港股通资金流向核心观点 - 文章核心观点：基于港交所数据，揭示了特定统计日（T+2结算）及近5个、20个交易日内，通过港股通渠道的内地资金对香港市场个股的持股比例变动情况，列出了增持与减持幅度最大的公司榜单，反映了短期内资金的集中流向和偏好变化 [1][2][3][4] 单日持股变动（最新日） - **增持幅度最大**：喜相逢集团持股比例单日增加3.67%至15.96%，赤峰黄金增加2.20%至39.55%，南方东西精选增加0.92%至17.08% [1][2] - **减持幅度最大**：盈富基金持股比例单日减少2.58%至0.83%，京城机电股份与钧达股份均减少1.19%，持股比例分别降至46.31%和46.26% [1][2] - **其他显著单日增持**：榜单前20名中，天岳先进增持0.62%，三花智控增持0.61%，重塑能源增持0.60%，山东黄金增持0.56%至52.47% [2] - **其他显著单日减持**：榜单前20名中，福莱特玻璃减持1.05%，浙江世宝减持0.85%，白云山减持0.60%，亿华通减持0.57% [2][3] 近5个交易日持股变动 - **增持幅度最大**：喜相逢集团近5日持股比例大幅增加13.55%至15.96%，南华期货股份增加3.96%至14.40%，三花智控增加3.33%至32.60% [1][3] - **减持幅度最大**：钧达股份近5日持股比例大幅减少13.42%至46.26%，狮腾控股减少3.38%至49.93%，微盟集团减少3.32%至27.42% [1][3] - **5日增持榜其他公司**：京城机电股份在减持榜出现的同时，近5日仍录得2.64%的增持，中伟新材增持2.39%，百奥赛图-B增持2.36% [3] - **5日减持榜其他公司**：金风科技减持3.28%，山东墨龙减持2.07%，盈富基金减持1.83%，恆生中国企业减持1.63% [3] 近20个交易日持股变动 - **增持幅度最大**：钧达股份在近5日被大幅减持的背景下，近20日持股比例整体增加17.55%至46.26%，喜相逢集团增加12.92%至15.96%，中伟新材增加12.56%至18.66% [3][4] - **减持幅度最大**：华夏恆生科技近20日持股比例减少17.32%至2.92%，金风科技减少6.55%至43.82%，南京熊猫电子股份减少6.47%至43.76% [4] - **20日增持榜其他公司**：百奥赛图-B增持10.98%，纳芯微增持10.79%，剑桥科技增持8.06%，三花智控增持7.72% [4] - **20日减持榜其他公司**：旭辉控股集团减持6.39%，恆生中国企业减持6.24%，中国中免减持6.03%，泰格医药减持5.77% [4]

公司融资与股权变动 - 微盟集团已完成第二A批认购事项，所有先决条件已达成或获豁免，并于2026年2月4日完成 [1] - 第二A批认购事项涉及合共1.72亿股认购股份，认购价为每股2.26港元 [1] - 紧随第二A批认购事项完成后，公司的公众持股量将不少于经此次事项扩大后已发行股份总数的25% [1] 认购方信息 - 第二A批认购事项的指定认购方为Infini Global Master Fund，该基金与此前第一A批及第一B批认购事项的指定人士相同 [1] - 完成第二A批认购事项后，认购方及IGMF将不会成为公司的主要股东 [1]

公司信息 - 公司名称为微盟集团，证券代号为02013[2][3] 股份情况 - 2026年1月31日已发行股份（不含库存股）3,960,135,208，库存股份0[3] - 2026年完成发行第2A批认购股份172,123,000，占比4.35%，每股HKD2.26[3] - 2026年2月4日已发行股份（不含库存股）4,132,258,208，库存股份0[3] 其他 - 呈交日期为2026年2月4日[2]

认购事项安排 - 2026年2月4日完成第二A批认购事项及配售[4] - 第二A批172,123,000股认购股份按每股2.26港元获认购[4] - 第二A批认购事项指定人士为Infini Global Master Fund[4] 后续要求 - 认购方须提前至少十个营业日通知第二B批指定人士身份[5] 公告安排 - 公司将通报认购事项重大发展并适时公告[5]

市场整体表现 - 2月4日香港股市呈现“金融强、科技弱”格局 恒生科技指数盘中最大跌幅2.19% 中午报收5347点 最终收跌逾1.8% 恒生指数早盘跌0.41%后小幅翻红 最终微涨0.05% 半天成交额达1514亿港元[2] - 部分海外金融股表现强势 汇丰控股与渣打集团股价一度创出新高[2] - 市场资金面呈现分化 资金更青睐高股息金融股及其他价值股 外资因美联储政策不确定性而避险情绪升温 资金从高弹性科技股转向防御性金融股[5] 科技股下跌原因分析 - 2月4日科技股下跌受多重利空消息影响 包括市场对腾讯限制元宝接入微信的关注 以及美股估值压力延伸至港股[2][3] - 前一交易日（2月3日）科技股下跌主要源于对税收增加的忧虑 尽管该消息后被证实不属实[2][3] - 一家美国人工智能初创公司发布针对法律服务的AI应用 引发市场对相关软件及SaaS公司被替代的担忧 导致全球软件股大跌[3] - 港股市场中 金山软件2月4日盘中最大跌幅一度接近7% 微盟盘中最大跌幅超过9%[3] - 有观点认为 对于腾讯、阿里等非传统软件或SaaS的互联网公司 其下跌可能属于受市场气氛影响的错杀[4] 金融股表现与展望 - 汇丰等国际银行股处于环球市场历史高点 对其财富管理等业务有较大帮助[3] - 有分析认为 汇丰、渣打等国际金融股持续上涨可能存在困难 因传统行业在金融市场中具备较成熟的定价及估值机制 股价难以偏离均值过远[4][5] 板块机会展望 - 部分业内人士看好调整充分、利空出尽的中资电信股 预计因其税收调整落地短期利空出尽 反弹力度或更强[2][4] - 传统经济板块表现可能更为理想 如果美汇指数走弱 对传统经济板块的帮助可能较科技股更为明显[3] - 中长期来看 人工智能商业化加速叠加南向资金的“压舱石”作用 将支撑科技板块修复 如果美联储继续降息 科技股的成长弹性更大[5]

市场表现与板块分化 - 2月4日恒生科技指数盘中跌2.19%，收跌逾1.8%，恒生指数最终小幅翻红涨0.05% [2] - 港股市场呈现“金融强、科技弱”特征，汇丰控股与渣打集团等海外金融股一度创出新高，而腾讯控股等科技股则创出4个月新低 [2] - 市场半天成交额达1514亿港元 [2] 科技股走弱原因分析 - 科技股走弱受多重消息影响，包括2月3日关于税收增加的传闻以及2月4日腾讯微信限制元宝接入的消息 [3] - 美国人工智能初创公司Anthropic发布法律工作流插件，引发市场对法律服务软件及SaaS公司被替代的担忧，导致全球软件股大跌 [3] - 受此影响，港股金山软件盘中最大跌幅一度接近7%，微盟最大跌幅超过9% [3] 机构观点与市场逻辑 - 有观点认为，科技股下跌逻辑不同，前一日源于税务忧虑，后一日则受美股估值压力延伸至港股影响 [3] - 对于腾讯、阿里等非传统软件或SaaS的互联网公司，其下跌可能属于受市场气氛影响的错杀 [4] - 资金面呈现“金融强、科技弱”格局，资金更青睐高股息金融股及其他价值股，外资因美联储政策不确定性而避险情绪升温 [4] 板块前景展望 - 传统经济板块表现可能更为理想，若美汇指数走弱，对传统经济板块的帮助可能较科技股更明显 [3] - 中资电信股因税收调整落地短期利空出尽，预计反弹力度或更强 [4] - 汇丰、渣打等国际金融股持续上涨可能存在困难，因其估值难以偏离成熟定价机制的均值过远 [4] - 中长期来看，人工智能商业化加速叠加南向资金“压舱石”作用，将支撑科技板块修复，若美联储降息，科技股成长弹性更大 [4]

港股市场近期行情特征 - 过去4个月港股呈现分化行情 具体表现为金融强、科技弱 [1] - 2月4日 恒生科技指数盘中继续跌2.19% 中午报收5347点 截至发稿跌逾1.6% 恒生指数下跌0.41% 报收26725点 半天成交1514亿港元 [1] - 同日 汇丰控股、渣打集团等海外金融股一度创出新高 而腾讯控股等科技股下跌并一度创出4个月调整新低558港元 [1] 科技股走弱的原因分析 - 短期受多重利空消息影响 包括不实的税收增加传闻以及腾讯限制元宝接入微信等事件 市场气氛一般 [1][2] - 受美股估值压力延伸至港股的影响 美国AI初创公司推出法律服务AI应用 引发市场对相关软件公司被替代的担忧 [2] - 全球软件股因此大跌 港股金山软件2月4日最大跌幅一度接近7% 微盟最大跌幅则超过9% [2] - 资金面呈现金融强、科技弱格局 外资因美联储政策不确定性而避险情绪升温 资金从高弹性科技股转向防御性金融股 [3] 金融股走强的原因与前景 - 汇丰等国际银行股在当前环球市场处于历史高点 对其财富管理等业务的帮助较大 [1] - 资金更青睐高股息金融及其他价值股 [3] - 有观点认为 汇丰、渣打等国际金融股持续上涨可能存在困难 这些传统行业具备较成熟的定价及估值机制 难以偏离均值过远 [2] 不同机构对市场机会的看法 - 光大证券国际策略师伍礼贤认为 传统经济板块表现可能更为理想 如果美汇指数走弱 对传统经济板块的帮助可能较科技股更为明显 [1] - 红蚁资本投资总监李泽铭认为 对于腾讯、阿里等非传统软件或SaaS的互联网公司 可能存在错杀情况 [2] - 李泽铭预计 因税收调整落地短期利空出尽 中资电信股反弹力度或更强 [2] - 博大资本国际行政总裁温天纳认为 短期金融强、科技弱的格局或延续 但中长期来看 人工智能商业化加速叠加南向资金压舱石作用 将支撑科技板块修复 如果美联储继续降息 科技股成长弹性更大 [3]

本月底法定/註冊股本總額： USD 500,000 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.2.0 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動及足夠公眾持股量的確認 1. 股份分類 普通股 股份類別 不適用 於香港聯交所上市 (註1) 是 證券代號 (如上市) 02013 說明 已發行股份（不包括庫存股份）數目 庫存股份數目 已發行股份總數 上月底結存 3,960,135,208 0 3,960,135,208 增加 / 減少 (-) 0 0 本月底結存 3,960,135,208 0 3,960,135,208 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2026年1月31日 | | | | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | | | 公司名稱: | 微盟集團 | | | | | | 呈交日期: | 2026年2月3日 | | | | | | I. 法定/註冊股本變動 | | | | | | | 1. 股份分類 | 普通股 | ...

文章核心观点 - 开源证券认为，大模型能力的迭代已为AI社交平台提供了坚实的类人交互基础，AI社交正从垂直细分领域迈向通用全面社交，有望迎来用户和流量的快速增长，并打开多元商业化变现空间，因此建议继续布局AI应用 [1][3] - 同时，AI模型工具能力的跃迁正大幅降低游戏开发门槛，有望推动游戏供给的丰富性提升，增强流量平台与分发渠道价值，建议继续布局游戏板块 [4] AI社交平台的发展与商业化 - AI社交平台Moltbook在海外火热出圈，其平台类似Reddit，拥有版块和帖子，但仅限AI智能体参与互动，人类只能旁观，该平台在几天内已拥有**150万个AI智能体**，在上万个论坛板块展开讨论，内容显示出对训练数据中人类社交模式的模仿 [1] - 腾讯旗下AI平台“元宝”于**2月1日**开启新春现金红包活动，用户大量分享红包链接至微信群等社交平台，此举可能推动其下载量大增，七麦数据显示其于**2月1日登顶iPhone应用总榜** [2] - 同日，元宝宣布“元宝派”公测上线，用户可创建或加入“派”，元宝AI作为派友能与用户聊天互动、协作娱乐，公测版本还打通了腾讯视频、QQ音乐内容生态，支持与AI派友一起听音乐、看电影 [2] - AI社交平台的发展表明，大模型在推理、长文本、多模态能力上的迭代，已具备较强的类人交互基础，从垂直领域到通用全面社交的路径或已打通，有望迎来用户和流量快速增长 [1][3] - AI社交平台流量的增长，有望打开通过**广告、电商、娱乐、本地生活、教育**等方式进行商业化变现的空间 [3] AI应用的投资布局建议 - 在大模型/AI入口方面，重点推荐**腾讯控股、快手**，受益标的包括**阿里巴巴、Minimax** [3] - 在AI+音乐/社交方面，重点推荐**网易云音乐**，受益标的包括**昆仑万维、盛天网络** [3] - 在AI+广告方面，重点推荐**引力传媒、汇量科技**，受益标的包括**蓝色光标、易点天下** [3] - 在AI+电商方面，重点推荐**值得买**，受益标的包括**微盟集团、光云科技** [3] - 在AI+影视方面，重点推荐**上海电影**，受益标的包括**华策影视、博纳影业** [3] - 在AI+教育方面，受益标的包括**世纪天鸿** [3] AI对游戏行业的影响与投资建议 - **1月30日**，谷歌宣布世界模型**Genie3开启公测**，用户可通过自然语言对话生成类似于游戏的实时交互虚拟世界，实测效果惊艳 [4] - 同日，心动公司旗下**Taptap发布“Taptap Maker”**，创作者通过自然语言对话即可让AI创作游戏，无需脱离聊天窗口即可完成从零到上线的全过程，实现游戏开发“0门槛” [4] - AI模型工具能力的跃迁，有望助力游戏开发门槛大幅降低，使玩家成为创作者，从而推动游戏供给的个性化程度及丰富性大幅提升 [4] - 游戏供给丰富性的提升，进而可能提升**流量平台及分发渠道的价值** [4] - 建议继续布局**供需共振、AI赋能、估值性价比突出**的游戏板块，并积极关注平台属性突出的公司 [4] - 重点推荐**心动公司、恺英网络、巨人网络、完美世界**，受益标的包括**三七互娱、金山软件、虎牙** [4]

WEIMOB INC. 微盟集團 * （於開曼群島註冊成立之有限公司） 2. 請填上以 閣下名義登記之股份數目。如未有填上股數，則本代表委任表格將被視為與全部以 閣下名義登記之本公司股份有關。 （股份代號：2013） 將於2026年2月25日舉行之股東特別大會或其任何續會之代表委任表格 本人╱吾等 （附註1） 地址為 為Weimob Inc.（「本公司」）股本中每股面值0.0001美元之普通股（「股份」） 股 （附註2） 之登記持有人， 茲委任 （附註3） 大會主席或 地址為 為本人╱吾等之受委代表，代表本人╱吾等出席本公司謹訂於2026年2月25日下午二時正假座中國上海市寶山區逸仙路2800號微盟總部大 廈舉行之股東特別大會（「股東特別大會」），藉以考慮及酌情通過日期為2026年2月2日之召開股東特別大會之通告（「股東特別大會通告」）所 載之決議案，並於股東特別大會或其任何續會上代表本人╱吾等，以本人╱吾等之名義依照下列指示就所述決議案投票，倘並無作出有關 指示，則由本人╱吾等之受委代表酌情投票。 | | 普通決議案 | 贊成 | （附註4） | 反對 | （附註4） | 棄權 | （附註4） | | -- ...