财务业绩 - 2025年中期收入7.755亿元 经调整收入7.76亿元同比增长7.8% [2] - 经调整净利润1690万元 实现2021年以来首次扭亏 [2] - 毛利总额5.82亿元 经调整同比增长36.1% 毛利率从66.4%提升至75.1% 同比上升8.7个百分点 [2] - 现金及银行存款余额15.74亿元 现金和财务状况健康 [2] 收入结构 - 订阅解决方案占比56.44% 商家解决方案占比43.56% [3] - 首次公布AI商业化收入约3400万元 [4] - 智慧零售收入2.86亿元 同比下降6.1% 占订阅解决方案收入65.2% [5][6] 订阅解决方案表现 - 营收从2024下半年4.32亿元企稳回升至4.38亿元 [4] - 付费商户数59149家 同比下降13.9% [4] - 每用户平均收入7402元 同比上升4.5% [4] - 新增付费商户4793家 低于2024年同期的8515家 [4] - 流失率13.6% 高于2024年同期的9.2% [4] 商家解决方案表现 - 收入3.38亿元 同比降低11.3% 还原广告返点下调影响后同比增长45.3% [7] - 毛利率从74.5%上升到91.3% [7] - 付费商户39281家 同比增长1.5% [4][7] - 每用户平均收入8595元 高于2024年同期的6003元 [4] - 每付费商户平均开支21.95万元 上升1.9% [7] AI业务进展 - WAI SaaS平均月活商户数环比2024下半年增长57% [5] - 导购Agent推出智能化导购任务管理功能和导购线索运营能力 [5] - 店铺搭建Agent使用次数环比增长4.5倍 使用商品上架的商户数环比增长3.9倍 [5] - WAI Pro为多个大客户实施AI定制服务 [5] - WIME累计注册用户11.6万 较2024年末增长139% 付费用户持续增加 收入提升172% [5] 运营效率提升 - 营销广告毛收入86.23亿元 同比增长3.4% [7] - 主动调整客户结构 不再服务低毛利、高垫款或长账期客户 [7] - AI+营销节省4000万成本 AI作图能力平均每月生成素材量超过20万 [7] 客户结构 - 智慧零售商户数量7323家 其中品牌商户1227家 [6] - 品牌商户每用户平均订单收入17.9万元 [6] ESG表现 - MSCI ESG评级从BBB提升至A级 [8] - 超低能耗总部办公大厦正式启用 [8]

财务表现 - 公司上半年总营收达7.75亿元[1] - 经调整EBITDA为0.72亿元 同比改善140.7%[1] - 实现自2022年以来首次扭亏[1] - 毛利率从66.4%上升至75.1% 同比提升8.7个百分点[1] 业务收入 - AI相关收入约3400万元[1] - 订阅解决方案营收4.38亿元 环比提升1.38%[1] - 商家解决方案收入3.38亿元[1] - 还原返点比率下调影响后商家解决方案收入同比增长45.3%[1] - 商家解决方案毛利率从74.5%上升到91.3%[1]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降10.6% 但剔除媒体政策影响后同比增长7.8% [4][6] - 订阅解决方案收入440百万美元 同比下降10.1% 但环比已趋于稳定并实现小幅增长 [7][35] - 商户解决方案收入338百万美元 同比下降11.3% 但剔除返利影响后调整收入同比增长45.3% [12][35][41] - 毛利润从66.4亿日元增至75亿日元 同比增长8.7个百分点 调整后毛利润同比增长36% [7] - 调整后EBITDA为7200万美元 调整后净利润1700万美元 实现自2021年以来首次扭亏为盈 [7][46] - 经营现金流大幅改善 上半年仅小幅流出3000万美元 基本实现收支平衡 [7][48][49] - 总资产66.7亿人民币 现金及等价物15.7亿人民币 应收账款18.1亿人民币 [37] - 短期债务19.5亿人民币 包括5000万抵押贷款和3.7亿银团贷款 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能零售业务收入稳定在2.86亿美元 占订阅收入65.2% [10][14] - AI相关收入达3400万美元 占订阅收入7.9% 成为SaaS业务新增长动力 [11][36] - 商户解决方案总交易额86亿人民币 同比增长2.8亿人民币 [41] - YMe产品月环比收入增长172% 已拥有11.6万注册用户 [23] - 视频账号广告消费同比增长46% 小红书广告消费同比增长67% [24][25] - 退出TSO和金融业务 商户解决方案毛利率提升至91% [13][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 关键客户GMV同比增长13.4% GMV商户数量大幅增长 [15] - 微信电商生态持续加强 推出礼品赠送功能后效果显著 [27] - 多平台运营取得进展 已实现与抖音、美团、小红书、支付宝的连接 [16][17] - 海外业务积极布局 重点服务Shopify 并帮助泡泡玛特、名创优品等中国品牌出海 [31][32] - 本地生活服务市场成为新增长点 聚焦餐饮、美容、上门服务等场景 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI技术成为核心驱动力 推出YSaaS、YPro、YMe三大产品矩阵 [18][26] - 数字员工战略落地 15个AI代理帮助商户快速建店和运营 [19][20] - 坚持高质量发屘 主动退出低毛利率业务和亏损业务 [4][5] - 多渠道扩张策略 除腾讯生态外 积极拓展小红书、快手、抖音等平台 [28][78] - 国际化战略加速 预计9月公布全球化业务进展 重点布局东南亚、中东、欧美市场 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济挑战和消费收缩对中大客户业务带来逆风 [52] - 对2025年实现全年扭亏充满信心 且信心比3月份时更加强烈 [51][52] - AI商业化处于起步年 已取得初步成果 预计下半年将继续保持环比增长 [60][63] - 微信小程序商店渗透率约15% 功能开发增速27% DAU增长26% [65] - 抖音业务预计Q4重启 2021年曾实现30亿GMV 预计将对商户解决方案收入产生重大推动 [29][79] 其他重要信息 - 员工数量3400人 薪酬费用从6.17亿人民币降至4.66亿人民币 同比下降24.5% [37] - 销售费用3.9亿美元 一般行政费用2.2亿美元 同比下降24.5% [37] - 返利差从去年2.1%显著提升至3.85% 增加1.7个百分点净返利 [41][75] - 历史订单造成3000万收入缺口 但对2025年不产生分摊影响 [39][40] - 研发费用计入一般行政费用 对成本影响大幅减少 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 订阅解决方案的新亮点及AI产品在下半年的应用场景和盈利前景 - 智能零售关键客户收入稳定 AI收入取得良好进展 环比已趋稳并实现增长 [57] - 下半年订阅收入将实现同比增长 因上半年存在收入递延影响 且基数效应将减弱 [58] - 将加大零售业务和本地服务市场投入 提升智能零售收入占比 [59] - 重点发展宠物、上门服务等本地生活领域 推出更多行业解决方案 [60] - AI商业化覆盖电商多个场景 包括产品海报、智能文案等 数字代理帮助商户降本增效 [61][62] - AI收入基数不高 预计下半年仍将保持环比增长 对订阅收入持乐观态度 [63] 问题: 微信小程序商店的运营情况及对业务的影响 - 已推出微信小店和微盟小程序集成解决方案 实现商品、库存、会员、订单打通 [64] - 解决方案渗透率约15% 功能开发增速27% DAU增长26% [65] - 商户可利用该服务进行运营 如礼品接收等 提升公司运营和服务能力 [65] - 将YMe市场置于小店服务平台 帮助小微商户提升建站效率 [66] - 微信小店对腾讯非常重要 公司将继续优化集成解决方案 提升商户运营效率和用户体验 [66] - 积极拥抱微信小店的新功能 如礼品赠送 并将其融入生态系统机会 [67] 问题: 广告业务的返利和利润情况 以及下半年总交易额和利润计划 - 广告业务返利差从2.1%提升至3.85% 增加1.7个百分点净返利 [75] - 上半年总交易额86亿人民币 同比增长 [75] - 对下半年非常乐观 预计收入基于上半年水平增长 净返利率至少保持上半年水平 [76] - 预计商户收入同比增长至少90% 调整后增长10个百分点 [77] 问题: AI发展对广告业务运营费用的影响及在腾讯平台的应用场景 - AI技术取得重大进展 但不会完全取代广告代理商 未来将是人机结合模式 [70][71] - 在创意素材制作方面成本已显著降低 人力大幅减少 [72] - 将继续整合AI能力和各种工具 提升效率和客户接触效果 使每个员工成为超级个体 [72] - 采用多渠道方式 在腾讯广告之外 积极拓展小红书、快手 并与抖音合作 [78] - Q4将连接抖音渠道 寻找更多商业化机会 [79] - 国际化战略中 正与Google、TikTok等整合 开发海外媒体渠道和系统 [80]

财务业绩 - 2025年上半年总营收7.75亿元人民币 还原返点比率影响后经调整同比上升7.8% [1] - 经调整EBITDA为0.72亿元 实现2022年以来首次扭亏 经调整净盈利0.17亿元 实现2021年以来首次扭亏 [1] - 毛利总额5.82亿元 经调整同比增长36.1% 毛利率从66.4%提升至75.1% 同比上升8.7个百分点 [1] - 经营现金流小幅流出0.28亿元 现金及银行存款余额15.74亿元 [1] 业务收入结构 - 订阅解决方案营收4.38亿元 环比提升1.38% 商家解决方案收入3.38亿元 还原返点影响后同比增长45.3% [1] - AI相关收入约3400万元 推动订阅解决方案企稳回升 [1][2] - 智慧零售业务收入2.86亿元 占订阅解决方案收入65.2% [3] - 商家解决方案付费商户数增长1.5%至39281家 每付费商户平均开支219523元 上升1.9% [3] AI产品进展 - WAI SaaS平均月活商户数较2024年下半年增长57% 店铺搭建Agent使用次数环比增长4.5倍 [2] - WIME累计注册用户11.6万 较2024年末增长139% 付费用户收入提升172% [2] - WAI Pro为多个大客户实施AI定制服务 提供从咨询到落地的完整解决方案 [2] 生态合作与商户表现 - 微盟X微信小店解决方案上线首月渗透15%存量账号 开启功能商家月订单环比增速27% 月会员环比增速26% [2] - 新绑定微信小店商家月GMV规模约5000万元 月度增长率约100% [2] - 智慧零售品牌商户达1227家 每用户平均订单收入17.9万元 使用智慧零售客户GMV同比增长13.4% [3] - 亿级GMV账号数同比增长60% 百万级GMV账号数同比增长34% [3] 行业市场地位 - 在中国时尚零售百强中占比48% 商业地产百强占比50% 连锁便利店百强占比42% [3] - 多账号合作客户数同比增长22.2% 相关收入同比增长19.3% [3] - 微盟营销助力商户投放广告毛收入86.23亿元 同比增长3.4% [3] 战略规划 - 全面拥抱AI并推进AI Agent应用落地 深耕微信电商生态 布局推客及视频号MCN业务 [4] - 拓展多渠道商业机遇 发力本地生活市场 加强商品/门店服务/体验类场景系统支撑 [4] - 积极探索国际化 进一步拓展北美等成熟海外市场 [4] - 聚焦高价值客户 优化资源配置 通过提升运营质量和AI新机遇实现高质量发展 [4]

财务表现 - 2025年上半年总营收7.75亿元人民币 经调整同比上升7.8% [2] - 经调整EBITDA为0.72亿元人民币 同比大幅增长140.7% 实现自2022年以来首次扭亏 [2] - 经调整净盈利0.17亿元人民币 同比大幅增长109% 实现自2021年以来首次扭亏 [2] - 毛利润总额5.82亿元 经调整同比增长36.1% 毛利率从66.4%上升至75.1% 同比提升8.7个百分点 [2] - 经营现金流小幅流出约0.28亿元人民币 现金及银行存款余额约为15.74亿元 [2] 业务收入结构 - 订阅解决方案营收4.38亿元 环比提升1.38% [2] - 商家解决方案收入3.38亿元 还原返点比率下调影响后同比增长达45.3% [2] - 智慧零售收入2.86亿元 占订阅解决方案收入的65.2% [3] - 首次公布AI商业化收入 上半年AI相关收入约3400万元 [2] 客户与运营指标 - 订阅解决方案付费用户数达5.91万名 每用户平均收入上升4.5%至7402元 [3] - 智慧零售商户数量达8323家 其中品牌商户达1227家 [3] - 品牌商户每用户平均订单收入为17.9万元 [3] - 商家解决方案付费商户数增长1.5%至39281家 每付费商户平均开支为219523元 上升1.9% [3] 生态合作与业务拓展 - 与腾讯生态保持紧密协同 新绑定微信小店商家月交易总额规模约5000万元 [3] - 推出"微盟X微信小店"五大解决方案 打通小程序与微信小店跳转链路 [3] - 全面拥抱人工智能浪潮 推进AI智能体应用落地 [3] - 长耕微信电商生态 布局推客、视频MCN业务 [3] - 发力本地生活市场 加强商品、门店、体验类业务场景系统支撑能力 [3] - 积极探索国际化 拓展北美等成熟海外市场 [3]

财务表现 - 2025年上半年总营收7.75亿元 还原返点比率下调影响后同比增长7.8% [1] - 经调整EBITDA 0.72亿元 同比大幅改善140.7% 实现2022年以来首次扭亏 [1] - 经调整净盈利0.17亿元 同比大幅改善109.0% 实现2021年以来首次扭亏 [1] - 毛利总额5.82亿元 经调整同比增长36.1% 毛利率从66.4%上升至75.1% 同比提升8.7个百分点 [1] - 经营现金流小幅流出0.28亿元 现金及银行存款余额15.74亿元 [1] 业务板块表现 - 订阅解决方案营收4.38亿元 环比提升1.38% 进入企稳回升阶段 [1] - 商家解决方案收入3.38亿元 还原返点比率下调影响后同比增长45.3% 毛利率从74.5%上升到91.3% [1] - AI相关收入约3400万元 得益于AI商业化收入取得突破增长 [1][2] - 智慧零售收入2.86亿元 占订阅解决方案收入的65.2% [3] 客户与用户数据 - 订阅解决方案付费用户数59149 每用户平均收入上升4.5%至7402元 [3] - 智慧零售商户数量达8323家 其中品牌商户达1227家 品牌商户每用户平均订单收入为17.9万元 [3] - 商家解决方案付费商户数增长1.5%至39281 每付费商户平均开支为219523元 上升1.9% [4] - WIME累计注册用户数11.6万 较2024年末增长139% 付费用户持续增加 收入提升172% [2] 产品与技术进展 - WAI SaaS平均月活商户数环比2024下半年增长57% [2] - 导购Agent推出智能化导购任务管理功能和导购线索运营能力 [2] - 店铺搭建Agent使用次数环比增长4.5倍 使用商品上架的商户数环比增长3.9倍 [2] - WAI Pro为多个大客户实施AI定制服务 提供从AI咨询到Agent应用落地的完整解决方案 [2] - 借助AI作图能力放大营销设计团队创作能力 平均每月生成素材量超过20万 上半年节省4000万成本 [5] 平台合作与市场拓展 - 微盟X微信小店解决方案上线首月渗透15%存量账号 开启功能的商家月订单环比平均增速达27% 月会员环比平均增速达26% [3] - 新绑定微信小店商家月GMV规模约5000万元 月度增长率约100% [3] - 微盟营销助力商户投放的广告毛收入约为86.23亿元 同比增长3.4% [4] - 在腾讯广告大盘消耗同比增长4% 视频号广告消耗同比增长46% [4] - 小红书平台年度消耗同比增长87% 拿下美妆个护和母婴两大赛道优质服务合作伙伴 [4] - 新增合作超130位视频号主播达人 2季度服务达人月均带货GMV规模达3000万元 [4] 行业地位与认可 - MSCI ESG评级由BBB上升至A 标志可持续发展领域的系统性建设获得国际资本市场认可 [2] - 荣获腾讯广告区域渠道年度服务商战略合作奖等六类重量级荣誉 累计斩获25项大奖 [4] - 荣膺快手磁力引擎2025年度十佳标杆合作伙伴和线索经营优秀合作伙伴两项奖项 [4] - 在中国时尚零售百强中占比48% 商业地产百强占比50% 连锁便利店百强占比42% [3] 业务增长亮点 - 使用智慧零售的客户GMV同比增长13.4% 亿级GMV账号数同比增长60% 百万级GMV账号数同比增长34% [3] - 集团型企业多品牌合作趋势上扬 多账号合作客户数同比增长22.2% 多账号合作客户收入同比增长19.3% [3] - WIME首批入驻微信小店服务市场 同时登陆小红书并开通薯店 [2]

财务表现 - 2025年上半年总营收人民币7.75亿元 [1] - 经调整总营收同比上升7.8% [1] - 经调整EBITDA人民币0.72亿元 同比大幅改善140.7% [1] - 实现自2022年以来首次扭亏 [1] 业务构成 - 微盟AI商业化收入约3400万元 [1] - 商家解决方案返点比率下调影响2024上半年营收基数 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年总营收人民币7.75亿元，经调整同比上升7.8% [1] - 经调整EBITDA人民币0.72亿元，同比大幅改善140.7%，实现自2022年以来首次扭亏 [1] - 经调整净盈利人民币0.17亿元，同比大幅改善109.0%，实现自2021年以来首次扭亏 [1] - 毛利总额5.82亿元，经调整同比增长36.1%，毛利率从66.4%上升至75.1%，同比提升8.7个百分点 [1] - 经营现金流小幅流出约人民币0.28亿元，现金及银行存款余额约为人民币15.74亿元 [1] 业务板块表现 - 订阅解决方案营收4.38亿元，环比提升1.38% [1] - 商家解决方案收入3.38亿元，还原返点比率下调影响后同比增长高达45.3%，毛利率从74.5%上升到91.3% [1] - AI相关收入约3400万元，商业化收入取得突破增长 [1][3] - 订阅解决方案付费用户数59149，每用户平均收入上升4.5%至7402元 [5] - 智慧零售收入2.86亿元，占订阅解决方案收入的65.2%，商户数量达8323家，其中品牌商户达1227家 [5] - 商家解决方案付费商户数增长1.5%至39281，每付费商户平均开支为219523元，上升1.9% [7] AI产品与技术创新 - WAI SaaS平均月活商户数环比2024下半年增长57% [3] - 导购Agent使用次数环比增长4.5倍，使用商品上架的商户数环比增长3.9倍 [3] - WIME累计注册用户数11.6万，较2024年末增长139%，付费用户收入提升172% [3] - WAI Pro为多个大客户实施AI定制服务 [3] - AI作图能力平均每月生成素材量超过20万，上半年节省4000万成本 [8] 生态合作与渠道拓展 - 微盟X微信小店五大解决方案上线首月渗透15%存量账号，开启功能的商家月订单环比平均增速达27%，月会员环比平均增速达26% [4] - 新绑定微信小店商家月GMV规模约5000万元，月度增长率约100% [4] - 与华为鸿蒙、抖音、美团、小红书、支付宝等多平台达成合作 [4] - 在腾讯广告大盘消耗同比增长4%，视频号广告消耗同比增长46% [7] - 小红书平台年度消耗同比增长87%，荣膺美妆个护和母婴两大赛道优质服务合作伙伴 [8] - 新增合作超130位视频号主播达人，服务达人月均带货GMV规模达3000万元 [7] 客户与市场影响力 - 使用智慧零售的客户GMV同比增长13.4%，亿级GMV账号数同比增长60%，百万级GMV账号数同比增长34% [5] - 多账号合作客户数同比增长22.2%，多账号合作客户收入同比增长19.3% [5] - 在中国时尚零售百强中占比48%，商业地产百强占比50%，连锁便利店百强占比42% [6] - 成功服务保利商旅、新城控股集团、开元集团、武商集团等头部客户 [6] ESG与可持续发展 - MSCI ESG评级由BBB上升至A，获得国际资本市场认可 [2] - 超低能耗总部办公大厦正式启用，践行低碳环保理念 [2] 战略方向与展望 - 全面拥抱AI，推进AI Agent应用落地 [9] - 长耕微信电商生态，布局推客、视频号MCN业务 [9] - 发力本地生活市场，拓展商品、门店服务、体验类业务场景 [9] - 积极探索国际化，拓展北美等成熟海外市场 [9] - 聚焦高价值客户，优化资源配置，提升运营质量 [9]

财务业绩 - 2025年中期收入7.755亿元人民币 同比增长7.8% 经调整收入同步增长7.8% [1] - 毛利5.82亿元人民币 同比增长1.1% 经调整毛利5.83亿元人民币 同比增长36.1% [1] - 经调整净利润1690万元人民币 实现自2021年以来首次扭亏为盈 [1] 业务表现 - 智慧零售客户GMV同比增长13.4% 亿级GMV账号数同比增长60% 百万级GMV账号数同比增长34% [1] - 多账号合作客户数同比增长22.2% 多账号合作客户收入同比增长19.3% [1] - 在中国时尚零售百强中占比48% 商业地产百强占比50% 连锁便利店百强占比42% [1] AI产品发展 - AI产品收入约3400万元人民币 [2] - WAI SaaS月活商户数较2024下半年增长57% 店铺搭建Agent使用次数环比增长4.5倍 使用商品上架商户数环比增长3.9倍 [2] - WIME累计注册用户数超11万 较上年末增长139% 付费用户收入提升172% [2] 腾讯生态合作 - 微信小店×微盟解决方案上线首月渗透15%存量账号 [3] - 开启功能商家月订单环比平均增速达27% 月会员环比平均增速达26% [3] - 新增绑定微信小店商家数超300家 月GMV规模约5000万元人民币 月度增长率约100% [3] 生态拓展 - 作为华为鸿蒙元服务商探索生态商家技术服务市场 [4] - 微盟小程序打通抖音团购券和美团团购券核销场景 [4] - 接通小红书担保支付能力 巩固小红书优势行业服务地位 [4] - 与支付宝联合推出"活力好价节" 打造全链路营销闭环服务 [4]

财务业绩 - 2025年中期收入约7.755亿元人民币 同比增长7.8% [1] - 经调整毛利约5.83亿元人民币 同比增长36.1% [1] - 经调整净利润1690万元人民币 实现2021年以来首次扭亏 [1] 客户与业务表现 - 智慧零售客户GMV同比增长13.4% 亿级GMV账号数同比增长60% 百万级GMV账号数同比增长34% [1] - 多账号合作客户数同比增长22.2% 多账号合作客户收入同比增长19.3% [1] - 在中国时尚零售百强中占比48% 商业地产百强占比50% 连锁便利店百强占比42% [1] AI产品发展 - 2025年上半年AI产品收入约0.34亿元人民币 [2] - WAI SaaS月活商户数较2024下半年增长57% 店铺搭建Agent使用次数环比增长4.5倍 [2] - WIME累计注册用户数超11万 较上年末增长139% 付费用户收入提升172% [2] 腾讯生态合作 - 微信小店×微盟解决方案上线首月渗透15%存量账号 [3] - 开启功能的商家月订单环比平均增速达27% 月会员环比平均增速达26% [3] - 新增绑定微信小店商家数超300家 月GMV规模约5000万元人民币 月度增长率约100% [3] 多渠道生态拓展 - 作为华为鸿蒙元服务商探索生态商家技术服务市场 [4] - 微盟小程序打通抖音团购券和美团团购券核销场景 [4] - 接通小红书担保支付能力 联合支付宝推出"活力好价节"活动 [4]