融资完成情况 - 第一B批认购事项已于2025年11月6日完成，所有先决条件已达成或获豁免 [1] - 第一B批认购股份的配售已于同日根据配售协议条款完成 [1] - 合共1.72亿股认购股份以每股2.26港元的价格获认购 [1] 股权结构影响 - 紧随第一B批认购事项完成后，公司公众持股量将不少于经扩大后已发行股份总数的25% [1]

融资活动完成 - 第一B批认购事项已于2025年11月6日完成，所有先决条件已达成或获豁免 [1] - 第一B批认购股份的配售已于同日根据配售协议条款完成 [1] - 合共1.72亿股认购股份以每股2.26港元的价格获认购 [1] 股权结构变化 - 紧随第一B批认购事项完成后，公司公众持股量将不少于经此次融资扩大后已发行股份总数的25% [1]

融资活动完成 - 第一B批认购事项已于2025年11月6日完成，所有先决条件已达成或获豁免 [1] - 第一B批认购股份的配售已于同日完成，所有相关先决条件已告达成 [1] - 合共1.72亿股认购股份以每股2.26港元的价格获认购，总融资额约为3.89亿港元 [1] 股权结构变化 - 紧随第一B批认购事项完成后，公司的公众持股量将不低于经扩大后已发行股份总数的25% [1]

股份数据 - 2025年10月31日已发行股份（不含库存）3,788,011,208股[3] - 2025年配售新股增加172,124,000股，占比4.54%[3] - 每股发行价HKD 2.26[3] - 2025年11月6日已发行股份（不含库存）3,960,135,208股[3] - 2025年10月31日和11月6日库存股份均为0[3]

未来展望 - 2025年11月6日完成第一B批认购事项及认购股份配售[5] 业绩总结 - 共172,124,000股认购股份按每股2.26港元获认购[5] - 第一B批认购完成后公众持股量不少于扩大后已发行股份总数的25%[5]

公司新产品发布 - 微盟正式推出智慧门店解决方案，旨在通过SaaS系统将POS收银、进销存管理、多渠道销售、店务管理等核心环节串联，帮助零售商家从门店信息化升级到线上线下一体化经营 [1] - 该解决方案专门针对已经涉足全渠道业务但数字化技术能力和预算有限的中小企业，主要面向便利生鲜、专营专卖、仓储会员店、鲜花绿植、日用百货等行业的中腰部商家 [1] - 方案能力注重轻量化、高适配、低成本，为中小商家的零售数字化进程注入普惠性动力 [1] 产品核心功能与优势 - 解决方案以线上线下一体化经营思维为核心，帮助中小零售企业高效打破渠道边界，构建从效率到效益全面赋能门店升级的运营体系，实现全链运营闭环 [2] - 在进销存环节支持全流程数字化管理，使库存数据实时透明，实现数据驱动和精准决策，解决传统门店库存模糊、供应链低效的痛点 [2] - 销售渠道端覆盖线下门店、线上云店及京东到家、饿了么、美团、抖音等主流平台，实现全域获客和聚合管理，打破渠道信息孤岛 [3] - 实现硬件与软件、前端与后端无缝协同，POS机、收银称重一体秤、电子价签等设备深度联动，智能收银POS系统集前端收银、线上接单与平台团购券核销于一体，自动核算数据 [3] - 配备门店助手等日常店务管理工具，将人员调度、数据统计、任务管理等事务数字化、轻量化，帮助管理者聚焦核心经营决策 [3] 营销与会员运营能力 - 方案聚焦即时转化提效与长期复购赋能两大核心需求，通过100+多元化营促销工具与全生命周期会员体系协同发力 [4] - 营促销工具覆盖引流-转化-提客单等多需求，支持限时折扣、满减优惠、第二件半价等特价促销玩法，以及拼团、砍价、好友助力等裂变营销工具 [4] - 内容营销工具支持短视频种草、图文导购及直播带货适配，通过优质内容传递商品价值、营造消费场景 [4] - 会员运营体系可搭建覆盖客户全生命周期的运营机制，帮助门店沉淀自有客户池，基于客户画像开展个性化运营，推动持续复购 [5][6] 行业趋势与市场定位 - 在零售数字化进程迈入深水区的背景下，全渠道经营一体化已成为行业共识，中小型商家对于数字化、一体化的经营需求愈发迫切 [1][2] - 传统零售模式下线上线下多套系统、数据割裂是中小商家经营过程中的核心桎梏 [2] - 公司近年来始终聚焦客户经营增长需求，不断推出或升级解决方案，赋能各行业品牌与不同发展阶段的商家 [1]

股份数据 - 公司法定/注册股份数目为50亿股，面值0.0001美元，法定/注册股本为50万美元，本月无变动[1] - 上月底已发行股份（不包括库存股份）36.15888208亿股，本月增加1.72123亿股，月底结存37.88011208亿股[2] - 上月底及本月库存股份数目均为0[2] 债券与转换 - 2029年到期的9000万美元有担保可换股债券，上月底已发行总额60万美元，本月无变动，月底可能发行或转让股份361.3951万股[4] - 可换股票据认购价/转换价为1.3港元[4] 股份变动原因 - 2025年10月21日配售/认购新股，价格2.26港元，增加已发行股份（不包括库存股份）1.72123亿股[5] - 完成发行第1A批认购股份[6]

产品发布与核心定位 - 微盟集团正式推出超级企微助手，这是对原有企微助手产品的全新升级，并全面融入了公司的AI应用能力 [1] - 该产品旨在全流程赋能和提升商家在私域场景的组织管理能力与智慧营销能力，标志着公司AI能力在私域业务场景的深度落地 [1] - 超级企微助手是以AI技术为核心驱动的产品插件，目前已全面融入微盟智慧零售、微商城、智慧商超等解决方案，成为其中的“组织级营销引擎” [1] AI赋能与核心功能 - 产品一大亮点是AI赋能全链路智慧经营，助力商家实现线上线下全域打通，客户扫码可直连企业微信，身份自动同步，大幅简化转化流程 [2] - 在营销方面，产品具备智能化营销功能，通过AI大模型推动运营从“经验驱动”转向“数据驱动”，系统可智能分析360°客户画像体系，精准识别客户需求 [2] - AI可依托客户生命周期自动触发个性化推送，如新客首单权益、沉睡客户唤醒等，为商家提供个性化营销方案 [2] - 产品支持全流程效果追踪，覆盖商城、门店、社群等多渠道，通过AI实时监测转化、拉新等核心指标并做归因分析 [2] - 在私域运营与导购赋能环节，产品通过AI大模型分析商家历史业绩与消费者画像，精准推荐商品与优惠，实现“聊天即营销、沟通即转化” [3] 组织级价值与行业影响 - 超级企微助手的深层次价值在于与企业组织架构的紧密结合，将“组织能力”作为核心切入点，让企业微信从“用户连接工具”升级为“企业数字化运营中枢” [4] - 产品可解决企业数字化经营中“标准化方案水土不服”的问题，通过将企业的区域层级、门店架构、部门分工映射到系统中，构建可视化的协同体系 [4] - 在该体系中，总部负责制定基础营销模板，区域层面可根据本地消费习惯调整细节，门店可结合线下场景确定具体推广方式，实现“千店千策” [5] - 分析人士指出，该产品推动了企微生态深入“组织级精细化运营”阶段，这类深度融合组织架构的数字化服务有望成为主流方向 [5]

合作核心内容 - 微盟营销与闲鱼达成合作，正式成为“闲鱼超级擦亮代理服务商” [1] - 此次合作标志着微盟营销在阿里生态布局的进一步深化 [1] - 合作旨在为品牌商家开辟触达6亿年轻用户的新通道 [1] 闲鱼平台用户与市场分析 - 预计到2025年中国的闲置物品交易有望突破三万亿元 [1] - 截至2025年3月，闲鱼用户规模达6亿，月活跃用户超2亿 [1] - 95后用户占比超过三分之二，高线城市用户占比过半，2000元以上消费力用户接近三成 [1] - 平台聚集了发烧友社群、收藏爱好者、二次元人群等各类兴趣圈层 [2] - 平台具有搜索成本低、流量竞争小的流量蓝海特质 [2] 合作背景与行业趋势 - 在当前流量成本持续走高的背景下，平台间的生态合作正成为行业新趋势 [2] - 此次合作是微盟营销继获得“支付宝广告精英伙伴代理商”资质后在阿里生态体系内的又一重要突破 [2] - 合作探索出了一条低成本触达年轻客群的有效路径 [2] “超级擦亮”工具与服务细节 - “超级擦亮”是闲鱼的一站式智能投流工具，支持卖家自主设定多重优化目标 [2] - 工具覆盖闲鱼全场景流量入口，通过智能动态调价实现精准触达与成本控制 [2] - 闲鱼提供套餐包与自定义两种投放模式，满足不同商家需求 [3] - 微盟营销将提供从店铺搭建、投放指导到数据分析、售后支持的全链路服务 [3] - 商家可整合闲鱼首页、搜索、同城等全域流量资源，利用多种广告形式和用户定向能力 [3] 合作价值与前景 - 合作能够精准对接闲鱼平台上的高价值用户群体 [4] - 通过全域资源协同推动流量高效转化，缩短用户决策流程 [3][4] - 既助力新进商家快速启航，也支持成熟品牌实现精细化运营与可持续增长 [4]

合作事件概述 - 微盟集团与抖音集团旗下巨量引擎达成业务合作，成为其广告业务综合代理商并取得巨量千川服务商牌照 [1] - 合作范围覆盖今日头条、抖音、西瓜视频、Faceu激萌、轻颜等平台，旨在为品牌商家提供一体化解决方案 [1] - 2021年公司广告投放渠道中抖音流水规模约30亿元，此次合作预计在2026年为商家解决方案收入带来可观增长 [1] 商家解决方案业务展望 - 预计2025年公司广告毛收入约170亿元，同比略降，主要因主动淘汰低质量客户以优化客户结构 [2] - 预计2026年广告毛收入有望突破200亿元，受益于腾讯渠道提升及抖音渠道增量 [2] - 2025年上半年净返点率（返点差）从上年同期的2.1%提升至3.85%，提升了1.7个百分点，后续有望稳中有升 [2] - 商家解决方案收入及利润增速预计快于毛收入增速 [2] SaaS业务展望 - SaaS业务已呈现企稳迹象，预计2026年恢复正增长 [2] - 2025年上半年AI相关产品带来收入3400万元，后续有望继续贡献增量 [2] - 公司将拓展本地生活行业（如宠物行业、到家到店场景），推出更多行业解决方案以增加智慧零售收入 [2] - 微盟小程序已与抖音、美团打通发券体系，并对接小红书和支付宝，后续将深化每个生态体系 [2] 融资与AI战略 - 公司成功融资2亿美元，投资方为国际长线投资机构无极资本Infini Capital [2] - 融资将主要用于AI在SaaS中的整合应用、升级AI技术基础设施、扩大媒体渠道及精准营销服务能力、积极推进海外业务发展 [2] 盈利预测与估值 - 维持2025年收入预测，小幅上修2026-2027年收入预测至17.9亿元和20.0亿元，较上次预测分别上调3%和6% [2] - SaaS业务经历调整后逐步企稳，商家解决方案业务通过削减低毛利业务和调整客户结构进行优化 [2]