股东周年大会信息 - 2025年8月29日上午10时在香港九龙湾举行[58] - 代表委任表格需最迟于大会或其续会指定举行时间48小时前交回[4] - 2025年8月26日至29日暂停办理股东登记[67] - 股份过户文件及股票最迟须于2025年8月25日下午4时30分送达指定地点[67] - 确定股东出席会议及投票权利的记录日期为2025年8月29日[67] - 大会将审议截至2025年3月31日止年度的经审核综合账目等文件[58] - 大会将重选朱勇军为执行董事，重选唐嘉乐博士为独立非执行董事[58] 股份相关数据 - 最后实际可行日期（2025年7月25日），已发行股份为1,606,132,134股[22] - 股份面值为每股0.10港元[12] - 待决议案通过，获批发行最多321,226,426股股份，占股东周年大会日期已发行股份总数的20%[22] - 待决议案通过，获批购回最多160,613,213股股份，占股东周年大会日期已发行股份总数的10%[22] - 2024年7月至2025年7月各月股份于联交所买卖最高股价为0.150港元（2024年12月），最低股价为0.030港元（2025年4月）[50] 股东持股情况 - 元亨集团等持有股份159,724,000股，持股百分比9.94%，购回授权全面行使后持股百分比将增至11.05%[46] - 骏耀等持有股份87,272,000股，持股百分比5.43%，购回授权全面行使后持股百分比将增至6.04%[46] - 朱勇军透过控制法团直接拥有7700万股及437.2万股股份，被视为于8727.2万股股份中拥有权益，占已发行股份总数约5.43%[52] - 唐嘉乐博士被视为于98万股股份中拥有权益，占已发行股份总数约0.06%[55] 董事相关 - 朱勇军先生及唐嘉乐博士将轮席退任，并符合资格且愿意重选连任[23] - 朱勇军董事酬金为每月15万港元，服务合约为期三年，可每三年续期[52] - 朱勇军于可认购50万股股份的购股权中拥有个人权益，于540万股股份中拥有个人权益[52] - 唐嘉乐博士董事袍金为每月3.5万港元，服务协议初步为期两年，可每两年续期[55] - 唐嘉乐博士于可认购50万股股份的购股权中拥有个人权益，于48万股股份中拥有个人权益[55] 授权相关 - 发行授权及购回授权将于2026年9月30日或之前召开的下届股东周年大会结束时届满[22] - 董事根据相关批准配发、发行及处理的股份总数不可超过决议案通过当日已发行股份总数的20%[60] - 公司董事获一般及无条件批准在有关期间购回股份，购回股份总数不可超决议案日期已发行股份总数的10%[62] - 待第6及7项普通决议案通过后，扩大第6项决议案授予董事处理额外股份的一般授权，增加数目不超决议案获通过当日已发行股份总数的10%[64] 其他 - 久安（香港）会计师事务所有限公司将在股东周年大会上退任独立核数师，且符合资格并愿意膺选连任[27] - 公司只会使用合法资金进行股份购回[41] - 若全面行使购回授权，可能对营运资金或资本负债情况造成重大不利影响[42] - 若因购回股份导致股东表决权权益比例增加，可能触发收购守则规则26的强制要约[45] - 董事目前无意行使购回授权致股东或他人需作全面要约，或使公众持股数低于25%[47] - 紧接最后实际可行日期前六个月内，公司未购回股份[49] - 董事将按上市规则及开曼群岛适用法律行使购回股份权力[44] - 若购回授权获批准，董事及核心关连人士目前无售股计划[43] - 股东于股东大会的任何表决须以投票方式进行[28] - 填妥及交回代表委任表格后仍可亲身出席股东周年大会并表决，此时代表委任表格视作已撤销[28] - 董事认为建议授出发行授权及购回授权、重选退任董事以及续聘独立核数师符合公司及股东整体最佳利益[33]

股东周年大会 - 2025年8月29日举行股东周年大会[3] - 审议截至2025年3月31日止年度经审核综合账目等文件[3] - 重选朱勇军为执行董事、唐嘉乐为独立非执行董事[3] 股份相关 - 董事配发、发行及处理股份总数不超已发行股份总数20%[4] - 董事获授权购回股份总数不超已发行股份总数10%[7] - 待决议案通过，处理额外股份授权可另加不超10%购回股份数目[8] 股东登记与表决 - 2025年8月26日至29日暂停办理股东登记[11] - 股份过户文件及股票最迟8月25日下午4时30分送达登记[11] - 股东可委任代表出席大会，表格48小时前交回[9] - 大会决议案以投票方式表决[11] 特殊情况 - 若8月29日有极端天气，大会重新安排[11] - 重新安排信息将在网站公告[11]

业绩相关 - 完成4个建筑项目并取得7个新项目[7] - 2024年和2025年厨余垃圾年处理量分别为113,305.02吨和90,210.29吨[37] - 2024年和2025年厨余垃圾日处理量分别为310.42吨和247.15吨[40] - 2023年子公司深圳华明胜计划年产量2000吨，报告期内实现2278.8吨[43][45] 业务范围 - 建筑业务提供地基、土木、一般屋宇工程合约服务[27][30][31][32] - 环保业务包括废弃物处理、工业园开发管理和新能源材料业务[30] 可持续发展 - 建立可持续发展管治架构，董事会授权ESG小组监督实施策略[48] - 参考准则完善气候相关管治架构，强化决策与风险管理能力[48] - 到2030年可再生能源使用比例达25%[60] 风险与应对 - 施工、能源、安全、法规方面存在风险，采取对应措施[69][71][72][74] 品质管理 - 建筑业务取得多项ISO认证，按《IMS手册》管理[89][98] - 为项目制定品质保证及召回程序，报告期无产品召回[95] 供应商管理 - 按政策委聘168名供应商，多因素评估并定期重审[112][114][115] - 强调绿色采购，未来加强监督管理[118][120] 客户服务 - 主要客户为政府和私人开发商，报告期无产品服务投诉[127][128] - 通过多渠道收集客户意见提高满意度[128][130] 合规与道德 - 报告期未发现严重违法违规及贪污诉讼案件[136][139] - 制定反贪污政策，鼓励报告欺诈活动[137][141] 专利成果 - 宣城项目环保业务获6项国家认证专利及6项实用新型专利[157][161] - 天津办公室获环境治理设施相关专利证书[159] 员工管理 - 制定内部人力资源政策，保护员工权益[164][165] - 为员工提供退休福利计划，按比率供款[170][173] 员工培训 - 报告期完成新雇员入职、专业技能和环保与安全培训[198] 安全管理 - 建立内部安全管理系统，按ISO45001标准运营[199][200] - 每个项目设安全委员会，采取安全措施[200]

财务数据关键指标变化 - 2025财政年度净亏损为8980万港元，较2024年度的净利润3210万港元减少1.219亿港元[143][149] - 2025年收入为9.292亿港元，同比增长47.9%（2024年：6.282亿港元），主要由建筑和厨余收集业务推动[146][150] - 2025年毛利减少210万港元至5900万港元（2024年：6110万港元），因新能源材料业务录得毛损[147][150] - 其他收入及收益净额大幅下降7070万港元至1100万港元（2024年：8170万港元），主因一次性收益缺失及政府补贴减少[151][155] - 行政开支增加1380万港元至1.11亿港元（2024年：9720万港元），主要因建筑项目相关费用增加[152][156] - 财务成本增加50万港元至1250万港元（2024年：1200万港元），反映借贷水平上升[154][157] - 预期信贷损失模型下减值损失净额达3520万港元（2024年：180万港元），同比增加3340万港元[158] - 每股基本亏损为5.02港仙，而2024年为每股盈利0.18港仙[145][149] - 2025年员工成本为4930万港元，占行政开支最大比重[153][156] - 2025财年公司确认预期信贷亏损35,200,000港元，同比增加33,400,000港元，主要由应收贷款拨备推动[162] - 截至2025年3月31日，公司银行结余及现金为115,200,000港元，较2024年同期的37,300,000港元显著增加[167] - 公司总资产从2024年3月31日的1,104,100,000港元增至2025年3月31日的1,211,600,000港元，增加107,500,000港元[168] - 截至2025年3月31日，公司净流动负债为44,800,000港元，而2024年同期为净流动资产14,000,000港元[172] - 公司2025年3月31日的流动比率为89.8%，低于2024年同期的104.2%[172] - 公司2025年3月31日的净资产值为377,700,000港元，较2024年同期的466,500,000港元下降[172] - 公司2025年3月31日的计息贷款总额为236,400,000港元，较2024年同期的161,500,000港元增加74,900,000港元[173] - 2025年3月31日流动负债净额为44,800,000港元，较2024年同期的流动资产净值14,000,000港元显著恶化[178] - 2025年3月31日流动比率降至89.8%，低于2024年同期的104.2%[178] - 公司资产净值从2024年的466,500,000港元下降至2025年的377,700,000港元[178] - 计息贷款总额从2024年的161,500,000港元增至2025年的236,400,000港元，增幅74,900,000港元[178] - 2025年3月31日资本负债比率高达196.2%，较2024年的118.4%大幅上升[181][186] - 质押资产包括账面价值163,302,000港元的投资物业，较2024年的56,413,000港元显著增加[183][187] - 2025年3月31日资本承诺为26,900,000港元，较2024年的126,000,000港元大幅减少[192][196] - 员工人数从2024年的363人增至2025年的439人，员工成本从134,400,000港元微增至134,600,000港元[193][197] - 2025年3月31日未偿还履约保证金达85,600,000港元，较2024年的44,600,000港元大幅增加[200] 建筑业务表现 - 建筑业务2025财年收入为8.321亿港元，同比增长62.7%（2024财年为5.113亿港元）[27][30] - 建筑业务整体毛利率为4%，与2024财年持平[28][30] - 建筑业务88.9%收入来自公营地基项目，其中美东邨项目贡献3.252亿港元[28][30] - 2025财年新签7个项目，合约总价值14.116亿港元（2024财年为3.138亿港元）[31] - 截至2025年3月31日，公司在建项目8个（2024财年为5个）[31] - 香港建筑市场受经济放缓影响，预计2025年竞争将持续激烈[139] 环保业务表现 - 环保业务（厨余垃圾处理）通过技术升级及管理提升显著降低运营成本[14][16] - 环保业务2025财年收入为9710万港元，同比下降17.0%（2024财年为1.17亿港元）[38] - 餐厨垃圾处理相关业务收入增长至约9400万港元（2024财年：约7430万港元），主要受香港2024年4月推出的餐厨垃圾收集业务推动[40][42] - 环保业务收入减少约17.0%至约9710万港元（2024财年：约1.17亿港元）[41] - 合肥项目处理量为每天200吨，2025财年收入约4090万港元（2024财年：3980万港元）[45][48] - 宣城项目处理量逐渐增至每天130吨，2025财年收入约2760万港元（2024财年：2600万港元）[47][50] - 敦化项目因政府土地收购未完成仍暂停，处理能力计划为每天200吨[52][56] - 涡阳项目计划处理量为每天126吨，目前处于建设阶段未开展业务[53][54][56] - 汉中项目因政府分歧未达成共识，尚未开始业务或建设[58][59][61] - 韩城项目获30年特许经营权，年处理能力为2万吨[60][62] - 韩城项目因设计缺陷和土地占用问题自2020年起暂停建设，涉及罚款约人民币260,000元[63][66] - 截至2025年3月31日，韩城项目预付款减值损失分别约为1,952,000港元和1,946,000港元（约人民币1,797,000元）[68][72] - 韩城项目运营期获批35年，公司将承担全部商业化建设和运营责任，政府不承担厨余处理费用[70][72] - 2024年公司收购山西天和100%股权，代价为人民币500,000元，该公司年处理能力3,200吨，有机肥产能60,000吨[75][78] - 山西天和无害化处理项目占地25亩，日处理能力10吨，目前尚未开始建设[76][78] - 2024年公司获得香港厨余收集服务收入约2,220万港元（2024财年为0）[74][77] - 韩城项目截至2025年3月31日尚未开展任何业务或建设[71][73] - 韩城市政府同意根据政策法规解决历史问题，推进项目调整和整改[70][72] - 2024年韩城项目发现特许经营权被侵犯，已向韩城供销社发出法律函件[69][72] - 环保业务将结合全球碳减排市场发展，重点投入废油回收及深加工[135][141] 新能源材料业务表现 - 新能源负极材料业务长期前景保持信心尽管材料成本可能下降[19] - 深圳华明胜注册资本6860万元人民币，集团持股51%，年产能2000吨，2025财年收入约308万港元（2024财年4260万港元）[90][93][94] - 负极材料行业竞争激烈，公司将增强技术及产品质量以保持优势[136][141] - 公司积极拓展新能源材料领域，与上下游合作伙伴及地方政府合作部署产能[138] 各地区项目进展 - 深圳华明胜工厂因生产成本上升于2024年6月停产并搬迁至四川德阳[15][16] - 德阳项目预计2025年7月底完成设备安装调试并于第四季度投产[15][16] - 西安汉唐明胜（华明胜持股30%）设备交付延迟预计2025年10月投产[18] - 山东枣庄合资项目（华明胜持股30%）于2025年3月完成建设4月正式投产[19] - 华明胜持有西安汉唐明胜30%股权，其内蒙古阿拉善附属公司的十条主要生产线预计2025年10月投产[20] - 华明胜持有30%股份的山东枣庄合资公司已于2025年4月正式投产[20] - 宜兴工厂获得1亿元人民币银团贷款，截至2025年3月31日已提取约8800万元人民币[81][83] - 宜兴工厂投资物业建设进度达80%，预计2025年7月完工，占地面积35,235平方米，规划建筑面积34,333平方米[82][84] - 西安宜升智汇科技注册资本1000万美元（约7790万港元），集团持股62.5%，但截至2025年3月31日未取得目标地块且未注资[85][89] - 汉唐明胜注册资本3.5亿元人民币（约3.813亿港元），深圳华明胜持股30%，2025财年集团应占亏损360万港元[95][97] - 深圳华明胜与汉唐森源成立合营公司汉唐明胜，注册资本人民币350,000,000元，深圳华明胜持股30%[98] - 汉唐明胜2025财年亏损3,600,000港元，2024财年亏损100,000港元[99] - 深圳华明胜以人民币1,000,000元收购枣庄高能新材料30%股权，并承担现金出资人民币2,000,000元和技术管理出资人民币6,000,000元的义务[100] - 枣庄高能新材料一期计划年产能为1,000吨[100] - 枣庄高能新材料2025财年亏损500,000港元，2024财年无亏损[105] - 深圳华明胜成立全资子公司四川华明胜，主要从事新能源技术及新材料的研发[107] 融资与投资活动 - 公司与清琴国际达成和解，清琴国际需返还人民币36,000,000元现金对价[109] - 2023年公司从担保人处获得违约金约人民币140,000元[109] - 公司向清勤国际退还人民币36,000,000元现金退款，分五期支付[111] - 公司已全额收到未收取的现金退款，并追回罚款人民币140,000元[111] - 代价股份18,982,992股尚未出售，计划在股价达到最佳水平时处置[114][118] - 2024年3月31日代价股份账面值为4,500,000港元（每股0.236港元），2025年3月31日减值至700,000港元（每股0.038港元），确认减值亏损3,800,000港元[116][119] - 公司与受托方延长代价股份处置期至2025年11月22日[113][118] - Vimab收购协议涉及19,488,428股禁售股份，因财务指标未达成而未能解除锁定期[120][124] - 卖方B成为19,488,428股禁售股份的唯一实益拥有人，公司正与其协商解决[123][125] - 合肥非凡生物科技与广东绿金融资租赁签订15,000,000元融资租赁协议，后终止[127] - 宜升（天津）环境技术及朱永军先生为融资租赁提供担保[127] - 宜升智汇清算事项已终止[126][128] - 合肥非凡生物科技与广东绿金融资租赁签订设备购买及回租协议，购买价为人民币15,000,000元，租期五年[129] - 合肥非凡生物科技与江苏金融租赁签订设备购买及回租协议，购买价为人民币56,000,000元，年利率6.5067%，租期五年[130][132] - 公司投资城市生物质生物精炼与碳封存项目，投资金额为360万美元（约2,835万港元）[131][133] - 江苏金融租赁融资租赁安排于2025年4月23日获股东特别大会批准生效[130][132] - 公司通过发行新股及国内外商业银行贷款等方式拓宽融资渠道[140] - 公司2024年2月为宜兴工厂安排了1亿元人民币的银团贷款，2025财年已提取79,100,000港元[173] 管理层讨论和指引 - 中国内地各地政府财政状况紧缩导致政府欠费额度持续扩大[14][16] - 公司计划通过技术升级降低运营成本，并扩大废弃食用油脂回收及深加工业务[135][141] - 公司未进行任何股本集资活动，也未持有其他公司的重大股权投资[191][195][198]

股价表现 - 7月30日盘中股价上涨17.39%至0.081港元/股 [1] - 当日成交额达737.72万港元 [1] 业务概况 - 公司为香港交易所主板上市企业 主营业务涵盖环保与建筑领域 [1] - 专注于餐厨垃圾处理及工业废水处理业务 市场覆盖中国大陆及海外地区 [1] - 战略定位是成为环保细分市场领先企业 通过先进技术与高质量项目提升竞争力 [1] 财务数据 - 2024年度营业总收入为8.58亿元人民币 [2] - 2024年度净亏损达7447.88万元人民币 [2]

发行计划 - 公司计划向沈定女士、赵素梅女士、黄智俊先生和张红兵女士配发及发行共计2 215亿股股份 [1] - 发行完成后这些股份将占公司扩大后已发行股本的约12 12% [1] - 每股认购价格为0 10港元较7月29日的收市价0 069港元溢价约44 93% [1] 募集资金 - 本次配售预计筹集款项总额2215万港元净额约为2202万港元 [1] - 约1320万港元用于偿还集团逾期应付的租赁款项以及在公布日期后3个月内到期的未偿还债券和其他应付款项 [1] - 约880万港元将作为集团的一般营运资金 [1]

核心观点 - 心玮医疗-B预计2025年中期净利润不少于人民币4000万元，较2024年同期净亏损人民币510万元大幅转亏为盈，主要由于业务增长导致收益增加及整体开支比率下降 [1] - 多家公司发布盈喜或盈警公告，其中百奥家庭互动预期中期利润增加约134.9%至141.6%，创维集团预计中期税后溢利同比下降约50%，宝胜国际预计中期纯利约1.876亿元同比减少44.1% [2] - 中国中车签订约人民币329.2亿元重大合同，中国电力6月合并总售电量1129.9万兆瓦时同比减少5.04% [2] - 多家公司进行股份回购及注销，包括渣打集团耗资965.5万英镑回购71.9万股，首程控股耗资3230万港元回购1765万股，汇丰控股注销311.13万股股份 [4] 盈喜盈警 - 心玮医疗-B预计2025年中期净利润不少于人民币4000万元，较2024年同期净亏损人民币510万元大幅转亏为盈 [1] - 百奥家庭互动预期中期利润增加约134.9%至141.6% [2] - 宝胜国际预计中期纯利约人民币1.876亿元，同比减少44.1% [2] - 创维集团预计中期税后溢利同比将录得约50%的下降幅度 [2] 重大合作与协议 - 瑞和数智与独立第三方机构达成虚拟加密资产交易平台联合开发的合作框架协议 [2] - 中基长寿科学拟与好柿多(深圳)共同合作长寿检测及长寿管理业务 [2] - 英诺赛科与联合电子成立氮化镓技术联合实验室 [2] - 利记附属签署收地协议，宁波镇浦路三期项目补偿金逾1400万港元 [2] - 滨海投资与天津特检院签署战略合作框架协议 [2] - 谊砾控股合作开发矿产品交易生态，支持"76码"代金券及稳定币支付 [2] 财务与运营数据 - 中国中车近期签订约人民币329.2亿元重大合同 [2] - 中国电力6月合并总售电量1129.9万兆瓦时，同比减少5.04% [2] 医药创新 - 上海医药B019新适应症获得临床试验批准通知书 [3] 股权与资产交易 - 电讯数码控股拟4000万港元收购电讯数码证券全部股权 [3] - 创业集团控股拟溢价约44.93%配发2.2亿股，净筹2202万港元 [3] - 智云国际拟折让约16.48%配发6300万股，净筹约4762万港元 [4] 股权激励 - 奇点国峰授出2340万股奖励股份 [3] - 百望股份授出475万股受限制股份 [3] 股份回购与注销 - 渣打集团7月28日耗资965.5万英镑回购71.9万股 [4] - 首程控股7月29日耗资3230万港元回购1765万股 [4] - 保诚7月28日耗资302.3万英镑回购32.2万股 [4] - 贝壳-W7月28日耗资300万美元回购46.1万股 [4] - 药明康德调整A股回购价格上限 [4] - 美的集团7月29日耗资1992.3万港元回购25.3万股 [4] - 潍柴动力7月29日耗资人民币1174.17万元回购76.99万股A股 [4] - VITASOY INT'L7月29日耗资1112.61万港元回购120.2万股 [4] - 中国外运注销2202万股H股 [4] - 汇丰控股7月28日注销311.13万股股份 [4] - 力鸿检验7月29日注销438.4万股 [4] - WING ON CO7月29日注销9.4万股购回股份 [4] 公司治理 - 天利控股集团建议增加法定股本 [2] - 珠江钢管建议股份溢价削减 [4]

配股融资 - 公司拟向沈定、赵素梅、黄智俊、张红兵四位认购人配发及发行合共2.215亿股认购股份 [1] - 认购股份相当于公司经扩大后已发行股本的约12.12% [1] - 每股认购价为0.10港元 较7月29日收市价0.069港元溢价约44.93% [1] 资金规模及用途 - 认购事项所得款项总额约为2215万港元 所得款项净额约为2202万港元 [1] - 约1320万港元用于偿还逾期应付租赁款项及其他三个月内到期的未偿还债券应付款项 [1] - 约880万港元用于集团一般营运资金 [1]

公司融资计划 - 公司拟向四位认购人配发及发行合共2 215亿股认购股份 相当于公司经配发及发行认购股份扩大后之已发行股本的约12 12% [1] - 每股认购价为0 10港元 较7月29日收市价每股0 069港元溢价约44 93% [1] 融资资金用途 - 认购事项所得款项总额预计约为2215万港元 所得款项净额预计约为2202万港元 [1] - 约1320万港元拟用于偿还集团逾期应付租赁款项及其他将于公布日期起3个月内到期的未偿还债券应付款项及应付租赁款项 [1] - 约880万港元拟用作集团一般营运资金 [1]

认购协议核心条款 - 公司与认购人订立认购协议 配发及发行2.2亿股认购股份 [1] - 每股认购价0.10港元 较协议日收市价0.069港元溢价44.93% [1] - 认购股份根据股东周年大会授予董事的一般授权发行 [1] 资金募集细节 - 认购事项所得款项总额约2215万港元 [1] - 扣除费用后所得款项净额约2202万港元 [1] - 每股认购股份实际净筹集价格约0.099港元 [1]