收入和利润表现 - 收益为人民币38.292亿元，较去年同期的人民币62.995亿元下降39.2%[3][6] - 公司拥有人应占期内亏损为人民币1.259亿元，去年同期亏损为人民币1.57亿元，亏损收窄19.8%[3][6] - 每股基本亏损为人民币0.24元，去年同期为人民币0.29元[3][6] - 公司2025年上半年净亏损为人民币1.258亿元，较2024年同期的1.57亿元亏损收窄19.8%[11] - 公司2025年上半年总收益为人民币48.48亿元，较2024年同期的73.21亿元下降33.8%[26][27] - 公司2025年上半年除税前亏损为人民币1.27亿元，较2024年同期亏损2.61亿元收窄51.1%[26][27] - 公司拥有人应占基本每股亏损为人民币0.235元，基于亏损1.25878亿元及普通股数5.35421亿股[37] - 公司收益同比下降39.2%至38.292亿元人民币（2024年同期为62.995亿元）[71] - 净亏损收窄至1.765亿元人民币（2024年同期亏损2.093亿元）[71] - 2025年上半年收益38.29亿元，较去年同期62.99亿元下降39.2%[92] - 公司期内亏损同比减少人民币32.8百万元至人民币176.5百万元[95] - 公司收益同比减少人民币2,470.2百万元或39.2%[94] 成本和费用变化 - 销售成本为人民币36.4亿元，同比下降41.6%[6] - 融资成本为人民币7757万元，同比增长12.7%[6] - 公司2025年上半年融资成本为人民币7757万元，较2024年同期的6881万元增长12.7%[12] - 融资成本2025年上半年为人民币7757万元，较2024年同期的6881万元上升12.7%[32] - 员工成本2025年上半年为人民币2986万元，较2024年同期的3149万元下降5.2%[33] - 公司融资成本同比增加人民币8.8百万元或12.7%[94] - 截至2025年6月30日止六个月员工成本为人民币1.276亿元，同比下降约13.1%（去年同期为人民币1.468亿元）[155] 现金流状况 - 公司2025年上半年经营现金流净额为人民币9429.6万元，较2024年同期的5.304亿元大幅下降82.2%[12] - 公司2025年上半年投资活动现金流净额为人民币3902万元，较2024年同期（净流出1.067亿元）显著改善[13] - 公司2025年上半年融资活动现金净流出人民币2.12亿元，较2024年同期（净流出3.064亿元）有所改善[13] - 公司2025年上半年资本支出为人民币1.96亿元（购买物业、厂房及设备），较2024年同期的2.255亿元减少13.1%[13] - 公司经营现金流净额同比减少人民币436.1百万元至人民币94.3百万元[99] - 公司投资活动产生现金净流入人民币39.0百万元[99] - 融资活动现金净流出约人民币2.12亿元，主要用于偿还借款人民币15.567亿元及支付利息人民币0.773亿元[102] 资产负债和流动性 - 银行结余及现金为人民币4.307亿元，较2024年末的人民币5.096亿元减少15.5%[8] - 总权益为人民币41.381亿元，较2024年末的人民币43.373亿元减少4.6%[9] - 借款总额为人民币32.315亿元，其中流动借款27.543亿元，非流动借款4.772亿元[8][9] - 存货为人民币3.155亿元，较2024年末的人民币5.259亿元大幅减少40.0%[8] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为人民币4.307亿元，较2024年同期的10.399亿元下降58.6%[13] - 公司2025年6月30日流动负债净额为人民币32.437亿元，存在流动性风险[14] - 公司2025年6月30日总权益为人民币41.381亿元，较2024年同期的46.045亿元下降10.1%[11] - 总资产减少6.85亿元人民币至105.303亿元（较2024年末111.157亿元）[71] - 公司期末现金及现金等价物为人民币430.7百万元[99] - 总借款从人民币33.487亿元减少至人民币32.315亿元，降幅3.5%[104] - 有抵押借款从人民币13.741亿元大幅减少至人民币9.808亿元，降幅28.6%[104] - 无抵押借款从人民币19.747亿元增加至人民币22.507亿元，增幅14.0%[104] - 资产负债比率从0.75倍上升至0.77倍[112] - 年化股本回报率从-10.5%改善至-8.2%，资产回报率从-4.0%改善至-3.2%[112] 业务分部表现 - 2025年上半年客户合约收益总额为48.47亿元，经抵消后综合收益为38.29亿元[18][20] - 焦炭产品销售收入22.138亿元，占商品销售收入的47.9%[18] - 衍生化学品销售收入14.847亿元，占商品销售收入的32.1%[18] - 能源产品销售收入6.898亿元，占商品销售收入的14.9%[18] - 2024年上半年客户合约收益总额为73.206亿元，同比2025年上半年下降33.8%[21][22] - 焦炭分部收益从40.035亿元下降至21.247亿元，同比下降46.9%[18][21] - 贸易分部收益从4.977亿元下降至1.768亿元，同比下降64.5%[18][21] - 焦炭分部2025年上半年外部销售额为人民币18.81亿元，较2024年同期的39.16亿元下降52.0%[26][27] - 衍生性化学品分部2025年上半年业绩为亏损人民币3123万元，较2024年同期亏损3517万元有所收窄[26][27] - 能源产品分部2025年上半年业绩为盈利人民币1.12亿元，较2024年同期的1889万元大幅增长493.3%[26][27] - 焦炭分部收益同比减少人民币2,035.2百万元或52%[96] - 焦炭分部毛利率从1.7%回升至5.9%[96] - 能源产品分部毛利率从4.4%大幅上升至35.5%[96] - 衍生化学品业务受石油价格波动影响显著[74] 融资和借款结构 - 公司未动用银行融资为人民币9.345亿元[17] - 公司预计将再融资或续借约12.905亿元的无抵押银行借款[17] - 公司总借款从2024年底的3,348,740千元下降至2025年6月30日的3,231,501千元，减少117,239千元（约3.5%）[50] - 有抵押借款从1,374,077千元降至980,795千元，减少393,282千元（约28.6%），而无抵押借款从1,974,663千元增至2,250,706千元，增加276,043千元（约14.0%）[50] - 固定利率借款从1,604,137千元增至1,635,942千元，增加31,805千元（约2.0%），而浮动利率借款从1,744,603千元降至1,595,559千元，减少149,044千元（约8.5%）[50] - 一年内到期借款为2,754,274千元，占借款总额的85.2%[50] - 未动用银行融资从2024年底的984,237千元降至2025年6月30日的934,545千元，减少49,692千元（约5.0%）[52] - 来自豫港焦化的借款为40,000千元，年利率从5.30%降至4.50%[50][55] - 银行授信总额从人民币139.237亿元略减至人民币138.202亿元，未使用额度为人民币9.346亿元[107] - 未清偿银行借款为人民币31.815亿元，较期初减少2.4%[107] - 实际利率范围：固息借款3.10%-5.40%，浮息借款2.95%-5.40%[107] - 资产质押担保总额从人民币31.676亿元减少至人民币26.938亿元，降幅14.9%[111] 关联方交易和应收应付 - 关联方销售中马鞍山钢铁交易额增长54.7%至7.885亿元人民币[66] - 江西萍钢附属公司交易额下降72.4%至1.262亿元人民币[66] - 应收关联方款项增至7501.7万元，主要来自马鞍山钢铁6020.7万元[47] - 应付关联方款项从87,130千元增至157,439千元，增加70,309千元（约80.7%）[55] - 贸易应收款项及应收股东款项的信用风险高度集中，前五大未偿还余额占比达70.36%[130] 应收票据和应付款项 - 贸易应收款项17.9948亿元，其中逾期90天以上48.2万元[43][45] - 已背书及贴现应收票据从2,755,150千元降至2,101,583千元，减少653,567千元（约23.7%）[60] - 公司背书用于清偿应付款项的票据金额为1,243,757千元人民币，较2024年末的1,667,344千元下降25.4%[122] - 公司贴现用于筹集现金的票据金额为857,826千元人民币，较2024年末的1,087,806千元下降21.1%[122] - 未收回已背书及贴现具追索权应收票据总额为2,101,583千元人民币，较2024年末的2,755,150千元下降23.7%[122] - 所有已背书及贴现应收票据均在六个月内到期[122] - 贸易及其他应付款项从2,674,306千元降至2,200,098千元，减少474,208千元（约17.7%）[53] - 按公允价值计入其他全面收益的应收票据减少10.2%至2.845亿元人民币[62] 资本支出和项目投资 - 集团产生建筑成本2538.7万元，同比大幅下降86.4%，其中焦炭设备提升项目支出1243.3万元[38] - 集团购买其他物业、厂房及设备支出2743.9万元，同比增长16.4%[38] - 集团报废设备账面总值225.3万元，产生报废亏损31.8万元[38] - 新增租赁确认使用权资产及租赁负债各75.7万元[39] - 资本承担从18,215千元降至15,167千元，减少3,048千元（约16.7%）[59] - 5.5米焦炉改造项目投资约5.0亿元，产能65万吨，2025年上半年产量41.8万吨[86] - 焦油加工扩能技改项目投资约80.0百万元，产能增加18万吨[87] 税务和递延税项 - 所得税开支2025年上半年为人民币4900万元，而2024年同期为所得税抵免人民币5136万元[34] - 递延所得税资产净额10.373亿元，较期初14.603亿元下降28.9%[41] - 未动用税务亏损达120.6038亿元，其中55.9608亿元已确认递延税资产13.9902亿元[41] 股息和利润分配 - 公司2025年上半年已付股息人民币2285万元（非控股权益），较2024年同期的3198万元减少28.5%[11] - 公司未宣派2024年度股息予公司拥有人，但向非控股股东宣派股息2285万元，同比下降28.5%[35] - 公司明确股息政策要求年度股息派发不低于股东应占溢利及总全面收益的25%[133] - 董事会决议不宣派2025年中期股息[134] 管理层和薪酬 - 主要管理人员薪酬增长26.5%至369.6万元人民币[67] - 薪酬委员会负责制定董事及高级管理人员薪酬政策，基准包括集团整体经营业绩、个人表现及市场惯例[155] - 中层管理人员薪酬结构包含年薪及年终酬金，由基本工资、考核奖金及效益奖金构成[155] - 普通员工薪酬由基本工资、奖金及各项补贴构成[155] - 公司全额缴纳社会保险（含养老金、医疗保险等五险）及住房公积金[155] - 香港雇员强积金供款标准为月薪的5%或1,500港元（以较低者为准）[135] 股权结构和股东信息 - 刘良玉先生持有H股156,665,000股，占公司总股本29.26%[142][146] - 徐华平先生持有H股156,665,000股，占公司总股本29.26%[142][146] - 王利杰先生持有H股42,900,000股，占公司总股本8.01%[142][146] - 周韬先生持有H股8,000股，占公司总股本0.001%[142] - 公司已发行股份总数为535,421,000股H股[146] - 北京潍港原计划收购金马香港全部已发行股本，交易终止于2025年8月5日[146] - 刘良玉先生通过潍坊振兴持有山东潍焦42.73%股权[146] - 徐华平先生持有山东恒坤46.09%股权[146] - 王利杰先生持有金马兴业约33.44%股权[146] - 金马香港直接持有公司H股162,000,000股，占已发行股份总数535,421,000股的30.26%[147] - 饶朝晖先生通过控股公司间接持有公司H股162,000,000股，占比30.26%，其本人直接持有2,681,000股，占比0.50%[147][148] - 林育慧女士作为饶朝晖配偶，被视为共同持有H股164,681,000股，占比30.76%[147][148] - 马鞍山钢铁直接持有公司H股144,000,000股，占比26.89%[147] - 江西萍钢实业直接持有公司H股52,945,000股，占比9.89%[147] - 济源市金马兴业投资直接持有公司H股42,900,000股，占比8.01%[147] - 郑菁女士作为王利杰配偶，被视为共同持有H股42,900,000股，占比8.01%[147][154] - 公司已发行股份总数均为H股，共计535,421,000股[147] 公司治理和合规 - 全体董事及监事确认遵守证券交易标准守则[138] - 报告期内公司未购买、出售或赎回任何上市证券[152] - 报告期末公司未为联营公司提供财务资助或担保[153] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责审阅财务资料及风险管理体系[157] - 中期财务报告由德勤·关黄陈方会计师行按国际审阅准则第2410号进行审阅[157] - 中期报告将在香港联交所及公司官网刊载[158] - 公司通讯若中英文版本存在差异以英文本为准[159] 员工和人力资源 - 截至2025年6月30日员工总数为2,638人，其中高层管理人员8人，中层管理人员110人，普通员工2,520人[155] 外币和利率风险 - 公司持有未汇回港元资金10.0百万港元（约合人民币9,200万元），较2024年末的10.1百万港元基本持平[125] - 公司固定利率借款约为1,635.9百万元人民币，较2024年末的1,604.1百万元增长2.0%[128] 毛利润和毛利率 - 毛利为人民币1.892亿元，较去年同期的人民币7007万元大幅增长170.1%[6] - 毛利率改善3.8个百分点至4.9%（2024年同期为1.1%）[71] - 2025年上半年毛利1.89亿元，较去年同期0.70亿元增长170.2%[92] - 公司毛利及毛利率分别改善约人民币119.2百万元及3.8%[94] 其他收入和支出 - 利息收入2025年上半年为人民币1204万元，较2024年同期的2593万元下降53.6%[29] - 政府补助2025年上半年为人民币381万元，较2024年同期的1021万元下降62.7%[29] 产品价格和产量 - 2025年首六个月焦炭平均售价为1,518.27元/吨，较2024年全年2,012.50元/吨下降24.6%[78] - 纯苯2025年首六个月平均售价6,013.05元/吨，较2024年7,270.64元/吨下降17.3%[78] - 2025年上半年焦炭产量约1.58百万吨，LNG生产约33,932吨[84] - 氢能业务2025年上半年销售氢气810吨，较同期250吨增长224%[89] - 煤沥青2025年首六个月平均售价3,606.52元/吨，较2024年4,162.09元/吨下降13.4%[78] -

通讯发布 - 公司通讯文件已上载于港交所和公司网站，有中英文版[2][8] - 2023年12月31日起采用电子方式发布公司通讯[3][9] - 未来通讯中英文版将在公司和披露易网站提供，替代印刷本[4][10] 股东通讯接收 - 非登记股东收通讯应向中介提供邮箱[5][11][13] - 未提供有效邮箱需主动查网站[6][11] - 想收印刷本可填回条交登记处或邮件说明，有效期一年[7][11] 回条相关 - 回条未划“✓”、无签名或填写不正确作废[13] - 公司不接受回条额外指示[13] 资料相关 - 提供个人资料用于电子通讯，自愿提供[13] - 公司可披露或转移资料，保留作核实记录[13] - 有权按《私隐条例》书面查改资料[13] 其他 - 寄回回条贴标签，香港投寄免邮费[13] - 对函件疑问可工作日致电登记处查询[8][11]

公司通讯相关 - 公司通讯文件已上载于香港交易所及公司网站[2][8] - 扩大无纸化制度及电子发布规定2023年12月31日生效[3][9] - 公司已采用电子方式发布通讯[3][9] - 未来通讯中英文版将在公司及披露易网站提供[4][9] - 建议股东提供邮箱地址，否则或无法收到通知[4][9][5][10]

会议信息 - 临时股东大会于2025年9月5日上午十时在香港铜锣湾兴发街88号2801室举行[1] 人事变动 - 选举饶朝晖为非执行董事，任期至2027年12月31日公司股东周年大会结束[2] 议案审议 - 审议及批准饶朝晖的薪酬[2] - 考虑并酌情批准章程及《议事规则》建议修订议案[2]

临时股东大会信息 - 2025年9月5日上午十时在香港举行[3] - 选举饶朝晖为非执行董事至2027年12月31日[5] - 审议饶朝晖薪酬[5] 相关手续与规定 - 2025年9月2 - 5日暂停办理H股过户登记[7] - H股股东及文件送达有时间要求[7] - 委任表格等需提前送达[9]

人事变动 - 刘良玉于2025年7月29日辞任执行董事[15] - 董事会建议委任饶朝晖为非执行董事，任期至2027年12月31日止年度的公司股东周年大会结束时[15] 会议安排 - 公司拟于2025年9月5日举行临时股东大会[3] - 为确定出席临时股东大会投票资格，公司股东名册于2025年9月2日至9月5日暂停登记[21] - 所有H股过户文件及相关股票须于2025年9月1日下午四时三十分前交至H股证券登记处[23] - 代表委任表格须不迟于临时股东大会或其续会指定举行时间24小时前交回[23] 章程修订 - 董事会建议修订章程及《议事规则》，修订待临时股东大会批准后生效[13] - 公司拟修订章程，规定法定代表人辞任相关事宜及章程生效条件[26] - 公司法定代表人辞任后，应在三十日内确认新的法定代表人[26] - 股东可依章程起诉公司，公司可依章程起诉股东、董事等[27] 股份相关 - H股每股面值为人民币1.00元[8] - 饶先生为268.1万股H股的实益拥有人，金马香港为1.62亿股H股的实益拥有人[19] - 2025年4月3日金马焦化与北京潍港订立有条件买卖协议，8月5日终止该协议[19] 公司运营规定 - 公司可向其他企业投资，但除法律规定外，不得成为对所投资企业债务承担连带责任的出资人[27] - 公司可根据业务发展需要设分支机构，经批准可调整经营范围和方式，并可在境外设立分支机构和办事处[27] - 公司可依法向境内外投资人发行股票，并向中国证监会备案[28] 注册资本变动 - 公司可按章程规定批准增加资本，增加资本方式包括向不特定和特定投资人募集新股等[29] - 公司减少注册资本应在10日内通知债权人，并于30日内公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内可要求偿债或担保[30] - 公司增加注册资本应依法向公司登记机关办理变更登记[30] - 公司减少注册资本应按股东持股比例相应减少股份并办理变更登记[30] 股份回购 - 公司为维护公司价值及股东权益回购股份，应符合公司股票收盘价低于最近一期每股净资产等条件之一[31] - 连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达20%时公司可购回股份[32] - 公司股票收盘价格低于最近一年股票最高收盘价格的50%时公司可购回股份[32] 股东名册与股票 - 公司应依据证券登记机构提供的凭证设立股东名册[34] - 股东名册登记事项调整，明确股东住所等内容[34] - 公司可将境外上市股份股东名册存放在境外并委托境外代理机构管理[34] 股东权利与义务 - 公司股东按持有股份份额享有权利、承担义务[39] - 公司股东可依持股份额获得股利和其他利益分配[40] - 股东可依法请求、召集、主持、参加或委派代理人参加股东会并行使表决权[40] 担保与重大资产事项审议 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需审议[44] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需审议[44] - 公司一年内购买、出售重大资产金额超最近一期经审计总资产30%或高于10亿元的事项需审议[45] 会议召开规定 - 股东大会年会应于上一会计年度完结后6个月内举行，临时股东大会应在特定情形发生后2个月内召开[47] - 持有公司发行在外有表决权股份10%以上（含10%）的股东书面要求可召开临时股东大会[47] 董事会与监事会 - 董事会由9名董事组成，外部董事应占董事会人数的1/2以上，并有2名以上独立非执行董事[61] - 监事会由6名监事组成，职工代表比例不得低于三分之一[74] 财务与利润分配 - 董事会应在股东会年会上呈交经审计后的财务报告[85] - 财务报告应在股东会年会20日前置备于公司供股东查阅[85] - 公司未弥补亏损和提取法定公积金前不得分配利润，造成损失相关人员担责[85] 争议解决与章程效力 - 境外上市股份相关争议提交仲裁解决，仲裁机构可选中国国际经济贸易仲裁委员会或香港国际仲裁中心[98] - 以仲裁解决争议适用中国法律，仲裁裁决为终局裁决[98][99] - 章程以股东大会审议通过并经公司登记机关最近一次核准登记/备案后的中文版章程为准，与在先协议不一致时以章程为准[99]

章程修订 - 公司建议修订公司章程等规则[2] - 修订依据新公司法等及公司实际情况[2] - 修订须经股东特别决议在临时股东大会批准[2] - 载有详情及通知的通函将寄发股东[3] 人员信息 - 执行董事为徐华平、王利杰[4] - 非执行董事为徐风雷等[4] - 独立非执行董事为苏鉴钢等[4] 公告信息 - 公告日期为2025年8月15日[4]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日召开董事会会议 [1] - 会议将审议并通过集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议（如有） [1]

董事会会议 - 公司将于2025年8月28日举行董事会会议[3] 公司人员 - 执行董事为徐华平先生及王利杰先生[4] - 非执行董事为徐风雷先生等三人[4] - 独立非执行董事为苏鉴钢先生等三人[4] 会议议程 - 考虑及批准2025年上半年未经审核中期业绩[5] - 考虑及批准业绩公告刊登事宜[5] - 考虑及批准派发中期股息（如有）[5] - 处理其他事项[5]

交易终止 - 金马焦化于2025年8月5日向北京潍港新能源有限公司发出终止通知书 股份出售交易不再进行 [1] - 金马焦化原计划向北京潍港出售目标股份的交易已正式终止 [1] 股权结构 - 饶先生继续间接持有金马焦化100%权益 [1] - 金马焦化全资持有金马香港 金马香港持有金马能源1.62亿股股份 约占公司总股本30.26% [1] 后续安排 - 北京潍港仍拟与金马焦化商议收购金马香港或其控股公司少数股权 [1] - 交易意向保持金马焦化作为金马能源控股股东地位不变 [1] 公司影响 - 董事会认为该事项对集团财务状况及营运无重大影响 [1]