上市事件与市场表现 - 牧原股份于2月6日在香港联合交易所主板上市，证券代码02714.HK，成为国内首家实现A+H双上市的生猪养殖企业 [2] - 截至上市首日午间休市，公司港股股价上涨4.72%，报40.84港元/股，市值超过2300亿港元 [2] - H股最终发行价为每股39.0港元，全球发售基础发行规模为2.74亿股 [5] 募资规模与投资者结构 - 本次H股发行若不考虑超额配股权，募集资金净额约104.6亿港元；若超额配股权悉数行使，募资净额将增至约120.38亿港元 [5] - 公开发售获5.88倍认购，国际发售获8.62倍认购 [5] - 发行引入强大的基石投资者，合计认购金额约53.42亿港元，占全球发售股份的50% [5] - 基石投资者包括正大集团、丰益国际、中化香港、香港豫农国际、高毅、富达基金、平安人寿保险、UBS AM等产业龙头和顶级机构，其中正大集团认购金额达2亿美元 [5] 募集资金用途规划 - 约60%（约62.76亿港元）的募集资金净额将用于拓展海外商业版图，重点推进越南等东南亚国家市场开拓，完善全球供应链，并开展海外收购与战略联盟 [6] - 约30%（约31.38亿港元）将投入全产业链技术研发创新，重点用于育种、智能养殖、营养管理及生物安全等领域 [6] - 约10%（约10.46亿港元）将用作营运资金，保障企业发展稳定性 [6] 公司经营与财务表现 - 公司采用垂直一体化商业模式，覆盖生猪育种、养殖、饲料生产、屠宰肉食全产业链，自2021年起持续稳居全球行业首位 [8] - 2025年，公司实现商品猪销售7798.1万头，屠宰生猪超过2800万头，预计实现归母净利润147亿元至157亿元 [8] - 成本控制能力行业领先，2025年生猪养殖完全成本约12元/公斤，12月单月已降至11.6元/公斤左右，部分场线成本进入11元/公斤以下区间 [8] - 截至2025年三季度末，公司总资产达1807.56亿元，股东权益合计804.40亿元，经营活动现金流净额285.80亿元，财务结构稳健 [8] 股东回报与公司战略 - 2022年至2025年前9个月，公司累计派息达166亿元 [9] - 在2024-2026年股东回报规划中，公司承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的40% [9] - 港股上市被视为开启公司国际化进程，公司将借力国际平台加速全球化布局，并以技术创新驱动智能化与绿色化升级 [2][7][9]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌1.13%或304点，收报26580点 [1] - 恒生科技指数下跌0.47% [1] - 早盘成交额为1395亿港元 [1] 新股上市表现 - 大族数控上市首日上涨18%，公司为中国最大的PCB专用生产设备制造商 [1] - 牧原股份上市首日上涨4.72% [1] - 卓正医疗上市首日上涨34%，公司专注服务中高端医疗服务市场 [1] 个股表现及驱动因素：电池与新能源汽车 - 中创新航股价上涨3.83%，1月商用电池交付量同比增长630%，公司拟实施H股全流通 [1] - 蔚来-SW股价上涨超5%，首次迎来单季盈利，预计上季经调整经营利润最多12亿元 [3] 个股表现及驱动因素：医疗健康 - 诺诚健华股价再涨超11%，奥布替尼放量叠加BD收入增长，公司首次实现扭亏为盈 [1] - 复宏汉霖股价上涨超5%，公司将汉斯状日本权益授权给卫材，交易总额约3.88亿美元 [2] 个股表现及驱动因素：消费与零售 - 古茗股价上涨超3%，阿里千问活动完成超百万单奶茶 [1] - 茶百道股价上涨3%，阿里千问活动完成超百万单奶茶 [1] 个股表现及驱动因素：资源与材料 - 龙资源股价盘中大涨30%创新高，预计去年税后纯利最高同比增长3.8倍 [1] - 佳鑫国际资源股价上涨超5%，供给收缩支撑钨价不断走高，公司为稀缺的纯钨矿标的 [1] - 玖龙纸业股价上涨超5%，公司木浆自给率提升带来显著成本优势，将充分受益行业供需改善 [1] 个股表现及驱动因素：工业与制造 - 长飞光纤光缆股价上涨超10%，机构看好光纤光缆厂商受益涨价趋势 [1] - 通达集团股价上涨超6%，预计去年扭亏为盈最多赚1.25亿港元 [3] 加密货币相关资产表现 - 加密货币ETF及概念股延续跌势，币圈抛售潮持续，比特币跌破6.5万美元 [3] - 博时比特币下跌8% [3] - 华夏比特币下跌9% [3]

上市与招股表现 - 牧原股份于2月6日成功在港交所上市，实现“A+H”两地上市 [2] - 港股上市首日，H股股价报40.70港元/股，较发行价上涨4.36% [2] - 香港公开发售获5.88倍认购，接获有效申请约21,268份，最终发售股份数目为27,395,200股，占全球发售股份总数的10% [2][3] - 国际配售获8.62倍认购，最终发售股份数目约为2.47亿股，占全球发售股份总数的90% [3] 公司业务与市场地位 - 公司是一家科技驱动的猪肉龙头企业，采用垂直一体化商业模式，覆盖生猪育种、养殖、饲料生产及屠宰肉食全产业链 [3] - 按生猪产能及出栏量计量，自2021年起公司为全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一 [4] - 按生猪出栏量计算，公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长至2024年的5.6%，2024年市场份额已超过第二至第四名参与者的总和 [4] - 公司自2019年进军生猪屠宰肉食业务，按2024年屠宰头数计量，该业务位列全球第五、中国第一 [4] - 2021年至2024年间，公司屠宰肉食业务的收入复合年均增长率居中国大型同行业企业之首 [4] 财务业绩 - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司收入分别为1248.26亿元、1108.61亿元、1379.47亿元、1117.90亿元 [4] - 同期，公司净利润分别为149.33亿元、-41.68亿元、189.25亿元、151.12亿元 [4]

公司上市与募资情况 - 公司于香港联交所首次挂牌上市 每股定价39港元[1] - 本次共发行2.74亿股股份 每手100股[1] - 上市所得款项净额约为104.704亿港元[1] - 截至发稿时 股价报39港元 成交额为4.69亿港元[1] 行业地位与市场份额 - 公司为生猪养殖行业的领导者 采取垂直一体化商业模式覆盖生猪全产业链[1] - 自2021年起 按生猪产能及出栏量计量 公司是全球第一大生猪养殖企业[1] - 公司生猪出栏量已连续四年位居全球第一[1] - 按生猪出栏量计算 公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长至2024年的5.6%[1] - 2024年公司的市场份额已超过第二至第四名市场参与者的合计市场份额[1] 业务拓展与增长 - 公司自2019年开始进军生猪屠宰肉食业务 以增强全产业链运营优势[1] - 按屠宰头数计量 公司2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五、中国第一[1] - 2021年至2024年间 公司屠宰肉食业务的收入复合年均增长率居于中国大型同行业企业之首[1]

公司上市与募资情况 - 公司于香港交易所首次挂牌上市 每股定价为39港元 共发行2.74亿股股份 每手100股 [1] - 此次上市所得款项净额约为104.704亿港元 上市首日截至发稿时股价无涨跌 报39港元 成交额为4.69亿港元 [1] 行业地位与市场份额 - 公司是全球生猪养殖行业的领导者 采取垂直一体化商业模式 覆盖生猪育种 养殖 饲料生产及屠宰肉食全产业链 [1] - 按生猪产能及出栏量计量 公司自2021年起为全球第一大生猪养殖企业 生猪出栏量连续四年全球第一 [1] - 按生猪出栏量计算 公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长至2024年的5.6% 2024年市场份额已超过第二至第四名市场参与者的合计份额 [1] 业务拓展与增长表现 - 公司自2019年开始进军生猪屠宰肉食业务 以增强全产业链运营优势 [1] - 按屠宰头数计量 公司2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五 中国第一 [1] - 按收入计量 2021年至2024年间 公司屠宰肉食业务的收入复合年均增长率居于中国大型同行业企业之首 [1]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为273,951,400股H股（视超额配股权行使与否而定）[8] - 香港发售股份数目为27,395,200股H股[8] - 国际发售股份数目为246,556,200股H股（视超额配股权行使与否而定）[8] - 超额分配的发售股份数目为41,092,700股[12] 价格与资金 - 最终发售价为每股H股39.00港元[8] - 所得款项总额为10,684.1百万港元[12] - 预计应付上市开支为213.7百万港元[12] - 所得款项净额为10,470.4百万港元[12] 认购情况 - 香港公开发售有效申请数目为21,268，认购额5.88倍[13] - 国际发售承配人数目160，认购额8.62倍[14] 基石投资者 - 基石投资者总计获分配股份136,972,800，占全球发售後已发行H股总数50.00%，占已发行股本总额2.39%[16] - 基石投资者有Charoen Pokphand Foods、Wilmar旗下公司、中化香港等[15] 禁售承诺 - 秦英林先生、牧原实业集团有限公司、钱瑛女士等须遵守禁售承诺[30] - 基石投资者同意自上市日期起为期六个月禁售期[60] 上市相关 - 发售股份预计于2026年2月6日上市[59] - 全球发售完成后（任何超额配股权获行使前），公众持有的H股总市值预计约为106.841亿港元[60] - 全球发售完成后（任何超额配股权获行使前），股份将由至少300名股东持有[60] 其他 - 华泰资本投资参与国际发售及相关交易安排[24] - 公司已遵守有关H股配售、配发及上市的上市规则及指引材料[44]

MUYUAN FOODS CO., LTD. 牧原食品股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2714） 董事名單及其角色和職能 錢瑛女士 蘇黨林先生 獨立非執行董事 周明笙先生 閻磊先生 馮根福先生 董事會設立五個董事委員會。下表提供各董事於這些委員會中所擔任之職位資料。 | | | 董事委員會 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 審計 提名 | 薪酬與考核 | 戰略 | 可持續發展 | | 董事 | 委員會 委員會 | 委員會 | 委員會 | 委員會 | | 秦英林先生 | | | C | C | | 曹治年先生 | | M | | | | 楊瑞華女士 | | | M | | | 錢瑛女士 | M M | | | | | 蘇黨林先生 | | | | | | 周明笙先生 | C | | M | M | | 閻磊先生 | M M | C | | | | 馮根福先生 | C | M | | M | 附註： 牧原食品股份有限公司董事（「董事」）會（「董事會」）成員載列如下： 執行董事 秦英林先生 （董事長） 曹治年先生 楊瑞華女士 非執 ...

牧原食品股份有限公司 董事會可持續發展委員會工作細則 第一章 總則 第一條 為保證牧原食品股份有限公司（以下簡稱「公司」）實現持續、規範、 健康的發展，進一步完善公司治理結構，加強可持續發展決策科學性，發展並落 實公司可持續發展工作，提高公司可持續發展能力。根據《中華人民共和國公司 法》《上市公司治理準則》《牧原食品股份有限公司章程》（以下簡稱「《公司章程》」） 及其他有關規定，公司董事會設立可持續發展委員會，制定本工作細則。 第二條 可持續發展委員會是董事會的專門工作機構，依照公司章程和董事 會授權履行職責，主要職責是對公司可持續發展（包括環境、社會及治理等）相關 的重大決策進行研究並提出建議。 第二章 人員組成 第三條 可持續發展委員會由三名董事組成，其中至少包括一名獨立董事。 可持續發展委員會設主任委員一名，主任委員由公司董事長擔任。 第四條 可持續發展委員會成員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體 董事的三分之一提名，並由董事會選舉產生。 第五條 可持續發展委員會委員任期與董事會成員任期一致，委員任期屆 滿，可連選連任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，並 由董事會根據上述第三至第 ...

牧原食品股份有限公司 董事會戰略委員會工作細則 第一章 總則 第一條 為適應公司的戰略發展需要，增強公司核心競爭力，確定公司發 展規劃，健全決策程序，加強決策科學性，提高重大決策的質量，根據《中華人 民共和國公司法》《上市公司治理準則》《牧原食品股份有限公司章程》（以下簡 稱「《公司章程》」）及其他有關規定，公司董事會設立戰略委員會，並制定本工作 細則。 第二條 戰略委員會是董事會的專門工作機構，依照公司章程和董事會授權 履行職責，主要職責是對公司長期發展戰略和重大投資決策進行研究並提出建議。 第二章 人員組成 第三條 戰略委員會由三名董事組成，其中至少包括一名獨立董事。戰略委 員會設主任委員（召集人）一名，主任委員由公司董事長擔任。 第四條 戰略委員會成員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體董事的 三分之一提名，並由董事會選舉產生。 第五條 戰略委員會委員任期與董事會成員任期一致，委員任期屆滿，可連 選連任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，並由董事會 根據上述第三至第四條規定補足委員人數。 1 （一） 對公司中長期發展戰略進行研究並提出建議； （二） 對《公司章程》規定須經董事會批准的 ...

牧原食品股份有限公司 董事會提名委員會工作細則 （H股上市後適用） 第一章 總則 第一條 為規範公司領導人員的產生，優化董事會組成，完善公司治理結 構，根據《中華人民共和國公司法》《上市公司治理準則》《香港聯合交易所有限公 司證券上市規則》等有關法律法規、規範性文件及《牧原食品股份有限公司章程》 （以下簡稱「《公司章程》」）及其他有關規定，公司董事會設立提名委員會，並制定 本工作細則。 第二條 董事會提名委員會是董事會的專門工作機構，主要負責對公司董事 （包括獨立非執行董事，下同）和高級管理人員的人選、選擇標準和程序進行研究 並提出建議。 第二章 人員組成 第三條 提名委員會委員由至少三名董事組成，其中獨立非執行董事過半 數。成員至少包括一名不同性別的董事。 第四條 提名委員會設主任委員（召集人）一名，由獨立非執行董事擔任，並 經委員會選舉產生。主任委員負責召集、主持委員會工作。 第五條 提名委員會成員由董事長、二分之一以上獨立非執行董事或者全體 董事的三分之一提名，並由董事會選舉產生。 第六條 提名委員會委員任期與董事會成員任期一致，委員任期屆滿，可連 選連任，期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員 ...