公司更名公告 - 公司董事会建议将中文名称由“牧原食品股份有限公司”更改为“牧原食品集团股份有限公司” [1] - 公司董事会建议将英文名称由“Muyuan Foods Co., Ltd.” 更改为“Muyuan Foods Group Co., Ltd.” [1] - 公司股份代号、英文股票简称及中文股票简称将维持不变 [1]

上市信息 - 公司于2014年1月28日在深交所上市，首次发行3000万股人民币普通股[10] - 公司于2026年2月6日在香港联交所上市，2025年11月25日在香港发行273,951,400股境外上市外资股（行使超额配股权之前）[10] 公司资本 - 公司投资总额和注册资本均为5,736,722,739元[10] - 公司普通股每股面值人民币1元[17] 股权结构 - 公司由28位发起人发起设立，秦英林持股137,935,458股，占比68.97%[17] - 内乡县牧原实业有限公司持股49,186,287股，占比24.59%[17] - 钱瑛持股4,008,819股，占比2.00%[17] - 钱运鹏持股3,698,058股，占比1.85%[17] - 杨瑞华、曹治年、苏党林、李付强均持股481,059股，占比0.24%[17] - 张春武持股400,883股，占比0.20%[17] - 公司已发行股份总数为普通股5,736,722,739股，其中A股普通股5,462,771,339股，H股普通股273,951,400股[18] - 秦英凡持股320,706股，持股比例0.16%；秦英泽持股280,617股，持股比例0.14%等[18] 股份相关规定 - 股东会可授权董事会三年内发行不超过已发行股份50%的股份[22] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[19] - 公司收购本公司股份，用于特定情形时合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或者注销[24] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[26] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过其所持同一类别股份总数的25%，所持股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[27] - 持有公司股份5％以上的股东，在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内又买入，所得收益归公司所有[29] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[33] - 公司拒绝股东查阅请求应在15日内书面答复并说明理由[33] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求法院撤销[34] - 连续180日以上单独或合计持有公司1％以上股份的股东，可请求审计委员会或董事会对违规董事、高管提起诉讼[35] - 审计委员会、董事会收到请求后30日内未提起诉讼，股东可自行起诉[36] - 公司股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应承担赔偿责任，滥用法人独立地位和有限责任逃避债务需对公司债务承担连带责任[37] 股东会相关 - 股东会由全体股东组成，是公司权力机构[43] - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30％的事项[10] - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10％的担保须经股东会审议通过[45] - 公司及公司控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资产50％以后提供的任何担保须经股东会审议[45] - 为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保须经股东会审议[45] - 最近十二个月内担保金额累计计算超过公司最近一期经审计总资产的30％，股东会审议时应经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[45] - 公司及公司控股子公司对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的30％以后提供的任何担保须经股东会审议[46] - 年度股东会每年召开1次，应当于上一会计年度结束后的6个月内举行[46] - 单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时，公司应在事实发生之日起2个月以内召开临时股东会[47] - 单独或者合计持有公司1％以上股份的股东，可以在股东会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人[54] 董事会相关 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名[89] - 董事会设董事长1名、副董事长1名，由董事会以全体董事过半数选举产生[89] - 董事会每年至少召开四次定期会议，需提前14日书面通知全体董事[98] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或审计委员会可提议召开临时董事会会议，董事长应在10日内召集和主持[98] - 召开临时董事会会议需提前3日通知全体董事，紧急情况可口头通知[98] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[99] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10％列入法定公积金，法定公积金累计额为注册资本的50％以上时可不再提取[123] - 法定公积金转为增加注册资本时，所留存公积金不少于转增前注册资本的25％[124] - 公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的20%[126] - 每次利润分配时现金分红占比最低达40%[126] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并/或披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并/或披露中期报告[122] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前30天通知[138] - 公司合并支付价款不超过净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[147] - 公司合并、分立、减资，自决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内可要求清偿债务或提供担保[147][148][149] - 持有公司10%以上表决权的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[153] - 公司因特定情形修改章程或股东会决议存续，须经出席股东会会议股东所持表决权2/3以上通过[153]

公司决策 - 董事会会议审议通过变更公司名称议案，拟变更为“牧原食品集团股份有限公司”，需股东会审议[5][6] - 董事会会议审议通过修订《公司章程》议案，需股东会审议[6][7] - 董事会会议审议通过召开2026年第一次临时股东会的议案[7]

公司名称变更 - 公司建议中文名改为「牧原食品集團股份有限公司」，英文名改为「Muyuan Foods Group Co., Ltd.」[2][3] - 更改名称需股东在临时股东会通过普通决议案批准并完成相关登记备案[4] 上市情况 - 2014年1月28日公司在深交所上市[8] - 2026年2月6日公司在港交所发行273,951,400股H股上市[8] 资本信息 - 投资总额和注册资本建议修订为5,736,722,739元[9] - 已发行股份总数建议修订为5,736,722,739股，含A股5,462,771,339股、H股273,951,400股[9] 章程修订 - 修订公司章程需股东在临时股东会以特别决议案批准，并获相关政府或监管机构必要同意等后生效[10] 后续安排 - 载有相关资料通函将尽快寄发给股东[11]

公司股权变动 - FIDELITY FUNDS于2月16日增持牧原股份42.65万股 [1] - 增持平均每股价格为39.2506港元，涉及总金额约1674.04万港元 [1] - 增持后，FIDELITY FUNDS持股数量增至1651.65万股，持股比例达到6.03% [1]

规则与安排 - 修订后的香港联交所证券上市规则于2023年12月31日生效[3][7] - 公司自2026年起电子发布公司通讯[3][7] 通讯查看与获取 - 公司通讯可在公司及联交所网站查看[3][7] - 不发公司通讯网站版本登载通知[4][8] - 收印刷版需申请，非登记股东有有效期[4][8][9] 咨询与建议 - 有疑问可致电或发邮件咨询[5][8] - 建议非登记股东提供有效电邮地址[9] 个人资料 - 提供个人资料自愿，可书面要求查阅修改[9]

公司通讯发布安排 - 2026年2月24日起以电子通讯方式向股东发布，仅应要求寄印刷本[2][3] - 通过邮件发可供行动的通讯，无邮箱发印刷本附索邮箱表格[4] 通讯获取途径 - 可在www.muyuanfoods.com及www.hkexnews.hk上查看，不发登载通知[5] - 可书面请求免费获取印刷本，详情见www.muyuanfoods.com[6] 股东邮箱提供方式 - 扫描二维码填线上表格，有效期至2026年4月24日[5] - 向香港股份过户登记分处发书面通知或发邮件至2714 - ecom@vistra.com[5] 咨询方式 - 有疑问周一至周五9时到18时致电(852) 2980 1333或发邮件[6] 通讯范围及执行时间 - 包括董事会报告等多种文件，2023年12月31日起按新规执行[7]

临时股东会 - 公司将于2026年3月13日举行临时股东会[3] H股过户 - H股持有人过户登记手续于2026年3月10 - 13日暂停办理[3] - 记录日期为2026年3月13日[3] - 所有H股过户文件及股票须于2026年3月9日下午4时30分前送达指定登记处[3]

上市概况与市场表现 - 牧原股份于2月6日在香港联合交易所主板上市，证券代码02714.HK，成为国内首家实现A+H双上市的生猪养殖企业 [1] - 上市当日股价上涨2.6%，报40港元/股，市值近2300亿港元 [1] - 公司董事长秦英林表示，港股上市开启了公司的国际化进程 [1] 发行认购与募资情况 - 本次全球发售H股基础发行规模为2.74亿股，最终发行价为每股39.0港元 [3] - 公开发售获5.88倍认购，国际发售获8.62倍认购 [3] - 若不考虑超额配股权，募集资金净额约104.6亿港元；若超额配股权悉数行使，募资净额将增至约120.38亿港元 [3] - 发行引入了强大的基石投资者，合计认购金额约53.42亿港元，占全球发售股份的50% [3] - 基石投资者包括正大集团、丰益国际、中化香港、高毅、富达基金、平安人寿保险、UBS AM等多元主体 [3] - 正大集团以2亿美元的认购金额位居首位，其产业布局将为公司海外拓展提供助力 [3] 募集资金用途规划 - 约60%（约62.76亿港元）的募资将用于拓展海外商业版图，重点推进越南等东南亚市场开拓，完善全球供应链，并开展海外收购与战略联盟 [4] - 约30%（约31.38亿港元）的募资将投入全产业链技术研发创新，重点用于育种、智能养殖、营养管理及生物安全等领域 [4] - 约10%（约10.46亿港元）的募资将用作营运资金，保障企业发展稳定性 [4] 公司经营与财务表现 - 公司采取垂直一体化商业模式，覆盖生猪育种、养殖、饲料生产、屠宰肉食全产业链，自2021年起持续稳居全球行业首位 [5] - 2025年，公司实现商品猪销售7798.1万头，屠宰生猪超过2800万头 [5] - 2025年预计实现归母净利润147亿元至157亿元，保持了稳健的盈利水平与强大的抗周期能力 [5] - 2025年生猪养殖完全成本约12元/公斤，12月单月已降至11.6元/公斤左右，部分场线成本进入11元/公斤以下区间，成本控制能力行业领先 [6] - 截至2025年三季度末，公司资产合计达1807.56亿元，股东权益合计804.40亿元，经营活动现金流净额285.80亿元，财务结构稳健 [6] 股东回报与未来展望 - 2022年至2025年前9个月，公司累计派息达166亿元 [6] - 在2024-2026年股东回报规划中，公司承诺每年现金分红不少于当年可供分配利润的40% [6] - 港股上市为公司国际发展开启新篇章，将依托香港国际金融中心平台优势，加速全球化布局，并以技术创新驱动智能化与绿色化升级 [6]

港股上市与募资 - 牧原股份于2025年2月6日完成港股上市，实现“A+H”布局，H股发行定价为每股39港元，募资总额104.7亿港元 [4][6] - 募资用途中，60%将用于挖掘海外机遇、扩大商业版图，30%用于未来三年全产业链技术创新，10%用于营运资金 [6][25] - 港股上市首日表现平稳，股价仅上涨3.90%，与猪肉价格下行有关 [8][26] 基石投资者与战略合作 - 基石投资者阵容强大，最大基石投资者为泰国首富谢国民家族的正大集团旗下正大食品，出资约15.6亿港元 [4][8][27] - 第二大基石投资者为马来西亚首富郭鹤年家族的丰益国际，认购约5.46亿港元 [8][27] - 其他基石投资者包括中化香港、河南农投境外子公司、富达基金、高毅资产、平安资产、大家人寿及美的集团创始人何享健家族相关实体等 [9][28] - 正大集团不仅是基石投资者，还与牧原股份在2025年签署了战略合作协议，双方探讨了在海外国家引入牧原楼房养殖技术等合作机会 [10][29] 公司业绩与行业周期 - 公司2025年度业绩预告显示，净利润预计在151亿元至161亿元之间，同比下降14.12%至19.45% [11][30] - 2025年第三季度净利润为47.97亿元，同比下降53.62%，第四季度净利润预计在亏损3.73亿元到盈利6.27亿元之间 [11][30] - 2025年全年商品猪销售均价约为13.5元/公斤，同比下降约17.3% [11][30] - 2025年1月商品猪平均售价为12.57元/公斤，同比下降16.92% [8][26] - 行业正处“猪周期”底部，近期约11元/公斤的价格已使行业陷入全面亏损，加速市场出清 [16][36] - 公司历史上曾经历多轮猪周期，2014年上市后净利润同比下滑73.6%，2020年净利润达到创纪录的274.5亿元，2023年则遭遇上市以来首次年度亏损42.63亿元 [13][32][33][35] 公司战略与竞争优势 - 港股上市标志着公司开启国际化进程，目标是拓展国际市场 [5][7][24] - 公司正探索东南亚市场，已与越南BAF农业公司战略合作，并提供越南专项招聘，岗位年薪在30万至50万元 [9][28] - 公司核心竞争力在于成本领先，截至2025年10月，其生猪养殖完全成本约为11.6元/公斤，低于温氏股份的12元/公斤和新希望的12.2元/公斤 [18][38] - 公司坚持逆周期扩张策略，在行业困难时期扩大产能，商品猪出栏量从2014年的185.90万头增长至2025年的7798.1万头 [17][37] 公司治理与创始人背景 - 创始人秦英林、钱瑛夫妇为河南首富，在最新胡润百富榜上身价1870亿元，排名全国第16位 [4][23] - 其子秦牧原（生于1995年）已走到台前，现任牧原集团副总裁，直接持有1109.89万股公司股份，市值超5亿元 [21][41] - 秦牧原认为养猪是万亿级市场，行业集约化程度和利润仍有提升空间，对标世界优秀水平有头均300元的利润提升空间 [21][41] - 秦英林夫妇及公司累计向西湖大学捐赠达12亿元 [19][39]