旧为1786.5万港元[4] - 其他营运开支为2640.5万港元，财务成本为318.5万港元[4] - 2025年折旧费用为17，865千港元，使用权资产减值亏损为2，057千港元[25] - 2025年其他收入为4，002千港元，主要包括租金减免2，740千港元和应收关联公司款项利息收入342千港元，而2024年政府补贴及奖励为1，621千港元[34] - 2025年折旧总额为17，865千港元，其中使用权资产折旧为12，430千港元，物业、厂房及设备折旧为5，435千港元[36] - 2025年利息开支总额为3，185千港元，其中租赁负债利息开支为3，125千港元，债权证利息开支为60千港元[37] - 2025年所得税开支为246千港元，其中即期税项为287千港元，递延税项为0千港元，过往年度超额拨备为-41千港元[37] - 雇员福利开支约4430万港元，较去年约6240万港元减少约29.0%[59] - 其他营运开支约2640万港元，较去年约3380万港元减少约740万港元或21.9%[61] - 使用权资产以及物业、厂房及设备减值亏损分别约210万港元（2024年：约560万港元）及零港元（2024年：90万港元）[63] - 财务成本约320万港元（2024年：约540万港元）[64] - 雇员福利开支约为4430万港元，较2024年约6240万港元减少约29.0%[78] 各条业务线表现 - 餐饮分部2025年收益为103，670千港元，同比下降25.2%；饮品分部收益为2，466千港元，同比增长142.0%[23][24] - 餐饮分部2025年亏损为3，955千港元，较2024年20，528千港元亏损收窄80.7%；饮品分部亏损为4，091千港元，较2024年14，517千港元亏损收窄71.8%[23][24] - 咖啡业务总收益约250万港元，较去年约100万港元增长约150.0%[56] - 咖啡业务战略调整为“青春活力+顶级享受”双品牌发展战略，高端品牌为“猫屎咖啡”，新品牌为Coffeenergy[82] - 咖啡贸易业务已于二零二六年第一季度启动[82] - 未来增长驱动力包括扩大咖啡贸易规模，以及通过电商平台、即买即走零售及社交电商推动Coffeenergy线上销售[86] 各地区表现 - 2025年中国内地市场收益为97，319千港元，同比下降18.8%；香港市场收益为8，817千港元，同比下降55.4%[28] - 香港酒楼业务收益约8.8百万港元，较过往年度约19.8百万港元减少约55.6%[55] - 中国深圳三间中式酒楼总收益约97.3百万港元，较过往年度约119.8百万港元减少约18.8%[55] - 公司于公告日期在深圳经营两间“利宝阁”品牌酒楼，在广州经营一间“猫屎咖啡”品牌咖啡店[49][52][53] 管理层讨论和指引：业务运营与调整 - 公司因租赁协议届满及市场严峻，已终止经营香港“利宝会馆”酒楼[49] - 由于客流量下滑，公司已关闭深圳卓悦中心内的酒楼[50] - 公司扩张计划因经营环境疲弱及品牌重塑而推迟，但将把握机会在香港及中国发展咖啡店业务[53] - 公司计划进行集资活动（如供股、配售新股）并考虑战略性扩张高端品牌咖啡业务[19] - 公司管理层致力于通过精简营运、评估裁员或降薪等成本控制措施改善业绩及现金流[19] - 公司计划探索发展健康食品业务，以迎合全球对正宗可追溯中式食品的需求[83] - 公司将优先发展线上营销以推广现有业务及Coffeenergy产品，重点锁定以年轻族群为目标的数字渠道[87] - 公司计划拓展以中华料理为核心的食品供应链业务，开发可追溯的高品质食材[88] - 公司管理层将积极探索与“健康中国2030”政策结合的发展机遇[88] - 公司考虑拓展新式健康食品业务及文体健康相关的服务运营业务[88] - 公司于2026年1月30日在广州番禺开设了一家新的直营店[106] - 公司于2026年2月12日与加油咖啡有限公司订立无法律约束力的谅解备忘录以探讨合作[106] - 公司于2026年初通过全资附属公司开展咖啡贸易业务，首宗交易已于2026年2月完成[106] - 公司计划通过开设新直营店进行高端品牌咖啡业务的战略性扩张[124] - 公司于2026年2月与加油咖啡有限公司订立谅解备忘录，以就扩张“Coffeenergy”品牌进行合作[124] - 管理层致力于通过精简营运以尽量减少不必要的开支[124] - 公司正在评估裁员或降低薪资成本的可能性[124] - 公司将通过人力资源优化等多项目成本控制措施改善营运业绩及现金流量[124] 管理层讨论和指引：风险与机遇 - 公司预期经营（包括计划于二零二六年开展的新业务）将面临困难，主要风险包括地缘冲突、关税措施对消费情绪的负面影响[84] - 香港利率不可预测的走势可能对酒楼业务、Coffeenergy产品销售及咖啡贸易业务的营运资金造成不利影响[84] - 食品原料及咖啡豆成本受汇率、大宗商品价格及贸易壁垒影响，可能影响Coffeenergy在年轻市场的定价竞争力[84] - 劳动力短缺及人才竞争激烈，特别是对Coffeenergy线上销售所需的分析、管理、开发及运营专长职位构成挑战[84] - 公司预期将从“港澳自由行”扩展及“十五五”规划推动的跨境贸易与数字供应链发展中受益[85] 其他重要内容：财务状况与流动性压力 - 于2025年12月31日，现金及现金等价物为394.5万港元，较上年同期的1057.1万港元减少[6] - 资产总额为6226.5万港元，负债总额为1.28194亿港元，权益为负值[6][7] - 流动负债净额为负8746.1万港元，显示公司面临流动性压力[7] - 截至2025年12月31日，公司流动负债净额为8746.1万港元，净负债为6592.9万港元[14] - 截至2025年12月31日，公司负债总额为1.28194亿港元，其中贸易应付款项950.9万港元，应付一名非控股股东款项123.7万港元，租赁负债2214.2万港元，其他应付款项7218.7万港元[15] - 其他应付款项7218.7万港元中包括应付董事款项62.2万港元、应付一名股东款项124万港元、应付关联公司款项893.8万港元、应付一名前董事款项19.9万港元及诉讼拨备1581.8万港元[15] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物约为394.5万港元[15] - 公司负债中有950.9万港元贸易应付款项、123.7万港元应付非控股股东款项、2214.2万港元租赁负债及其他应付款项7218.7万港元须于一年内偿还[15] - 按金、预付款项及其他应收款项约1610万港元（2024年：约1980万港元）[66] - 现金及现金等价物约为390万港元，较2024年12月31日的约1060万港元减少约670万港元[68] - 现金及现金等价物中约60万港元以港元计值，约330万港元以人民币计值[69] - 于2025年12月31日，公司无银行借款[71] - 公司于2025年12月31日录得股东权益亏绌，资产负债比率不适用[68] - 截至2025年12月31日，公司总负债为128，194，000港元，其中现金及现金等价物仅约3，945，000港元[114] - 公司短期应付款项包括贸易应付款项9，509，000港元及应付董事、股东、关联公司等多项其他应付款项[114] 其他重要内容：持续经营能力与审计意见 - 公司存在重大不明朗因素，可能对持续经营能力构成重大疑虑[15] - 公司持续经营能力取决于能否成功实施成本控制及业务计划以改善经营业绩及现金流量[17] - 公司持续经营能力取决于必要时能否从控股股东及关联公司处获取额外融资来源[17] - 公司持续经营能力取决于必要时能否成功进行集资活动以获得财务资源[17] - 公司最大主要股东同意提供持续财务支持，并已协定一笔91，000，000港元的贷款融资以支持未来营运资金[19] - 核数师因公司持续经营能力存在重大不确定性，无法对2025财年综合财务报表发表意见[112][114] - 公司已编制涵盖自2025年12月31日起不少于12个月期间的现金流量预测[115] - 公司最大主要股东已同意持续提供财务支援，以确保公司未来至少十二个月内能偿还到期负债[120] - 管理层已与一间关联公司协定贷款融资91，000，000港元，用于公司营运资金[120] - 公司计划进行集资活动，包括供股及配售新股份以筹措新资金[120] - 公司董事认为，若计划成功实施，集团将有足够营运资金履行到期财务责任[115] - 审计师无法获得足够审计证据以信纳用于持续经营的现金流预测合理可靠[117] - 审计师因与持续获得融资有关的重大不明朗因素，无法信纳采用持续经营基准编制报表属恰当[117] - 审计师对采用持续经营基准编制财务报表是否适当无法发表意见[118] - 若计划未能实现，公司可能无法持续经营，需对资产账面值进行撇减并计提负债拨备[118] - 公司审核委员会已审阅无法发表意见声明，并认为对公司日常营运无重大影响[121] 其他重要内容：资产、负债与资本结构变动 - 使用权资产由2405.5万港元减少至974.6万港元，租赁负债由3296.3万港元减少至1191.0万港元[6][7] - 2025年资本开支总额为22，231千港元，其中物业、厂房及设备14，740千港元，使用权资产7，491千港元[25] - 截至2025年12月31日，贸易应收款项净额为542千港元，其中0至30日账龄的款项为503千港元，占总净额的92.8%[42] - 截至2025年12月31日，贸易应付款项总额为9，509千港元，其中90日以上的款项为5，465千港元，占总额的57.5%[43] - 公司已发行及缴足普通股数量为1，410，250千股，面值为0.01港元，法定股本为2，000，000千股[43] - 公司于2024年6月7日完成配售，以每股0.144港元配售194，650，000股，所得款项总额约28.03百万港元，净额约27.098百万港元[44] - 公司就一项租赁诉讼在综合财务报表中计提拨备约15.818百万港元[46] - 公司已签订但未计提拨备的收购物业、厂房及设备资本开支为58.939百万港元（2025年）及0.298百万港元（2024年）[48] - 于2024年11月12日发行本金为200万港元的有抵押债权证，年利率3%，到期日为2031年11月12日[70] - 已发行普通股数量为1，410，250，000股，本年度内无变动[73] - 为一项法院诉讼计提了1580万港元的拨备[76] - 截至二零二五年十二月三十一日，公司并无任何库存股份[103] - 公司于2024年6月完成配售新股，所得款项净额约为27.1百万港元[105] - 截至2025年12月31日，配售所得款项净额已全部按计划用于发展香港及中国的猫屎咖啡业务，金额为3.463百万港元[105] 其他重要内容：公司治理与内部控制 - 在2025年1月1日至2025年6月29日期间，公司主席与行政总裁角色未分离，由梁乃铭一人兼任[90] - 独立非执行董事占董事会成员最少三分之一[92] - 自2025年6月30日起，梁乃铭辞任主席，梁嘉慧获委任为执行董事及主席，公司自此全面遵守企业管治守则[93][94] - 公司全资附属公司江苏猫鼬控股有限公司向关联方广州猫屎咖啡食品有限公司借出人民币12.85百万元（即1285万元）的贷款[95] - 贷款构成须予披露的关联交易，因疏忽未能及时申报，直至2025年3月31日方予公布[95][96] - 公司已委聘罗马风险咨询有限公司作为独立内部控制顾问，以改善内部控制和公司治理水平[96] - 交易价值超过300万港元需提交子公司管理人员同步审阅[98] - 所有100万港元或以上的资金转账须经两名董事批准方可进行[98] - 公司于二零二五年四月为董事会主席提供上市规则相关培训[99] - 公司于二零二五年十一月向执行董事及高级管理层提供经改善内部控制政策培训[99] - 公司于二零二六年一月为所有相关雇员提供经改善内部控制指引培训[100] 其他重要内容：其他运营与股东事项 - 出售一间附属公司录得收益1437万港元，提早终止租赁录得收益净额1047.2万港元[4] - 2025年分配至加盟商合约剩余履约责任的交易价格总额为340千港元，其中一年以内为94千港元，一年以上至两年为94千港元，两年至五年为152千港元[32] - 出售一间附属公司（锐国有限公司）确认取消综合入账收益约1440万港元[62] - 雇员人数约为189名，较2024年的378名减少约50%[78] - 董事会决议不派付本年度任何末期股息[80] - 股东周年大会将于二零二五年六月二十四日举行[104] - 股份过户登记手续暂停期为二零二六年六月十八日至六月二十四日[104] - 出席股东大会并投票的资格记录日期为二零二六年六月二十四日[104]

董事会会议 - 公司将于2026年3月30日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准2025年度经审核综合财务业绩[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 董事会成员 - 公告日期执行董事有崔志强等4人[4] - 公告日期非执行董事为冯伟婵女士[4] - 公告日期独立非执行董事有杨超等3人[4]

公司股本与股份 - 截至2026年2月底，法定/注册股本总额2000万港元，股份20亿股，面值0.01港元[1] - 截至2026年2月底，已发行股份14.1025亿股，库存股份0股，总数较上月无变化[2] 公众持股与股份计划 - 公司符合适用的公众持股量要求，门槛为25%[3] - 公司股份计划采纳于2024年5月24日，月底可能发行或转让1万股[5]

财务支持与流动性保障 - 公司最大主要股东崔先生已同意持续提供财务支持，以确保公司未来至少12个月能履行到期责任并持续经营[3] - 公司已从崔先生获得总额为370万港元的贷款，包括五月底的330万港元及公告日期的额外40万港元[4] - 公司关联公司美浪湾集团已提供及同意提供总额达1亿港元的资金支持，包括已取得的约900万港元及2026年2月12日同意的额外9100万港元[5] - 董事会认为基于上述措施，公司将拥有充足流动资金满足未来12个月营运需要，能够持续经营[11] - 上述措施已获公司审核委员会审阅、认可及支持[12] 未来筹资与融资计划 - 公司计划在2026年第二季度末前进行一项筹资活动以增强资本基础及现金流量[7] - 公司管理层正积极与金融机构商讨贷款融资方案，包括申请供应链金融服务以支持国际咖啡豆贸易扩展[6] 业务扩展计划 - 公司计划在2026年开设2至3家猫屎咖啡品牌直营店，并合作扩展“加油咖啡”品牌业务[8][9] - 公司于2026年初开展咖啡豆贸易业务，首宗交易预期将于第一季度末完成[11] 运营优化措施 - 公司正通过精简营运及优化人力资源等针对性措施以提升经营业绩及现金流量[10]

公司与合作方 - 猫屎咖啡控股与加油咖啡有限公司订立无法律约束力的谅解备忘录 [1] - 双方将发挥各自优势 全面探讨合作意向 [1] - 具体合作方式及其他相关条款有待进一步磋商及签订正式合作协议 [1] 合作内容与方向 - 双方同意开展合作 推动各自优势资源的深度融合与协同发展 助推战略优化升级 [1] - 双方同意积极探索咖啡领域的业务发展 深入发展咖啡供应链体系、户外场景下的咖啡连锁门店、咖啡产品等业务 [1] - 双方同意搭建咖啡国际贸易业务 发展新的产品业务增长点 [1] - 双方日后不排除开展股权投资合作 相互引入对方作为彼此战略性股东 深化未来战略合作业务 [1] 合作状态与公司展望 - 双方有关业务合作之磋商仍在进行且业务合作有待签订正式协议 [1] - 董事会相信该备忘录将有利于公司现有的咖啡业务 并促进各自优势资源的深度融合与协同发展 从而为公司创造新的发展机会 [1]

公司与加油咖啡有限公司订立谅解备忘录 - 猫屎咖啡控股与加油咖啡有限公司订立了一份无法律约束力的谅解备忘录，双方将发挥各自优势，全面探讨合作意向[1] - 具体的合作方式及其他相关条款有待进一步磋商，并需签订正式合作协议[1] 双方合作的核心内容与方向 - 双方同意开展合作，推动各自优势资源的深度融合与协同发展，以助推战略优化升级[1] - 双方同意积极探索咖啡领域的业务发展，包括深入发展咖啡供应链体系、户外场景下的咖啡连锁门店及咖啡产品等业务[1] - 双方同意搭建咖啡国际贸易业务，旨在发展新的产品业务增长点[1] - 双方日后不排除开展股权投资合作，相互引入对方作为彼此的战略性股东，以深化未来的战略合作业务[1] 合作现状与公司展望 - 双方有关业务合作的磋商仍在进行中，且业务合作有待签订正式协议[1] - 董事会相信该谅解备忘录将有利于公司现有的咖啡业务，促进优势资源的融合与协同，从而为公司创造新的发展机会[1]

公司与加油咖啡有限公司订立谅解备忘录 - 公司已与加油咖啡有限公司订立一份无法律约束力的谅解备忘录，双方将发挥各自优势，全面探讨合作意向，具体合作方式及其他条款有待进一步磋商及签订正式合作协议 [1] 合作框架与战略方向 - 双方同意推动各自优势资源的深度融合与协同发展，以助推战略优化升级 [1] - 双方同意积极探索咖啡领域的业务发展，包括深入发展咖啡供应链体系、户外场景下的咖啡连锁门店以及咖啡产品等业务 [1] - 双方同意搭建咖啡国际贸易业务，旨在发展新的产品业务增长点 [1] - 双方日后不排除开展股权投资合作，相互引入对方作为彼此的战略性股东，以深化未来的战略合作业务 [1] 当前状态与公司预期 - 双方有关业务合作的磋商仍在进行中，且业务合作有待签订正式协议 [1] - 董事会相信该谅解备忘录将有利于公司现有的咖啡业务，促进优势资源的深度融合与协同发展，从而为公司创造新的发展机会 [1]

市场扩张和并购 - 猫屎咖啡控股与加油咖啡订立无法律约束力谅解备忘录[4] - 双方将探索咖啡领域业务发展，搭建国际贸易业务[4] 合作策略 - 双方不排除开展股权投资合作，引入对方为战略性股东[4] 合作方情况 - 加油咖啡是云南全产业链综合型咖啡品牌公司[6] - 加油咖啡以特定模式为核心优势，目标拓展全国移动咖啡网络[6]