其他综合（亏损）/收益中可能重新分类至损益项目错报情况 - 其他综合（亏损）/收益中可能重新分类至损益的项目货币换算差额错报金额为-1371千元，正确金额为-17864千元[2] 其他综合（亏损）/收益中不会划拨至损益项目错报情况 - 其他综合（亏损）/收益中将不会划拨至损益的项目按公平值列入其他综合收益的金融资产变动亏损净额（已扣税）错报金额为-1193千元，正确金额为-973千元[2] 其他综合（亏损）/收益总计错报情况 - 其他综合（亏损）/收益总计错报金额为-2564千元，正确金额为-18837千元[2] 年度综合亏损总额错报情况 - 年度综合亏损总额错报金额为-92313千元，正确金额为-108586千元[2] - 年度综合亏损总额错报金额为-92313千元，正确金额为-108586千元[2] 应占本公司拥有人亏损错报情况 - 应占本公司拥有人亏损错报金额为-115322千元，正确金额为-129537千元[2] 应占非控股权益亏损错报情况 - 应占非控股权益亏损错报金额为23009千元，正确金额为20951千元[2]

财务数据概述 - 2022年公司收入为1653226千元人民币，2021年为1895020千元人民币，同比下降12.76%[2] - 2022年毛利为269164千元人民币，2021年为358082千元人民币，同比下降24.83%[2] - 2022年经营利润为104593千元人民币，2021年为104709千元人民币，基本持平[2] - 2022年年度亏损为89749千元人民币，2021年为121134千元人民币，亏损幅度收窄26%[3] - 2022年公司拥有人应占每股亏损为26.3分人民币，2021年为32分人民币[3] - 2022年末总资产为3153008千元人民币，2021年末为5452873千元人民币，同比下降42.18%[4] - 2022年末总权益为272148千元人民币，2021年末为376957千元人民币，同比下降27.8%[5] - 2022年末总负债为2880860千元人民币，2021年末为5075916千元人民币，同比下降43.24%[5] - 截至2022年12月31日止年度，集团总收入16.53226亿人民币，除所得税前亏损8367.5万人民币[18] - 截至2021年12月31日止年度，集团总收入18.9502亿人民币，除所得税前亏损1.40866亿人民币[19] - 2022年公司收入为1653226千元，2021年为1895020千元，其中随时间确认收入2022年为1347499千元，2021年为1521556千元[20] - 2022年中国内地收入为1126523千元，香港为526703千元；2021年中国内地收入为1336316千元，香港为558704千元[20] - 2022年其他收入为35651千元，2021年为35213千元，其中广告咨询服务收入2022年为3944千元，2021年为3495千元[22] - 2022年其他收益净额为154758千元，2021年为55186千元，其中汇兑亏损净额2022年为3256千元，2021年为4780千元[23] - 2022年融资成本净额为206229千元，2021年为244433千元，其中银行借款利息开支2022年为9343千元，2021年为8594千元[24] - 2022年所得税开支为6074千元，2021年抵免为19732千元，其中即期所得税2022年为11658千元，2021年为15000千元[25] - 2022年每股基本亏损为26.3分，2021年为32.0分，本公司拥有人应占亏损2022年为112663千元，2021年为143671千元[26] - 2022年公司收入为16.532亿人民币，合并收入为23.387亿人民币，毛利为2.692亿人民币，毛利率为16.3%，EBITDA为11.523亿人民币，亏损收窄25.9%至8970万人民币[37] - 2022年12月31日，公司应收账款及其他应收款项（不包括预付款项）账面价值为7.3287亿人民币，应付账款及其他应付款项总额账面价值为3.48958亿人民币[33] - 2022年银行借款总额为3.23756亿人民币，较2021年的2.58024亿人民币有所增加[34] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物及银行存款达3.651亿人民币，连续第9年达致净现金状况[40] - 机场业务2022年分部收入下跌12.2%至5.542亿人民币，毛利为1.704亿人民币，毛利率为30.7%[41] - 地铁线及广告牌业务2022年分部收入下滑14.3%至5.964亿人民币，毛利为3220万人民币，毛利率为5.4%[43] - 2022年公司收入由18.95亿人民币减至16.532亿人民币，按年减幅12.8%，因机场及地铁线项目终止[53] - 机场分部收入由2021年6.309亿人民币减少12.2%至2022年5.542亿人民币，因部分机场项目终止[54] - 地铁及广告牌分部收入由2021年6.957亿人民币减少14.3%至2022年5.964亿人民币，因部分地铁线项目终止[55] - 巴士及其他分部收入由2021年5.684亿人民币减少11.6%至2022年5.026亿人民币，因联营公司代理业务收入减少[56] - 2022年收入成本由2021年15.369亿人民币减少1.528亿人民币或9.9%至13.841亿人民币，随收入减少而减少[57] - 2022年毛利由2021年3.581亿人民币减少0.889亿人民币或24.8%至2.692亿人民币，毛利率由18.9%跌至16.3%[58] - 销售及市场推广开支由2021年1.479亿人民币轻微减少0.014亿人民币或0.9%至2022年1.493亿人民币[59] - 行政开支由2021年1.851亿人民币减少0.093亿人民币或5.0%至2022年1.758亿人民币，因疫情相关奖励及租金付款减少[60] - 融资成本净额由2021年2.444亿人民币减少约0.382亿人民币或15.6%至2022年2.062亿人民币，因租赁利息开支减少[61] - 分佔於聯營公司的投資業績由2021年分佔淨虧損110萬元增加1736.4%至2022年分佔淨利潤1800萬元[62] - 所得稅由2021年抵免1970萬元增加131.0%至2022年開支610萬元[63] - 公司EBITDA由2021年10.534億元上升9890萬元或9.4%至2022年11.523億元[63] - 公司擁有人應佔虧損由2021年1.437億元減少3100萬元或21.6%至2022年1.127億元[64] - 2022年12月31日，集團現金及現金等價物及受限制現金3.651億元，較2021年增加2260萬元[67] - 2022年12月31日，集團銀行借款總額3.238億元，其中1.464億元須一年內償還，1.774億元須一年後償還[68] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，集團資本開支分別為5150萬元及5600萬元[76] - 2022年12月31日，集團有932名僱員，2021年為1135名；2022年及2021年薪金總額及有關成本分別為2.3億元及2.327億元[80] 公司基本信息 - 公司为投资控股公司，主要在中国内地、香港、澳门及东南亚从事户外广告媒体发展及经营[7] - 公司于2014年5月20日在开曼群岛注册成立，2015年1月15日在香港联交所主板上市[6] 财务状况相关 - 2022年12月31日，集团流动负债超出流动资产约3.53542亿人民币[10] - 本年度集团权益拥有人亏损净额，董事认为集团资金来源足以履行未来十二个月到期财务责任，财报按持续经营基准编制[10] 会计政策相关 - 2022年1月1日开始的财政年度，集团首次应用多项准则修订、诠释及会计指引，除香港财务报告准则第16号修订案外，其他对以往期间确认金额无影响[13] - 已颁布但未生效且集团未提早采纳的新准则及现有准则修订等，部分2023年1月1日生效，部分2024年1月1日生效，预期对集团无重大影响[14] - 本年度集团将呈列货币由港元变更为人民币，追溯应用，比较数字按适用汇率换算[15][17] 业务运营策略 - 公司坚持媒体网络优化策略，推进新技术发展，投放资源发展数码驱动解决方案[36][38] - 2023年公司以更具竞争力价格重新取得杭州地铁二号线、四号线及九号线广告资源独家特许权[39] - 公司优化机场媒体资源网络，加强内部控制及提升营运效率，准备把握市场复苏机遇[42] - 公司放弃供应利润率极低的广告服务，通过更适切合作模式寻求重获具增长潜力资源[39] 股息政策 - 2023年董事会不建议派付本年度末期股息，2021年也无派息[28] 应收账款及减值 - 2022年应收账款净额为535807千元，2021年为547676千元；其他应收款项净额2022年为132441千元，2021年为250901千元[29] - 2022年应收账款亏损拨备增加26303000元，2021年增加9877000元；其他应收款项减值亏损拨备2022年为7985000元，2021年为4229000元[30][32] 证券发行情况 - 2021年發行本金額7500萬港元永久次級可換股證券，2022年發行本金額3750萬港元永久次級可換股證券，所得款項均已悉數動用[73][74] 业务合同 - 2023年2月9日，公司子公司与杭州地鐵商業經營管理有限公司就杭州地鐵2、4、9號綫廣告資源獨家專營權訂立5年期合約[78] 股东相关 - 确定2023年6月2日股东周年大会参会及投票资格，过户文件和股票最迟5月29日下午4时30分前送交指定登记处[83] 证券交易情况 - 年内公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[84] 企业管治情况 - 年内公司遵守上市规则附录十四企管守则，偏离C.2.1及C.1.6条[85] - 林德兴同时担任董事会主席及行政总裁，董事会认为可提高策略制定及执行效率，必要时检讨行政总裁委任[86] - 年内一名非执行董事及一名独立非执行董事因业务未能出席股东特别大会或周年大会[87] - 公司采纳上市规则附录十标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事年内遵守规定[88] 公司章程相关 - 年内公司未对公司章程大纲细则变动，建议在股东周年大会作修订[89] 业绩审核相关 - 审计委员会和董事会审阅批准本年度经审核年度业绩[90] - 业绩公告相关数字经罗兵咸永道确认与经审核合并财务报表金额相符，其工作不构成鉴证[91] 信息披露 - 公司财务及相关资料将适时在港交所和公司网站登载[92] 未来展望 - 展望2023年，尽管广告业仍面临挑战，但公司保持谨慎乐观，将凭借优化媒体网络满足客户需求[49]

财务数据对比 - 2022年公司收入为16.53226亿元，2021年为18.9502亿元[1] - 2022年毛利为2.69164亿元，2021年为3.58082亿元[1] - 2022年经营利润为1.04593亿元，2021年为1.04709亿元[1] - 2022年年度亏损为8974.9万元，2021年为1.21134亿元[2] - 2022年本公司拥有人应占每股亏损为0.263元，2021年为0.32元[2] - 2022年总资为31.53008亿元，2021年为54.52873亿元[3] - 2022年总负债为28.8086亿元，2021年为50.75916亿元[4] - 2022年与COVID - 19有关的租金减免约1.46438亿元，2021年为0.87129亿元[13] - 2022年公司总收入16.53226亿元，2021年为18.9502亿元[17][18] - 2022年除所得税前亏损8367.5万元，2021年为1.40866亿元[17][18] - 2022年广告发布收入13.47499亿元，2021年为15.21556亿元[18] - 2022年随时间确认的收入13.47499亿元，2021年为15.21556亿元[19] - 2022年中国内地收入11.26523亿元，2021年为13.36316亿元[19] - 2022年非流动资产（金融工具及递延所得税资产除外）总计17.70387亿元，2021年为39.67267亿元[20] - 2022年中国内地非流动资产（金融工具及递延所得税资产除外）13.18955亿元，2021年为33.44961亿元[20] - 2022年其他收入为35,651千元，2021年为35,213千元[21] - 2022年其他收益净额为154,758千元，2021年为55,186千元[22] - 2022年融资成本净额为206,229千元，2021年为244,433千元[23] - 2022年所得税开支为6,074千元，2021年抵免19,732千元[24] - 2022年每股基本亏损为26.3分，2021年为32.0分[25] - 2022年应收账款净额为535,807千元，2021年为547,676千元[28] - 2022年其他应收款项净额为132,441千元，2021年为250,901千元[28] - 2022年应付账款及其他应付款项总额为348,958千元，2021年为277,932千元[32] - 2022年应收账款亏损拨备增加26,303千元，2021年增加9,877千元[29] - 2022年公司收入为16.532亿人民币，合并收入为23.387亿人民币，毛利为2.692亿人民币，毛利率为16.3%，EBITDA为11.465亿人民币，亏损收窄25.9%至8970万人民币[36] - 2022年12月31日，公司应付账款为1.23166亿人民币，银行借款总额为3.23756亿人民币[33] - 2022年公司现金及现金等价物及银行存款达3.651亿人民币，已连续第9年达致净现金状况[39] - 机场业务2022年收入下跌12.2%至5.542亿人民币，毛利为1.704亿人民币，毛利率为30.7%[40] - 地铁线及广告牌业务2022年收入下滑17.6%至5.964亿人民币，毛利为3220万人民币，毛利率为5.4%[42] - 巴士及其他业务2022年收入为5.027亿人民币，按年减少11.6%，毛利为6660万人民币，毛利率为13.2%[44] - 2022年公司收入由约18.95亿人民币减至约16.532亿人民币，按年减幅为12.8%，因机场及地铁线项目终止[52] - 地铁及广告牌分部收入由2021年约6.957亿人民币减少14.3%至2022年约5.964亿人民币，因深圳、昆明、杭州等地地铁线项目终止[53] - 机场分部收入由2021年约6.309亿人民币减少12.2%至2022年约5.542亿人民币，因成都、厦门、新疆等地机场项目终止[53] - 巴士及其他分部收入由2021年约5.684亿人民币减少11.6%至2022年约5.026亿人民币，因联营公司媒体资源广告位销售代理业务收入减少[54] - 2022年毛利由2021年约3.581亿人民币减少约0.889亿人民币或24.8%至约2.692亿人民币，毛利率由2021年的18.9%跌至2022年的16.3%[56] - 分占于联营公司的投资业绩由2021年的分占净亏损约0.011亿人民币增加1736.4%至2022年的分占净利润约0.18亿人民币，因若干附属公司重组为联营公司[60] - 所得税（开支）╱抵免由2021年的所得税抵免约0.197亿人民币增加131.0%至2022年的所得税开支约0.061亿人民币[61] - 公司的EBITDA由2021年约10.534亿人民币上升约0.931亿人民币或8.8%至2022年约11.465亿人民币[61] - 公司拥有人应占亏损由2021年约1.437亿人民币减少约0.31亿人民币或21.6%至2022年约1.127亿人民币[62] - 2022年12月31日，集团现金及现金等价物及受限制现金约人民币3.651亿，较2021年增加约人民币2250万；流动比率为0.77，2021年为0.75；资产负债比率为净现金[65] - 2022年12月31日，集团银行借款总额约人民币3.238亿，其中约人民币1.464亿须一年内偿还，约人民币1.774亿须一年后偿还[66] - 2021年发行本金7500万港元的永久次级可换股证券，2022年发行本金3750万港元的永久次级可换股证券，所得款项净额均已在年内动用，截至2022年12月31日均未转换为换股股份[71][72] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，集团资本开支分别约人民币5150万及人民币5600万[74] - 2022年12月31日及2021年12月31日，集团并无重大或然负债[75] - 2022年12月31日，集团拥有932名雇员，2021年为1135名；截至2022年及2021年12月31日止年度薪金总额及有关成本分别约人民币2.3亿及人民币2.327亿[78] 业务范围 - 公司主要于中国内地、香港、澳门及东南亚从事户外广告媒体发展及经营[6] 财务报表编制 - 合并财务报表按持续经营基准编制[9] 会计政策变更 - 2022年公司已将呈列货币由港元变更为人民币[15] - 公司已应用多项准则修订、诠释及会计指引，部分将于2023 - 2024年生效[12][14] 股息政策 - 2023年董事会不建议派付末期股息，2021年也无派息[27] - 董事会不建议派付2022年末期股息，2021年也无[79] 业务发展举措 - 2023年公司以更具竞争力的价格，重新取得杭州地铁二号线、四号线及九号线广告资源独家特许权[38] - 公司继续投放资源发展数码驱动解决方案，包括户外线上新媒体策略、数码户外广告及DOOH+[37] - 公司优化机场媒体资源网络，加强内部控制及提升营运效率，准备把握市场复苏机遇[41] - 公司加强与顶级广告商及品牌合作，数码化网络覆盖地铁全线，将DOOH+解决方案融合至香港黄金地段数码广告牌[43] - 2023年2月9日，上海雅仕维与杭州地铁商业就杭州地铁2、4、9号线广告资源经营权订立为期5年合约[76] 未来展望 - 展望2023年，尽管疫情影响消退，但因地缘政治及经济不明朗因素，广告业经营仍面临挑战，公司对业务表现保持谨慎乐观[48] 股东登记 - 公司将在2023年5月30日至6月2日暂停办理股东登记手续[80] 企业管治 - 公司年内已遵守上市规则附录十四所载企业管治守则的适用条文，除守则条文第C.2.1及C.1.6条外[83] - 董事会主席及行政总裁由林德兴先生一人兼任，认为此结构可提高策略制定及执行效率，必要时将检讨是否委任合适行政总裁[84] - 年内一名非执行董事及一名独立非执行董事因其他业务未出席股东大会[85] - 公司采纳上市规则附录十的标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事年内已遵照规定[86] - 公司年内未对公司章程大纲细则作变动，建议在股东周年大会上作若干修订[87] 审计相关 - 本年度年度业绩审计程序未完成，公告所载业绩未经核数师同意，但已由审计委员会及董事会审阅[88] - 审计完成并取得核数师同意后，公司将连同重大差异刊发展望公告，预期3月31日前刊发[89] 信息披露 - 公司所有财务及相关资料将适时在港交所及公司网站登载[90]

财务表现 - 公司2022年上半年收入为971.9百万港元，较2021年同期的983.6百万港元略有下降[12] - 2022年上半年毛利为168.4百万港元，毛利率上升至17.3%，较2021年同期的156.5百万港元和15.9%有所提升[12] - 2022年上半年EBITDA为708.0百万港元，同比增长24.6%，较2021年同期的568.1百万港元显著增加[12] - 公司2022年上半年净亏损为79.1百万港元，较2021年同期的113.7百万港元大幅收窄30.4%[12] - 公司2022年上半年经营利润为53,993千港元，较2021年同期的2,501千港元大幅增长[90] - 公司2022年上半年每股亏损为24.5港仙，较2021年同期的25.8港仙有所改善[97] - 公司2022年上半年综合亏损总额为97,560千港元，较2021年同期的101,619千港元有所减少[97] - 公司2022年上半年其他收益净额为70,538千港元，较2021年同期的19,495千港元大幅增长[89] - 公司2022年上半年融资成本净额为137,586千港元，较2021年同期的149,415千港元有所下降[92] - 公司2022年上半年所得税抵免为2,312千港元，较2021年同期的28,814千港元大幅减少[93] - 公司2022年上半年货币换算差额为-17,452千港元，较2021年同期的12,026千港元出现逆转[97] - 公司2022年上半年營運所得現金為667,328千港元，同比增長27.9%[105] - 公司2022年上半年營運活動所得現金淨額為650,473千港元，同比增長28.2%[105] - 公司2022年上半年投資活動所用現金淨額為17,521千港元，同比增長37.2%[105] - 公司2022年上半年融資活動所用現金淨額為595,066千港元，同比增長8.1%[105] - 公司2022年上半年現金及現金等價物增加淨額為37,886千港元，同比增長168.0%[105] - 公司2022年上半年期終的現金及現金等價物為410,068千港元，同比增長26.1%[105] - 公司2022年上半年流動負債超出流動資產531,932千港元，同比增長0.08%[112] - 公司2022年上半年確認租賃負債為1,219,159千港元，同比下降15.0%[112] - 公司2022年上半年非流動負債為2,898,981千港元，同比下降26.5%[112] - 公司2022年上半年使用權資產為3,350,574千港元，同比下降25.7%[112] - 公司2022年上半年总收入为971,865千港元，同比下降1.2%，其中广告发布收入为799,769千港元，广告制作、安装及拆卸收入为172,096千港元[163][164] - 公司2022年上半年毛利润为168,426千港元，同比增长7.6%，毛利率为17.3%[155] - 公司2022年上半年在中国内地的收入为698,093千港元，同比下降7.5%，占总收入的71.8%[167] - 公司2022年上半年在香港及其他国家的收入为273,772千港元，同比增长19.5%[167] - 公司2022年上半年非流动资产总额为3,683,692千港元，同比下降24.1%，其中中国内地非流动资产为3,074,088千港元[169] - 公司2022年上半年物业、厂房及设备的期末账面净值为162,257千港元，同比下降26.7%[171] - 公司2022年上半年投资物业的期末账面净值为78,880千港元，同比增长14.5%[171] - 公司2022年上半年无形资产期末账面净值为15,958千港元，同比下降11.5%[171] - 公司2022年上半年销售及市场推广开支为89,748千港元，同比下降8.0%[155] - 公司2022年上半年行政开支为93,290千港元，同比下降7.1%[155] - 使用权资产总额从2021年12月31日的4,511,484千港元减少至2022年6月30日的3,350,574千港元，减少了25.7%[176][175] - 租赁负债总额从2021年12月31日的5,376,164千港元减少至2022年6月30日的4,118,140千港元，减少了23.4%[180][179] - 递延所得税资产净额从2021年12月31日的226,949千港元增加至2022年6月30日的251,932千港元，增长了11%[190][192] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为563,865千港元，较2021年12月31日的669,858千港元下降15.8%[194] - 截至2022年6月30日，其他应收款项净额为251,564千港元，较2021年12月31日的306,875千港元下降18.0%[194] - 截至2022年6月30日，应收账款总额为648,692千港元，较2021年12月31日的747,656千港元下降13.2%[194] - 截至2022年6月30日，应收账款减值亏损为84,827千港元，较2021年12月31日的77,798千港元增加9.0%[194] - 截至2022年6月30日，其他应收款项减值亏损为4,945千港元，较2021年12月31日的5,173千港元下降4.4%[194] - 截至2022年6月30日，应收账款中最多6个月的金额为392,384千港元，较2021年12月31日的540,664千港元下降27.4%[198] - 截至2022年6月30日，应收账款中6个月至12个月的金额为105,151千港元，较2021年12月31日的79,412千港元增加32.4%[198] - 截至2022年6月30日，应收账款中1年至2年的金额为69,013千港元，较2021年12月31日的51,367千港元增加34.4%[198] - 截至2022年6月30日，应收账款中3年以上的金额为61,618千港元，较2021年12月31日的55,070千港元增加11.9%[198] 业务策略与发展 - 公司继续投资于多元化广告方案，包括户外与线上相结合的新媒体策略和数码户外广告媒体，形成DOOH+策略[11] - DOOH+策略为广告商提供灵活超值的产品，并为受众提供完全沉浸式体验[11] - 公司通过优化媒体网络，增强了抵御挑战性经营环境的能力[11] - 公司推出DOOH+策略，结合户外广告和线上媒体，推动多重媒体表达模式[30] - 公司推出DOOH+策略，结合户外广告和在线媒体，推动数据驱动的沉浸式体验[33] - 公司与中国内地扩展pDOOH平台合作，提供透明、可量化的数据，包括地理位置、消费者行为和受众流动模式[34] - 公司创建亚洲首个户外城市数码画廊，展示NFT艺术作品，提升艺术和体育界的认知和支持[35] - 公司计划通过数字化技术和方法，巩固其DOOH+领导地位，促进可持续及高品质发展[39] - 公司预计随着疫情后新常态的适应，香港和新加坡的广告吸引力将增强，中国内地将专注于重建公众信心和刺激消费[38] 业务分部表现 - 机场业务收入略降至3.637亿港元，毛利为1.594亿港元，毛利率为43.8%[16][19] - 雅仕维在海南自贸区和西部大开发战略中抓住机遇，特别是在海口美兰国际机场和琼海博鳌机场[17][20] - 成都天府国际机场业务开始为公司贡献收入，媒体资源包括DOOH+广告解决方案[17][20] - 地铁线业务收入降至3.382亿港元，反映中国内地和香港受COVID-19第五波疫情影响[18][21] - 北京地铁17号线运营开始为公司贡献收入，雅仕维独家经营该线路的广告和媒体资源[23][25] - 香港广告牌业务因消费情绪改善而提升，部分得益于2022年4月开始的消费券计划[23][26] - 巴士及其他业务收入增至2.7亿港元，毛利为1290万港元，毛利率为4.8%[23][27] - 雅仕维子公司Radius与澳大利亚QMS合作，参与悉尼市最大的街道陈设项目，涉及340个数字巴士候车亭和18个信息亭[24][28] - 公司主要业务分为机场业务、地铁及广告牌业务、巴士及其他业务三大运营分部[151] - 公司大部分业务在中国内地及中国香港经营，主要根据各运营分部的收入及毛利评估表现[151] 财务风险与管理 - 公司面临多种财务风险，包括市场风险（外汇风险、利率风险、价格风险）、信贷风险和流动性风险，自去年年底以来，风险管理政策没有重大变化[123][127] - 公司通过维持充足的现金及现金等价物和银行融资来管理流动性风险，并定期监控借贷契约的遵守情况，以确保短期和长期流动性需求得到满足[131][134] - 公司2022年6月30日按公平值计量的金融资产总额为14,194千港元，其中按公平值列入损益账的金融资产为7,964千港元，按公平值列入其他综合收益的金融资产为6,230千港元[140] - 公司2022年6月30日按公平值列入损益账的金融负债为12,529千港元，全部为应付或然代价[140] - 公司2022年上半年按公平值列入其他综合收益的金融资产公平值亏损为1,223千港元，较2021年同期的74千港元大幅增加[149] - 公司2022年上半年按公平值列入损益账的金融资产无新增，期末余额与期初相同，均为7,964千港元[147] - 公司2022年上半年按公平值列入其他综合收益的金融资产期末余额为6,230千港元，较期初的7,453千港元减少1,223千港元[149] - 公司2022年上半年无重大金融资产在第1级和第3级公平值层级分类之间转移[144] 会计准则与财务报告 - 公司已采纳2022年1月1日起生效的新修订会计准则，包括香港会计准则第16号、香港财务报告准则第3号、香港会计准则第37号等，但这些修订对公司的经营业绩和财务状况没有重大影响[114][117] - 公司正在评估尚未生效的新会计准则的影响，包括香港财务报告准则第17号（保险合约）和香港会计准则第1号（负债分类为流动或非流动），但目前尚未确定这些准则是否会对经营业绩和财务状况产生重大影响[118][120] - 公司在编制简明合并中期财务资料时，管理层需做出重大判断和估计，这些判断和估计的不确定性来源与2021年12月31日止年度的合并财务报表相同[122][125] 联营公司与投资 - 公司联营公司福建兆翔广告有限公司、深圳机场雅仕维传媒有限公司、珠海粤雅传媒有限公司、江苏智慧空间广告传播有限公司、珠海雅仕维报业传媒有限公司和天津雅铁传媒广告有限公司的所有权权益比例分别为30%、49%、40%、49%、49%和60%[187] - 分占联营公司的投资净利润减少50.0%，从4.4百万港元降至2.2百万港元，主要由于福建机场的媒体收入减少[52] 资本与负债 - 公司连续第九年保持净现金状况，现金及银行结余总额升至442.3百万港元，较2021年底的418.9百万港元有所增加[12] - 公司于2021年11月1日完成发行本金额为75.0百万港元的永久次级可换股证券，净收益约为74.7百万港元[68][71] - 截至2022年6月30日，公司已抵押账面值约为21.4百万港元的楼宇及土地使用权，抵押借款总额约为0.3百万港元[67][70] - 2022年上半年资本开支约为18.6百万港元，较2021年同期的5.2百万港元大幅增加[75][77] - 截至2022年6月30日，公司总资产为5,349,207千港元，较2021年12月31日的6,669,365千港元有所下降[82][84] - 公司2022年6月30日的总权益为357,395千港元，较2021年12月31日的461,053千港元减少[84] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为1,929,133千港元，较2021年12月31日的2,103,860千港元有所下降[84] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物为410,068千港元，较2021年12月31日的386,038千港元有所增加[82] - 截至2022年6月30日，公司无重大或有负债[76][78] - 2022年6月30日后，公司未发生任何重大事项[76][79]

公司概况 - 公司是一家户外媒体公司，策略重心定於大交通广告媒体经营，包括机场、地铁及高铁广告媒体经营，也是香港现有的两家经营地铁线路广告的户外媒体公司之一[13][14] - 公司拥有覆盖大中华地区接近40个城市的庞大媒体资源网络[13][14] - 截至2022年3月25日，公司员工超1100人[17] - 截至2022年3月25日，公司业务覆盖39个城市，拥有26条独家特许经营的地铁线路和独家特许经营的机场[19] 业务模式与策略 - 公司采用空间管理模式及“户外及线上新媒体”策略，为广告客户提供综合及具创意的户外媒体方案[13][14] - 公司通过空间管理模式为广告客户强化广告整体效果、提升效益，为媒体资源拥有者美化环境、提升商业价值，为乘客丰富旅程体验[27][28] - 约十年前公司开始“空间管理”方针，革新“批发零售”行业惯例[72][75] - 近年来公司将“空间管理”方针扩展至虚拟网络场域，开创户外线上新媒体策略[78] - 公司引入“DOOH+”等O&O新媒体策略，增加元宇宙元素[78] - 公司利用大数据驱动技术，物色邻近目标受众的媒体资源，特定时间播放广告[78] - 2018年公司与谷歌合作程序化数码户外广告，后与其他全球化平台建立联系[78] - 未来公司将加大发展“DOOH+”解决方案，审视元宇宙及非同質化代幣带来的机遇[80] 广告案例与项目 - 公司展示了多个广告案例，包括建党100周年暨香港回归24周年主题全包车、“梦想橱窗－深圳”等[28][30] - 公司与Hivestack推出香港受众导向、线上数据驱动的程序化数码户外广告项目，广告项目扩展至全港黄金地段[50] - 新加坡汤申 — 东海岸地铁沿线数码户外屏幕于Hivestack平台上架[52] - 公司举办虚拟音乐会“地下红馆”，让更多广告商关注线上和线下空间管理的联系[78] - 公司推出具备扩增实境技术的手机游戏“围威喂”及社交媒体平台巴士光年和Hi & Seek [78] 媒体资源获取 - 公司获得深圳地铁2（三期）/3/6/8（一期）/10号线、北京地铁17号线、云南陇川广宋通用机场、中老铁路玉磨段、深圳宝安国际机场卫星厅的广告及媒体资源独家代理经营权[47][49][53][56][57] - 2021年公司获得云南陇川广宋机场媒体资源独家特许经营权及深圳宝安国际机场新建卫星厅媒体资源独家特许经营权[89][92] - 公司获得北京地铁17号线媒体及广告合作伙伴，为其建立首个数码媒体网络；获得深圳地铁2、6、8、10号线独家媒体资源经营权；获得中老铁路国内段独家经营等权利[95] - 新加坡汤申－东海岸线第二阶段于2021年8月运营，公司屏幕将通过程序化广告交易平台上架[95] 公司荣誉 - 公司获香港隐私公署授予「私隐之友嘉许奖2021」银奖[47] - 公司在IAI国际广告奖斩获奖项10项，在中国户外广告之最斩获奖项3项[60][61] - 公司获香港环境卓越大奖铜奖（媒体及通讯业）等多项集团奖项[64] - 公司上海雅仕维、云南雅仕维获中国一级广告企业（媒体服务类）资质[65] 财务状况 - 2021年公司合并收入为31.826亿港元，2020年为22.123亿港元[70] - 2021年公司未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利为12.73亿港元，2020年为10.34亿港元[70] - 2021年公司机场、地铁线路及广告牌、巴士及其他业务收入分别为7.608亿港元、8.389亿港元、6.854亿港元，2020年分别为6.93亿港元、5.96亿港元、2.681亿港元[70] - 2021年公司收入增长46.8%至22.851亿港元，合并收入为31.826亿港元[72][74] - 公司现金及现金等价物及银行存款达4.189亿港元，连续第八年维持净现金状况[72][74] - 2021年公司总收入增加46.8%至22.851亿港元，合并收入增加43.9%至31.826亿港元[82][85] - 2021年公司毛利为4.318亿港元，毛利率为18.9%，EBITDA为12.73亿港元[82][85] - 2021年公司现金及现金等价物及银行存款达4.189亿港元，连续第8年实现净现金状况[83][86] - 2021年机场业务分部收入维持稳定，为7.608亿港元，毛利为2.434亿港元，毛利率为32.0%[89][91] - 2021年地铁线及广告牌业务分部收入增加40.8%至8.389亿港元，毛利为1.432亿港元，毛利率为17.1%[90][93] - 巴士及其他业务分部收入激增155.7%至6.6855亿港元，毛利为4520万港元，毛利率为6.6% [97] - “DOOH+”广告解决方案收入达5.477亿港元，占总收入的24.0% [97] - 2021年公司收入从约15.571亿港元增至约22.851亿港元，按年增幅46.8%，合并收入达约31.826亿港元，按年增加43.9%[111][113] - 地铁及广告牌分部收入从2020年约5.96亿港元增加40.8%至2021年约8.389亿港元[112][114] - 机场分部收入从2020年约6.93亿港元增加9.8%至2021年约7.608亿港元[112][115] - 巴士及其他分部收入从2020年约2.681亿港元增加约4.174亿港元或155.7%至2021年约6.855亿港元[112][116] - 收入成本从2020年约12.096亿港元增加约6.437亿港元或53.2%至2021年约18.533亿港元[112][117] - 2021年毛利从2020年约3.475亿港元增加约0.843亿港元或24.3%至约4.318亿港元，毛利率从2020年22.3%跌至2021年18.9%[119] - 销售及市场推广开支从2020年约1.476亿港元增加约0.308亿港元或20.9%至2021年约1.784亿港元[119] - 行政开支从2020年约1.678亿港元增加约0.554亿港元或33.0%至2021年约2.232亿港元[119] - 融资成本净额从2020年约2.264亿港元增加约0.683亿港元或30.2%至2021年约2.947亿港元[119] - 分占联营公司投资业绩从2020年约0.148亿港元减少109.5%至2021年亏损约0.014亿港元，所得税抵免从2020年约0.085亿港元增加180.0%至2021年约0.238亿港元[119] - 集团EBITDA从2020年约1033.9百万港元升至2021年约1273.0百万港元，增长约239.1百万港元或23.1%[121] - 公司拥有人应占亏损从2020年约163.4百万港元增至2021年约173.2百万港元，增加约9.8百万港元或6.0%[121] - 2021年12月31日集团现金及现金等价物和受限制现金约418.9百万港元，较2020年增加约6.7百万港元[124] - 2021年12月31日集团流动比率为0.75，2020年为0.82[124] - 2021年12月31日集团银行借款总额约315.6百万港元，其中约155.3百万港元须一年内偿还，约160.3百万港元须一年后偿还[127][130] - 2021年12月31日集团已抵押账面价值约22.9百万港元的楼宇及土地使用权，抵押借款总额约0.9百万港元[133] - 2020年公司发行本金20.0百万港元的永久次级可换股证券，已收取所得款项净额约19.8百万港元，截至2021年12月31日尚未转换[133] - 2021年11月1日完成发行本金7500万港元的2021年永久次级可换股证券，已收取所得款项净额约7470万港元，截至2021年12月31日尚未转换为换股股份[135][137] - 发行2020年永久次级可换股证券所得款项净额1983.3万港元用于一般营运资金（支付特许经营费），已全部使用[139] - 发行2021年永久次级可换股证券所得款项净额7470万港元用于一般营运资金（支付特许经营费），实际使用5000万港元，未使用2471万港元，预计未来3个月使用[139] - 截至2021年及2020年12月31日止年度，公司资本开支分别约为6790万港元及2050万港元[144] - 截至2021年12月31日及2020年12月31日，集团并无重大或然负债[144] 未来展望 - 公司将保持警惕，对业务提升持谨慎乐观态度[100] - 公司可更好协调整体规划，巩固市场地位[100] - 公司将改进创新驱动解决方案，为广告商提供优质广告体验[100] 疫情影响 - 2022年初受疫情影响，中国内地及香港实施防疫措施，若干省份及香港运输服务受限，导致媒体广告需求下降[147][150] - 截至年报日期，集团仍在评估疫情对整体业绩的影响，目前无法估计定量影响[148][151] 公司管理层 - 林德興於2014年5月20日獲委任為董事，6月12日獲任命為執行董事及主席，擔任公司首席執行官[154][155] - 林家寶於2014年5月20日獲委任為董事，6月12日獲任命為執行董事，擔任公司首席營運官，2007年12月加入公司[159] - 關達昌於2022年3月10日獲委任為執行董事，1月1日加入集團擔任首席發展官，後不再擔任該職，負責集團整體營運及管理，專注中國內地業務發展[161] - 黃志堅於2017年3月24日獲委任為非執行董事，主要負責戰略併購以及資本市場交易[163] - 林德興畢業於悉尼大學和澳洲新南威爾斯大學，是澳洲會計師公會資深會員[154][156] - 林家寶畢業於香港中文大學，獲綜合工商管理課程工商管理學士學位（主修市場推廣）[159] - 關達昌持有美國韋伯斯特大學商業技術學院授予的工商管理碩士學位[161] - 黃志堅在會計、銀行及企業財務方面累積超過25年經驗[163] - 林德興負責集團整體策略規劃及發展[154][155] - 林家寶負責集團香港區的整體營運及市場管理[159] - 黃志健於2017年3月24日獲委任為非執行董事，負責戰略併購及資本市場交易[165] - 黃志健於2012年11月任翠華控股獨立非執行董事，2016年11月調任非執行董事[167] - 黃志健於2020年5月任雲遊控股獨立非執行董事[167] - 黃志健於2014年10月至2018年10月任東勝旅遊集團財務總監[167] - 楊鵬於2019年12月4日獲委任為非執行董事，現為螞蟻科技集團副總裁及南威軟件董事[169] - 馬照祥於2014年5月20日獲委任為董事，6月12日獲任命為獨立非執行董事[171][173] - 馬照祥為公司審計委員會主席及薪酬委員會成員[171][173] - 馬照祥現為希瑪眼科醫療控股及海天地悅旅集團獨立非執行董事[171][175] - 馬照祥曾於2004 - 2019年、2005 - 2020年、2007 - 2021年、2006 - 2021年分別任亞洲金融集團、卜蜂國際、創興銀行、華潤電力控股獨立非執行董事[171][175] - 馬照祥在會計、核數及財務方面累積逾40年經驗[171][174] 企业管治 - 公司董事会致力于维持高水平企业管治常规，认为良好企业管治对平衡各方利益和业务成功重要[186][189] - 公司采纳上市规则附录十四所载企业管治守则规定的原则及守则条文，除偏离守则条文A.2.1条和A.6.7条（2022年1月1日起分别重新排序为C.2.1条和C.1.6条）外，遵守年内生效的全部适用守则条文[187][190] - 因需处理其他事务，年内一名非执行董事无法出席公司股东大会[187][191] - 董事会主要负责制定集团长远策略及发展计划、作出重大财务及资本项目决策以及检讨内部监控及风险[188][192] - 董事会授权管理层处理日常业务的若干管理及行政工作，并对管理层权力作出清晰指引[188] - 董事会将管理和行政职能的某些方面委托给管理层以进行日常运营[193] - 董事会目前有八名董事，包括三名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事[195] - 年内及截至报告日期，公司委任三名独立非执行董事，占董事会成员总数超三分之一[195] - 所有非执行董事获委任一年特定年期，所有董事至少每三年轮席告退一次及膺选连任[195] - 主席与首席执行官角色应区分，但林先生现兼任董事会主席及首席执行官[197][200] - 董事会认为该架构可提升公司制定及推行策略的效率，必要时会检讨是否委任首席执行官[197][

宏观广告市场数据 - 2021年第一季度中国内地广告市场同比扩增27.3%[18][19] - 2021年中国广告开支预期增加8.5%，达到1116亿美元[18][19] 公司整体财务关键指标 - 公司本期收入急增52.8%，达到9.837亿港元[18][19] - 公司毛利率为15.9%[18][19] - 公司EBITDA总值5.681亿港元[18][19] - 公司合并收益为13.7亿港元，增幅为43.6%[18][19] - 公司产生亏损净额1.137亿港元[18][19] - 公司连续七年保持现金净值状况，现金及银行结馀总额为3.604亿港元[18][19] - 2021年上半年公司收入从约6.437亿港元增至约9.836亿港元，增幅52.8%，总体收入达约13.7亿港元[47] - 收入成本从2020年同期约4.549亿港元增加约3.723亿港元或81.8%至本期约8.272亿港元[50][56] - 本期毛利从2020年同期约1.887亿港元减少约3220万港元或17.1%至约1.565亿港元，毛利率从29.3%降至约15.9%[51][57] - 销售及市场推广开支从2020年同期约6550万港元增加约1760万港元或26.9%至本期约8310万港元[52][58] - 行政开支从2020年同期约7760万港元增加约2280万港元或29.3%至本期约1.004亿港元[53][59] - 融资成本净额从2020年同期约1.047亿港元增加约4470万港元或42.7%至本期约1.494亿港元[54][60] - 公司拥有人应占亏损从2020年同期约7470万港元增加约4460万港元或59.7%至本期约1.193亿港元[65] - 公司拥有人应占亏损从2020年同期约7470万港元增至本期约1.193亿港元，增加约4460万港元，增幅59.7%[71] - 2021年6月30日，集团现金及现金等价物和受限制现金约为3.604亿港元，较2020年12月31日减少约5180万港元[75] - 2021年6月30日，集团流动比率为0.71，2020年12月31日为0.82[76] - 2021年6月30日，集团银行借款总额约为2.704亿港元，其中约1.373亿港元须于一年内偿还，约1.331亿港元须于一年后偿还[82] - 2021年6月30日，集团已抵押账面价值约为2270万港元（2020年12月31日：约2320万港元）的建筑物及土地使用权，有抵押借款总额约为150万港元（2020年12月31日：约200万港元）[90] - 2021年6月30日非流动资产为4,803,128千港元，2020年12月31日为3,849,815千港元[107] - 2021年6月30日流动资产为1,338,565千港元，2020年12月31日为1,427,468千港元[107] - 2021年6月30日总权益为397,374千港元，2020年12月31日为374,752千港元[109] - 2021年6月30日总负债为5,744,319千港元，2020年12月31日为4,902,531千港元[109] - 2021年6月30日总权益及负债为6,141,693千港元，2020年12月31日为5,277,283千港元[107][109] - 2021年上半年收入为983,649千港元，2020年同期为643,663千港元[112] - 2021年上半年毛利为156,474千港元，2020年同期为188,736千港元[112] - 2021年上半年经营利润为2,501千港元，2020年同期为48,639千港元[112] - 2021年上半年除所得税前亏损为142,481千港元，2020年同期为53,076千港元[112] - 2021年上半年本期亏损为113,667千港元，2020年同期为47,836千港元[112] - 2021年上半年综合亏损总额为101,619千港元，2020年同期为58,261千港元[114] - 2021年上半年基本及摊薄每股亏损为25.8港仙，2020年同期为17.4港仙[114] - 2021年1月1日总权益为374,752千港元，6月30日为397,374千港元[118] - 2020年1月1日总权益为513,280千港元，6月30日为399,557千港元[116] - 2021年上半年发行永久次级可换股证券净额为122,600千港元[118] - 截至2021年6月30日止六个月，营运活动所得现金净额为507,292千港元，2020年同期为375,284千港元[122] - 截至2021年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为12,767千港元，2020年同期为8,112千港元[122] - 截至2021年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额为550,283千港元，2020年同期为480,405千港元[122] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物减少净额为55,758千港元，2020年同期为113,233千港元[122] - 截至2021年6月30日，集团流动负债超出流动资产5.40982亿港元，2020年12月31日为3.15063亿港元[129][131] - 截至2021年6月30日，租赁负债的流动负债为13.2043亿港元，2020年12月31日为10.79817亿港元[129][131] - 截至2021年6月30日，租赁负债的非流动负债为37.29249亿港元，2020年12月31日为30.77028亿港元[129][131] - 截至2021年6月30日，使用权资产为42.58706亿港元，2020年12月31日为34.69728亿港元[129][131] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收入为983,649千港元，较2020年同期的643,663千港元增长52.82%[172] - 2021年上半年毛利为156,474千港元，2020年同期为188,736千港元[165][170] - 2021年上半年除所得税前亏损为150,453千港元，2020年同期为53,076千港元[165][170] - 2021年广告发布收入为839,150千港元，广告制作、安装及拆卸收入为144,499千港元；2020年分别为595,872千港元和47,791千港元[172] - 2021年中国内地收入为754,585千港元，中国香港及其他地区为229,064千港元；2020年分别为550,507千港元和93,156千港元[175] - 截至2021年及2020年6月30日止六个月，无客户贡献公司总收入的10%或以上[175] - 2021年6月30日使用权资产为4258706千港元，2021年1月1日为3469728千港元[188] - 2021年6月30日租赁负债总额为5049679千港元，2020年12月31日为4156845千港元[190] - 截至2021年6月30日止六个月，使用权益法入账的投资期初为50629千港元，期终为59665千港元[193] - 2021年6月30日递延所得税资产净额为240896千港元，2020年12月31日为194627千港元[198] - 2021年递延所得税资产净额期初为194627千港元，期终为240896千港元[200] 公司业务策略转变 - 公司2018年在Google营销平台推动下转变策略，在香港创设首个程序化数码户外媒体运营[22][23] - 2020年公司与Magnite Inc.合作开展数码户外广告程序化买卖，今年又与The Trade Desk和巢仕达建立伙伴关系[22][23] 机场业务线数据 - 本期机场业务收入增加9.5%，达37990万港元，机场网络覆盖内地32个地点[25][27] - 机场分部收入从2020年同期约3.469亿港元增加9.5%至本期约3.799亿港元[47] 地铁线及广告牌业务线数据 - 地铁线及广告牌业务收入增加58.9%，达35370万港元，内地分部收入相比去年同期近一倍[26][28] - 昆明地铁3号线2020年底建成，线路有20个站，公司全面覆盖昆明大交通网络[26][28] - 公司与深圳地铁签署九年特许经营协议，运营深圳地铁近一半广告和媒体资源[30][31] - 公司与北京京港地铁深化伙伴关系，独家经营北京地铁17号数码媒体资源十年[30][31] - 北京地铁17号线全长49.7公里，公司计划在此建立首个数码媒体网络[30][31] - 地铁及广告牌分部收入从2020年同期约2.226亿港元增加58.9%至本期约3.537亿港元[47] 巴士及其他业务线数据 - 巴士及其他业务新分部收入急升236.9%，达2.5亿港元[33][35] - 雅仕维与九巴和龙运巴士于2020年中开展巴士广告业务，年初将覆盖拓展至巴士亭[33][35] - 巴士及其他分部收入从2020年同期约7420万港元增加约1.758亿港元或236.9%至本期约2.5亿港元[49][55] 公司业务创新活动 - 雅仕维通过“围威喂”手机应用结合AR技术与观众互动，与华盛证券合作推出奖赏游戏[38][39] - 雅仕维在红磡站月台举办虚拟演唱会“地下红馆”，介绍全新空间管理模式[38][40] - 雅仕维致力于发展O&O新媒体策略，加大线上平台互动体验投资[34][36] - 雅仕维与多行业服务供应商合作推出互动活动，如香港地铁站和铜锣湾闹市的虚拟演唱会[38][39] 公司业务前景展望 - 因内地经济快速复苏，雅仕维对下半年内地业务发展充满信心[42][44] - 香港居民适应防疫规定且疫苗接种推进，雅仕维对香港长远前景乐观[43][45] - 雅仕维将继续投资科技，提升用户体验和参与，拓宽收入来源[43][45] 公司融资活动 - 2019年11月20日，公司向Antfin发行35675676股认购股份，所得款项净额约为1.428亿港元，用作一般营运资金及旗下中国及新加坡项目之资金[91] - 2020年6月4日，公司订立认购协议发行本金额为2000万港元的2020年永久次级可换股证券，已收取所得款项净额约1980万港元，于2021年6月30日尚未转换为换股股份[94] - 2021年6月30日，2020年永久次级可换股证券所得款项净额1983.3万港元全部用于一般营运资金（支付特许经营费），按拟定使用[96] - 发行认购股份所得款项净额约142,800千港元，用于一般管理资金，已全部使用[99] - 发行2020年永久次级可换股证券所得款项净额约19,833千港元，用于一般营运资金，已使用5,000千港元，未使用14,833千港元将在未来12个月使用[99] - 2021年7月16日，公司与Space Management Limited订立认购协议，将发行本金7500万港元的永久次级可换股证券，初步换股价每股2.43港元[103][104] 公司会计政策及风险 - 公司采用的会计政策与2020年12月31日止年度一致，惟采纳2021年1月1日起生效的新订及经修订准则除外[133] - 2021年1月1日起开始的财政年度已颁布但尚未生效且未获提早采纳的准则，部分2022年1月1日生效，部分2023年1月1日生效，部分待定[136][137] - 编制2021年中期财务资料时，管理层应用会计政策的重大判断及估计不明朗因素来源与2020年相同[139] - 集团业务面临市场、信贷及流动性等财务风险，自去年终起风险管理政策无重大变动[139] 公司金融负债及资产估值 - 2021年6月30日（未经审计）银行借款按要求为11,309，其他银行借款等各项金融负债总计合约未贴现现金流为5,563,694，负债账面价值为5,548,067[144] - 2020年12月31日（经审计）银行借款按要求为12,523，其他银行借款等各项金融负债总计合约未贴现现金流为4,724,010，负债账面价值为4,716,106[144] - 贸易及其他应付款项不包括其他应付税项及应付薪金和员工福利[147] - 按公平值列账的金融工具估值方法分3级

公司概况 - 公司是优秀的户外媒体公司，策略重心为大交通广告媒体经营，拥有覆盖大中华近40个城市的媒体资源网络[12] - 公司自1993年开始经营广告业务，有1000多名员工[14] 业务合作与拓展 - 2020年1月，公司与Rubicon Project合作完成程序化转型项目，可对香港及新加坡的数码户外广告发布及录像库存进行程序化买卖[42] - 2020年1月，公司获授香港屯马线一期的媒体资源独家经营权[42] - 2020年，公司携手云南团省委与薇娅合作，在云南开展“线上+户外”宣传并获积极反响[43] - 获得昆明站、丽江站（昆明铁路），成都天府国际机场1号及2号客运大楼，深圳地铁2(三期)/3/6/8(一期)/10号、4号线，昆明地铁3号线，北京地铁4号线及大兴线、16号线的广告及媒体资源代理或独家代理经营权[44,46,48,49,50,55] - 联合多方发起《中国户外广告公约》，跨界与百亿级上市企业等签署战略合作协议[45,54] - 与The Trade Desk及Magnite合作推出数码户外广告程式化交易平台[55] - 公司与The Trade Desk及Magnite正式推出数码户外广告程序化交易平台[74] - 公司获得成都天府国际机场媒体资源，机场预计2021年完工[76][77] - 公司获得中国内地及香港多地地铁线特许经营权，包括深圳地铁2（三期）、6、8（一期）及10号线[76][77] - 公司与新加坡汤申－东海岸线签订16年合约，进军东南亚市场[76][77] - 公司获得昆明及丽江火车站媒体资源，进军内地铁路媒体市场[76][77] - 2020年公司开始在九巴和龙运巴士车身上运营巴士媒体，并开展互动活动[79][81] - 获新成都天府国际机场1、2号客运大楼媒体资源特许经营权，预计2021年投入运营[99][101] - 在香港获新屯马线一期站台和地铁媒体资源独家特许经营权，在内地取得昆明地铁3号线新媒体资源[104] - 2020年底重续北京地铁4、16号线及大兴线和深圳地铁4号线媒体资源独家特许经营权[104] - 在新加坡展开业务，获汤申－东海岸线媒体资源16年特许经营权[104] - 后续争取到深圳五条独家新地铁线，包括2号（三期）、3号、6号、8号（一期）及10号线[104] - 获昆明火车站特许经营权，版图纳入在建的丽江火车站，预计2021年竣工[104] - 2020年公司与香港九巴和龙运巴士开展巴士广告业务，推出互动游戏和圣诞灯光巴士广告活动，2021年获巴士亭独家广告经营权[107][109] - 2020年1月与Rubicon完成程序化购买转化项目，下半年与The Trade Desk及Magnite推出数码户外广告程序化交易平台[112][114] - 公司与港铁和九巴合作，用其手机应用为广告客户宣传，2020年推出互动游戏[116][118] - 公司将继续与蚂蚁科技集团合作，探索新数码趋势带来的商机[128][130] 公司荣誉 - 公司主席林德兴作为广告行业代表为广告牌运营商献策，获“最佳CEO”奖，身兼多职并担任多个奖项专家评委[45,50,60] - 获香港私隐公署“私隐之友嘉许奖2021”银奖[51] - IAI国际广告奖斩获奖项12个，其中金、银、铜奖共6项[58] - 获中国户外广告之最2项奖[59] - 集团获香港环境卓越大奖铜奖等多个集团奖项[61] - 集团拥有CNAAⅠ等多项资质[63] - 案例获金投赏铜奖等多个案例奖项[64] 财务状况 - 2020年集团合并收入为26.304亿港元，2019年为22.123亿港元；联营公司收入2020年为7.52亿港元，2019年为6.552亿港元[67] - 2020年未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利为10.34亿港元，2019年为8.087亿港元[67] - 按营运分部划分，2020年机场收入6.93亿港元、地铁线路及广告牌收入5.96亿港元、巴士及其他业务收入2.681亿港元；2019年分别为7.393亿港元、9.193亿港元、2.198亿港元[67] - 公司连续第七年维持净现金状况，现金及银行结余总额达4.123亿港元[69][70] - 2020年广告开支下滑近18%，为过去二十年最大跌幅，户外媒体广告收入同比收缩17%，中国内地广告开支减少11.6%[93][95] - 截至2020年12月31日止年度，公司收入下滑17.1%至15.571亿港元，毛利为3.475亿港元，毛利率为22.3%，EBITDA为10.34亿港元，合计收入为22.12亿港元（2019年：26.30亿港元），录得亏损1.414亿港元[93][95] - 公司已连续七年录得净现金状况，现金及现金等价物为4.123亿港元（2019年12月31日：4.45亿港元）[94][96] - 机场媒体广告业务收入减少6.3%至6.93亿港元，毛利为2.658亿港元，毛利率38.4%[99][101] - 地铁线销售额下滑，收入减少35.2%至5.96亿港元，毛利8180万港元，毛利率13.7%[104] - 2020年公司收入从约187840万港元降至约155710万港元，按年跌幅17.1%，包含联营公司的总收入达约221230万港元，按年跌幅16.0%[133] - 地铁及广告牌分部收入从2019年约91930万港元减少35.2%至2020年约59600万港元[133] - 机场分部收入从2019年约73920万港元减少6.3%至2020年约69300万港元[133] - 巴士及其他分部收入从2019年约21980万港元增加约4830万港元或22.0%至2020年约26810万港元[133] - 2020年毛利从2019年约39780万港元减少约5030万港元或12.6%至约34750万港元，毛利率从21.2%增至22.3%[135] - 销售及市场推广开支从2019年约18380万港元减少约3620万港元或19.7%至2020年约14760万港元[136] - 行政开支从2019年约18780万港元减少约2000万港元或10.6%至2020年约16780万港元[137] - 融资成本净额从2019年约18360万港元增加约4280万港元或23.3%至2020年约22640万港元[138] - 分占联营公司的投资业绩从2019年约1290万港元增加14.7%至2020年约1480万港元[139] - 公司EBITDA从2019年约80870万港元上升约22520万港元或27.8%至2020年约103390万港元，公司拥有人应占亏损从2019年约12640万港元增加约3700万港元或29.3%至2020年约16340万港元[148] - 2020年12月31日，集团现金及现金等价物和受限制现金约为4.123亿港元，较2019年减少约3270万港元[151] - 2020年12月31日，集团流动比率为0.82，2019年为0.97；资产负债比率为净现金[152] - 2020年12月31日，集团银行借款总额约为3.028亿港元，其中约2.222亿港元须一年内偿还，约8060万港元须一年后偿还[154][157] - 2020年12月31日，非流动借款加权平均年利率为2.2%，流动借款为3.3%[154][158] - 2020年12月31日，集团抵押账面价值约2320万港元的楼宇及土地使用权，抵押借款总额约200万港元，2019年分别约为2260万和310万港元[161][165] - 2019年11月20日，公司向Antfin发行3567.5676万股，所得款项净额约1.428亿港元，用作一般营运资金及中国和新加坡项目资金[162][166] - 截至2020年12月31日，1.428亿港元所得款项已按拟定用途使用，其中1483.3万港元将在未来12个月使用[173] - 2020年6月4日，公司订立协议发行本金2000万港元的永久次级可换股证券，9月28日完成发行，所得款项净额约1980万港元[174][175] - 截至2020年12月31日，本金2000万港元的永久次级可换股证券尚未转换为换股股份[174][175] - 发行永久次级可换股证券所得1983.3万港元用作一般营运资金，支付特许经营费，已按拟定用途使用5000万港元[177] 策略与发展规划 - 2020年公司重新界定早期的户外及线上策略，由“线下线上”转化为“户外及线上”[72] - 公司推出的O&O新媒体策略受客户好评，深化了市场渗透率并拓展客户组合[74] - 公司整合线下户外广告投放及线上宣传组合，拓展了收入来源[74] - 公司在昆明机场推广活动中与网红薇娅合作，为客户带来超400万元人民币收益[74] - 公司将继续推出更多互动O&O活动，整合传统广告与线上活动[74] - 公司将继续优化O&O新媒体策略，提升广告解决方案品质，拓展客户群[84] - 公司投入OOH及O&O策略，扩大了客户群并获批新合约，与薇娅合作直播带货取得积极反响[94][96] - 预计短期内中国将出现基建热潮，至2035年将有20万公里铁路、46万公里高速公路和约400个民航机场，为行业带来商机[85][87] - 公司将增加机场、地铁及高铁站的户外媒体资源，把握地铁扩张和城市化机会，拓展国内版图并探索海外扩张机会[85][87] - 疫情使户外分部受冲击，闲置广告库存带来拓展广告库存基础的商机[85][87] - 公司认为联网电视广告将是下一个强劲增长领域[85][87] - 公司现金充足，将通过并购扩张及拓展新业务[85][87] - 公司将优化O&O新媒体策略，提升广告解决方案质量，多元化产品组合和客户群体[86] - 主导香港主要地点户外媒体市场，旗下有数码广告牌并纳入O&O策略[106] - 公司在香港黄金地段广告牌广告业务占主导地位，将数码户外广告采购纳入O&O策略[108] - 2020年公司推出新一代程序化购买，运用大数据决定广告投放位置，加强O&O新媒体品销合一策略[111][113] - 为适应“宅经济”，公司利用自有社交媒体平台助广告客户推广产品，推出灵活宣传模式吸引中小企业[112][114] - 公司O&O策略重要，未来将利用运营优势渗透“直播带货”电商市场，整合供应链[116][119] - 公司作为O&O广告解决方案先行者，将分配更多资源发展O&O，加强户外媒体[128][130] - 公司将致力于抓住中国内地及海外商机，追求可持续增长，为股东创造最大价值[129][131] 公益活动 - 疫情期间公司在多地投放公益广告，与深圳市委宣传部及南都传媒合作开展湖北武汉“逆行者”项目[117] - 公司利用机场、地铁线路和广告牌等媒体资源，向中国内地和香港超20个城市传播抗疫等正能量信息[120] 市场环境与展望 - 预计2021年中国内地GDP同比回升至8.1%，失业率降至3.64%[80][82] - 公司认为全球经济因疫情面临下行压力，但坚信“危中有机”，有信心应对挑战[122][124] - 公司对中国内地业务发展乐观，将继续争取高铁、地铁线及机场媒体资源，扩大市场份额[122][125] - 公司认为香港市场复苏可能缓慢，将利用网络和经验应对挑战，探索扩充收益和提高渗透率的机会[123][126] - 公司凭借过往成功记录、领先市场地位等优势，对前景持积极乐观态度[129][131]

市场环境与业务概况 - 2020年上半年中国广告市场1 - 2月大幅萎缩，3月开始复苏，整体广告开支较2019年同期下跌[19] - 公司在亚洲覆盖约40个城市，包括34个机场及21条地铁线路[20][22] - 公司及附属公司主要在中国、香港、澳门及东南亚从事户外广告媒体发展及经营[156][158] 财务业绩 - 截至2020年6月30日止六个月公司收益减少28.6%至6.437亿港元[19][21] - 公司毛利为1.887亿港元，毛利率为29.3%[19][21] - 公司EBITDA总值4.992亿港元，合并收益为9.539亿港元（2019年上半年：12.39亿港元）[19][21] - 公司亏损4780万港元，受新项目加速阶段和疫情对香港市场冲击影响[19][21] - 2020年上半年公司收入从约9.011亿港元降至约6.437亿港元，减幅28.6%[45][47] - 机场收入从2019年同期约3.479亿港元降至本期约3.469亿港元，减幅0.3%，撇除汇兑影响增加4.7%[45][48] - 地铁及广告牌分部收入从2019年同期约4.503亿港元降至本期约2.226亿港元，减幅50.6%[45][49] - 其他分部收入从2019年同期约1.028亿港元降至本期约0.742亿港元，减幅约27.8%[45][50] - 收入成本从2019年同期约6.858亿港元降至本期约4.549亿港元，减幅33.7%[46][51] - 本期毛利从约2.153亿港元降至约1.887亿港元，毛利率从2019年同期的23.9%增至本期的29.3%[46][52] - 销售及市场推广开支从2019年同期约8910万港元减至本期约6550万港元，减少约2360万港元或26.5%[54] - 行政开支从2019年同期约8920万港元减至本期约7760万港元，减少约1160万港元或13.0%[54] - 本期融资成本净额约1.047亿港元，2019年同期约8180万港元[54] - 分占联营公司的纯利从2019年同期约400万港元减至本期约300万港元，减少25.0%[54] - 本期所得税抵免从2019年同期约1110万港元减至本期约520万港元，减少约590万港元[54] - 本期集团EBITDA约4.992亿港元，较2019年同期增加1.145亿港元[54] - 本期公司拥有人应占亏损约7470万港元，2019年同期约4200万港元[54] - 2020年上半年收入为643,663千港元，2019年同期为901,064千港元[123] - 2020年上半年毛利为188,736千港元，2019年同期为215,295千港元[123] - 2020年上半年经营利润为48,639千港元，2019年同期为44,827千港元[123] - 2020年上半年除所得税前亏损为53,076千港元，2019年同期为32,940千港元[123] - 2020年上半年本期亏损为47,836千港元，2019年同期为21,805千港元[123] - 2020年上半年综合亏损总额为58,261千港元，2019年同期为23,627千港元[125] - 2020年上半年本公司拥有人应占每股亏损为17.4港仙，2019年同期为9.89港仙[125] - 2020年上半年按公平值列入其他综合收益的金融资产变动亏损（已扣税）为714千港元，2019年同期为收益395千港元[125] - 2020年上半年货币换算差额为亏损9,711千港元，2019年同期为亏损2,217千港元[125] - 截至2020年6月30日止六个月，营运活动所得现金净额为375,284千港元，2019年同期为228,610千港元[154] - 截至2020年6月30日止六个月，投资活动（所用）/所得现金净额为(8,112)千港元，2019年同期为5,816千港元[154] - 截至2020年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额为(480,405)千港元，2019年同期为(385,668)千港元[154] - 2020年6月30日现金及现金等价物减少净额为(113,233)千港元，2019年同期为(151,242)千港元[154] - 2020年6月30日期终的现金及现金等价物为291,424千港元，2019年同期为230,847千港元[154] 业务板块情况 - 机场业务收益减少0.3%至34690万港元，毛利率为48.9%，昆明机场离境航空交通量同比增加超80%[26][27] - 地铁线及广告牌业务收益减少50.6%至22260万港元[30] - 宏观经济疲软和香港社会动荡致集团地铁和广告牌业务板块收入下降50.6%至2.226亿港元[32] 资源拓展 - 公司获新成都天府国际机场1号及2号客运大楼媒体资源特许经营权，预计2021年投入运营[26][27] - 公司取得昆明火车站等新媒体资源，续约深圳地铁4号线媒体资源，运营港铁屯马线一期站台广告[30] - 公司在香港新增多个广告牌，包括罗素街8号等，在澳门新增盛世酒店及南湾中心广告牌[31] - 集团新增多个媒体资源，包括昆明火车站、深圳地铁4号线等[32] - 广告牌业务新增多个点位，如香港的8 Russell Steet等及澳门的Inn Hotel等[33] - 集团取得成都天府国际机场媒体资源经营权，助力拓展中国西部业务[40] - 1月公司开展新加坡汤申－东海岸地铁线广告业务，将投入资源提升在新加坡知名度并拓展海外市场[43] 业务策略与合作 - 公司转变策略，深度挖掘线上线下（「O&O」）措施[20][22] - 公司与薇娅合作进行O&O宣传，希望带来新收益来源和吸纳线上平台广告商[24] - 公司与蚂蚁集团讨论继续拓展O&O新媒体，进军新数码领域[24] - 2020年6月集团在云南推广O&O营销解决方案获市场好评[36] - 2020年8月集团在香港与Jetso合作推出“Happy Fun”活动[36] - 2020年7月1日起运营的新巴士媒体采用O&O策略并推出“Bus Razzi”游戏[36] - 2020年1月公司完成与Rubicon Project的程序化购买转化项目，未来将继续投资O&O策略[43] - 公司将利用运营优势进入“直播购物”电商市场，提升品牌知名度[43] 公司信心与展望 - 中国市场有望迅速恢复，集团对业务发展持乐观态度[40] - 香港市场仍有不确定性，但集团有信心应对挑战[41] - 集团凭借多元化媒体组合和O&O计划加强客户组合，促进香港市场渗透[41] - 尽管宏观环境充满挑战，公司因基础稳固、客户组合强大及业务网络卓越对前景持乐观态度[43] 资金状况 - 公司处于现金净值状况，现金及银行结馀总额为3.164亿港元[19][21] - 2020年6月30日集团现金和现金等价物及受限制现金约3.164亿港元，较2019年12月31日减少约1.287亿港元[58][61] - 2020年6月30日集团借款总额约2.464亿港元，其中约9540万港元须一年内偿还，约1.51亿港元须一年后偿还[67][70] - 2020年6月30日集团抵押账面价值2170万港元的建筑物及土地使用权获借款，抵押借款总额250万港元[69][73] - 2020年6月30日，集团流动负债超出流动资产230,284,000港元，2019年12月31日为34,074,000港元[161] - 2020年6月30日确认流动部分租赁负债844,917,000港元，2019年12月31日为779,164,000港元[161] 证券发行与资金使用 - 2017年9月7日公司订立协议拟发行本金5000万港元的2017永久次级可换股证券，已分别于2017年12月28日和2019年6月28日完成发行3000万和2000万港元，截至2020年6月30日未转换[75][78] - 2020年6月4日公司订立协议拟发行本金2000万港元的2020永久次级可换股证券，将在2020年9月28日股东大会寻求特别授权[76][79] - 2019年11月20日公司与Antfin订立协议，发行35675676股认购股份，所得净额约1.428亿港元用于一般营运资金及中国和新加坡项目，12月4日完成[77][80] - 发行认购股份所得1.428亿港元用作一般营运资金及中国和新加坡项目资金，已使用1.428亿港元，未来6个月将使用剩余6.58亿港元[84][103] - 发行第一批2017永久次级可换股证券所得2970万港元用于一般管理资金，已按拟定用途使用[85] - 发行第二批2017永久次级可换股证券所得1970万港元用于支付特许经营费，已按拟定用途使用[85][100][101][102] 资本开支与承诺 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月，集团资本开支分别约为1020万和1110万港元[109][111] - 于2020年6月30日，集团并无任何重大资本承担[110] - 截至2020年6月30日，集团无重大资本承诺和或然负债[112,115] 资产负债情况 - 2020年6月30日，非流动资产为3444484千港元，较2019年12月31日的3102598千港元有所增加[118] - 2020年6月30日，流动资产为1065408千港元，较2019年12月31日的1310629千港元有所减少[118] - 2020年6月30日，公司拥有人应占权益为318926千港元，较2019年12月31日的403908千港元有所减少[120] - 2020年6月30日，非控股权益为80631千港元，较2019年12月31日的109372千港元有所减少[120] - 2020年6月30日，非流动负债为2814643千港元，较2019年12月31日的2555244千港元有所增加[120] - 2020年6月30日，流动负债为1295692千港元，较2019年12月31日的1344703千港元有所减少[120] - 2020年6月30日总权益为399,557千港元，2019年12月31日为513,280千港元[135][149] 会计政策与准则 - 本期间集团因采纳香港财务报告准则第16号之修订变更会计政策[164][165] - 公司于2020年1月1日提早采纳香港财务报告准则第16号之修订，全部与COVID - 19相关租金减免1.69459亿港元已计入收益表内的「收入成本」[171][174] - 已发布但于2020年1月1日开始的财政年度尚未生效及未被公司提前采纳的准则，如年度改进项目之修订等将于2022年1月1日或2023年1月1日生效，部分待定[168][169] 财务风险 - 公司业务面临市场风险、信贷风险及流动性风险等财务风险因素，自去年终起，风险管理政策无重大变动[173][177][178] 金融资产与负债 - 2020年6月30日借款（本金加利息）、应付账款及其他应付款项、租赁负债总计2.55091亿港元（未经审计）[184] - 2019年12月31日借款（本金加利息）、应付账款及其他应付款项、租赁负债总计3.979856亿港元（经审计）[184] - 2020年6月30日，按公平值列入损益账的金融资产总计6791千港元，按公平值列入其他综合收益的金融资产总计7246千港元，按公平值列入损益账的金融负债（应付或然代价）为6216千港元[188] - 2019年12月31日，按公平值列入损益账的金融资产总计6530千港元，按公平值列入其他综合收益的金融资产总计8074千港元，按公平值列入损益账的金融负债（应付或然代价）为6216千港元[190][191] - 截至2020年6月30日止六个月，按公平值列入损益账的金融资产1月1日为6530千港元，添置261千港元，6月30日为6791千港元；按公平值列入其他综合收益的金融资产1月1日为8074千港元，公平值亏损828千港元，6月30日为7246千港元[195] - 截至2019年6月30日止六个月，按公平值列入损益账的金融资产1月1日为5943千港元，添置261千港元，6月30日为6204千港元；按公平值列入其他综合收益的金融资产1月1日为7619千港元，公平值收益395千港元，6月30日为8014千港元[195] 公平值层级与投资物业 - 公平值估计按估值方法分为第1级、第2级、第3级[186][187] -

媒体资源与特许经营权 - 公司在大中华地区覆盖40多个城市，拥有庞大的媒体资源网络[12] - 2019年公司独家机场资源的总客流量达到309百万[14] - 公司拥有40个城市的独家特许经营权地铁线路和19个城市的独家特许经营权机场[15] - 公司在北京地铁14号线、温州轨道交通S1线等地铁线路获得媒体资源独家经营权[33] - 公司再次获得昆明机场1号客运大楼的媒体资源独家经营权[36] - 公司获得新加坡地铁汤申-东海岸线的媒体资源经营权[39] - 公司获得成都双流国际机场国际厅到达区的媒体资源经营权[39] - 公司获得九巴及龙运巴士的巴士媒体资源独家经营权[40] - 公司获得屯马线一期的媒体资源独家经营权[42] - 公司获得昆明空港快线的巴士媒体资源经营权[43] - 公司在大中华区超过40个城市持有独家特许经营权，涵盖37个机场和19条地铁线[57] - 公司在新加坡取得汤申－东海岸线的广告特许经营权，计划采用创新的数字媒体平台[57] - 公司成功获得海口美兰机场和琼海博鳌机场的媒体资源，现已覆盖海南岛所有机场[55] - 公司于2018年获得高速铁路（香港段）及港珠澳大桥（珠海口岸）的独家媒体资源[59] - 公司于2019年获得九巴及龙运巴士的媒体资源[59] - 公司自2008年起在区域内建设大型地铁媒体网络，自1993年起构建机场媒体网络[59] - 公司获得港铁屯马线第一期的独家特许经营权，计划进一步巩固其在香港公共交通广告市场的渗透率[91] - 公司获得海口美兰机场、琼海博鳌机场及三亚凤凰国际机场2号航站楼的媒体资源，覆盖整个海南岛[82] - 公司再次获得昆明机场的独家特许经营权，该机场为全球50大机场之一[82] - 公司与九巴及龙运巴士达成独家特许经营权，进一步拓展公共交通广告业务[84] 财务表现 - 公司2019年总收入为18.784亿港元，2018年为19.289亿港元[52][53] - 公司2019年EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利）为8.087亿港元，2018年为7.393亿港元[54] - 公司2019年机场业务收入为7.393亿港元，地铁线路及广告牌业务收入为9.193亿港元，其他业务收入为2.198亿港元[54] - 公司2019年现金及银行结余总额达4.45亿港元[55] - 公司连续六年保持净现金状况，财务状况稳健[55] - 公司2019年总收入为26.3亿港元，较2018年的27.99亿港元有所下降，但EBITDA增长312.6%至808.7百万港元[68][70] - 公司2019年录得亏损108.7百万港元，主要由于新项目处于起步阶段及香港财务报告准则第16号的影响[68][70] - 公司2019年毛利率为21.2%，毛利为397.8百万港元[68][70] - 公司2019年收入为1,878.4百万港元，同比下降2.6%，主要受人民币贬值影响[99] - 机场分部收入从2018年的727.7百万港元增长1.6%至2019年的739.3百万港元，主要得益于云南集团机场及海口的贡献[100] - 地铁及广告牌分部收入从2018年的974.9百万港元下降5.7%至2019年的919.3百万港元，主要因深圳地铁线收入下滑[100] - 其他收入从2018年的226.3百万港元下降2.9%至2019年的219.8百万港元，主要由于联营公司广告空间代理业务收入减少[100] - 公司收入成本从2018年的1,444.7百万港元增加2.5%至2019年的1,480.6百万港元，主要因海口机场及温州地铁线的初始成本增加[101] - 公司2019年毛利率从25.1%下降至21.2%，主要由于海口机场新项目的初始成本以及深圳和北京地铁线路收入下降[108] - 公司2019年销售及市场推广开支从1.64亿港元增加至1.838亿港元，同比增长12.1%，主要由于业务扩展导致员工福利和开办费用增加[108] - 公司2019年融资成本净额从400万港元大幅增加至1.836亿港元，主要由于应用香港财务报告准则第16号及额外银行借款[108] - 公司2019年EBITDA从1.96亿港元大幅增加至8.087亿港元，同比增长312.6%，主要由于应用香港财务报告准则第16号[110] - 公司2019年归属于公司股东的亏损为1.264亿港元，而2018年同期为盈利6300万港元，主要由于毛利增加及其他因素的综合影响[110] - 公司2019年12月31日的现金及现金等价物、短期银行存款及受限制现金约为4.45亿港元，较2018年增加约950万港元[114][117] - 公司2019年12月31日的银行借款总额约为2.726亿港元，其中1.522亿港元需在一年内偿还，1.204亿港元需在一年后偿还[123][126] - 公司2019年12月31日的非流动借款加权平均利率为4.2%，流动借款加权平均利率为4.5%[123][127] - 公司2019年12月31日的抵押资产账面价值约为2260万港元，抵押借款总额约为310万港元[125][130] - 公司2019年11月20日与Antfin签订认购协议，发行35,675,676股新股，认购价为每股4.10港元，预计募集资金约1.428亿港元，用于一般营运资金及中国和新加坡项目[133][135] - 公司2017年9月7日发行的5000万港元永久次级可换股证券，截至2019年12月31日尚未转换为股份[132][134] - 公司2019年12月31日的流动比率为0.97，资产负债比率为净现金[118] - 公司股息政策基于公司拥有人应占利润，分派金额可达100%[113][116] - 公司2019年资本开支约为2770万港元，较2018年的6060万港元大幅减少[158][161] - 公司2019年12月31日及2018年12月31日均无重大或有负债[159][162] - 公司发行第一批永久次级可换股证券，募集资金用于改善广告设备及办公室装修、新招聘及薪金成本、银行费用及利息开支等一般营运资金[141][153][155] - 公司发行第二批永久次级可换股证券，募集1970万港元用于支付特许经营款项[141] - 公司发行认购股份募集1.428亿港元，用于中国及新加坡项目的营运资金[141] - 公司预计未来12个月将使用1.428亿港元募集资金[140] - 公司2019年资本开支主要用于物业、厂房及设备，如广告设施以及家具和办公设备[158][161] 战略合作与投资 - 公司与蚂蚁金服完成认购协议并成为其战略股东[42] - 蚂蚁金服成为公司的战略股东，双方将探索创新户外广告合作机会[59] - 公司与蚂蚁金服达成战略合作，蚂蚁金服成为公司策略股东，预期将推动线上线下协同效应[73] - 公司与蚂蚁金服达成认购协议，蚂蚁金服成为公司战略股东，双方将探索线上线下协同机会[76] - 公司利用蚂蚁金服股份认购所得资金为中国内地和新加坡项目提供资金支持，并用于一般营运资金[77] - 公司与蚂蚁金服合作，结合线上线下的策略，预期将加强现有业务并开拓新方向[84] 市场扩展与业务发展 - 公司通过新加坡地铁汤申－东海岸线项目进军新加坡市场，拓展海外业务[69][71] - 公司与九巴及龙运巴士合作，拓展香港市场并进军巴士广告领域[73] - 公司推出“线上线下新媒体”策略，旨在丰富线下户外媒体基础并提供全面的广告解决方案[74] - 公司与九巴（KMB）和龙运巴士（LWB）达成协议，扩展香港市场并开拓巴士广告新媒介[75] - 公司在北京地铁14号线、温州轨道交通S1线和杭州地铁5号线等新资源上取得进展，扩展在京津冀和长三角的业务版图[80] - 公司获得新加坡汤申－东海岸线的广告特许经营权，标志着其在大中华区以外的首个业务据点[80] - 公司在香港新增多个广告牌资源，包括LED资源和楼宇外墙，为广告商提供增值媒体解决方案[80] - 公司在澳门取得两个广告牌资源，标志着其在澳门的首项业务[80] - 公司在新加坡建立桥头堡，计划以此为基础扩展东南亚市场，并加强与其他公共交通运营商的联系[95] - 公司计划利用新加坡的特许协议在东南亚户外媒体市场抓住机遇[57] - 公司计划在未来几年继续扩展高速铁路、主要交通枢纽及巴士线的媒体网络[59] - 公司2020年将重点在机场、地铁线及高速铁路站建立媒体资源，以把握疫情后出行需求回升的机遇[66] - 公司凭借稳健的净现金状况，具备从市场调整中获益的优势[62] - 公司对长期前景保持乐观，预计COVID-19后将迎来经济复苏，并计划利用其广泛的网络和现金状况抓住机遇[87] 广告创新与奖项 - 公司在第19届IAI国际广告奖中获得9项大奖，包括“全场大奖”[34] - 公司在The Spark Awards中获得两个类别的金奖及铜奖[37] - 公司为可口可乐和NIKE开发的项目在The Spark Awards 2019中分别获得金奖和铜奖[57] - 公司2019年共获得91个奖项，包括第19届IAI国际广告奖的年度大奖，展示了其在广告创新方面的卓越表现[87] - 公司通过程序化数字户外广告平台提供高度灵活且可量化的广告解决方案[82] 疫情影响与应对 - 公司预计COVID-19疫情将在2020年上半年对全球及大中华区户外广告市场带来挑战[62] - 公司拥有多元化的客户组合、丰富的媒体资源和创新的广告解决方案，以应对市场挑战[62] - 公司密切关注COVID-19疫情进展，评估其对财务状况及营运业绩的影响[160][163] 董事会与管理层 - 林家寶先生於2014年5月20日獲委任為公司董事，並於2014年6月12日獲任命為執行董事及首席營運官，負責香港區的整體營運及市場管理[170] - 黃志堅先生於2017年3月24日獲委任為公司非執行董事，擁有超過20年的會計、銀行及財務經驗，曾於多家商業銀行及投資銀行任職[172] - 黃志堅先生於2014年10月至2018年10月擔任東勝旅遊集團有限公司的財務總監，並曾於中國秦發集團有限公司擔任副財務總監及財務總監等職位[172] - 楊鵬先生於2019年12月4日獲委任為公司非執行董事，曾於戴爾科技集團擔任副總裁，現任浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司副總裁[175][178] - 黃志堅先生於2018年7月9日獲委任為神舟航天樂園集團有限公司的獨立非執行董事及獨立董事委員會主席，主要負責提供復牌建議[174][176] - 马照祥先生自2014年5月20日起担任公司董事，并于2014年6月12日被任命为独立非执行董事，同时担任审核委员会主席和薪酬委员会成员[181] - 马照祥先生在会计、审计和财务领域拥有超过40年的经验，并曾担任多家上市公司的独立非执行董事[183][184] - 马豪辉先生自2014年5月20日起担任公司董事，并于2014年6月12日被任命为独立非执行董事，同时担任薪酬委员会主席和审核委员会及提名委员会成员[187] - 马豪辉先生在法律领域拥有丰富的经验，曾担任多个政府委员会的主席，并在2017年获得金紫荆星章[187] - 麦嘉龄女士自2017年5月5日起担任公司独立非执行董事，并担任审核委员会、提名委员会和薪酬委员会成员[189] - 麦嘉龄女士在人力资源和组织效率咨询领域拥有超过20年的经验，曾在Korn Ferry Hay Group担任高级职位[189] - 公司董事会目前由七名董事组成，包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[200] - 公司已委任三名独立非执行董事，占董事会成员总数的三分之一以上[200] - 公司董事会负责制定集团的长期战略和发展计划，决定重大财务和资本项目，并审查内部控制和风险[197] - 公司董事会授权管理层处理日常业务的管理和行政工作，并给予管理层在经营和拓展业务方面的高度自主权[198] - 公司已采纳香港联合交易所上市规则附录十四所载的企业管治守则，并在年内遵守了除A.2.1和A.6.7条款外的所有条款[195] - 公司独立非执行董事应出席股东大会以了解股东意见，但因其他事务一名独立非执行董事未能出席[196] - 公司主席与首席执行官的角色应分开，且不应由同一人兼任，职责分工应明确[200]

财务整体表现 - [截至2019年6月30日止六个月，集团总收入轻微上升1.4%至90110万港元，总体收入为12.39亿港元][22][24] - [毛利上升11.0%至2.153亿港元，毛利率攀升2.1个百分点至23.9%][22][24] - [截至2019年6月30日止六个月，集团录得期内净亏损2180万港元][23][25] - [2019年上半年公司收入从约8.883亿港元增至约9.011亿港元，增幅1.4%，总体收入达约12.39亿港元][45][48] - [本期毛利从约1.939亿港元增至约2.153亿港元，毛利率从21.8%增至23.9%，撇除准则影响后毛利减少约4240万港元，毛利率降至16.8%，较2018年同期降5个百分点][60] - [本期EBITDA约为3.847亿港元，较2018年同期上升3.222亿港元][63][66] - [本期公司拥有人应占亏损约为4200万港元，2018年同期应占利润约为660万港元][64][67] - [2019年上半年公司收入为901,064千港元，2018年同期为888,298千港元][142] - [2019年上半年公司毛利为215,295千港元，2018年同期为193,934千港元][142] - [2019年上半年公司经营利润为44,827千港元，2018年同期为37,652千港元][142] - [2019年上半年公司除所得税前亏损32,940千港元，2018年同期利润为42,853千港元][142] - [2019年上半年公司本期亏损21,805千港元，2018年同期利润为38,151千港元][142][144] - [2019年上半年公司综合亏损总额为23,627千港元，2018年同期综合收益总额为37,764千港元][142][144] - [2019年上半年本公司拥有人应占每股基本亏损为9.89港仙，2018年同期为1.49港仙][144] - [2019年上半年营运活动现金流入净额为151,405千港元，2018年同期为21,291千港元][158] - [2019年上半年投资活动现金流入净额为5,816千港元，2018年同期为14,657千港元][158] - [2019年上半年融资活动现金流出净额为308,463千港元，2018年同期为8,504千港元][158] - [2019年上半年现金及现金等价物减少净额为151,242千港元，期末现金及现金等价物为230,847千港元；2018年上半年增加净额为27,444千港元，期末为323,851千港元][158] 各业务板块收入情况 - [2019年第一季度，媒体广告支出下跌11.2%，传统媒体支出减少16.2%][22][24] - [2019年上半年机场媒体广告业务收入同比下跌8.5%至3.479亿港元，毛利率维持在32.8%][28][30] - [2019年上半年地铁线业务收入增长12.6%至4.503亿港元，毛利飙升56.0%至7750万港元，毛利率提高至17.2%][32][35] - [地铁及广告牌收入从约3.999亿港元增至约4.503亿港元，增幅12.6%，主要因高铁（香港段）等产生额外收入][45][49] - [机场收入从约3.804亿港元减至约3.479亿港元，跌幅8.5%，主因杭州机场项目届满][46][50] - [其他分部收入从约1.08亿港元减至约1.028亿港元，跌幅约4.8%，因广告设备代理业务收入减少][46][51] - [截至2019年6月30日止六个月，机场业务毛利为28,692千港元，地铁及广告牌业务毛利为35,068千港元，分部毛利总计63,760千港元][193] 公司业务布局与资源获取 - [公司独特的空间管理模式受广告客户、业主及观众欢迎][27] - [公司提升了在大中华地区机场及地铁广告市场媒体公司中的领导地位][27] - [公司在中国大陆39个城市为19条地铁线及31个机场等提供独家广告服务][27] - [集团为中国39个城市的19条地铁线和31个机场提供独家广告服务，还包括高铁（香港段）和港珠澳大桥（珠澳口岸）][29] - [2月取得北京地铁14号线媒体资源独家特许经营权，京津冀地区运营地铁线增至7条][32][35] - [3月取得温州轨道交通S1线广告及媒体资源独家特许经营权，长江三角洲运营地铁线增至6条][32][35] - [集团取得香港黄金地段新广告牌资源，推动业务分部增长][33][36] - [2019年7月9日，云南空港雅仕维与昆明机场公司订立独家代理经营权协议，获授予昆明长水国际机场1号客运大楼广告及媒体资源独家使用权和经营权，并需支付特许经营费用][130][132] 公司发展预期与计划 - [2020年昆明机场客运处理量预计达4300万人次，将成一带一路重要新通道][28][30] - [数码户外广告国内收入2021年预计达42亿美元，2018年与Google推出香港首个程序化数码户外广告媒体购买平台][34][37] - [下半年为传统旺季，集团预期整体表现提升，特别是港珠澳大桥和高铁（香港段）带来广告机遇][39] - [集团计划持续获取机场及地铁线媒体资源独家特许经营权，适时进入海外市场][40] - [下半年全球经济充满不确定性，公司预计整体业绩改善，尤其广告业务][41] - [公司看好户外广告行业增长机会，尤其大湾区、京津冀和长三角地区][42] - [公司将聚焦获取机场和地铁媒体资源独家特许权，适时拓展海外市场][42] - [公司将借助Radius优势，探索5G技术带来的增长机遇][44][47] - [公司计划在数码户外广告媒体平台增加互动和定制元素并升级技术][44][47] 成本与费用情况 - [收入成本从约6.944亿港元减至约6.858亿港元，减幅1.2%，因财务报告准则变动；撇除影响后较同期增约5520万港元或7.9%][57][58] - [销售及市场推广开支从约7530万港元增至约8910万港元，增幅18.3%][60] - [行政开支从约8620万港元增至约8920万港元，增幅3.5%][60] - [本期融资成本净额为约8180万港元，2018年同期为约120万港元][60] - [分占联营公司投资利润从约640万港元降至约400万港元，降幅37.5%][60] 资产负债情况 - [截至2019年6月30日，公司非流动资产为34.06813亿港元，2018年12月31日为3.20605亿港元][73] - [截至2019年6月30日，公司总负债为41.31296亿港元，2018年12月31日为10.24279亿港元][73] - [截至2019年6月30日，公司总权益为4.65714亿港元，2018年12月31日为5.75177亿港元][73] - [2019年6月30日，集团现金及现金等价物、短期银行存款和受限制现金约为2.606亿港元，较2018年12月31日减少约1.749亿港元][79][82] - [2019年6月30日，集团借款总额约为2.26亿港元，其中约1.652亿港元须于一年内偿还，约6080万港元须于一年后偿还][86] - [2019年6月30日，集团已抵押账面价值为2350万港元的建筑物及土地使用权以获借款，有抵押借款总额为370万港元，2018年12月31日分别为2410万港元和430万港元][86] - [2019年6月30日，公司非流动资产为3406813千港元，2018年12月31日为320605千港元][135] - [2019年6月30日，公司流动资产为1190197千港元，2018年12月31日为1278851千港元][135] - [2019年6月30日，公司总权益为465714千港元，2018年12月31日为575177千港元][138] - [2019年6月30日，公司总负债为4131296千港元，2018年12月31日为1024279千港元][138] - [2019年6月30日，公司总权益及负债为4597010千港元，2018年12月31日为1599456千港元][135][138] - [非流动资产中，土地使用权为23,724千港元，使用权资产为2,166,390千港元，递延所得税资产为120,726千港元][190] - [流动资产中，应收账款及其他应收款项为807,920千港元][190] - [流动负债中，租赁负债为665,441千港元，应付账款及其他应付款项为311,653千港元][190] - [非流动负债中，租赁负债为1,826,904千港元][190] - [权益方面，保留盈利为117,816千港元，非控股权益为85,757千港元][190] 证券发行与股息政策 - [2017 - 2019年公司发行本金总额为5000万港元的永久次级可换股证券，已收取所得款项净额约4940万港元，截至2019年6月30日尚未转换为换股股份][100][102] - [截至2018年12月31日，所得款项用于一般营运资金（改善广告设备及办公室装修）1500万港元、一般营运资金（新招聘及薪金成本）1000万港元、一般管理资金（银行费用及利息开支）470万港元，均按拟定用途使用][104] - [公司股息政策基于公司拥有人应占的利润，分派金额可达该利润的100%][78][81] - [2019年上半年向本公司拥有人支付股息11,000千港元][151] - [2019年上半年发行永久次级可换股证券导致非控股权益减少438千港元][151] 风险与应对 - [集团主要收支以人民币和港元计值，董事认为无重大外汇风险，会密切关注并考虑对冲重大风险][77][80] - [集团利率风险主要源于浮动利率银行借款，管理层会跟踪宏观经济和监控利率变化以控制风险][86] - [集团未使用金融工具作对冲用途，也无外币投资净额以现行借款及其他对冲工具作对冲][86] 资本开支与承担 - [截至2019年及2018年6月30日止六个月，公司资本开支分别约为1110万港元及1350万港元][121][124] - [2019年6月30日及2018年12月31日，公司并无任何重大资本承担][122][125] 公司基本信息 - [公司于2014年5月20日在开曼群岛注册成立，2015年1月15日在香港联交所主板上市][160][162] - [公司为投资控股公司，集团主要在中国及香港从事户外广告媒体发展及经营][160][163] 财务报表编制与会计政策 - [2019年上半年中期财务资料根据香港会计准则第34号编制，应与2018年度财务资料一并阅览][161][165] - [所采用会计政策与2018年度一致，除采纳新订及经修订准则外][168] - [集团自2019年1月1日起采纳香港财务报告准则第16号“租赁”，更改会计政策并作出追溯调整，其他准则无重大影响][172][173] - [已颁布但集团尚未采用的准则中，香港财务报告准则第3号之修订、2018年财务报告概念框架将于2020年1月1日生效，香港财务报告准则第17号将于2021年1月1日生效][176] - [采纳香港财务报告准则第16号时，集团就先前经营租赁确认租赁负债，2019年1月1日应用的加权平均承租人增量借款利率为5.71%][178][179] - [2018年12月31日披露的经营租赁承担为30.08434亿港元，经贴现及调整后，2019年1月1日确认的租赁负债为24.92345亿港元][181] - [确认的租赁负债中，流动租赁负债为6654.41万港元，非流动租赁负债为1.826904亿港元][181] - [相关使用权资产按追溯基准计量，土地使用权自2019年1月1日起归类为使用权资产一部分][183][184] - [2019年6月30日，广告设备、办公室、土地使用权相关使用权资产分别为3.048661亿港元、179.91万港元、233.07万港元][189] - [2019年1月1日，广告设备、办公室、土地使用权相关使用权资产分别为2.119289亿港元、23.377万港元、23.724万港元][189] - [会计政策变动对2019年1月1日合并资产负债表内相关项目有影响][189] - [因采纳香港财务报告准则第16号，截至2019年6月30日止六个月经营开支增加1,275千港元，融资成本增加77,205千港元，所得税开支减少3,368千港元，本公司拥有人应占亏损增加16,137千港元][195] - [因采纳香港财务报告准则第16号，截至2019年6月30日止六个月每股亏损增加每股3.72港仙][196] - [集团首次应用香港财务报告准则第16号时，采用了对具有合理相若特征的租赁组合采用单一贴现率等可行权宜方法][198][199] - [集团选择不就于初步应用日期属于或包含租赁的合约作出重新评估，依赖过往评估][200] 持续经营情况 - [截至2019年6月30日，集团流动负债净额为206,720,000港元，合并