财务数据整体表现 - 2019年上半年公司收入75.67523亿人民币，较2018年上半年减少10.2%[5][173] - 2019年上半年折旧及摊销10.40595亿人民币，较2018年上半年增加23.8%[5][173] - 2019年上半年融资成本1.1436亿人民币，较2018年上半年增加11.4%[5][173] - 2019年上半年净利7.69809亿人民币，较2018年上半年减少56.7%[5][173] - 2019年上半年息税折旧摊销前利润20.42777亿人民币，较2018年上半年减少30.5%[5] - 2019年上半年资本开支 - 13.1904亿人民币，较2018年上半年减少41.9%[5] - 2019年上半年毛利率27.5%，较2018年上半年减少9.2个百分点[5][173] - 2019年上半年研发费用占收入11.0%，较2018年上半年增加2.4个百分点[5][173] - 2019年上半年人均产值210，较2018年上半年减少4.9%[5][173] - 2019年上半年流动比率1.61，较2018年上半年增加31.0个百分点[5] - 2019年上半年公司整体收入75.7亿元，同比下跌10%，二季度收入微升1%至38.2亿元[7][175] - 2019年上半年毛利率27.5%，较去年同期下跌9.2个百分点，净利润7.7亿元，同比下跌57%[7][175] - 2019年上半年集团收入按年下降10%至76亿元，声学和电磁传动及精密结构件收入分别下降6.56亿元及4.08亿元，光学收入增加1.76亿元[20][188] - 2019年上半年毛利为21亿元，较2018年上半年下降33%，毛利率由36.7%下降至27.5%[21][189] - 2019年上半年行政开支为2.91亿元，较2018年上半年上升5%；分销及销售开支为1.21亿元，较2018年上半年下降13%[22][190] - 2019年上半年研发开支为8.31亿元，较2018年上半年上升15%，主要因光学业务相关研发增加[23][191] - 2019年上半年融资成本为1.14亿元，较2018年上半年上升11%，6月30日长期银行贷款占银行贷款总额的61%[24][192] - 2019年上半年税项开支为1.18亿元，较2018年上半年下降46%，实际税率较2018年上半年上升2.4个百分点[25][193] - 2019年上半年净利润为8亿元，较2018年上半年的18亿元下降57%，净利率下降10.9个百分点至10.2%[26][194] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为17.85亿元，2018年上半年为38.102亿元[27][195][196] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为12.188亿元，2018年上半年为24.58亿元[27][195] - 2019年上半年融资活动所用现金净额为14.52亿元[27][195] - 2019年上半年及2018年上半年净投资额分别为12.188亿元及24.58亿元，资本开支总额分别为13.19亿元及22.709亿元[31][199] - 2019年上半年融资活动所用现金净额约14.52亿元，主要现金流出为派付股息10.943亿元，新筹集银行借款22.305亿元，银行贷款还款21.572亿元[32] - 2019年6月30日，交易应收款项周转天数为80天，较2018年12月31日下降11天，交易应收款项下降4200万元至33亿元；交易应付款项周转天数较2018年12月31日下降22天至100天[29][197] - 2019年6月30日，存货较2018年12月31日减少了1.756亿元，存货周转天数由108天下降至106天[30][198] - 2019年上半年年度化总资产回报率5.2%，较2018年上半年减少6.8个百分点[173] - 2019年上半年年度化股本回报率8.3%，较2018年上半年减少11.9个百分点[173] - 2019年上半年资本开支占息税折旧摊销前利润64.6%，较2018年上半年减少12.6个百分点[173] - 2019年上半年集团派付予股东的股息为10.943亿元，2018年上半年为17.514亿元[200] 股东回报 - 董事会宣布2019年度中期股息每股0.40港元，将于9月27日派发给9月18日在册股东[7][175] - 上半年公司以派息和股份回购约15.6亿港元回馈股东[7][175] 各业务板块表现 - 2019年二季度声学业务入门级SLS产品渗透安卓中端机型，光学产品月均出货量近3000万套，较去年同期翻倍，电磁传动业务新步进电机模组批量生产出货[7] - 2019年上半年声学业务收入和毛利率同比分别下降15%和7.4个百分点，至36.5亿元和30.1%[9][177] - 超线性结构产品在安卓声学模组总出货量占比从一季度35%增至二季度50%，预计下半年出货量和单价持续提升，声学业务毛利率改善[10] - 2019年上半年光学业务收入同比增长73%至4.17亿元，第二季度月平均出货量接近3000万只，年底计划翻倍至6000万只[11][179] - 2019年上半年电磁传动及精密结构件业务收入同比下跌12%至30.3亿元，精密结构件业务毛利率较去年同期下跌9.9个百分点至29.7%[12][180] - 2019年上半年微机电系统器件业务收入同比上升11%至3.8亿元，毛利率同比提升4.1个百分点至23.5%[13][181] - 2019年二季度声学业务入门级SLS产品渗透安卓中端机型，光学产品月均出货近3000万套，电磁传动新步进电机模组批量出货[175] - 超线性结构产品在安卓声学模组总出货量占比从一季度35%增至二季度50%，预计下半年出货量和单价持续提升[178] 技术研发与专利 - 截至2019年6月30日，公司专利增至3956项，较2018年12月31日增加18%[7][175] - 2019年上半年公司发布经典级超线性结构产品等技术创新解决方案，展示5G天线、车载指向性声音系统等[8] - 2019年上半年公司发布一系列技术创新解决方案，展示新兴市场进展和5G天线、车载指向性声音系统方案[176] - 2019年上半年公司持续开发顶级微型专有技术解决方案，获得639项全新专利，其中357项属非声学分部，知识产权组合扩大至3956项专利，已申请694项专利，待批专利达2917项[80] - 声学及新技术平台专利增至3956项，有助于在智能手机市场竞争[39] 战略布局 - 公司将光学业确定为战略布局方向和业务核心增长点之一，计划建设产业园加速WLG镜片量产，开发高端潜望式镜头模组等[7] - 公司将光学业务定为战略布局和核心增长点，计划建设产业园、工厂，成立卓越中心[175] 风险管理 - 2019年全球智能手机市场整体倒退，公司大部分收入来自该分部，市场萎缩或影响业绩[39] - 公司五大客户占总收入78%，均与消费电子行业相关，依赖客户或影响业绩[40] - 中美贸易摩擦或使全球消费电子市场放缓，影响公司业绩，但目前业务未受重大即时影响[44] - 公司持续投入研发资源，建立可持续技术发展蓝图和知识产权组合[42] - 公司通过匹配金融资产及负债到期情况管理流动性风险[42] - 公司维持人民币/美元/港元借贷组合，通过长期贷款和利率掉期合同管理利率风险[42] - 公司集中管理外汇，通过自然对冲和外汇合同减轻外汇风险[43] - 公司将全球研发与多元化制造基地整合，减轻贸易摩擦不利影响[44] 公司治理 - 公司营运整体管理由董事会负责，管理层负责日常业务，行政总裁及高级管理层每季度向董事会汇报业务等事宜并每月作主要更新[48] - 董事会成员包括许文辉等8人，其中张宏江、彭志远于2019年1月1日获委任[49] - 审核及风险委员会、提名委员会、薪酬委员会均于2005年4月成立，成员全为独立非执行董事且无固定任期[50] - 董事会职责包括制定更新完善集团策略及业务目标、每季度批准重大投资及融资活动等[51] - 董事会批准集团年度预算、财务报表及业绩公布等，全体董事每年评估董事会及委员会表现[52] - 董事会成立三个由独立非执行董事组成的董事委员会协助履行职责[53] - 执行董事及高级管理层负责实现公司策略目标、日常业务管理、分析市场销售表现等[54] - 审核及风险委员会职责包括确保财务报告披露、审阅风险管理等系统、协调内外部核数师关系[54][57] - 提名委员会负责审核董事会组成等事宜、评估独立董事独立性、提供董事委任建议等[54][58] - 薪酬委员会制定执行董事等人员的薪酬政策及架构、厘定薪酬及奖励[54] - 董事会授权执行董事及高级管理团队执行战略目标和日常管理[56] - 董事会会议大约按季度每年至少举行四次，特殊情况也会举行其他会议[56] - 公司拥有结构化风险管理及内部监控系统，旨在管理业务风险[57] - 公司采纳制定正式透明的提名政策以识别及提名董事候选人[59] - 公司采纳董事会多元化政策，按多元化范畴甄选董事人选[60] - 董事会认为部分独立董事较长任期有优势，但重视继任安排[60] - 公司董事具有多元化背景，服务期从<1年到14年不等[61] - 薪酬委员会负责向董事会建议执行董事及高级管理层整体薪酬政策及架构，审阅主席及其他非执行董事袍金及薪酬[62] - 公司于2016年3月23日采纳瑞声股份奖励计划，2019年上半年无新股份发行、购买及股份奖励授出[63] - 截至2019年6月30日止六个月，公司全面遵守企业管治守则条文规定[64] - 公司自上市起采纳财务业绩季度报告，执行董事大部分薪酬与公司及个人表现挂钩[65] - 公司自2012年起执行举报政策及完善程序[65] - 董事会对本身及委员会表现进行年度评估，每半年收到管理层对风险管理及内部监控系统有效性的确认[65] - 2019年上半年，董事会持续审阅公司法定框架，确保运营符合适用司法权区规定[66] - 公司采纳的董事及相关雇员证券交易操守守则比标准守则更严格，全体董事2019年上半年遵守规定准则[67] - 2019年6月30日，公司董事及最高行政人员在公司及其相联法团股份、相关股份及债券中有实益权益[68] - 独立非执行董事区啸翔先生于2019年5月25日完成多项任期并辞任相关职务[73] 股权结构 - 2019年6月30日公司已发行股份为12.085亿股[69][70][76] - 潘政民先生拥有4.95317652亿股，占已发行股份40.98%[69] - 吴春媛女士拥有4.95317652亿股，占已发行股份40.98%[69] - 许文辉先生拥有79.5562万股，占已发行股份0.06%[69] - GIC Private Limited拥有7288.65万股，占已发行股份6.03%[75] - 摩根大通集团拥有股份好仓权益1.17837245亿股，占比10.55%；淡仓权益511.6694万股，占比0.83%；可供借出股份权益2321.9433万股，占比1.92%[75] - 持有公司约0.06%股本的董事许先生为主要股东GIC Private Limited投资委员会成员[72] - 2019年6月30日公司股东名册仅有67名直接登记股东，通过中国证券登记结算有限责任公司持有的股权达1470万股，占已发行股份总数的1.2%[77] - 2019年6月30日股权架构显示，香港股东占比64.53%，北美占比16.88%，新加坡占比8.28%等，总计100%，已发行股份为12.085亿股[79] - 99.99%的全部已发行股份透过香港中央结算（代理人）有限公司持有[79] 可持续发展与社会责任 - 公司位于中国的主要生产基地均已取得ISO 14001标准环境管理体系认证，2019年上半年为获得ISO50001能源管理体系认证进行准备工作，并为生产设施申请绿色工厂认证[81] - 公司根据供应当行为准则和定期的供应链风险评估，管理供应商在环境及社会方面的表现，确保不购入来自刚果民主共和国及其邻近国家地区的冲突矿物[83] - 公司自2014年起已获纳入恒生可持续发展企业指数30只成分股之一，2017年可持续发展报告荣获2018年香港环境、社会及管治报告大奖的“最佳ESG报告大奖—大市值企业”以及2019年BDO环境、社会及管治大奖的“最佳ESG报告大奖—优异奖”等奖项[80] - 2019年上半年公司通过多种沟通渠道改善内部沟通及提高透明度，支持年轻人才发展，为“智能制造”做准备[82] 财务报表相关 - 核数师已审阅公司及其附属公司截至2019年6月30日的简明综合财务报表，未发现报表在各重大方面未根据国际会计准则第34号编制[84][86] - 公司于2019年中期首次应用多项新订及经修订国际财务报告准则[93][94] - 公司应用国际财务报告准则第16号取代国际会计准则第17号及相关诠释[95] - 公司根据国际财务报告准则第16号评估合同是否为租赁或包含租赁[96] - 公司对包含租赁及非租赁组成部分的合同分配代价[97] - 公司对短期租赁及低值资产租赁应用确认豁免[98] - 公司于2019年1月1日确认租赁负债7529.1万元及使用权资产6.98083亿元[106] - 公司应用国际财务报告准则第16号时，加权平均增量借款利率为4.07%[106] - 公司已追溯应用国际财务报告准则第16号，累计影响于2019年1

研发投入与成果 - 公司每年投入的研发经费占收入的7%至8%[9] - 公司在全球设立15个研发中心，拥有3982名研发人才[9] - 截至2018年12月31日，公司共获得3366件专利，另有申请中专利2968件[9] - 2018年研发费用占收入比例为8.3%，较2017年增加0.4个百分点[18] - 公司有研发工程师及技术人员3982人，已获得专利3366项[19] - 截止2018年末公司获得925项新专利，专利总数达3366项 [28] 公司发展目标 - 公司目标3 - 5年内人均产值达到发达国家水平[10] 研发领域拓展 - 公司基于平台技术支持，拓展微型声学、触控马达等细分领域研发[11] 自动化装备 - 公司自主设计制造自动化装备可灵活调整成新的自动化产线[12] 公司业务目标与定位 - 公司以“引领市场创新，提升用户体验”为目标，专注微型元器件业务[14] 财务数据（2018年） - 2018年公司收入181.31亿元，同比下降14.1%；净利润37.96亿元，同比下降28.7%；毛利率37.2%，同比下降4.1个百分点[18] - 2018年自由现金流28.61亿元，同比增长2765.5%；人均产值50.37万元，同比增长24% [17][18] - 2018年净资产189.34亿元，同比增长7.9%；净资产负债比率6.2%，同比下降1.1个百分点[17] - 2018年公司经营现金流入达68亿元，较2017年同期增加15亿元，支付资本开支和股息后，年末持有超40亿元现金，资产净负债比率从7.3%改善至6.2% [26] - 2018年智能手机整体出货量同比下降4.1%，达14亿台 [30] - 2018年度声学分部收入同比下跌9.4%至86.7亿元，毛利率下跌3.6个百分点至37.2%，贡献总收入之47.8% [32] - 2018年光学业务收入增至5.5亿元，占总收入3%，同比增长240%[35] - 2018年末塑料镜头月产能达4000万只，月出货量超2000万只[35] - 2018年电磁传动及精密结构件合并业务收入79亿元，同比下跌23.8%，占总收入43.5%，毛利率41.1%，同比下跌2.8个百分点[37] - 2018年微机电系统器件收入8.14亿元，同比下跌3.9%，占总收入4.5%，毛利率提升4.2个百分点至26.6%[39] - 2018年集团收入180亿元，按年下降30亿元或14.1%[41] - 2018年毛利67亿元，较2017年下降20亿元或22.7%，毛利率降至37.2%[42] - 2018年行政开支6.5亿元，较2017年上升6.5%[43] - 2018年分销及销售开支3.17亿元，较2017年下降13.3%[44] - 2018年研发开支15.12亿元，较2017年下降9.1%[45] - 2018年税项开支为5.14亿元，较2017年下降1.57亿元或23.3%，实际税率因部分海外附属公司税收优惠到期而轻微上升[47] - 2018年净利润为38亿元，较2017年下降28.7%，净利率下降4.3个百分点至20.9%[48] - 2018年经营活动所得现金净额为67.893亿元，较2017年增加，主要因营运资金改善[50][51] - 2018年12月31日交易应收款项周转天数为91天，较2017年上升3天，款项下降23亿元至34亿元[52] - 2018年存货周转天数由2017年的89天增加至108天，因销售收入下降及年末市场需求减弱[53] - 2018年投资现金净额为35.991亿元，资本开支总额为39.033亿元[54] - 2018年融资活动所用现金净额约32.468亿元，主要为派付股息及银行借款相关现金流出[55] - 2018年12月31日现金及现金等价物为40.589亿元，61.9%以美元计值[56] - 2018年12月31日资产负债率为19.8%，扣除现金及现金等价物后资产净负债率为6.2%[57] 技术与产品创新 - 公司在声学、光学等领域推出超线性结构产品等先进技术及产品，巩固全球电子元器件行业领导地位[23] 行业形势与影响 - 受全球智能手机出货量下滑及技术创新速度放缓影响，预计负面影响持续到2019年第一季度[23] - 全球经济形势明朗，智能手机发展向好，行业将迎新一轮增长周期[24] - 5G时代到来将推动智能手机规格升级，配合声学等新应用[24] 公司改革与业务发展 - 公司进行完善客户结构等改革，超线性结构产品普及、光学镜头量产及微机电系统板块毛利提升[23] - 公司坚持研发＋制造「双轮驱动」发展模式，完善通用技术和装备平台，与战略客户深度合作，实施全面产品策略 [25] - 公司将积极布局VR/AR设备、智能汽车等新市场，力争多领域协同发展 [25] 资本开支与股息 - 公司预计2019年资本开支约为20亿元，为去年同期的50% [26] - 董事会建议2018年宣派年度现金股息每股1.43港元，其中末期股息每股1.03港元 [27] - 公司本年度派發中期股息每股普通股0.40港元，建議派發末期股息每股普通股1.03港元[82] 可持续发展报告 - 2019年4月公司将发布第六份可持续发展报告，提升环境、社会及管治报告透明度 [28] - 2018年可持续发展报告将於2019年4月18日登載於公司網站[81] 产能规划 - 2019年预计塑料镜头月产能提升至5000万只或以上[36] 市场风险应对 - 公司正拓宽产品及技术平台，声學及新技术平台专利增至3366个以应对智能手机市场萎缩风险[61] 客户与供应商情况 - 集团五大客户占总收入的84.3%，均与消费电子行业相关，且合作超7年[62] - 2018年集团五大客户销售额占总销售收入约84.3%，最大客户占约48.7%[112] - 2018年集团五大供应商采购额占总采购额27.0%，最大供应商占约10.5%[112] 公司面临风险 - 集团业务专注于微型器件及开发新产品和技术平台，但面临设计、性能、外部因素等变动带来的负面影响风险[63] - 集团因银行贷款面临利率风险，已取得五年长期银行贷款及订立利率掉期合同改善资产负债管理[65] - 集团面临外汇交易及汇兑风险，通过集中管理外汇、实现自然对冲及使用外汇合同减轻风险[66] - 2018年中美贸易摩擦，集团主要原材料和产品未在目标名单，业务未受重大即时影响，将继续监控[67] 公司管理与运营 - 集团推行质量管理系统，持续改善内部处理能力，为产品可靠性提升奠定基础[64] - 集团通过监控现金流量、匹配金融资产及负债到期情况管理流动性风险[65] 公司业绩公布说明 - 公司自上市起发布季度业绩公布，业绩存在波动，按季及按年比较有一定意义但不能作为长期表现单一指标[68] 公司管理层信息 - 潘政民为集团创办人之一，1993年成立集团，2003年12月15日委任为执行董事兼行政总裁[69] - 莫祖權负责集团财务营运及法律合规事项，有超三十年财务服务行业经验[70] - 许文辉有丰富管理经验和领导才能，在资讯科技及电子行业有超三十年经验[71] - 区啸翔在会计专业方面有超四十年经验，担任多个公司和机构重要职务[72] - 陈炳义目前为新加坡上市公司MFS Technology (S) Pte Ltd.行政总裁兼执行董事[73] - 莫祖权2005年4月任独立非执行董事，2009年10月5日调任执行董事[70] - 许文辉2004年11月9日委任至董事会[71] - 区啸翔2018年2月1日委任至董事会[72] - 陈炳义2009年9月11日委任至董事会[73] - 莫祖权毕业于伦敦大学伦敦经济及政治学院，获经济学学士学位[70] - 许文辉获哈佛商学院工商管理硕士学位（优异）[71] - 潘仲贤64岁，2009年10月5日委任为独立非执行董事，为薪酬委员会主席等[74] - 郭琳广63岁，2018年2月1日委任为独立非执行董事，有多地执业律师资格[75] - 彭志远46岁，2019年1月1日委任为独立非执行董事，有逾二十年企业融资及管理经验[76] - 张宏江58岁，2019年1月1日委任为独立非执行董事，是多个学会院士[77] - 吴春媛48岁，2003年12月4日委任为非执行董事，是集团创办人之一[78] - 潘仲贤为香港上市公司希慎兴业有限公司独立非执行董事[74] - 郭琳广为大家乐集团等多家香港上市公司独立非执行董事[75] - 彭志远目前于Sands Capital Management担任全球策略官[76] - 张宏江为华米科技等多家上市公司独立董事[77] - 吴春媛为Sapphire Hill Holdings Limited及K&G International Limited董事[78] 公司股份与储备情况 - 公司可供派發儲備為人民幣1,716,775,000元，2017年為人民幣2,212,117,000元[83] - 公司已回購但未註銷的庫存股份借方結餘為人民幣79,202,000元，2017年無此項[83] 董事任期与连任情况 - 潘先生、吳女士及陳先生將輪席退任，陳先生不尋求連任，潘先生及吳女士符合連任資格[86] - 彭先生及張先生為新增董事，任期至下屆股東週年大會結束，屆時符合連任資格[86] - 潘先生、莫先生、吳女士、許先生及潘仲賢先生委聘書任期至2021年股東週年大會結束[87] - 區先生及郭先生委聘書任期至2020年股東週年大會結束[87] - 彭先生及張先生委聘書任期至2021年股東週年大會結束[88] 公司股份持有情况 - 2018年12月31日公司已发行股份12.18亿股，潘先生和吴女士分别持有4.95317652亿股，占比40.66%；许先生持有79.5562万股，占比0.06%；莫先生持有10万股，占比小于0.01%[90][91] - 截至2018年12月31日，The Capital Group Companies, Inc.拥有206,846,423股股份及3,313股非上市衍生权益好仓，占已发行股份16.98%[103] - 截至2018年12月31日，摩根大通集团拥有119,969,479股股份及多种衍生权益好仓，占已发行股份10.01%；拥有815,183股股份及多种衍生权益淡仓，占已发行股份1.03%；拥有可供借出股份24,744,479股，占已发行股份2.03%[103][104] - 截至2018年12月31日，公司维持超已发行股份25%的公众持股水平[114] - 2018年12月31日，吴女士持有公司股本超5%，在集团前五大客户之一拥有不超1%实益权益[129] - The Capital Group Companies, Inc.持有公司16.98%股本，于集团五大客户中的两名及五大供应商中的一名拥有实益权益[112] - 2018年12月31日，公司股东名册仅有56名直接登记股东[188] - 截至2018年12月31日，通过中国证券登记结算有限责任公司持有的股权达1326万股，占公司已发行股份总数的1.09%[188] - 2018年12月31日股权架构显示，与潘先生及吴女士相关权益占7.08%，机构投资者占41.11%，董事会董事占50.65%[189] - 股东所在地占已发行股份总数百分比分别为香港55.5%、北美30.4%、英国4.5%、新加坡4.0%、欧洲（不包括英国）2.9%、世界其他地区1.5%、中国1.2%[191] - 99.99%的全部已发行股份透过香港中央结算（代理人）有限公司持有[191] - 股权的概约百分比基于截至2018年12月31日止财政年度已发行的12.18亿股股份计算（于注销回购的股份之后）[191] 关联交易情况 - 2018年公司与若干关联人士订立非豁免持续关连交易，仅须遵守上市规则第14A章有关公告、申报及年度审核规定[94] - 2016年12月16日公司与各出租人订立2017年租赁协议，2018年深圳远宇物业实际支付1.2167亿元，江苏远宇物业实际支付1.0534亿元，常州来方圆物业实际支付2159万元，越南红光物业实际支付18.3508万美元[95][96] - 2016年12月16日及2017年11月10日公司与各供应商订立2017年购买协议及补充协议，用于购买生产所需原材料[97] - 2018年声学配件零件实际采购43,391千元，年度上限2017 - 76,050千元、2018 - 91,260千元、2019 - 100,620千元[98] - 2018年包装及冲件物料实际采购75,397千元，年度上限2017 - 67,760千元、2018 - 94,864千元、2019 - 119,025千元[98] - 2018年制造过程加工补充物料实际采购33千元，年度上限2017 - 58,500千元、2018 - 81,900千元、2019 - 105,300千元[98] - 201