财务表现 - 公司截至2020年9月30日止九个月的收益约为1.236亿港元，较去年同期的1700万港元增加约1.066亿港元，增幅为627.1%[4] - 公司销售成本从2019年同期的830万港元增加154.2%至2020年的2110万港元，主要由于大健康产品及服务分部的收益增加[4] - 公司毛利从2019年同期的870万港元增加约1077%至2020年的1.024亿港元，因公司着力推展更高利润的业务[4] - 公司其他收入从2019年同期的590万港元增加152.5%至2020年的1490万港元，主要包括出售金融资产收益230万港元、修改租赁收益860万港元及政府补贴收入400万港元[6] - 公司销售及分销开支从2019年同期的730万港元增加986.3%至2020年的7930万港元，归因于加大精準增加收益的力度[6] - 公司行政及其他开支从2019年同期的8220万港元增加38.2%至2020年的1.136亿港元，主要由于员工成本及租赁开支增加[6] - 公司2020年第三季度持续经营业务收益为64,126千港元，同比增长1082.6%[8] - 2020年前九个月持续经营业务亏损为98,132千港元，较2019年同期扩大31.5%[8] - 2020年第三季度其他全面收入为-16,828千港元，较2019年同期改善3.8%[10] - 2020年前九个月全面总收入为-222,248千港元，较2019年同期扩大82.8%[10] - 2020年第三季度每股基本亏损为0.974港仙，较2019年同期改善61.4%[10] - 2020年前九个月本公司拥有人应占期内亏损为182,073千港元，较2019年同期扩大119.5%[10] - 2020年前九个月非控股股东权益应占期内亏损为29,530千港元，较2019年同期扩大60.0%[10] - 2020年前九个月以股份为基础的支付为-17,218千港元[12] - 公司截至2020年9月30日止九个月的累计亏损为182,073千港元[14] - 公司年内全面收入为负191,008千港元，其中其他全面收入为负8,935千港元[14] - 公司通过认购及清偿活动增加了34,000千港元的股本[14] - 公司通过转换可换股债券增加了81,982千港元的股本，其中可换股债券权益储备减少了40,246千港元[14] - 公司2020年第三季度总收益为147,283千港元，较2019年同期的35,362千港元大幅增长[39] - 公司2020年第三季度总亏损为202,507千港元，较2019年同期的64,045千港元亏损扩大[39] - 公司2020年持续经营业务下的须予呈报分部收益总额为123,563千港元[44] - 公司2020年持续经营业务下的须予呈报分部亏损总额为202,507千港元[44] - 公司2020年期内亏损为211,603千港元[44] - 公司2020年其他收入总额为19,167千港元，其中包括政府补贴收入4,007千港元[46][47] - 公司2020年财务费用总额为15,443千港元，主要来自银行借款利息、租赁负债利息及可换股债券利息[50] - 公司2020年研发成本为5,532千港元，包括研发部门员工成本及其他无形资产摊销[53][54] - 公司2020年员工福利开支为39,193千港元，包括薪金、工资及其他福利[53] - 公司2020年所得税开支为7,183千港元，主要来自中国地区的税务支出[57] - 公司未建议派付截至2020年9月30日止九个月的股息[59][61] - 公司按25%的中国企业所得税税率计提所得税[58][60] 业务分部表现 - 大健康产品及服务部门2020年收益为58,539千港元，较2019年的2,301千港元显著增长，并实现7,603千港元的分部溢利[37] - 细胞产品及服务部门2020年亏损扩大至19,554千港元，较2019年的4,239千港元亏损增加[37] - 化妆品及服务部门2020年收益为4,038千港元，较2019年的1,796千港元增长，但亏损扩大至26,478千港元[37] - 口腔科产品及其他部门2020年收益为13,407千港元，较2019年的5,444千港元增长，并实现4,449千港元的分部溢利[39] - 皮肤及其他部门2020年收益为33千港元，较2019年的826千港元大幅下降，亏损为1,487千港元[39] - 眼科产品部门2020年收益为794千港元，较2019年的954千港元下降，亏损为3,190千港元[39] 资产与负债 - 公司非流动資産中的無形資産為11,972[90] - 公司流動資産中的現金及銀行結餘為7,804[90] - 公司流動負債中的應付貿易及其他賬項為6,567[90] - 公司淨資産為18,874[90] - 公司流動資産中的現金及銀行結餘為10,966[90] - 公司流動負債中的應付貿易及其他賬項為698[90] - 公司非流動負債中的應付稅項為1,456[90] - 公司淨資産為11,508[90] 股东与股权 - 截至2020年9月30日，公司董事及最高行政人员中，王闯先生持有25,140,000股，占已发行股本约1.17%，吴伟良先生持有22,620,000股，占已发行股本约1.05%[114] - 全辉控股有限公司为公司主要股东，持有582,907,765股，占已发行股本约27.12%[119] - 戴昱敏先生通过受控法团持有582,907,765股，占已发行股本约27.12%[121] - 毛晓凯先生持有280,000,000股，占已发行股本约13.03%[123] - 中国东方资产管理股份有限公司通过受控法团持有157,744,659股，占已发行股本约7.34%[125] - 王晓刚先生持有209,450,000股，占已发行股本约9.75%[129] - 吴亚伟先生持有205,000,000股，占已发行股本约9.54%[130] - 戴昱敏先生通过全辉控股有限公司持有462,907,765股股份，并拥有17,500,000份购股权，行使价为每股0.45港元[131][133] - 戴昱敏先生的配偶邓淑芬女士被视为拥有与戴昱敏先生相同数量的股份权益[132][134] - Optimus Prime Management Ltd. 持有262,907,765股股份的保证权益，后减少至157,744,659股[135][136] - 中国东方资产管理股份有限公司持有157,794,659股股份的权益，并不再持有19,200,000股股份[136] - 截至2020年9月30日，公司董事未发现其他人士在公司股份、相关股份及债权证中拥有需披露的权益或淡仓[138][141] - 截至2020年9月30日，公司未授予或行使任何董事或其家属购买公司股份或债权证的权利[142] 股票期权 - 2020年前九个月，公司购股权计划下的购股权变动情况显示，董事在2015年授予的购股权中，57,900份未行使[144] - 2020年前九个月，公司购股权计划下的购股权变动情况显示，董事在2016年9月9日授予的购股权中，46,000份未行使[146] - 截至2020年9月30日，公司未行使的股票期权为3,302,000份[150] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，最多20%可在2020年9月9日至2021年9月8日期间行使[148] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，最多20%可在2021年9月9日至2025年9月8日期间行使[148] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，已行使的期权数量为190,500份[150] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，已重新分类的期权数量为188份[150] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，已失效的期权数量为11867份[150] - 2020年第三季度，公司授予的股票期权中，已授出的期权数量为3,482,500份[150] - 公司授予的股票期权在2020年9月30日止九个月期间，已行使部分为266,100股，未行使部分为5,012,100股[154] - 公司股票期权的行使价格调整后为0.291港元[154] - 公司股票期权的授予日期为2016年9月9日，行使期为2021年3月16日至2025年9月15日[154] - 公司股票期权的可行使部分最多为20%，包括在期间1-4未行使的任何期权[154] - 公司股票期权的授予对象包括新员工，且在公司工作少于12个月或尚未开始工作的员工[154] - 公司股票期权的授予分为五个期间，每个期间的可行使部分最多为20%[156] - 公司股票期权的授予期间分别为2018年3月9日至2019年3月8日、2019年3月9日至2020年3月8日、2020年3月9日至2021年3月8日[156] - 公司股票期权的授予期间为2018年3月9日至2019年3月8日，可行使部分最多为20%[156] - 公司股票期权的授予期间为2019年3月9日至2020年3月8日，可行使部分最多为20%[156] - 公司股票期权的授予期间为2020年3月9日至2021年3月8日，可行使部分最多为20%[156] 资产出售与收购 - 公司于2020年9月30日完成出售中国再生医学组织工程有限公司及中国再生医院投资管理有限公司100%股权[23] - 公司已向独立第三方熊千根先生出售15%的金融资产，代价为580万美元（约4510万港元）[25] - 公司计划向熊千根先生出售剩余85%的金融资产，代价为3290万美元（约2.566亿港元）[25] - 熊千根先生需支付390万美元（约3040万港元）作为定金，剩余900万美元（约7020万港元）需分期支付[25] - 公司出售中再生组织子集团和中再生医投子集团，总代价为35,000,000港元[79][81] - 中再生组织子集团在2020年1月1日至9月30日期间的除所得税后亏损为90,420,000港元[73] - 中再生医投子集团在2020年1月1日至9月30日期间的除所得税后亏损为26,599,000港元[78] - 公司出售中再生组织子集团获得4,083,000港元的收益[84] - 公司出售中再生医投子集团产生535,000港元的亏损[86] - 公司取消一項建議收購事項，按46,512,000港元已經及將會分期退還予公司[95] 资金筹集与流动性 - 公司计划通过出售按公平值于损益列账的金融资产改善流动性，该资产于2019年12月31日的账面值为2.678亿港元[25] - 公司通过配售协议以每股0.20港元的价格配售500,000,000股普通股，筹集资金[27] - 公司与全辉签订认购及清偿协议，发行120,000,000港元可换股债券，并已全部转换为600,000,000股普通股[27] - 公司与服务供应商签订认购及清偿协议，以每股0.20港元的价格发行170,000,000股新股份，结付34,000,000港元应付账款[29][31] - 公司计划通过监控行政开支和运营成本，以及招揽更多潜在客户来改善营运资金和现金流[32] - 公司考虑通过发行股份、可转换债券或变卖资产等方式筹集资金[32] 业务调整与战略 - 公司通过扩大销售网络，显著改善大健康产品及服务分部的业绩，并在2020年第二和第三季度产生经营溢利[30][31] - 公司完成出售皮肤、眼科及口腔产品业务分部，以集中资源发展更具盈利前景的业务[32] - 公司取消一项建议收购事项，并已分期退还46,512,000港元按金，最后一期将于2020年12月退还[32] - 公司建议变更每手买卖单位由5,000股股份变更为20,000股新股份[104] - 公司主要业务交易、资产及负债以人民币及港元计值，外汇风险受控，管理层将继续监控并采取对冲等审慎措施[110] 研发与投资 - 公司已向牛津大学支付5,050,000英镑（相当于55,900,000港元）用于干细胞治疗及组织工程研究[68][69] - 公司截至2020年9月30日的资本承担中，已签约但未拨备的物业、厂房及设备购置金额为733,000港元[68] 其他 - 特殊储备反映了2001年重组时被收购附属公司股份面值与公司发行股份面值的差额[16] - 其他储备包括增加附属公司股权所付代价的公平值与非控股股东权益调整金额的差额，以及股东贷款本金额与其公平值的差额[16] - 公司主要业务包括研发生物医学产品、生产及销售组织工程产品及干细胞产品、销售及分销化妆品及其他产品、以及提供大健康服务[18][20] - 公司未审核简明综合财务报表依据香港财务报告准则及GEM上市规则编制[19][21] - 公司2020年第三季度无形资产摊销为708千港元，较2019年同期的18,807千港元大幅减少[39] - 公司2020年第三季度折旧费用为335千港元，较2019年同期的5,687千港元显著减少[39]

公司基本信息 - 公司股份代號為8158[2] - 執行董事為王闖先生（董事會主席及行政總裁）和邱斌先生[8] - 非執行董事為吳偉良先生和曾浩賢先生[8] - 獨立非執行董事為方俊博士、霍春玉女士和楊瀅女士[8] - 公司註冊辦事處位於開曼群島P.O. Box 309 Ugland House Grand Cayman KY1 - 1104[10] - 公司總辦事處及香港主要營業地點在香港灣仔華潤大廈30樓3006–10室[10] - 主要往來銀行為大新銀行有限公司和恒生銀行有限公司[10] - 核數師為香港立信德豪會計師事務所有限公司[10] - 合規顧問為八方金融有限公司，自2019年8月12日起獲委任[12] - 公司網址為www.crmi.hk[12] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日止三个月，公司收益为64,252千港元，2019年同期为14,283千港元；六个月收益为68,924千港元，2019年同期为22,361千港元[14] - 截至2020年6月30日止三个月，公司期内亏损为163,980千港元，2019年同期为30,873千港元；六个月期内亏损为177,754千港元，2019年同期为75,444千港元[14] - 截至2020年6月30日止三个月，公司基本每股亏损为12.132港仙，2019年同期为2.735港仙；六个月基本每股亏损为15.559港仙，2019年同期为6.906港仙[16] - 截至2020年6月30日，公司非流动资产为158,747千港元，2019年12月31日为209,939千港元[18] - 截至2020年6月30日，公司流动资产为330,053千港元，2019年12月31日为343,994千港元[18] - 截至2020年6月30日，公司流动负债为311,470千港元，2019年12月31日为301,226千港元[20] - 截至2020年6月30日，公司流动资产净值为18,583千港元，2019年12月31日为42,768千港元[20] - 截至2020年6月30日，公司总资产减流动负债为177,330千港元，2019年12月31日为252,707千港元[20] - 截至2020年6月30日，公司非流动负债为163,516千港元，2019年12月31日为235,074千港元[20] - 截至2020年6月30日，公司资产净值为13,814千港元，2019年12月31日为17,633千港元[20] - 2019年1月1日，股份资本为175,858千港元，股份溢价为3,166,996千港元，累计亏损为2,414,090千港元[22] - 2019年上半年，期间亏损为60,723千港元，换算汇兑亏损为8,199千港元，全面收入为 - 718,138千港元[22] - 2019年6月30日，股份资本为175,858千港元，股份溢价为3,196,996千港元，累计亏损为2,471,127千港元[22] - 2020年1月1日，股份资本为175,858千港元，股份溢价为3,196,996千港元，累计亏损为2,801,872千港元[25] - 2020年上半年，期间亏损为163,734千港元，换算汇兑收益为5,119千港元，全面收入为 - 171,571千港元[25] - 2020年上半年，权益结算股份支付为1,425千港元，股份期权失效为 - 2,860千港元[25] - 2020年上半年，股份配售所得为100,000千港元，股份发行开支为 - 817千港元[25] - 2020年上半年，确认可换股债券权益部分为40,246千港元，可换股债券转换后增加股份资本40,000千港元、股份溢价313千港元[25] - 2020年6月30日，股份资本为315,858千港元，股份溢价为3,196,482千港元，累计亏损为2,952,746千港元[25] - 截至2020年6月30日止六个月，经营活动现金净额为-285,261千港元，2019年同期为9,959千港元[29] - 截至2020年6月30日止六个月，投资活动现金净额为23,587千港元，2019年同期为426,183千港元[29] - 截至2020年6月30日止六个月，融资活动现金净额为264,448千港元，2019年同期为-428,386千港元[29] - 截至2020年6月30日止六个月，现金及现金等价物增加净额为2,774千港元，2019年同期为7,756千港元[29] - 截至2020年6月30日止六个月，汇率变动对现金及现金等价物影响为6,509千港元，2019年同期为-7,386千港元[29] - 2020年6月30日期初现金及现金等价物为19,210千港元，2019年同期为20,062千港元[29] - 2020年6月30日期末现金及现金等价物为28,493千港元，2019年同期为20,432千港元[29] - 截至2020年6月30日止六个月，公司拥有人应占期内亏损约163,734,000港元[36][38] - 截至2020年6月30日，集团资产净值约为13,800,000港元[36][38] - 截至2020年6月30日止六个月，银行利息收入3.8万港元，2019年为362万港元[48] - 截至2020年6月30日止六个月，取消注册附属公司收益39.4万港元，2019年无此项收益[48] - 截至2020年6月30日止六个月，出售按公平值于损益列账之金融资产收益234万港元，2019年无此项收益[48] - 截至2020年6月30日止六个月，修改租赁之收益615.4万港元，2019年无此项收益[48] - 截至2020年6月30日止六个月，政府补贴收入655.4万港元，2019年为655.4万港元[48] - 截至2020年6月30日止六个月，其他收入79万港元，2019年为120.2万港元[48] - 截至2020年6月30日止六个月，其他收入总计1211.4万港元，2019年为1137.6万港元[48] - 截至2020年6月30日止六个月，银行借款及其他应付款项等利息为382.7万港元，2019年同期为223万港元[56] - 2020年上半年除所得税前亏损相关费用中，广告及市场推广6473.6万港元、研发成本1961.7万港元等，2019年对应数据分别为417.3万港元、686.1万港元等[58] - 2020年上半年所得税（开支）/抵免为 - 322.6万港元，2019年为458.1万港元[61] - 2020年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值为98.6万港元，2019年12月31日为151.6万港元[73] - 2020年6月30日其他无形资产期末账面净值为1219.5万港元，2019年12月31日为1634.5万港元[74] - 2020年6月30日应收贸易账项等款项总计30026.5万港元，2019年12月31日为2855.8万港元[76] - 2020年6月30日应收贸易账项中0 - 90天为772.4万港元，超过90天但少于1年为321.7万港元，2019年对应数据分别为235.3万港元、165.9万港元[77] - 2020年6月30日应付贸易账项为17,586千港元，2019年12月31日为19,638千港元[81] - 截至2020年6月30日，可换股债券负债部分按摊销成本计为54,596千港元，权益部分为26,831千港元[86][89] - 2019年12月31日及2020年1月1日已发行及缴足股份分别为879,289,500股和500,000,000股，2020年6月30日为1,579,289,500股[95] - 2020年5月股份配售完成后发行500,000,000股新股，每股0.2港元；转股发行200,000,000股普通股，转股价格每股0.2港元[95] - 2020年6月30日资本承诺中购置物业、厂房及设备等已签约但未拨备金额为652千港元，2019年12月31日为654千港元[98] - 公司同意向牛津大学分期支付900万英镑（相当于8600万港元），截至2020年6月30日已支付505万英镑（相当于5590万港元）[98][100] - 2020年上半年公司收益约为6890万港元，较去年同期约2240万港元增加约4650万港元，增幅207.6%，主要因大健康产品及服务分部收益增加[110] - 2020年上半年公司销售成本约为1560万港元，较2019年同期约1260万港元增加约23.8%，与大健康产品及服务分部收益增幅同步[110] - 2020年上半年公司毛利约为5330万港元，较往期约980万港元增加约443.9%，因着力推展高利润业务[110] - 2020年上半年公司其他收入约为1210万港元，较2019年同期约1140万港元增加约6.1%，主要包括金融资产处置收益约230万港元、租赁修改收益约620万港元及政府补贴收入[110] - 销售及分销开支从2019年6个月的约1430万港元增加约243.4%至2020年6个月的约4910万港元[112] - 行政及其他开支从2019年6个月的约8460万港元增加约121.0%至2020年6个月的约1.87亿港元[112] - 2020年6月30日公司净资产约为1380万港元，2019年12月31日约为1760万港元[112] - 2020年6月30日公司现金及银行结余约为2850万港元，2019年12月31日约为1920万港元[112] - 2020年6月30日公司流动资产约为3.301亿港元，2019年12月31日约为3.44亿港元；流动负债约为3.115亿港元，2019年12月31日约为3.012亿港元；营运资金比率为1.06，2019年12月31日为1.14[112] - 2020年6月30日公司资产负债比率为5.1，2019年12月31日为3.1[112] - 截至2020年6月30日，2020年3月2日等多次集资所得款项净额9800万港元已全部动用[116] - 截至2020年6月30日，2020年1月6日等集资所得款项净额4524万港元已全部动用[118] - 截至2020年6月30日，2020年2月21日等集资所得款项净额2.552亿港元，已动用9920万港元，未动用1.56亿港元，其中7800万港元于2020年9月30日前应收，7800万港元于2020年12月30日前应收[120] - 截至2020年6月30日，银行借款已全部偿还，无重大或然负债[124] - 截至2020年6月30日，集团无资产抵押用于担保银行借款和银行融资[125][130] - 截至2020年6月30日，所有银行借款已还清，无重大或有负债[129] - 截至2020年6月30日，集团有369名员工（2019年6月30日：316名），雇员薪酬总额约为8420万港元（2019年6月30日：约3850万港元）[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日止三个月，可呈报分部系统总计6451万港元，2019年为1433.3万港元[54] - 截至2020年6月30日止六个月，可呈报分部支持总计15455.3万港元，2019年为2071.1万港元[54] 金融资产交易情况 - 2019年12月31日按公平值於損益列賬之金融資產賬面值為2.678億港元[40] - 2020年1月6日公司向熊先生出售此項投資的15%，代價為580萬美元（相當於4510萬港元）[40] - 2020年2月21日公司與熊先生協議出售此項投資餘下85%，代價為3290萬美元（相當於2.566億港元）[4

公司战略与发展规划 - 公司新管理層秉承以市場為導向理念，聚焦銷售和市場推廣，克服不利因素力求創新[17][18] - 公司加強管理團隊，引進生物技術開發和應用方面人才[19] - 公司擴展現有組織工程產品線至抗衰老和化妝品應用[19] - 公司持續開發幹細胞產品線，以佔領幹細胞存儲市場和醫美應用市場[19] - 2019年公司采取多项措施提升业务，包括加强管理团队、扩大产品线、开发干细胞产品线[20] - 公司预计疫情对经济活动的影响是暂时的，中国生物医药行业长期向好趋势不变[24][25] - 公司将对投资策略采取积极审慎态度，探讨重组现有业务及拓展新业务的可行性[26][27] - 2019年公司继续打造“互联网 + 再生医学”创新产业模式，建立生物医药和大健康产业平台[31][32] - 2019年上半年公司实施附属公司架构梳理和垂直化管理，完善各项制度[33] - 公司制定未来五年发展规划，提出“两核两翼”发展战略，形成“活化细胞”等业务线[36] - 公司鼓励组织工程产品板块拓展经营，促进角膜产品销售并加强市场开发，引入其他产品补充现有产品[38] - 公司以上海为战略高地，布局组织工程、细胞及化妆品等板块，实现国内产业战略布局[38] - 2019年公司“一带一路健康驿站”创新经营模式取得进一步成效，未来将形成线上线下一体化互联网+大健康产业平台[42] - 公司将争取扩大医药行业业务范围，争取政府支持扩大再生医学研发范围[69] 业务板块情况 - 细胞板块以干细胞存储业务为重点，国内区域市场布局基本完成，内地与香港细胞业务形成合力[36] - 结合多个品牌，公司提供全生命周期的全面产品线，将继续为公司业绩作贡献[36] - 公司开展成纤维细胞、牙髓干细胞储存业务，已形成领先生产工艺并于2018财年在陕西基地投产[40] - 公司艾尼尔公司三代角膜已进入审批程序，其上市将扩大人工角膜适用人群等[40] - 公司在2018年底完成数种细胞检测、制备试剂盒研发，已提交审批资料进入审批程序[40] - 公司自主研发的脐带间充质干细胞治疗慢加急性肝衰竭药物已向FDA申报[40] - 公司活化细胞产品线业务将在北京、陕西等地开展，涵盖人体活细胞组织工程皮肤安体肤等产品[42] - 公司开展新生儿生物资源储存业务，包括围产期造血干细胞、脐带间充质干细胞等储存[54][55] - 公司业务还涉及大医美及大健康相关产品，如皮肤银行项目、自体免疫细胞储存等[56] - 天津卫凯公司专注细胞培养设备、细胞产品研发和应用，自主研发3DFlo细胞培养仪[58] - 奥凯（苏州）公司利用牛津研发团队技术为细胞临床研究等提供服务及设备[58] - 香港国际再生医学中心是香港首家大型综合精准医疗基地，提供精准医疗服务[60][63] - 中国干细胞临床应用中心已运营，设施符合多机构洁净室标准，是亚洲首家国际细胞与基因制备中心[61][64] - 生物工程角膜“艾欣瞳”是全球首个上市的生物工程角膜，临床试验总有效率达94.44%[62][65] - 骼瑞是中国自主研发的口腔植骨材料，用于颌骨缺损修复[67] - 瑞栓宁治疗肛瘘复发率较低，带来肛瘘治疗方式变革[67] - 膜瑞是集团附属公司研发新品，已完成注册申报，等待审批[67] 财务状况 - 2019年公司收益约4800万港元，较2018年减少34.2%[71] - 2019年毛利约2890万港元，较2018年增加7.1%，毛利率从37.0%增至60.3%[71] - 2019年公司亏损约4.477亿港元，2018年亏损约12.839亿港元[71] - 2019年皮肤科、化妆品及其他销售收益约950万港元，较2018年减少24%[71] - 2019年眼科产品销售收益约440万港元，较2018年减少17%[71] - 2019年口腔产品及其他销售收益约2150万港元，较2018年增加10.8%[71] - 2019年细胞及大健康产品和服务销售收益约1250万港元，较2018年增加81.2%[71] - 2019年医疗设备销售约6万港元，较2018年减少99.8%[71] - 2019年公司拥有人应占亏损约3.95亿港元，较上一期的11.935亿港元减少，主要因贸易应收款项预期信贷亏损、物业等减值亏损及金融资产公平值亏损减少[73] - 2019年公司每股亏损为0.449港元，2018年为1.357港元（经重列）[73] - 2019年公司营运开支总额约为2.573亿港元，较2018年的4.587亿港元减少43.9% [73] - 2019年底公司净资产约为1760万港元，2018年底约为5.673亿港元[73] - 2019年底公司现金及银行结余约为1920万港元，2018年为2010万港元[75] - 2019年底公司流动资产约为3.44亿港元，流动负债约为3.012亿港元，营运资金比率为1.14，2018年分别为8.666亿港元、6.231亿港元和1.39 [75] - 2019年底公司资产负债比率为3.1，2018年为0.7 [75] - 2019年5月16日公司完成股份合并，每二十股每股面值0.01港元的现有股份合并为一股每股面值0.2港元的合并股份[75] - 2020年5月股份配售完成后，公司按每股0.2港元发行5亿股新股份，并向可换股债券持有人配发自换股债券转换的2亿股普通股[75] - 公司业务交易、资产及负债主要以人民币及港元计值，董事认为外汇风险受控[75] - 2019年物业、厂房及设备已订约但未拨备金额为65.4万港元，2018年为112.5万港元[155] - 公司与牛津大学签订干细胞治疗及组织工程研究赞助协议，同意分期提供900万英镑（相当于9300万港元），截至2019年12月31日已支付505万英镑（相当于5590万港元）[155][157] - 2019年12月31日，无银行贷款由集团已抵押银行存款作抵押，2018年为3.893亿港元[156][158] - 2019年12月31日，集团无重大或有负债，2018年为无[156][158] - 截至2019年12月31日，集团无重大投资或资本资产具体计划，但会继续寻求投资机会[160][162] 公司运营与交易 - 本年度公司无重大收购或出售附属公司及联属公司事项[77] - 2015年4月及8月，公司通过合约安排分别完成收购天津卫凯及奥凯（苏州）[77] - 截至报告日期，Frame Sharp Limited由CRMI Medical拥有70%（自2019年6月20日起增至90%），由Remed Tiger拥有30%（自2019年6月20日起跌至10%）[77] - 截至报告日期，奥凯（苏州）由崔科研女士拥有30%，由戴昱敏先生拥有70%[80][82] - 奥凯（苏州）从事为人体细胞及干细胞相关临床应用提供服务及设备业务，包括人体干细胞技术及设备研发和相关设备买卖[81][82] - 不可撤回授权委托书于签署后无限年期，至奥凯（苏州）合约安排项下合约全面终止或解除[84] - 苏州生物技术股东不可撤回授权奥凯附属公司处理其于奥凯（苏州）股权相关事宜[84] - 奥凯（苏州）与奥凯附属公司的独家业务合作协议自2015年8月7日起为期10年，期满若奥凯附属公司无终止意向将自动延期10年[86] - 奥凯附属公司、苏州生物技术股东及奥凯（苏州）的独家购股权利协议自协议日期起为期10年，期满若奥凯附属公司无终止意向将自动延期10年[88] - 苏州生物技术股东及奥凯（苏州）不可撤回同意在法律准许范围内向奥凯附属公司或其指定人士转让奥凯（苏州）全部或部分股权或资产[88] - 奥凯附属公司可在法律准许下全权酌情行使独家购股权利，行使价格为法律准许的最低价格[88] - 苏州生物技术股东及奥凯（苏州）承诺未获奥凯附属公司书面同意，不进行多项涉及奥凯（苏州）的重大决策[88] - 苏州生物技术股东进一步承诺未获奥凯附属公司书面同意，不从事与奥凯（苏州）业务构成竞争的业务[88] - 股权质押协议自登记已抵押股权起生效，至苏州生物技术股东及奥凯（苏州）所有债权完全满足或解除为止[90] - 苏州生物技术股东已完成向奥凯附属公司质押其合法持有的全部奥凯（苏州）股权[90] - 截至2019年12月31日止年度，奥凯（苏州）合约安排收益及净亏损分别占集团收益及净亏损约7.9%及1.87%[94][99] - 截至2019年12月31日，奥凯（苏州）合约安排总资产占集团总资产约0.13%[94][99] - 截至2018年12月31日止年度，奥凯（苏州）合约安排收益及净亏损分别占集团收益及净亏损约4.45%及4.15%[95][99] - 截至2017年12月31日，奥凯（苏州）合约安排总资产占集团总资产约2.01%[95][99] - 2019年奥凯（苏州）合约安排收益为3791千港元，净亏损为8383千港元，总资产为725千港元；2018年收益为3244千港元，净亏损为53256千港元，总资产为28590千港元[98] - 天津附属公司股权结构自2019年6月20日起变更，CRMI Medical权益从70%增至90%，Remed Tiger权益从30%降至10%[103][105] - 除报告披露外，奥凯（苏州）合约安排及采纳情况无重大变动[96][100] - 截至报告日期，无奥凯（苏州）合约安排被解除，限制移除后也无无法解除情况[97][101] - 奥凯（苏州）主要业务涉及人体干细胞研发及应用技术，因外资限制集团无法收购其股权[92] - 天津卫凯从事设计和制造临床前细胞和干细胞相关设备业务，提供合同式技术研究服务[103][105] - 天津卫凯由崔占永先生及戴昱敏先生分别拥有30%及70%权益，集团通过天津附属公司以合约安排方式控制天津卫凯[107] - 天津卫凯从事临床前细胞和干细胞相关设备设计制造及提供CRO服务[107] - 天津卫凯股东签署的不可撤回授权委托书于签署后无限年期有效，直至天津卫凯主债权合约全面达成或解除[110] - 天津卫凯股东不可撤回授权天津附属公司代表处理其在天津卫凯股权相关所有事宜[110] - 天津附属公司与天津卫凯的独家业务合作协议从2015年4月17日起为期10年，期满无终止意向则自动延期10年[112] - 天津卫凯委聘天津附属公司为业务运营服务提供商，涵盖技术研发等服务[112] - 天津卫凯独家购股权协议为期10年，期满若天津附属公司无终止意向则自动延期10年，直至其确认终止[114] - 天津卫凯股东及天津卫凯不可撤回同意在法律允许范围内向天津附属公司或其指定人士转让股权或资产[114] - 天津附属公司可按中国法律行使权利，行使价格为法律允许的最低价格[114] - 天津卫凯股东及天津卫凯承诺未经天津附属公司书面同意，不进行多项行为[114] - 天津卫凯股权质押协议自登记起生效，至股东及公司债务完全解除[116] - 天津卫凯股东向天津附属公司质押全部天津卫凯股权[116] - 天津卫凯股东配偶同意函签署后无限期有效，至天津卫凯主债权完全解除[118] - 天津卫凯股东配偶无条件同意合约安排，声明股权为股东个人财产[118] - 苏州AK涉及的人类干细胞研发应用业务被中国法律列为外资禁止业务[120] - 天津卫凯合约安排旨在让天津附属公司及集团有效控制天津卫凯财务和运营政策[120] - 2019年天津卫凯合约安排收益为2005千港元，净亏损为8607千港元，总资产为3929千港元；2018年收益为1643千港元，净亏损为107385千港元，总资产为10665千港元[124] - 2019年天津卫凯合约安排收益及净亏损分别占集团收益及净亏损约4.18%及1.92%，总资产占集团总资产约0.71%[124][125] - 2018年天津卫凯合约安排收益及净亏损分别占集团收益及净亏损约2.25%及8.36%，总资产占集团总资产约0.75%[126] - 除报告披露外，天津卫凯合约安排及采纳情况无重大变动[128][129] - 截至报告日期，无天津卫凯合约安排被解除，限制移除后也未出现无法解除情况[130] - 集团无奥凯（苏州）及天津卫凯直接所有权权益，依赖合约安排控制运营业务并享有经济利益和承担风险[130] - 不能保证奥凯（苏州）及天津卫凯合约安排能遵守未来中国监管规定变动，政府可能认定其不符合法规[132] - 现行中国法律禁止外资公司从事人体干细胞研发等业务，集团须通过合约安排开展奥凯（苏州）及天津卫凯业务[132] - 商务部等主管机构可能对相关法规诠释有异议，否认合约安排有效性、效力及可强制执行性[132] - 若合约安排有效性等被否认，可能对集团业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响[132] - 奥凯（苏州）合约安排及天津卫凯合约安排在控制项目公司及享有其经济利益方面可能不如直接所有权有效[134][136] - 若奥凯附属公司直接拥有奥凯（苏州），可直接行使股东权利变更其董事会；但根据合约安排，只能指望相关方履行义务来实现控制[134] - 苏州生物技术股东可能不以奥凯（苏州）最佳利益行事或不履行义务，奥凯附属公司可安排代名人取代[134] - 若奥凯（苏州）合约安排争议未解决，奥凯附属公司需强制行使权利并面临中国法律制度不确定性[134] - 若天津附属公司直接拥有天津卫凯，可直接行使股东权利变更其董事会；但根据合约安排，只能指望相关方履行义务来实现控制[136] - 天津卫凯股东可能不以天津卫凯最佳利益行事或不履行义务，天津附属公司可安排代名人取代[136

财务表现 - 公司2020年第一季度收入为470万港元，同比下降42.0%[4] - 公司2020年第一季度毛利为300万港元，同比增长36.4%，毛利率从27.3%上升至63.8%[4] - 公司2020年第一季度皮肤、化妆品及其他销售收益为150万港元，同比下降40%[4] - 公司2020年第一季度眼科产品销售收益为50万港元，同比下降44%[4] - 公司2020年第一季度口腔科产品销售收益为50万港元，同比下降84.8%[4] - 公司2020年第一季度细胞及大健康产品和服务销售收益为210万港元，同比增长61.5%[4] - 公司2020年第一季度无医疗设备销售收益，2019年同期为4万港元[6] - 公司2020年第一季度总运营开支为1960万港元，同比下降59.8%[6] - 公司2020年第一季度每股亏损为1.713港仙，2019年同期为4.171港仙[6] - 公司2020年第一季度收入为4672千港元，同比下降42.2%[8] - 2020年第一季度毛利为2981千港元，同比增长35%[8] - 2020年第一季度期内亏损为13774千港元，较2019年同期的44571千港元大幅收窄69.1%[8] - 2020年第一季度其他全面收入为825千港元，较2019年同期的7720千港元下降89.3%[8] - 2020年第一季度本公司拥有人应占期内亏损为15066千港元，较2019年同期的36676千港元收窄58.9%[10] - 2020年第一季度每股基本亏损为1.713港仙，较2019年同期的4.171港仙收窄58.9%[10] - 2020年第一季度累计亏损为2824832千港元，较2019年同期的2450276千港元增加15.3%[14] - 2020年第一季度外汇兑换收益为343千港元，较2019年同期的7574千港元下降95.5%[14] - 公司截至2020年3月31日止三个月产生归属于公司拥有人的亏损约为15,066,000港元[23] - 公司2020年第一季度皮肤、化妆品及其他销售为151.2万港元，较2019年同期的254.7万港元下降[38] - 公司2020年第一季度眼科产品销售为47.7万港元，较2019年同期的85.5万港元下降[38] - 公司2020年第一季度细胞及大健康产品和服务销售为53.4万港元，较2019年同期的328.8万港元大幅下降[38] - 公司2020年第一季度医疗设备销售为214.9万港元，较2019年同期的134.9万港元增长[38] - 公司2020年第一季度总营业额为467.2万港元，较2019年同期的807.8万港元下降[38] - 公司2020年第一季度其他收入为445.7万港元，较2019年同期的389万港元增长14.6%[41] - 公司2020年第一季度财务费用为160.5万港元，较2019年同期的257.7万港元下降37.7%[44] - 公司2020年第一季度研发成本为50.7万港元，较2019年同期的503.3万港元大幅下降89.9%[46] - 公司2020年第一季度员工福利开支为772.3万港元，较2019年同期的2044.8万港元下降62.2%[46] - 公司2020年第一季度每股基本亏损为0.017港元，较2019年同期的0.042港元有所改善[56] - 公司2020年第一季度资本承诺为65.4万港元，较2019年底的99.5万港元下降34.3%[62] - 公司2020年第一季度未派发股息，与2019年同期一致[52] 持续经营能力 - 公司截至2019年12月31日的负债净值约为5,300,000港元[23] - 公司存在可能对其持续经营能力产生重大怀疑的重大不确定性[23] 财务报表编制 - 公司未审核简明综合财务报表按历史成本基准编制，部分金融工具以公平值列账[21] - 公司财务报表编制采用会计估计和假设，实际结果可能有所不同[22] - 公司未审核简明综合财务报表与2019年12月31日止年度未审核年度业绩一致[20] 业务范围 - 公司主要业务包括生物医学产品研发、组织工程和干细胞产品生产销售、化妆品和医疗设备销售及保健服务提供[18] - 公司股份在香港联合交易所GEM上市[18] - 公司将继续扩大在医学行业的业务范围，并争取中国政府对再生医学等高科技产业的支持，以加强在医学及相关行业的领先地位[65] 流动性改善措施 - 公司通过出售账面值为2.678亿港元的金融资产给独立第三方熊千根，以改善流动性，其中15%的出售价格为580万美元（约4510万港元），剩余85%的出售价格为3290万美元（约2.566亿港元）[27] - 公司计划发行最多5亿股普通股，每股配售价为0.20港元，并发行1.2亿港元的三年期零息可换股债券，以进一步改善流动性[29] - 公司与熊千根签署补充协议，将融资金额从1亿港元增至2亿港元，并将还款日期延长至2021年6月30日[29] - 公司获得全辉提供的1亿港元免息定期贷款，须在2021年9月30日前偿还[29] 外汇风险 - 公司的业务交易、资产及负债主要以人民币及港元计值，董事认为外汇风险受控，管理层将继续监控并采取对冲等审慎措施[66] 股东及董事持股情况 - 截至2020年3月31日，公司董事及最高行政人员中，王闯先生持有25,140,000股，占已发行股本的2.86%，吴伟良先生持有22,620,000股，占已发行股本的2.57%[74] - 主要股东中，中国东方资产管理股份有限公司持有157,794,659股，占已发行股本的17.95%，全辉控股有限公司持有262,907,765股，占已发行股本的29.90%[79] - Optimus Prime Management Ltd. 持有的股份保证权益从262,907,765股减少至157,744,659股[82] - 中国东方资产管理（国际）控股有限公司持有的19,200,000股股份权益已终止[82] - 戴昱敏先生通过行使购股权可持有875,000股股份，总权益为263,782,765股[84] - 全辉控股有限公司将其持有的157,744,659股股份抵押给Optimus[84] - 截至2020年3月31日，公司董事及最高行政人员未持有任何股份或债权证的权益[85] - 公司未在报告期内授予董事或其家属任何股份或债权证的收购权利[89] - 公司主要股东及董事在截至2020年3月31日的三个月内未持有与公司业务竞争的权益[89] 购股权计划 - 公司于2011年9月14日采纳的购股权计划旨在激励董事及合资格员工[89] - 截至2020年3月31日，公司董事持有的未行使购股权为57,900份[92] - 2020年第一季度，公司董事持有的未行使购股权为46,000份[94] - 公司董事的购股权行使价格为0.45港元[92] - 公司董事的购股权行使价格为0.291港元[94] - 公司董事的购股权行使期为2016年9月16日至2020年9月15日[92] - 公司董事的购股权行使期为2017年9月9日至2025年9月8日[94] - 公司董事的购股权可行使部分最多为20%[92] - 公司董事的购股权可行使部分最多为20%[94] - 公司董事的购股权在2020年第一季度未有行使或失效[92] - 公司董事的购股权在2020年第一季度未有行使或失效[94] - 截至2020年3月31日，公司未行使的股票期权为3,302,000份[184] - 2020年第一季度，公司授予的股票期权中，已行使部分为190,500份[184] - 公司股票期权的行使价格为每股7.5港元[184] - 2020年第一季度，公司股票期权的授予日期为2015年9月16日[184] - 公司股票期权的行使期限分为五个阶段，每个阶段最多可行使20%的期权[186] - 2020年第一季度，公司股票期权的重新分类部分为1,847份[184] - 公司股票期权的行使价格调整机制适用于新员工加入公司少于12个月的情况[186] - 2020年第一季度，公司股票期权的失效率为190,500份[184] - 公司股票期权的行使期限从2017年3月16日至2021年3月15日[186] - 2020年第一季度，公司股票期权的授予对象包括新员工和现有员工[186] - 截至2020年3月31日，公司未行使的股票期权为5,096,100份，较2019年12月31日的5,278,200份减少了182,100份[188] - 股票期权的行使价格为每股0.291港元，行使期为2021年3月16日至2025年9月15日[188] - 股票期权的可行使部分分为四个期间，每个期间最多可行使20%的期权[188] - 公司股票期权的授予对象不包括加入公司少于12个月或尚未开始工作的新员工[188] 研发与合作 - 公司已向牛津大学支付505万英镑（约合5590万港元）用于干细胞治疗和组织工程研究[62] - 公司与牛津大学签订了两份关于干细胞治疗及组织工程的赞助协议，总金额为9,000,000英镑（约93,000,000港元），截至2020年3月31日已支付5,050,000英镑（约55,900,000港元）[63]

公司基本信息 - [文档为中国再生医学国际有限公司2019年第三季度报告][12] - [公司于2001年4月20日在开曼群岛注册成立，股份于联交所GEM上市][24] - [公司为投资控股公司，附属公司主要从事生物医学产品研发、组织工程和干细胞产品生产销售等业务][24] - [截至2019年9月30日止九个月的未经审核综合业绩按香港会计师公会颁布准则及相关规定编制][24] - [文档涉及中国再生医学国际有限公司2019年第三季度报告][92][94] - [这是中国再生医学国际有限公司2019年第三季度报告][97][99][102] 财务收益情况 - [公司2019年前三季度收益约为3540万港元，较去年同期减少约3940万港元，降幅52.7%，主要因口腔产品和医疗设备销量减少][5][6] - [截至2019年9月30日止三个月，公司收益为13,001千港元，2018年同期为9,222千港元；截至2019年9月30日止九个月，公司收益为35,362千港元，2018年同期为74,752千港元][11] - [2019年前三季度公司总营业额为3.5362亿港元，2018年同期为7.4752亿港元][39] 成本与开支情况 - [公司销售成本从2018年前三季度约4090万港元降至2019年前三季度约1790万港元，降幅56.2%，因口腔产品和医疗设备销量减少][7] - [公司销售及分销开支从2018年前三季度约5630万港元降至2019年前三季度约1910万港元，降幅66.1%，归因于收益减少和分销策略变化][9] - [公司行政及其他开支从2018年前三季度约2.58亿港元降至2019年前三季度约1.198亿港元，减少约1.382亿港元，降幅53.7%，主要因雇员福利、摊销及折旧、汇兑亏损和研发成本减少][9] 毛利情况 - [公司2019年前三季度毛利约为1750万港元，较上期减少约48.2%，与销售减少一致][7] - [截至2019年9月30日止三个月，公司毛利为7,720千港元，2018年同期为4,871千港元；截至2019年9月30日止九个月，公司毛利为17,501千港元，2018年同期为33,836千港元][11] 亏损情况 - [截至2019年9月30日止三个月，公司期内亏损为25,934千港元，2018年同期为66,041千港元；截至2019年9月30日止九个月，公司期内亏损为101,378千港元，2018年同期为272,631千港元][11] - [截至2019年9月30日止三个月，公司除所得税前亏损为26,352千港元，2018年同期为68,202千港元；截至2019年9月30日止九个月，公司除所得税前亏损为106,728千港元，2018年同期为279,997千港元][11] - [截至2019年9月30日止三个月，本公司拥有人应占期内亏损为22,178千港元，2018年同期为56,293千港元；截至2019年9月30日止九个月，本公司拥有人应占期内亏损为82,931千港元，2018年同期为244,569千港元][13] - [截至2019年9月30日止三个月，本公司拥有人应占期内全面总收入为 - 33,463千港元，2018年同期为 - 79,633千港元；截至2019年9月30日止九个月，本公司拥有人应占期内全面总收入为 - 102,385千港元，2018年同期为 - 326,475千港元][13] - [截至2019年9月30日止三个月，本公司拥有人应占期内亏损之基本每股亏损为2.522港仙，2018年同期为6.402港仙；截至2019年9月30日止九个月，本公司拥有人应占期内亏损之基本每股亏损为9.432港仙，2018年同期为27.814港仙][13] - [2019年前九个月除所得税前亏损相关费用有变化，如广告及营销费用从2018年的3779万港元降至1893.4万港元等][46] - [2019年前九个月公司拥有人应占亏损为8293.1万港元，2018年为24456.9万港元][55] 股份资本与溢价情况 - [2018年1月1日，公司股份资本为175,858千港元，股份溢价为3,195,956千港元][17] - [2018年9月30日，公司股份资本为175,858千港元，股份溢价为3,195,996千港元][17] 特定日期相关数据 - [2019年1月1日相关数据：Bas Capital为11589，Translation nam为1864等][20] - [2019年3月21日相关数据：Bas Capital为17589，Translation nam对应日期有相关数据等][20] 产品销售情况 - [2019年前三季度皮肤、化妆品及其他产品销售额为1.008亿港元，2018年同期为3065万港元][39] - [2019年前三季度细胞及大健康产品和服务销售额为8818万港元，2018年同期为4802万港元][39] - [2019年前三季度眼科产品销售额为2462万港元，2018年同期为5739万港元][39] - [2019年前三季度口腔产品及其他销售额为1.3942亿港元，2018年同期为3.1828亿港元][39] - [2019年前三季度医疗设备销售额为60万港元，2018年同期为2.9318亿港元][39] 收入情况 - [2019年前三季度银行利息收入为3630万港元，2018年同期为5345万港元][42] - [2019年前三季度政府补贴收入为1.1905亿港元，2018年同期为2110万港元][42] 准则应用情况 - [公司已应用香港财务报告准则第16号所准许之简化过渡法，主要影响经营租赁会计处理，资产和负债将增加，开支确认时间受影响][28][32] 报告分部情况 - [公司确定的报告分部有皮肤科、化妆品及其他，细胞及大健康产品和服务，眼科产品，口腔产品及其他，医疗设备][31][34] 利息情况 - [截至2019年9月30日止九个月，银行借款及其他应付账项之利息为146.7万港元，较2018年的1698.9万港元大幅减少][44] 所得税情况 - [2019年前九个月总所得税抵免为535万港元，2018年为736.6万港元][48] 股息情况 - [董事会不建议派付2019年前九个月股息，2018年亦无派息][50][52] 普通股加权平均数情况 - [2019年和2018年用以计算每股基本亏损之普通股加权平均数均为87929万股（2018年经重列）][55] 资本承担情况 - [截至2019年9月30日，集团购置物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本承担为83.5万港元，2018年底为89.9万港元][60] 协议支付情况 - [公司与牛津大学就干细胞治疗及组织工程研究签订赞助协议，同意分期支付约9250万港元，截至2019年9月30日已支付约5590万港元，与2018年底相同][60][61] 公司业务管理情况 - [公司完成附属公司架构企业梳理，实施垂直化管理，以提升规范化运营水平][63] - [公司形成“活化细胞业务”及“组织工程业务”业务线，聚焦优势实现经营突破][63] - [公司争取扩大医药行业业务范围，重新分配资源，维持领先地位][63] 集资活动情况 - [董事会可能在符合集团及股东利益时考虑进行集资活动][65][67] 外汇风险情况 - [集团业务交易、资产及负债主要以人民币及港元计值，外汇风险受控][68][71] 股权变动情况 - [集团增加AK（苏州）生物技术有限公司和天津卫凯生物工程有限公司实际股权至90%，香港国际再生医学中心有限公司至100%，期内无其他重大收购/出售事项][69][71] 权益披露情况 - [截至2019年9月30日，无董事或最高行政人员有需披露的权益或淡仓][70][71] - [截至2019年9月30日，中国东方资产管理股份有限公司持有282,107,765股，占已发行股本32.08%][74] - [截至2019年9月30日，中国东方另类投资基金持有262,907,765股，占已发行股本29.90%][74] - [截至2019年9月30日，全辉控股有限公司持有262,907,765股，占已发行股本29.90%][74] - [Optimus于5,258,155,319股本公司股份中持有保证权益，东方国际于384,000,000股本公司股份中拥有权益，Wise Leader、东银及东方资产被视为于合共5,642,155,319股本公司股份中拥有权益][76][79] - [全辉由邦强木业实益拥有40%、Honour Top Holdings Limited实益拥有20%、戴先生实益拥有40%，且全辉为5,258,155,319股本公司股份之实益拥有人，戴先生及邦强木业被视为于该等股份中拥有权益][77][80] - [2015年9月16日，戴先生获授予17,500,000份购股权，假设悉数行使，连同其在全辉的权益，戴先生被视为于合共5,275,655,319股本公司股份中拥有权益][82] - [全辉已将其于5,258,155,319股本公司股份中的权益抵押予Optimus Prime Management Ltd.][82] - [2017年8月14日，China Dragon作为投资经理持有1,414,644,000股本公司股份][82] - [2019年5月16日股份合并生效，各利益相关方持有的股份及相关股份数目已除以20进行调整][82] - [截至2019年9月30日，除已披露情况外，董事不知悉其他人士有须披露的权益或淡仓][82] - [2019年9月30日后，China Dragon持有43,508,965股股份，相当于约公司已发行股份总数的4.95%][82] 股份权利情况 - [报告期内，无董事或其配偶、未满18岁子女获授或行使通过购买公司股份或债券获益的权利，公司等也无相关安排][84] 竞争业务权益情况 - [截至2019年9月30日止九个月，无董事、主要股东或其紧密联系人在与集团业务构成竞争或可能竞争的业务中拥有权益][84] 购股计划情况 - [公司于2011年9月14日采纳购股计划，目的是向集团董事及合资格雇员提供奖励][85] - [截至2019年9月30日止九个月，2015年9月16日授予的购股，行使价0.45港元，2018年12月31日未行使数量为135,700，期间失效73,300，2019年9月30日未行使数量为57,900][86] - [2016年9月16日至2017年9月15日（第一期间）可行使最多20%（第一份购股）][86] - [2017年9月16日至2018年9月15日（第二期间）可行使最多22%（第二份购股），连同第一期间未行使的第一份购股][86] - [2018年9月16日至2019年9月15日（第三期间）可行使最多20%（第三份购股），连同第一、二期间未行使的购股][86] - [2019年9月16日至2020年9月15日（第四期间）可行使最多20%（第四份购股），连同前三期间未行使的购股][89] - [2020年9月16日至2025年9月15日（第五期间）可行使最多22%（第五份购股），连同前四期间未行使的购股][89] - [截至2018年12月31日，95/2016类别的股份期权未行使数量为135,000份，截至2019年9月30日为2,000份][91] - [截至2018年12月31日，Ohas类别的股份期权未行使数量为4,242,300份，截至2019年9月30日为3,482,500份，期间减少743,300份][93] - [95/2016类别股份期权在不同时间段可行使比例最多为20%][91] - [Ohas类别股份期权有不同的行使期和对应可行使比例情况][93] - [2016年9月9日授予符合资格人士的购股权，2018年12月31日未行使数量为6,454,400份，2019年9月30日未行使数量为5,522,600份，期间失效785,910份][98] - [对于加入公司少于12个月或在特定日期开始工作的获授人，不同时间段可获最多20%的购股权][96][101] - [公司于2019年5月16日进行股份合并，每20股每股面值0.01港元的股份合并为1股每股面值0.20港元的合并股份，购股计划下的股份数目及行使价相应调整][103][104][105] 企业管治情况 - [公司在截至2019年9月30日止九个月遵守GEM上市规则附录十五所载企业管治守则及报告的所有条文，除守则条文第E.1.2条外][107] 违规谴责情况 - [公司因未遵守GEM上市规则第19.20、19.34及19.40条被联交所谴责，涉及12位现任及前董事][109] 培训与合规顾问情况 - [当时独立非执行董事陈炳焕先生和前任执行董事戴昱敏先生参加28小时培训，公司确认遵守相关指令][111][115] - [

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财务业绩概况 - [截至2019年3月31日止三个月，集团收益约810万港元，较去年同期减少68.2%，毛利减少88.9%至约220万港元，毛利率从78.5%降至27.3%，期内亏损约4460万港元][5] - [2019年第一季度公司收益为8078千港元，2018年同期为25392千港元][9] - [2019年第一季度公司销售成本为5869千港元，2018年同期为5468千港元][9] - [2019年第一季度公司毛利为2209千港元，2018年同期为19924千港元][9] - [2019年第一季度公司期内亏损为44571千港元，2018年同期为62171千港元][9] - [2019年第一季度公司其他全面收入为7720千港元，2018年同期为 - 50578千港元][9] - [2019年第一季度公司期内全面总收入为 - 36851千港元，2018年同期为 - 112749千港元][9] - [2019年第一季度本公司拥有人应占期内亏损为36676千港元，2018年同期为53387千港元][10] - [2019年第一季度本公司拥有人应占期内全面总收入为7874千港元，2018年同期为 - 103451千港元][10] - [2019年第一季度本公司拥有人应占期内亏损之基本每股亏损为0.209港仙，2018年同期为0.304港仙][10] - [2019年第一季度公司总销售额为8078000港元，2018年同期为25392000港元，销售额下降明显][30] - [2019年第一季度其他收入为3917000港元，2018年同期为4605000港元][31] - [2019年第一季度银行借款及其他应付款项利息为2577000港元，2018年同期为6070000港元][33] - [2019年第一季度除所得税前亏损相关各项费用中，研发成本为5033000港元，2018年同期为9932000港元][36] - [2019年第一季度总所得税抵免为614000港元，2018年同期为2133000港元][40] - [2019年第一季度公司拥有人应占期内亏损为36676000港元，2018年同期为53387000港元][47] 各业务板块销售情况 - [截至2019年3月31日止三个月，皮肤、化妆品及其他销售收益约250万港元，较去年同期减少2.0%][5] - [截至2019年3月31日止三个月，眼科产品销售收益约90万港元，较去年同期减少62.0%][5] - [截至2019年3月31日止三个月，口腔产品销售收益约330万港元，较去年同期减少81.9%][7] - [截至2019年3月31日止三个月，细胞及大健康产品和服务销售收益约140万港元，较上一期减少10万港元][7] - [截至2019年3月31日止三个月，医疗设备销售额约4万港元，较去年同期减少95.7%][7] 营运开支与每股亏损 - [截至2019年3月31日止三个月，营运开支总额约4870万港元，较去年同期减少41.2%][7] - [截至2019年3月31日止三个月，公司拥有人应占每股亏损为0.209港仙，去年同期为0.304港仙][7] 公司基本信息 - [公司于2001年4月20日在开曼群岛注册成立，股份于港交所GEM上市，为投资控股公司，附属公司业务多样][17] 财务报告编制政策 - [截至2019年3月31日止三个月的未审核综合业绩按香港财务报告准则编制，与2018年年报编制政策基本一致][17][19][22] - [集团未提前应用已颁布但未生效的新订及经修订香港财务报告准则，董事预期应用无重大影响][20][22] 经营分部情况 - [集团确定经营分部并编制分部资料，业务成分依据主要产品及服务种类确定][23] - [集团须呈报的分部有皮肤、化妆品及其他，细胞及大健康产品和服务，眼科产品，口腔产品及其他，医疗设备][25][27] - [集团报告分部业绩的计量政策与财务报表基本相同，但部分项目不计入经营业绩计算][26][27] 营业额计算方式 - [集团营业额指来自主要活动，按扣除退货及贸易折扣后已售货品发票净值计算的收益][29] 股息政策 - [董事会不建议派付2019年第一季度股息，2018年同期也未派付][42][44] 普通股加权平均数 - [计算每股基本亏损的普通股加权平均数2019年和2018年均为17585790千股][49] 租赁与合作事项 - [公司作为承租方根据经营租赁租用若干物业，租赁初始期为一至五年][51][52] - [公司与独立第三方签订框架协议拟设立眼科诊所和专科医院，截至2019年3月未使用相关场地且未支付租金][51] 资本承担与赞助协议 - [物业、厂房及设备资本承担方面，2019年3月31日已签约但未拨备的购置金额为89.5万港元，2018年12月31日为115.7万港元][56] - [公司与牛津大学就干细胞治疗及组织工程研究签订赞助协议，同意分期提供900万英镑（相当于9300万港元），截至2019年3月31日已支付505万英镑（相当于5590万港元）][56][57] 董事股份权益 - [董事陈炳焕被视作于2019年3月31日拥有公司423万股股份权益，占已发行股本约0.02%][64][68] 公司发展策略 - [公司在期内继续建立自上而下管控体系，加强内控管理，保护股东利益][59] - [公司产品研发、新技术转化及技术服务随时储备上市，旧产品升级，新产品陆续上市][59] - [公司将争取扩大医学行业业务范围，重新分配资源，维持行业领先地位][59] - [公司将争取中国政府更多支持，扩大再生医学及相关医疗器械研发范围][59] - [公司干细胞疗法、干细胞药品研发、大健康精准未病检测与防御及精准治疗已启动][59] - [公司董事会可能在有可行集资选择时考虑进行集资活动][59] 重大收购/出售事项 - [期内集团无附属公司及联属公司重大收购/出售事项][61][63] 购股期权授予 - [独立非执行董事陈炳焕获授购股期权，假设全部行使将持有423万股公司股份][70] 主要股东持股情况 - [中国东方资产管理股份有限公司持有公司股份好仓总计56.42亿股，占已发行股本32.08%][76] - [China Orient Alternative Investment Fund持有公司股份好仓总计52.58亿股，占已发行股本29.90%][76] - [全辉控股有限公司持有公司股份好仓总计52.58亿股，占已发行股本29.90%][76] - [戴昱敏通过受控法团持有公司股份好仓总计52.58亿股，占已发行股本29.90%，实益拥有1750万股，占0.10%][76] - [China Dragon Asia Champion Fund Series SPC作为投资经理持有公司1.405亿股，占7.99%][76][82] - [全辉控股已将其持有的52.58亿股公司股份权益质押给Optimus Prime Management Ltd.][81] - [根据相关文件，Wise Leader、东银及东方资产被视为于合共56.42亿股公司股份中拥有权益][79] - [根据证券及期货条例，戴昱敏及邦强木业被视为于全辉拥有权益的52.58亿股公司股份中拥有权益][79] - [2015年9月16日戴先生获授予1750万份购股权，行使价每股0.45港元，若悉数行使将持有1750万股公司股份][84] - [戴先生连同被视为于全辉拥有的权益，被视为于52.75655319亿股公司股份中拥有权益][84] - [全辉将其于52.58155319亿股公司股份中的权益抵押予Optimus Prime Management Ltd.][84] - [China Dragon作为投资经理持有14.047793亿股公司股份][84] 权益披露情况 - [截至2019年3月31日，除上述披露外，无其他需按规定披露权益或记入登记册的情况][69][71][83] - [截至2019年3月31日，董事不知悉其他人士须披露的权益或淡仓情况][85] 购股计划相关 - [2011年9月14日公司采纳购股计划，目的是向集团董事及合资格雇员提供奖励][88] 购股期权未行使情况 - [截至2019年3月31日，2015年9月16日授予董事的购股期权未行使数量为273.4万股][92] - [截至2019年3月31日，2016年9月9日授予的购股期权未行使数量为278万股][94] - [截至2018年12月31日，非新员工（加入公司少于12个月或未开始工作的新员工除外）的未行使股份期权为84,846,000份][97] - [2019年第一季度，非新员工（加入公司少于12个月或未开始工作的新员工除外）的股份期权无授予、行使、重新分类和失效情况，截至2019年3月31日未行使股份期权仍为84,846,000份][97] - [截至2018年12月31日，尚未行使的股份期权为128,288,000份，截至2019年3月31日，尚未行使的股份期权为124,760,000份，期间减少3,528,000份][101] 新员工股份期权行使规则 - [新员工（加入公司少于12个月或未开始工作）的股份期权在2017年3月16日至2018年3月15日期间可行使部分最多为20%（“期权1”）][99] - [新员工（加入公司少于12个月或未开始工作）的股份期权在2018年3月16日至2019年3月15日期间可行使部分最多为20%（“期权2”，连同期间1未行使的任何期权1）][99] - [新员工（加入公司少于12个月或未开始工作）的股份期权在2019年3月16日至2020年3月15日期间可行使部分最多为20%（“期权3”，连同期间1及2未行使的任何期权1及2）][99] 股份期权行使价和期间 - [股份期权行使价和行使期间方面，第三期间为2019年9月9日至2020年9月8日，可行使部分最多20%（“第三份购股权”）][95] - [股份期权行使价和行使期间方面，第四期间为2020年9月9日至2021年9月8日，可行使部分最多20%（“第四份购股权”）][95] - [股份期权行使价和行使期间方面，第五期间为2021年9月9日至2025年9月8日，可行使部分最多20%（“第五份购股权”）][95] - [授予日期为2016年9月9日，对于非入职不满12个月或未开始工作的新员工承授人，行使价为0.291港元][101] - [不同时间段可行使的股份期权比例最多为20%，如2018年3月9日至2019年3月8日（期间I）最多20%（期权I）等][105] 审核委员会工作 - [公司审核委员会有三名成员，均为独立非执行董事，已审阅公司2019年第一季度未经审核综合业绩][107] - [审核委员会已审阅公司截至2019年3月31日止三个月的未经审核综合业绩][110] 证券交易情况 - [截至2019年3月31日止三个月，公司及其附属公司未购买、赎回或出售公司任何上市证券][108] - [截至2019年3月31日止三个月，公司及其附属公司无购买、赎回或出售公司任何上市证券][111] 公司人员构成 - [报告日期，执行董事为叶雷博士（主席）及王学军先生（行政总裁），独立非执行董事为陈炳焕先生、黄耀杰先生及方俊博士][109] 报告保留安排 - [本报告将由刊发日期起至少保留七日于GEM网站及公司网站][109]

公司治理与人事变动 - 公司董事会在2018年进行了多次人事变动，包括董事会主席、行政总裁、非执行董事和独立非执行董事的任命和辞职[6] - 公司董事会对报告内容的准确性和完整性负责，并确认报告中没有误导或欺诈成分[4] 公司地址与银行信息 - 公司注册办事处位于开曼群岛，总办事处及香港主要营业地点自2018年7月4日起变更为香港湾仔港湾道26号华润大厦30楼3006–10室[8] - 公司主要往来银行包括大新银行有限公司和恒生银行有限公司[8] 市场定位与风险提示 - GEM市场的定位是为中小型公司提供上市平台，投资者应意识到投资于这些公司的潜在风险[3] 业务调整与战略规划 - 公司在2018年进行了多项重大调整，包括加强高级管理团队、扩大组织工程产品线以及重新组织干细胞产品线，预计这些调整将在2019年开始产生成果[14] - 公司将继续以组织工程为核心，重点推广人工角膜产品"Acornea"，并计划将其推向全球市场，包括"一带一路"沿线国家[17] - 在皮肤科领域，公司将通过与其他化妆品品牌合作，进入医美和化妆品领域，以增强盈利能力[18] - 在口腔科领域，公司将通过掌握核心技术、保留核心员工、开拓新渠道和压缩成本，力求实现利润最大化[19] - 公司在干细胞领域已建立坚实基础，并在香港和内地设有高标准设施，预计未来将推动业务增长[20] - 公司在2018年深化了管理制度，确立了"双核双翼，协同发展"的经营策略，并持续提升管理水平和经营业绩[26] - 公司在2018财年进一步推进产业布局，将新并购的产业加入集团产业板块，并优化了组织结构[28] - 公司制定了未来五年发展规划，提出“两核两翼”的发展总战略，两核为干细胞和组织工程业务，两翼为大健康和大医美业务[29] - 公司在2018财年在北京建立了细胞储存及制备中心，为陕西、天津、深圳、香港和江苏基地提供统一的生产工艺和质控标准[29] - 公司通过完善香港国际再生医学中心及百奥生物科技公司的服务功能和优化服务流程，为国内与香港的细胞业务形成合力[31] - 公司利用北京中心的技术力量为陕西基地建设生物资源储存中心和细胞中心，拓展陕西基地的业务种类[31] - 公司结合美国药妆品牌Obagi Medical Products、瑞士品牌Ascara及生物医学活性化妆艾美雅，形成医学检测、医学美疗、日常保养全生命周期的产品线[33] - 公司通过在上海设立重要战略据点，形成了组织工程、细胞和化妆品板块的产业园区，实现了集团在中国的新产业战略布局[34] - 公司在2018财年在陕西基地投产使用成纤维干细胞储存及牙髓干细胞储存的生产工艺，并已储存多份样本[35] - 公司通过在上海建立产业园区，优化国内产业布局，整合组织工程、细胞及化妆品板块[37] - 公司在陕西基地成功运营成纤维细胞和牙髓干细胞储存业务，提升了技术水平和经济效益[38] - 艾尼尔公司自主研发的第三代组织工程角膜已进入审批程序，预计将扩大人工角膜的适用人群并提高手术成功率[40] - 公司在2018财年完成了多种细胞检测和制备试剂盒的研发，并已提交审批资料[40] - 公司自主研发的脐带间充质干细胞治疗慢加急性肝衰竭的药物已通过第三方机构向FDA提交申报[40] - 公司在2018财年聘请互联网行业专家，推动互联网、大数据与健康产业的整合，初步形成了O2O互联网+健康产业平台[42][44] - 公司活化细胞产品线包括人体活细胞组织工程皮肤、新生儿生物资源储存、牙髓干细胞储存等[43][54] - 公司推出了多个护肤品牌，包括Ascara、Obagi和AMYbio，涵盖药妆和生物医学活性化妆品[49][50][51] - 公司开展了自体免疫细胞储存和回输业务，以及间充质干细胞各类制剂的研发[54] - 天津卫凯公司专注于细胞培养设备和细胞产品的研发与应用，自主开发的3DFlo细胞培养仪利用自动化连续灌注技术确保高质量细胞繁殖[56] - 奥凯（苏州）公司利用牛津研发团队的独特细胞加工技术和试剂配方，提供高标准的细胞临床研究、测试和应用服务[56] - 常州公司作为江苏省肿瘤免疫治疗工程技术研究中心的技术转化单位，主要负责细胞治疗、细胞储存、基因检测和生物制剂制造等业务[58] - 香港国际再生医学中心（HKIRC）是香港首家大型综合精准医疗基地，提供精准细胞治疗和精准医美项目[58] - 中国干细胞临床应用中心位于香港科学园三期，干细胞临床应用设施符合EMA、FDA、CFDA、TGA和GMP PIC/S洁净室标准[58] - 艾欣瞳是全球首个完成临床试验并成功上市的生物工程角膜，临床试验总有效率达到94.44%[60] - 骼瑞是中国自主研发的第一款专业口腔植骨材料，广泛应用于颌骨缺损修复，特别是牙科种植及牙周骨缺损的治疗[61] - 瑞栓宁用于治疗肛瘘疾病，复发率较低，通过微创手术方式加快愈合速度并缩短住院时间[62] - 膜瑞（Megreen）已完成注册申报，目前处于等待审批状态，预计有很大可能获批[67] - 瑞骨术（CS-ACI）是第四代自体软骨细胞治疗技术，2018财年已与大连医学院合作并取得可喜成果[67] - 公司已完成在美国和英国的设立及运营，日本公司正在筹建中，2018财年海外销售已进入启动实施阶段[69][71] - 2019财年公司将实施双核双翼战略，干细胞存储业务和大健康抗衰老业务将提供业绩支持[70][72] - 干细胞药物研发及细胞制剂研究是公司中长期发展的重要保障，具有积极的战略价值[70][72] - 公司计划在再生医学、组织工程、干细胞存储与干细胞药物以及抗衰老健康管理领域取得飞速发展[70][72] 财务表现 - 公司2018年收入为7300万港元，较2017年减少85.5%[74] - 公司2018年毛利润为2700万港元，毛利率为37.0%，较2017年下降81.7%[74] - 公司2018年亏损为12.839亿港元，较2017年亏损1.662亿港元大幅增加[74] - 公司2018年皮肤、化妆品及其他销售收益为1250万港元，较2017年减少82.4%[74] - 公司2018年眼科产品销售收益为530万港元，较2017年减少90.4%[74] - 公司2018年细胞及大健康产品和服务销售收益为690万港元，较2017年增加271.0%[74] - 公司2018年医疗设备销售为2890万港元，较2017年减少90.7%[76] - 公司2018年净亏损为11.935亿港元，较2017年亏损1.585亿港元大幅增加[76] - 公司2018年每股亏损为6.787港仙，较2017年每股亏损0.901港仙增加[76] - 公司2018年净资产为5.673亿港元，较2017年减少68.7%[76] - 公司现金及现金等价物从2017年的244.4百万港元减少至2018年的20.1百万港元，主要由于偿还股东贷款214.2百万港元、偿还银行贷款及支付利息365.2百万港元以及收购附属公司按金45.5百万港元[78] - 公司流动资产从2017年的1,176.4百万港元减少至2018年的866.6百万港元，流动负债从761.7百万港元减少至623.1百万港元，营运资金比率从1.54降至1.39[78] - 公司资产负债比率从2017年的0.4上升至2018年的0.7[78] - 公司已发行股份总数在2017年和2018年均为17,585,790,000股，资本结构无重大变动[78] - 公司业务交易、资产及负债主要以人民币及港元计值，管理层将继续监控外汇风险并采取对冲等审慎措施[78] - 公司2018年收益为3,244千港元，较2017年的736千港元增长340.76%[147] - 公司2018年净亏损为53,256千港元，较2017年的4,968千港元扩大972.38%[147] - 公司2018年总资产为28,590千港元，较2017年的76,964千港元减少62.85%[147] - 奥凯（苏州）合约安排2018年收益占公司总收益的4.45%，净亏损占公司总净亏损的4.15%[148] - 奥凯（苏州）合约安排2018年总资产占公司总资产的2.01%，较2017年的2.18%略有下降[148] - 天津卫凯合约安排下的2018年收益为164.3万港元，净亏损为1.07385亿港元，总资产为1066.5万港元[177] - 2018年天津卫凯合约安排的收益和净亏损分别占公司总收益和净亏损的2.25%和8.36%，总资产占公司总资产的0.75%[178] - 2017年天津卫凯合约安排的收益和净亏损分别占公司总收益和净亏损的0.15%和4.40%，总资产占公司总资产的2.89%[179] 合约安排与法律风险 - 公司通过江苏颐泽控制江苏鼎铉，江苏鼎铉由徐洁女士和戴立峰先生各持有50%股份[80] - 江苏鼎铉主要从事人体细胞及干细胞相关临床应用的设备和服务提供，包括干细胞技术研发及设备买卖[80] - 江蘇鼎鉉股東不可撤回授權江蘇頤澤代為處理其於江蘇鼎鉉之股權相關事宜，包括股東大會出席、決議案簽署及股東權利行使等[82] - 江蘇鼎鉉與江蘇頤澤簽訂獨家業務合作協議，自2016年8月1日起永久有效，涵蓋技術研發、技術支援及管理諮詢等服務[84] - 江蘇鼎鉉股東及江蘇鼎鉉同意在中國法律允許範圍內，隨時向江蘇頤澤或其指定人士轉讓全部或部分股權或資產[86] - 江蘇頤澤可全權酌情行使購股權，行使價格為中國法律允許的最低價格，並由江蘇鼎鉉股東無條件轉讓代價[86] - 江蘇鼎鉉股東及江蘇鼎鉉承諾未經江蘇頤澤書面同意，不得修訂章程、增減註冊資本、處置股權或派付股息[86] - 江蘇鼎鉉合約安排2018年收益為零，淨虧損佔集團淨虧損約0.16%，總資產佔集團總資產約0.31%[96][100] - 江蘇鼎鉉合約安排2017年收益為零，淨虧損佔集團淨虧損約2.35%，總資產佔集團總資產約0.26%[97][100] - 江蘇鼎鉉合約安排的主要業務涉及人體幹細胞研發及應用技術，根據中國法律被視為外資企業受禁止類業務[92][94] - 公司通過江蘇鼎鉉合約安排對江蘇鼎鉉的財務及經營策略進行有效控制，並在中國法律允許範圍內獲得收購江蘇鼎鉉股權的權利[92][94] - 截至報告日期，江蘇鼎鉉合約安排未被解除，且未出現無法解除的情況[103][106] - 公司未直接持有江蘇鼎鉉股權，依賴合約安排控制其業務並享有經濟利益[104] - 江蘇鼎鉉合約安排可能無法完全符合未來中國法規變化，存在合規風險[105] - 公司通过江苏鼎铉合约安排在中国进行业务，但无法直接拥有江苏鼎铉的所有权[107] - 江苏鼎铉合约安排可能无法完全遵守未来中国监管规定的变动[109] - 中国法律禁止外资公司从事人体干细胞研发及应用、基因诊断及治疗技术业务[107] - 江苏鼎铉合约安排的有效性、效力及可强制执行性可能被中国监管机构否认[109] - 江苏鼎铉合约安排在控制项目公司及享有其经济利益方面可能不如直接所有权有效[111] - 公司可能无法及时取得足够补救措施，影响其对江苏鼎铉的实际控制权[111] - 中国法律环境的不明朗因素可能限制公司强制执行江苏鼎铉合约安排的能力[111] - 公司可能面临仲裁结果不利及强制执行仲裁裁决的困难[111] - 江蘇頤澤可能無法提供足夠激勵給江蘇鼎鉉股東以確保其以江蘇頤澤的最佳利益行事[113] - 江蘇鼎鉉合約安排可能受到中國稅務機關審查並徵收額外稅項，導致江蘇頤澤面臨更高的稅務負債[115][118] - 江蘇頤澤收購江蘇鼎鉉全部股權或資產的能力可能受到中國法律限制及大量成本影響[117][119] - 奧凱（蘇州）合約安排自2015年完成收購後未有任何變動[121][125] - 奧凱（蘇州）主要從事人體細胞及幹細胞相關臨床應用的服務和設備業務，包括幹細胞技術研發及相關設備貿易[124] - 奧凱（蘇州）由崔科研女士及戴昱敏先生分別擁有30%及70%的股權[127] - 奧凱（蘇州）合約安排的主要條款包括不可撤回授權委託書，授權奧凱附屬公司處理其股權相關事宜[130] - 獨家業務合作協議由奧凱附屬公司與奧凱（蘇州）簽訂，有效期為10年，並可自動延期10年[132] - 奧凱（蘇州）合約安排中的獨家購股權協議有效期為10年，並可自動延期10年[132] - 奧凱（蘇州）主要從事人體細胞及幹細胞相關臨床應用的服務及設備業務[127] - 2018年奥凯（苏州）合约安排相关的收入占集团总收入的4.45%，净亏损占集团净亏损的4.15%，总资产占集团总资产的2.01%[144] - 2017年奥凯（苏州）合约安排相关的收入占集团总收入的0.15%，净亏损占集团净亏损的2.99%，总资产占集团总资产的2.18%[145] - 奥凯（苏州）的主要业务涉及人体干细胞研发及应用技术，根据中国法律被视为外资企业受禁止类业务[140] - 奥凯（苏州）合约安排旨在为奥凯附属公司乃至集团提供对奥凯（苏州）财务及经营策略的有效控制[142] - 苏州生物技术股东及奥凯（苏州）不可撤回同意向奥凯附属公司或其指定人士转让其全部或部分股权或资产[134] - 苏州生物技术股东向奥凯附属公司质押其合法持有的全部奥凯（苏州）股权[136] - 苏州生物技术股东的配偶无条件同意奥凯（苏州）合约安排，并承诺不会采取任何导致冲突或阻碍的行为[139] - 奥凯（苏州）合约安排自签署后无限年期并持续有效，直至奥凯（苏州）主债权完全被满足或被解除[136] - 苏州生物技术股东承诺未经奥凯附属公司书面同意，不会从事任何与奥凯（苏州）业务构成竞争的业务[134] - 奥凯（苏州）合约安排及相关情况自2018年以来未发生重大变化[146] - 天津卫凯由崔佔永先生和戴昱敏先生分别持有30%和70%的股权，公司通过天津附属公司控制天津卫凯[157] - 天津卫凯主要从事临床前细胞和干细胞相关设备的设计和制造，特别是3D细胞培养生物反应器及其相关耗材[157] - 天津卫凯合约安排包括不可撤回授权委托书，授权天津附属公司代表处理天津卫凯股东的所有股权相关事宜[161] - 天津卫凯与天津附属公司签订独家业务合作协议，期限为10年，自2015年4月17日起，期满后可自动延期10年[164] - 天津卫凯股东与天津卫凯同意在符合中国法律的情况下，随时向天津附属公司或其指定人士转让全部或部分股权或资产[166] - 天津卫凯股东向天津附属公司质押其持有的全部天津卫凯股权，质押自相关工商登记完成起生效，直至所有债务被完全满足或解除[168] - 天津卫凯股东的配偶无条件同意天津卫凯的合约安排，并承诺不会采取任何行动导致或可能导致与合约安排冲突或阻碍[170] - 天津卫凯合约安排下的2018年收益为164.3万港元，净亏损为1.07385亿港元，总资产为1066.5万港元[177] - 2018年天津卫凯合约安排的收益和净亏损分别占公司总收益和净亏损的2.25%和8.36%，总资产占公司总资产的0.75%[178] - 2017年天津卫凯合约安排的收益和净亏损分别占公司总收益和净亏损的0.15%和4.40%，总资产占公司总资产的2.89%[179] - 公司通过天津卫凯合约安排实现对天津卫凯财务和运营策略的有效控制[174] - 天津卫凯合约安排旨在规避中国法律对外资企业从事人体干细胞研发及应用的限制[174] - 截至报告日期，天津卫凯合约安排未被解除，且未出现无法解除的情况[182] - 公司未直接持有奥凯（苏州）和天津卫凯的股权，依赖合约安排控制其业务并享有经济利益[182] - 天津卫凯合约安排涉及的股东配偶同意函确保合约安排的顺利执行[173] - 奥凯（苏州）合约安排及天津卫凯合约安排可能不符合未来中国监管规定的变动，存在被中国政府部门否认其有效性、效力及