公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司收入398.572亿元，2018年同期为344.743亿元，同比增长15.6%[7][9] - 2019年上半年公司毛利155.78729亿元，2018年同期为135.22279亿元，同比增长15.2%[7] - 2019年上半年公司拥有人应占利润20.769亿元，2018年同期为15.620亿元，同比增长33.0%[7][9] - 2019年上半年公司经营业务产生的净现金流量26.40283亿元，2018年同期为34.00346亿元，同比下降22.4%[7] - 2019年上半年公司基本每股盈利0.531元，2018年同期为0.400元，同比增长32.8%[7] - 2019年上半年公司摊薄每股盈利0.531元，2018年同期为0.400元，同比增长32.8%[7] - 经营费用上升至135.679亿元（2018年：118.439亿元），占集团收入比例降至34.0%（2018年：34.4%）[86] - 销售及经销费用上升13.5%至113.177亿元（2018年：99.751亿元），占集团收入比例降至28.4%（2018年：28.9%）[86] - 广告及宣传费用上升10.5%至48.804亿元（2018年：44.180亿元），占集团收入比例降至12.2%（2018年：12.8%）[86] - 行政及其他经营费用上升20.4%至22.502亿元（2018年：18.688亿元），占集团收入比例为5.6%（2018年：5.4%）[86] - EBITDA上升28.5%至35.116亿元（2018年：27.326亿元），EBITDA利润率为8.8%（2018年：7.9%）[86] - 公司拥有人应占利润同比上升33.0%至20.769亿元（2018年：15.620亿元），每股基本盈利同比上升32.8%至0.531元（2018年：0.400元）[86] - 所得税支出为4.353亿元（2018年：3.585亿元），同比上升21.4%，有效税率为16.8%（2018年：17.8%），同比下降1.0个百分点[86] - 资本支出为21.415亿元（2018年：16.659亿元），同比上升28.6%[87] - 经营业务现金净流入为26.403亿元（2018年：34.003亿元），与去年同期下降22.4%[87] - 未偿还计息银行及其他借贷下降至141.438亿元（2018年12月31日：147.153亿元），债务权益比率为44.7%（2018年12月31日：48.3%）[87] - 集团融资成本为人民币3.219亿元（2018年：人民币2.265亿元），占收入比重约0.8%（2018年：0.7%），同比上升0.1个百分点[89] - 2019年上半年收入为39,857,239千元人民币，2018年同期为34,474,336千元人民币，同比增长约15.61%[157] - 2019年上半年毛利为15,578,729千元人民币，2018年同期为13,522,279千元人民币，同比增长约15.21%[157] - 2019年上半年税前利润为2,595,930千元人民币，2018年同期为2,017,065千元人民币，同比增长约28.70%[157] - 2019年上半年本期利润为2,160,632千元人民币，2018年同期为1,658,563千元人民币，同比增长约30.27%[157] - 2019年上半年基本每股盈利为0.531元人民币，2018年同期为0.400元人民币，同比增长约32.75%[157] - 2019年上半年其他全面亏损为66,619千元人民币，2018年同期为226,746千元人民币，同比减少约70.62%[160] - 2019年上半年全面收益总额为2,094,013千元人民币，2018年同期为1,431,817千元人民币，同比增长约46.24%[160] - 截至2019年6月30日，非流动资产为32,395,503千元人民币，较2018年12月31日的36,715,879千元人民币减少约11.76%[162] - 截至2019年6月30日，流动资产为41,363,107千元人民币，较2018年12月31日的29,741,378千元人民币增长约39.07%[162] - 截至2019年6月30日，总资产为73,758,610千元人民币，较2018年12月31日的66,457,257千元人民币增长约11.00%[162] - 2019年6月30日总流动负债为34,992,739千元人民币，2018年12月31日为25,109,118千元人民币[164] - 2019年6月30日净流动资产为6,370,368千元人民币，2018年12月31日为4,632,260千元人民币[164] - 2019年6月30日总资产减流动负债为38,765,871千元人民币，2018年12月31日为41,348,139千元人民币[164] - 2019年6月30日总非流动负债为7,090,550千元人民币，2018年12月31日为10,883,860千元人民币[166] - 2019年6月30日净资产为31,675,321千元人民币，2018年12月31日为30,464,279千元人民币[166] - 2019年6月30日本公司拥有人应占股本为357,902千元人民币，2018年12月31日为357,602千元人民币[166] - 2019年6月30日股票奖励计划下持有的库存股份为 - 176,518千元人民币，2018年12月31日为 - 218,717千元人民币[166] - 2019年6月30日其他储备为11,812,341千元人民币，2018年12月31日为12,450,930千元人民币[166] - 2019年6月30日保留利润为14,699,475千元人民币，2018年12月31日为12,622,549千元人民币[166] - 2019年6月30日总权益为31,675,321千元人民币，2018年12月31日为30,464,279千元人民币[166] - 截至2019年6月30日六个月，公司总权益为31,675,321千元人民币，非控股股东权益为4,982,121千元人民币，合计为26,693,200千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司保留利润为14,699,475千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司应占联营公司之其他股权变动为 - 28,576千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司可沽售非控股股东权益储备为 - 914,076千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司权益交易储备为989,626千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司对冲储备为13,433千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司购股权储备╱股份奖励储备为263,225千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司金融资产重估储备为 - 373,955千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，公司货币换算储备为 - 891,088千元人民币[167] - 简明综合财务状况表中，2019年相关数据为11,812,341,000元人民币，2018年12月31日为12,450,930,000元人民币[167] - 截至2018年6月30日六个月，公司总权益为28,137,672千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，非控股股东权益为4,576,318千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，公司合计权益为23,561,354千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，公司保留利润为11,349,133千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，应占联营公司之其他股权变动为 - 16,525千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，可沽售非控股股东权益储备为 - 1,234,729千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，权益交易储备为1,022,517千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，对冲储备为48,455千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，购股权储备/股份奖励储备为132,013千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，金融资产重估储备为 - 284,308千元人民币[170] - 2019年税前利润为2,595,930千元人民币，2018年为2,017,065千元人民币[174] - 2019年物业、厂房及设备折旧为966,505千元人民币，2018年为840,178千元人民币[174] - 2019年经营业务产生的现金为3,689,118千元人民币，2018年为4,083,751千元人民币[176] - 2019年经营业务产生的净现金流量为2,640,283千元人民币，2018年为3,400,346千元人民币[176] - 2019年处置物业、厂房及设备所得款项为4,599千元人民币，2018年为54,477千元人民币[176] - 2019年购置物业、厂房及设备支出为799,738千元人民币，2018年为473,660千元人民币[176] - 2019年投资活动所用现金净额为6,024,106千元人民币，2018年为1,073,954千元人民币[176] - 2019年支付利息为262,853千元人民币，2018年为219,029千元人民币[176] - 2019年支付所得税为785,982千元人民币，2018年为464,376千元人民币[176] - 2019年收取利息为500,769千元人民币，2018年为451,311千元人民币[176] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年蒙牛液态奶收入33109.0百万元，2018年为28931.6百万元；冰淇淋收入324.4百万元，2018年为356.4百万元；奶粉收入4237.8百万元，2018年为2186.0百万元；其他产品收入2946.5百万元，2018年为2239.8百万元[13] - 液态奶收入同比增长14.4%，奶粉业务收入同比增长43.8%，冰淇淋收入同比下跌2.4%[81][83] - 液态奶收入为人民币331.090亿元（2018年：人民币289.316亿元），占蒙牛总收入的83.1%（2018年：83.9%）[89] - 冰淇淋收入为人民币21.860亿元（2018年：人民币22.398亿元），占蒙牛总收入5.5%（2018年：6.5%）[98] - 奶粉收入为人民币42.378亿元（2018年：人民币29.465亿元），占蒙牛总收入10.6%（2018年：8.5%）[99] - 其他产品收入为人民币3.244亿元（2018年：人民币3.564亿元），占蒙牛总收入0.8%（2018年未提及占比情况）[100] 各业务线发展策略 - 常温产品业务聚焦特仑苏等明星品牌提升市场份额[9] - 低温产品业务聚焦冠益乳和优益C发展功能产品并扩大市场份额[9] - 冰淇淋产品业务强化随变旗舰品牌形象[9] - 蒙牛常温业务聚焦明星品牌，市场份额稳步提升，特仑苏等品牌销售收入增速良好[24][25][27][28] - 蒙牛低温业务聚焦两大明星品牌，推出新品，产品市场份额保持领先并提升[24][25] - 雅士利婴幼儿奶粉深耕母婴渠道，成人奶粉和营养品聚焦KA渠道，促进奶粉销量增长[24][25] - 蒙牛冰淇淋产品聚焦随变，整合营销资源深化品牌形象[24][25] - 蒙牛低温业务市场份额持续提升且销售增速高于行业平均，聚焦冠军和优益C两大品牌发展功能性产品[32] - 雅士利调整渠道战略，婴幼儿奶粉业务深耕母婴渠道，成人奶粉和营养品业务聚焦KA渠道[37] - 冰淇淋业务聚焦随变品牌，强化巧克力冰淇淋定位，2019年现代渠道重点突破提升销售份额[37] - 鲜奶业务总销售收入突破增长，市场份额显著增加，聚焦闪亮牧场和现代牧场两大品牌[

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为人民币790.299亿元，2018年为人民币689.771亿元，同比增长14.6%[5][9] - 2019年公司拥有人应占利润为人民币41.054亿元，2018年为人民币30.430亿元，上升34.9%[5][9] - 2019年每股基本盈利为人民币1.049元，2018年为人民币0.779元，上升34.7%[5][9] - 2019年公司收入及利润双创新高，经营利润率实现可观增长，在全球乳业排名中稳居前十强[20] - 公司全年收入增长14.6%，引领行业增速，利润率进一步提升[42][44] - 2019年公司收入790.299亿元，同比增长14.6%，液态奶收入同比增14.3%，奶粉业务同比增30.8%，冰淇淋收入同比降5.9%[118][120] - 2019年公司毛利296.786亿元，毛利率37.6%，较去年同期上升0.2个百分点[119][121] - 2019年公司经营费用288.097亿元，占收入比例36.5%，较2018年的32.9%上升[122][123] - 2019年销售及经销费用215.361亿元，上升14.4%，占收入比例27.3%[122][123] - 2019年广告及宣传费用84.999亿元，上升21.3%，占收入比例10.8%[122][123] - 2019年公司确认奶粉业务商誉减值拨备22.991亿元，无形资产拨备1.731亿元[124][127] - 2019年扣除商誉及无形资产拨备，行政及其他经营费用47.137亿元，上升22.4%，占收入比例6.0%[124][127] - 2019年公司EBITDA 74.048亿元，增长37.8%，EBITDA利润率9.4%[125] - 2019年公司归属股东净利润41.054亿元，增长34.9%，基本每股收益1.049元，增长34.7%[126] - 2019年公司EBITDA上升37.8%至74.048亿元，EBITDA利润率为9.4%（2018年：7.8%）[128] - 公司拥有人应占利润上升34.9%至41.054亿元，每股基本盈利上升34.7%至1.049元[128] - 2019年公司所得税支出为13.095亿元，同比上升101.8%，有效税率为23.4%（2018年：16.9%）[129] - 2019年公司资本支出为115.323亿元，同比上升205.7%[130][133] - 2019年公司经营业务现金净流入为63.072亿元（2018年：63.635亿元）[131][134] - 截至2019年底，公司计息银行及其他借贷增至234.728亿元，净借贷为169.966亿元[131][134] - 截至2019年底，公司总权益为333.473亿元，债务权益比率为70.4%（2018年：48.3%）[132][134] - 2019年公司融资成本为6.442亿元，占收入比重约0.8%（2018年：0.9%）[132][134] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年常温业务收入双位数增长，低温酸奶销售高单位数增长且连续15年居行业第一，鲜奶业务跑出“蒙牛速度”[6][9] - 常温业务方面，特仑苏销售额加速增长，纯甄多款新品持续发力；低温酸奶业务逆市保持高单位数增长，连续15年蝉联市场最大份额[21][22] - 常温业务收入取得双位数增长，高端品牌销售增长突出[43][45] - 低温产品销售逆市保持高单位数增长，连续第15年居行业第一[47][50] - 鲜奶业务收入实现三位数增长[51] - 2019年冰淇淋业务稳健发展，重点布局随变和蒂兰圣雪两大明星品牌[57][59] - 蒙牛与Arla Foods成立奶酪企业，2019年奶酪业务销售收入稳步提升[60][62] - 截至2019年底，蒙牛海外业务上市多款产品，市场布局逐步提升，销售点覆盖多个国家和地区[61][63][64] - 2019年液态奶收入为678.778亿元，占总收入85.9%（2018年：86.1%）[138] - 冰淇淋业务收入为25.614亿元（2018年：27.234亿元），占蒙牛总收入3.2%（2018年：4.0%）[142] - 奶粉业务收入为78.697亿元（2018年：60.174亿元），占蒙牛总收入10.0%（2018年：8.7%）[143] - 其他产品收入为人民币7.210亿元（2018年：人民币8.477亿元），占蒙牛总收入0.9%（2018年：1.2%）[145] 公司产能与生产基地情况 - 截至2019年12月底，公司乳制品年生产能力达950万吨[3][4] - 雅士利新西兰工厂于2015年11月正式投产，蒙牛印尼工厂于2018年11月正式投产，2019年12月完成收购贝拉米后新增澳洲有机奶生产基地[13] - 截至2019年12月31日，蒙牛在中国有41个生产基地，在澳大利亚、新西兰和印度尼西亚各有1个生产基地，年产能共计950万吨（2018年12月：975万吨）[147][150] 公司品牌与荣誉 - 公司连续11年入选“全球乳业20强”，连续3年位居全球前十[3][4][8][10] - 公司获BrandZ™“最具价值中国品牌”第27位、“品牌贡献榜”第一名、“最引领潮流中国品牌”奖[8][10] - 公司在凯度消费者指数调研中获“中国市场最受欢迎品牌”第二名[8][10] - 公司获社科院乳品企业社会责任发展指数(2019)第一名等多个社会责任奖项[9][10] - 公司连续十一年入选荷兰合作银行的「全球乳业20强」榜单，连续三年位居全球前十[14] - 蒙牛品牌获BrandZTM「品牌贡献榜」第一名，首次荣膺「最引领潮流中国品牌」奖项[15] - 蒙牛品牌名列凯度消费者指数发布的「中国市场最受欢迎品牌」第二名[15] - 蒙牛品牌首次跻身Brand Finance全球品牌价值500强[15] - 蒙牛低温酸奶在中国工业和信息化部的中国品牌力指数 (C - BPI) 中连续九年蝉联中国酸奶行业品牌力榜首[15] - 优益C连续三年荣获中国乳酸菌饮料行业品牌力第一名[15] - 特仑苏连续7年夺得BIOFACH国际有机产品博览会产品金奖[16][17] - 冠益乳小蓝帽元气瓶中添加的母乳源益生菌Probio - M8涉及项目获2019年度高等学校科学研究优秀成果奖技术发明一等奖[16][17] - 公司连续三年荣获亚洲企业商会颁发「亚洲企业社会责任奖 — 社会公益发展奖」[18][19] - 蒙牛位列BrandZ™最具价值中国品牌第27位、品牌贡献榜第1位[103][105] - 蒙牛获凯度消费者指数调研中国市场最受欢迎品牌第2位[103][105] - 蒙牛入选Brand Finance 2019年全球品牌价值500强[103][105] - 蒙牛低温酸奶连续9年位居中国品牌力指数C - BPI中国酸奶行业榜首[103][105] - 优益C连续3年获中国品牌力指数C - BPI中国乳酸菌饮料行业第1名[103][105] - 2019年蒙牛荣获社科院乳品企业社会责任发展指数第一名等多项社会责任相关奖项[157][160] 公司战略与业务发展举措 - 2019年公司完成收购Bellamy's，宣布拟收购LDD 100%股份[7][10] - 2019年公司深化品牌高端化、国际化战略，以“世界品质 天生要强”为品牌口号驱动销售[23][25] - 公司依靠“智网行动”和“镇村通”等项目深化通路精耕改革，与阿里巴巴“零售通”合作，打造“天鲜配”智能零售平台[24][25] - 公司在牧场合作伙伴支持下实现稳定奶源供应，为业绩增长和未来发展奠定基础[25] - 公司组建营养研究院，发布活性益生菌M8，获九项大奖，入选国家首批“智能制造标杆企业”名单[26][27] - 澳洲企业Bellamy's成为公司一员，对LDD的收购预计2020年上半年完成[27][28] - 公司将可持续发展提升为集团战略，设定十项可持续发展目标，开展多项社会责任活动[29] - 2019年蒙牛启动质量安全管理体系3.0升级工程，优化升级产业链质量安全风险管理机制[72][75] - 奶源事业部建立日、旬、月三级原奶质量指标预警机制，制作“风险预警地图”，建立工厂预警机制[73][75] - 常温事业部恪守“精益质量”管理方向，将质量体系融入业务活动，开展终端质量监控评价[74][75] - 低温事业部实施达能集团新修订的食品安全项目标准，开发原辅材料质量控制平台[76] - 2019年蒙牛开展奶业振兴「136」工程，与国内多家日产百吨级以上知名牧业公司结成全面战略合作伙伴关系[80][82] - 蒙牛“爱养牛”集采平台于2019年6月正式上线，连接旗下成员公司及中小牧场集中采购[81][82] - 蒙牛“奶牛研究院”于2019年5月在呼和浩特市和林格尔县成立，核心专家团队有25位国内外专家，与全球50家顶尖企业及院校机构建立战略合作伙伴关系[83][85] - “奶牛研究院”已展开5个创新研究项目，围绕奶牛养殖管理、瘤胃健康研究和创新原奶研发等方面[83][85] - 蒙牛联合阿里云开发的“数字奶源智慧牧场”管理平台框架于2019年完成搭建[84][86] - 蒙牛与丹麦Arla Foods共同成立的中国—丹麦乳品技术合作中心，将外国牧场经验引入中国近千家牧场[85][86] - 2019年蒙牛与多家信息技术企业合作，推进乳业产业链数字化转型[87] - 2019年蒙牛数字工厂项目在和林（高新）和金华试点工厂全面运营[88] - 2019年10月蒙牛智能制造项目获工信部“智能制造标杆企业”称号[88] - 截至2019年底，蒙牛智網系統已在全部常溫事業部經銷商及部分低溫事業部經銷商範圍內上線[89][90] - 2019年10月，蒙牛智能制造項目獲得國家工信部評選為「智能制造標桿企業」[90] - 2019年，蒙牛持续传播「世界品质，天生要强」的品牌理念，深化国际化品牌战略[93][94] - 2019年蒙牛实施“蓝海计划”，在四个管理层级甄选内部人才进行系统培养[162][164] - 2019年蒙牛形成新员工、在职培训等全方位人才培养课程体系[162][164] - 2019年蒙牛通过“高管文化讲堂”等活动推动企业文化落地，9月调研显示员工对企业文化认知和认同度较2017年大幅提升[163][164] - 2019年蒙牛向参与股票奖励计划的员工授出股票8,201,104股[164] - 2018年公司提出“天生要强”品牌精神，将推出“营养你的要强”全新品牌主张[170][171] - 公司将采用智能化手段推动产业链向智能化、网络化升级，启动“蒙牛APP”提升数字营销能力[172][174] - 2020年公司将控制疫情短期负面影响，挖掘新市场机会，发展高增长潜力品类[173][174] - 澳洲有机婴幼儿配方奶粉及食品品牌贝拉米已加入公司，收购澳洲品牌乳品及饮料公司LDD预计2020年上半年完成[175][176] 公司产品创新与营销活动 - 2019年蒙牛推出全新升级包装“梦幻盖”纯牛奶，开启特仑苏3.0时代[138] - 常温酸奶纯甄轻乳酪风味酸奶2018年推出PET瓶装新品小蛮腰，2019年9月推出芒果芝士口味[139] - 常温酸奶纯甄果粒风味酸奶2019年1月推出笑脸包纯甄黄桃燕麦风味酸奶，5月推出海盐焦糖及巧克力口味，6月推出红枣枸杞风味酸奶[139] - 常温乳饮料真果粒2019年3月推出芒果口味新品，4月推出缤纷果粒系列芒果百香果口味[139] - 常温乳饮料蒙牛GO畅乳酸菌饮品2019年4月推出，填补常温乳酸菌饮品市场空白[139] - 低温酸奶冠益乳BB - 12年内加强宣传特色并推出新包装，2019年10月推出小蓝帽元气瓶，添加突破母乳源益生菌Probi - M8[140] - 低温酸奶蒙牛北欧芝士风味酸奶2019年2月上市，10月推出中华滋养暖妍酸奶[140] - 低温酸奶碧悠系列2019年10月推出法式轻果昔，蔗糖含量少于0.5%[140] - 低温乳饮料优益C 2019年1月推出全新百香果口味，3月采用新包装突出“活菌”卖点[141] - 鲜奶每日鲜语2019年上半年推出720ml中型包装及0脂肪鲜奶，9月推出冷萃咖啡拿铁[141] - 鲜奶现代牧场2019年上半年开拓谷物牛奶新品类，抢占中高端鲜奶市场份额[141] - 2019年1月随变推出牛油果巧克力等5款新品[142] - 2019年1月蒂兰圣雪推出草莓口味新品[142] - 2019年，蒙牛通过一系列国庆营销活动累计曝光次数达30亿次[95][97] - 2019年，蒙牛常温业务中特仑苏冠名赞助热门综艺拉动销量增长[96][97] - 2019年，蒙牛低温业务中优益C邀请青年偶像易烊千玺代言提升品牌形象[98] - 2019年，蒙牛奶粉业务中雅士利完成全面品牌升级并开展系列营销活动[99] - 雅士利品牌发布会广告曝光逾1.8亿，微博话题阅读量逾1.6亿[100] - 海外Yoyic品牌线上活动近6000万消费者参与，成印尼知名度提升最快品牌[102][104] - 冰淇淋业务随变品牌邀请5位名人作代言人[100][101] - 低温业务优益C启用易烊千玺作代言人[100] - 2019年618当天蒙牛电商平台总销售额超1亿元，增长超一倍；双11当天超2亿元，增长40%，均居乳制品行业第一[115][

公司生产能力 - 截至2019年6月底，公司乳制品年生产能力达1027万吨[2][3] - 截至2019年6月30日，蒙牛在中国有43个生产基地，新西兰有1个，加上印尼生产基地，年产能共1027万吨，2018年12月为975万吨[102] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司收入为398.572亿元，2018年同期为344.743亿元，同比增长15.6%[7][9] - 2019年上半年公司毛利为155.78729亿元，2018年同期为135.22279亿元，同比增长15.2%[7] - 2019年上半年公司拥有人应占利润为20.769亿元，2018年同期为15.620亿元，同比增长33.0%[7][9] - 2019年上半年公司经营业务产生的净现金流量为26.40283亿元，2018年同期为34.00346亿元，同比下降22.4%[7] - 2019年上半年公司基本每股盈利0.531元，2018年同期为0.400元，同比增长32.8%[7] - 2019年上半年公司摊薄每股盈利0.531元，2018年同期为0.400元，同比增长32.8%[7] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入为人民币398.572亿元，2018年为人民币344.743亿元，同比增长15.6%[81][83] - 公司期内毛利上升至人民币155.787亿元，2018年为人民币135.223亿元，毛利率较去年同期轻微下跌0.1个百分点至39.1%[82][84] - 经营费用上升至135.679亿元（2018年：118.439亿元），占集团收入比例降至34.0%（2018年：34.4%）[86] - 销售及经销费用上升13.5%至113.177亿元（2018年：99.751亿元），占集团收入比例下降0.5个百分点至28.4%（2018年：28.9%）[86] - 广告及宣传费用上升10.5%至48.804亿元（2018年：44.180亿元），占集团收入比例下降至12.2%（2018年：12.8%）[86] - 行政及其他经营费用上升20.4%至22.502亿元（2018年：18.688亿元），占集团收入比例为5.6%（2018年：5.4%）[86] - EBITDA上升28.5%至35.116亿元（2018年：27.326亿元），EBITDA利润率为8.8%（2018年：7.9%）[86] - 公司拥有人应占利润同比上升33.0%至20.769亿元（2018年：15.620亿元），每股基本盈利同比上升32.8%至0.531元（2018年：0.400元）[86] - 所得税支出为4.353亿元（2018年：3.585亿元），同比上升21.4%，有效所得税税率为16.8%（2018年：17.8%），同比下降1.0个百分点[86] - 资本支出为21.415亿元（2018年：16.659亿元），同比上升28.6%[87] - 经营业务产生的现金净流入为26.403亿元（2018年：34.003亿元），与去年同期下降22.4%[87] - 未偿还计息银行及其他借贷下降至141.438亿元（2018年12月31日：147.153亿元），债务权益比率为44.7%（2018年12月31日：48.3%）[87] - 集团融资成本为人民币3.219亿元（2018年：人民币2.265亿元），占收入比重约0.8%（2018年：0.7%），同比上升0.1个百分点[89] - 2019年上半年收入为39,857,239千元人民币，2018年同期为34,474,336千元人民币，同比增长约15.61%[157] - 2019年上半年毛利为15,578,729千元人民币，2018年同期为13,522,279千元人民币，同比增长约15.21%[157] - 2019年上半年税前利润为2,595,930千元人民币，2018年同期为2,017,065千元人民币，同比增长约28.70%[157] - 2019年上半年本期利润为2,160,632千元人民币，2018年同期为1,658,563千元人民币，同比增长约30.27%[157][160] - 2019年上半年基本每股盈利为0.531元人民币，2018年同期为0.400元人民币，同比增长约32.75%[157] - 2019年上半年其他全面亏损为66,619千元人民币，2018年同期为226,746千元人民币，同比减少约70.63%[160] - 2019年上半年全面收益总额为2,094,013千元人民币，2018年同期为1,431,817千元人民币，同比增长约46.24%[160] - 截至2019年6月30日，总非流动资产为32,395,503千元人民币，较2018年12月31日的36,715,879千元人民币减少约11.77%[162] - 截至2019年6月30日，总流动资产为41,363,107千元人民币，较2018年12月31日的29,741,378千元人民币增长约39.08%[162] - 截至2019年6月30日，使用权利资产为1,336,319千元人民币，2018年12月31日无此项资产[162] - 2019年6月30日总流动负债为34,992,739千元人民币，2018年12月31日为25,109,118千元人民币[164] - 2019年6月30日净流动资产为6,370,368千元人民币，2018年12月31日为4,632,260千元人民币[164] - 2019年6月30日总资产减流动负债为38,765,871千元人民币，2018年12月31日为41,348,139千元人民币[164] - 2019年6月30日总非流动负债为7,090,550千元人民币，2018年12月31日为10,883,860千元人民币[166] - 2019年6月30日净资产为31,675,321千元人民币，2018年12月31日为30,464,279千元人民币[166] - 2019年6月30日本公司拥有人应占股本为357,902千元人民币，2018年12月31日为357,602千元人民币[166] - 2019年6月30日股票奖励计划下持有的库存股份为 - 176,518千元人民币，2018年12月31日为 - 218,717千元人民币[166] - 2019年6月30日其他储备为11,812,341千元人民币，2018年12月31日为12,450,930千元人民币[166] - 2019年6月30日保留利润为14,699,475千元人民币，2018年12月31日为12,622,549千元人民币[166] - 2019年6月30日总权益为31,675,321千元人民币，2018年12月31日为30,464,279千元人民币[166] - 截至2019年6月30日六个月，公司总权益为31,675,321千元人民币[167] - 截至2019年6月30日六个月，非控股股东权益为4,982,121千元人民币[167] - 截至2019年6月30日六个月，合计为26,693,200千元人民币[167] - 截至2019年6月30日六个月，保留利润为14,699,475千元人民币[167] - 截至2019年6月30日，简明综合财务状况表中金额为11,812,341,000元人民币（2018年12月31日为12,450,930,000元人民币）[167] - 应占联营公司之其他股权变动为(28,576)千元人民币[167] - 可沽售非控股股东权益储备为(914,076)千元人民币[167] - 权益交易储备为989,626千元人民币[167] - 对冲储备为13,433千元人民币[167] - 购股权储备╱股份奖励储备为263,225千元人民币[167] - 截至2018年6月30日六个月，公司总权益为28,137,672千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，非控股股东权益为4,576,318千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，公司合计权益为23,561,354千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，公司保留利润为11,349,133千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，应占联营公司之其他股权变动为 - 16,525千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，可沽售非控股股东权益储备为 - 1,234,729千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，权益交易储备为1,022,517千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，对冲储备为48,455千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，购股权储备/股份奖励储备为132,013千元人民币[170] - 截至2018年6月30日六个月，金融资产重估储备为 - 284,308千元人民币[170] - 2019年税前利润为2,595,930千元人民币，2018年为2,017,065千元人民币[174] - 2019年利息收入为(510,908)千元人民币，2018年为(398,429)千元人民币；2019年融资成本为321,917千元人民币，2018年为226,497千元人民币[174] - 2019年物业、厂房及设备折旧为966,505千元人民币，2018年为840,178千元人民币[174] - 2019年经营业务产生的现金为3,689,118千元人民币，2018年为4,083,751千元人民币[176] - 2019年经营业务产生的净现金流量为2,640,283千元人民币，2018年为3,400,346千元人民币[176] - 2019年处置物业、厂房及设备所得款项为4,599千元人民币，2018年为54,477千元人民币[176] - 2019年购置物业、厂房及设备为(799,738)千元人民币，2018年为(473,660)千元人民币[176] - 2019年投资活动所用现金净额为(6,024,106)千元人民币，2018年为(1,073,954)千元人民币[176] - 2019年收取利息为500,769千元人民币，2018年为451,311千元人民币[176] - 2019年收取政府补助金为59,756千元人民币，2018年为75,220千元人民币[176] 各业务线发展战略 - 公司四个业务部门与奶酪、鲜奶和海外业务等新业务部门共同稳步发展[8] - 常温产品业务聚焦明星品牌提升市场份额，低温产品业务聚焦两大明星品牌开发功能产品[9] - 奶粉业务调整销售渠道和产品策略，冰淇淋业务强化旗舰品牌形象[9] - 蒙牛四大事业部联动新事业部稳中求进，收入增速优于行业，净利润率持续提升[10] - 2019年上半年常温业务市场份额稳步提升，特仑苏等品牌销售收入增速良好[27][28] - 蒙牛低温业务市场份额持续提升且销售增速高于行业平均，聚焦冠军和优益C两大品牌发展功能性产品[32] - 雅士利调整渠道战略，婴幼儿奶粉业务深耕母婴渠道，成人奶粉和营养品业务聚焦KA渠道[37] - 冰淇淋业务聚焦随变品牌，强化巧克力冰淇淋定位，2019年现代渠道重点突破提升销售份额[37] - 鲜奶业务销售收入突破增长，市场份额显著增加，聚焦闪亮牧场和现代牧场两大品牌[39] - 常温事业部聚焦特仑苏、纯甄和真果粒等明星品牌，特仑苏冠名《声入人心》和《向往的生活3》，真果粒冠名《青春有你》，纯甄小蛮腰冠名《创造营2019》带动销售[69][70][72] - 低温业务中优益C与《王牌对王牌4》合作实现品牌年轻化，冠益乳强化保健酸奶功能教育传播[72] - 奶粉业务雅士利2019年增加CCTV广告投入，投放CCTV - 1、CCTV - 13、CCTV - 8、CCTV - 14等频道提升知名度[72] - 冰淇淋业务聚焦随变品牌，2019年独家冠名浙江卫视《各位游客请注意》提升品牌声量[73][74] - 海外业务将优益C打造成海外品牌，自去年12月印尼工厂投产后采取系列措施提升其在东南亚知名度[73][74] - “镇村通”项目截至6月底覆盖超4000个乡镇，增加超20万个门店[75][76] - 公司与阿里零售通合作，通过

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入689.77亿元，2017年为601.56亿元[5] - 2018年公司毛利257.84亿元，2017年为211.83亿元[5] - 2018年公司拥有人应占利润30.43亿元，2017年为20.48亿元[5] - 2018年公司基本每股盈利0.779元，2017年为0.526元[5] - 2018年公司摊薄每股盈利0.778元，2017年为0.526元[5] - 2018年公司总收入为689.771亿元，同比增长14.7%，其中液态奶收入同比增12.0%，冰淇淋收入同比增8.4%，奶粉业务收入同比增48.9%[107] - 2018年公司毛利上升至257.836亿元，毛利率为37.4%，较去年上升2.2个百分点[107] - 2018年公司经营费用为226.848亿元，占收入比例上升至32.9%[107] - 2018年公司销售及经销费用上升26.7%至188.333亿元，占收入比例上升至27.3%[107] - 2018年公司广告及宣传费用上升37.8%至70.058亿元，占收入比例上升至10.2%[107] - 2018年公司息税折旧摊销前利润上升29.6%至53.736亿元，利润率为7.8%[107] - 2018年公司所得税支出为6.490亿元，同比上升9.2%，有效税率为16.9%，同比下降5.7个百分点[109] - 2018年公司资本支出为37.723亿元，同比下降43.3%[109] - 截至2018年12月31日，公司经营业务现金净流入增加至63.635亿元[109] - 2018年公司财务成本为550.7百万元，约占收入的0.9%[110] - 2018年12月31日集团总权益为人民币304.643亿元，2017年为人民币271.071亿元；债务权益比率为48.3%，2017年为51.5%[111] - 2018年集团融资成本为人民币5.507亿元，2017年为人民币3.999亿元，占收入比重约0.9%，2017年为0.7%[111] - 2018年雇员总成本约为人民币62.486亿元，2017年为人民币51.338亿元，同比增长约21.71%[134][139] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年公司常温产品销量显著提升，整体销售增长可观，低温产品市场份额连续第13年保持第一[6][8] - 2018年公司冰淇淋业务实现高单位数增长，奶粉业务扭亏为盈后持续大幅增长[6][8] - 常温业务中蒙牛和特仑苏品牌牛奶双位数增长，常温酸奶销售创新高；低温产品行业领先，冰淇淋业务连续三年双位数复合增长率，奶粉业务扭亏为盈后大幅增长[15] - 2018年蒙牛低温产品市场份额连续第13年行业第一，收入双位数增长[39][40] - 2018年冰淇淋业务销售额实现高单位数增长，毛利率明显提升，年内共推出28个新品[47][48][50] - 2018年公司共推出17个鲜奶单品，主打每日鲜语和新鲜工厂鲜奶，鲜奶业务销售渠道已覆盖约30个重点城市[52][53][55] - 2018年植物基蛋白饮品品牌植朴磨坊聚焦豆奶品类，销售额较上一年度大幅增长，推出北美混合莓果系列提升整体毛利率[54][56] - 2018年海外业务产品出口量连续第五年实现两位数增长，印尼Yoyi C工厂11月投产，日设计产能130吨[58] - 2018年液态奶收入为人民币593.886亿元，2017年为人民币530.150亿元，占蒙牛总收入的86.1%，2017年为88.1%[114] - 2018年UHT奶收入为人民币296.887亿元，2017年为人民币256.892亿元，占液态奶收入50.0%，2017年为48.5%[114] - 2018年乳饮料收入为人民币99.983亿元，2017年为人民币98.798亿元，占液态奶收入16.8%，2017年为18.6%[115] - 2018年酸奶收入为人民币197.016亿元，2017年为人民币174.460亿元，占液态奶收入33.2%，2017年为32.9%[115] - 冰淇淋业务2018年收入为27.234亿元，2017年为25.131亿元，占蒙牛总收入比例从2017年的4.2%降至2018年的4.0%[118] - 奶粉业务2018年收入为60.174亿元，2017年为40.421亿元，占蒙牛总收入比例从2017年的6.7%升至2018年的8.7%[121] - 其他产品收入为人民币8.477亿元（2017年：人民币5.854亿元），占蒙牛总收入1.2%（2017年：1.0%）[124] 公司业务布局与发展 - 2018年公司整合设立新业务群，聚焦海外市场、鲜奶等业务，整体布局初显成效[7][8] - 2018年公司在印尼设立海外第2间工厂，加速进军东南亚市场[7][8] - 172天在印尼设立海外第二间工厂，也是首间液态奶工厂，提升东南亚市场竞争力[21] - 蒙牛过去一年推进国际化，逐步向建立全球乳业共同体迈进[34][35] - 蒙牛将集中资源发展新业务，聚焦重点品牌，升级市场及渠道发展推动新业务增长[24][25] - 常温业务中蒙牛纯牛奶和特仑苏均实现双位数增长，常温酸奶销售创新高[36][37] - 特仑苏推出有机纯牛奶推动销售持续高增长，纯甄开展世界杯营销并推出新品刺激销售[38][39] - 蒙牛推出首款体重管理牛奶慢燃纤维奶昔牛奶及首款水解胶原蛋白晶璨果冻产品凝纯[38][39] - 冠益乳强化保健功能教育，销售表现突出；优益C推出世界杯主题包装配合活动推动销售[41][44] - 欧式炭烧酸奶推出新包装新口味，销售爆发式增长[41][44] - 蒙牛于2017年底推出碧悠卡趣滋，2018年11月推出碧悠双层酪乳优化产品结构[41][44] - 2018年上半年，公司与Arla Foods推出首款为中国市场定制的爱氏晨曦马苏里拉干酪丝，进军高端餐饮奶酪业务；去年11月推出100%丹麦原装进口儿童奶酪新品，进军奶酪零售[49][51] - 冰淇淋业务聚焦旗舰品牌随变12个重点产品，开展“随变摇红包，赢世界杯门票”促销活动[47][50] - 鲜奶业务主打产品每日鲜语独家冠名中国首届国际独立咖啡节以提升品牌影响力[52][55] - 植物基蛋白饮品Silk美式豆奶强化与星巴克B2B合作，为其豆奶底咖啡提供植物基解决方案[54][56] - 常温产品业务部优化RTM部署，借助“新零售”模式和“村镇渗透项目”加速三四线城市及村镇市场渗透[98] - 低温产品业务部在14个主要销售管理区域运营，新零售业务业绩超销售目标[99] - 奶粉业务建立基于产品线的管理和组织结构，拓展销售网络至县、乡及三四线城市[100] - 冰淇淋业务聚焦关键城市带动全国销量，各销售渠道表现良好，特色渠道增长显著[100] - 低温事业部有14个销售管理大区，年内销售全渠道份额领先，新零售业绩超额达成[101] - 常温事业部与“惠下单”“零售通”等平台达成战略合作，联合“镇村通”工程加速渗透三四线城市及乡镇市场[101] - 奶粉业务将销售网点扩展渗透至县镇及三四线城市，推进业务均衡发展[101] - 冰淇淋销售聚焦重点城市，核心传统渠道销售稳步增长，现代渠道销售快速发展，特通渠道增长迅猛[101] - 蒙牛海外事业部强化香港、新加坡、澳门等现有市场，拓展东南亚市场，将销售网络扩展至缅甸和印尼等国家[102][103] - 2018年11月底，印尼生产工厂正式投入营运，将实现当地产销一体业务模式[102][103] - 2018年5月，“蒙牛电商数据大屏”正式上线，6月全球电商大数据应用平台于内蒙古和林格尔新区云谷启动[104][105] - “双11”期间，蒙牛产品全网销售额连续四年位列乳制品行业第一，在阿里全平台成首个乳制品销售破1亿元人民币的品牌，在京东超市连续四年夺得牛奶品类销售额冠军[104][105] - 2018年，蒙牛旗下液态奶线上销售连续三年稳占市场份额第一[104][105] - 2018年蒙牛电商销售额增长超50%，高于行业平均增速[104][105] - 蒙牛将借力世界杯提升品牌力，传播“世界品质，天生要强”理念驱动销售增长[144] - 蒙牛将加速海外业务布局，实现“双海外中心”布局，力争海外业务跨越式增长[146][147] 公司荣誉与品牌影响力 - 公司连续十年入选荷兰合作银行的「全球乳业20强」榜单，连续第二年位居全球前十[10] - 公司在《机构投资者》杂志2018年度亚洲区公司管理团队调查中，分别获必需消费品行业类别「最佳CEO」「最佳CFO」及「最佳投资者关系工作」头三位[10] - 蒙牛品牌荣登BrandZ™2018最具价值中国品牌榜20强和Brand Finance全球最具价值品牌500强[10] - 蒙牛低温酸奶连续八年蝉联C - BPI中国酸奶行业品牌力榜首，优益C蝉联C - BPI乳酸菌饮料行业品牌力榜首[10] - 公司在凯度消费者指数的调研中，位列「中国市场消费者首选品牌榜」第二名[10] - 特仑苏有机纯牛奶及蒙牛瑞哺恩有机婴幼儿奶粉系列分别获得「第十二届中国国际有机产品博览会产品金奖」及「优质配方奖」[10] - 现代牧业纯牛奶连续5年荣膺世界食品品质评鉴大会金奖[10] - 2018年成为FIFA世界杯全球官方赞助商，聘请梅西为代言人，“扫码红包”活动扫码人次超2亿，品牌影响力五年首次位列行业第一[16][18] - 连续四年入选BrandZTM最具价值中国品牌榜前20强，跃居品牌贡献总榜第一名，2019年首次跻身Brand Finance全球最具价值品牌500强[17][18] - 代表国家参加国际和国家级盛会，成为上海合作组织工商论坛官方合作伙伴，进驻首届中国国际进口博览会[17][18] - 蒙牛蝉联荷兰合作银行“全球乳业十强”，连续四年入选BrandZ™最具价值中国品牌榜前20强并跃居品牌贡献总榜第一名[95][96] - 蒙牛低温酸奶连续八年蝉联C - BPI中国酸奶行业品牌力榜首，蒙牛优益C蝉联C - BPI乳酸菌饮料行业品牌力第一名[95][96] - 蒙牛年内消费者触及数突破10亿人次，位列中国市场消费者首选品牌榜第二名[95][96] - 2019年蒙牛首次跻身Brand Finance全球最具价值品牌500强[95][96] - 2018年蒙牛作为世界杯全球官方赞助商，旗下4大品类27个品牌的161个产品获相关荣誉[86][88] - 2018年3 - 7月蒙牛开展“扫码红包”活动，截至7月31日，扫码人次超2.3亿，参与人数超7400万[87][88] - 世界杯整合营销活动期间，蒙牛品牌力同比提升11.4%，五年内首次位列行业第一[87][88] - 2018年6月蒙牛作为上合组织商业论坛官方合作伙伴，部分产品亮相论坛[91] - 2018年11月蒙牛部分产品在首届中国国际进口博览会曝光，强化国际品牌形象[91] - 特仑苏赞助2018中国网球公开赛，其有机纯牛奶冠名《声入人心》，M - PLUS高蛋白牛奶赞助2018北京马拉松[93][94] - 蒙牛Yoyi C与美图合作的活动吸引约2亿次年轻消费者主动参与[90] - 蒙牛优益C携手美图公司发起活动，参与互动人次约2亿次[92] - 2018年，蒙牛成为四家首批获得“气候领袖企业”荣誉称号的企业之一，也是国内乳制品行业唯一获此殊荣的企业[128][129] 公司产品质量与奶源管理 - 公司建立包含26个管理模块的三级质量和安全管理体系，确保产品安全和质量[59] - 公司为海外、鲜奶和电商等新业务部门制定三年质量保证计划并提供专业指导[59] - 37家抽检机构对蒙牛47个项目共29,354个原奶样品抽检，合格率达100%[60][62] - 常温事业部2018年开发109项食品安全快速检测技术并规模化应用[63][66] - 鲜奶事业部2018年食品安全事件零发生[65][66] - 2018年蒙牛申报“浓缩乳”和“乳及其制品中ß - 酪蛋白的测定”标准[67][69] - 蒙牛获批为乳制品行业唯一的“国家技术标准创新基地（乳业）”筹建单位[67][69] - 蒙牛设立五个分基地，召集76家科研、检测机构及企业组成共建单位[67][69] - 2018年蒙牛规模化、集约化的奶源比例持续达100%[69][70] - 蒙牛持续提升参股公司牧场供奶比例并开拓海外奶源[69][70] - 2018年公司启动“中国原奶感官营养地图”项目，为产品创新提供依据[71][72] - 2018 - 2019年“数字奶源”项目重点搭建数字化管理平台整体框架并建立相关系统，2020 - 2021年逐步配套智能化硬件设施，2022年起逐步实现牧场精细化、标准化管理[74][75] - 2018年国家提出奶业振兴战略，公司搭建牧场专属互联网融资平台，促进奶源基地转型升级[76][79] 公司数字化战略推进 - 2018年公司加速推动数字化战略，以营销、渠道等多方面数字化为目标打造“数字蒙牛”[77][79] - 2018年公司推进智能制造数字化工厂项目，和林六期工厂及金华工厂率先完成升级，获国家工信部“国家智能制造试点”示范单位荣誉[78][79] - 2018年5月公司启动智能供应链项目，利用大数据分析实现供应链智能、网络和自动化运营管理[80] - 2018年8月公司在全国启动智能网络项目，构建智能网络在线系统，满足经销商业务需求[81] - 2018年6月公司与阿里云合作开展消费者大数据项目，建立消费者数据处理中心和行为分析系统[82] - 2018年5月蒙牛启动智慧供应链项目，结合物联网和现代供应链管理方法，以大数据分析为基础