收入和利润（同比环比） - 总收益为4278万港元，同比下降54%[19] - 截至2021年9月30日止九个月收益为42.8百万港元，2020年同期为92.2百万港元[29] - 公司2021年前九个月收益为42.8百万港元，较2020年同期的92.2百万港元下降53.6%[67] - 公司收益为42.8百万港元，较去年同期92.2百万港元减少49.4百万港元或54%[90] - 截至2021年9月30日止九个月收益为4278万港元，相比2020年同期的9220.9万港元下降53.6%[124] - 截至2021年9月30日止三个月收益为1350.6万港元，相比2020年同期的1912.2万港元下降29.4%[124] - 2021年前九个月总收益为4278万港元，较去年同期9220.9万港元下降53.6%[137] - 截至2021年9月30日止九个月咨询服务收益总额为4278万港元，较2020年同期的9220.9万港元下降53.6%[145] - 毛利润为3793.8万港元，同比下降55%[19] - 公司毛利为37.9百万港元，较去年同期84.4百万港元减少46.5百万港元或55%[90] - 经营亏损1389.4万港元，去年同期为盈利2188.7万港元[19] - 期间亏损1781.5万港元，去年同期为盈利1304.4万港元[19] - 公司拥有人应占亏损1807.1万港元，去年同期为盈利1244.5万港元[19] - 公司拥有人应占期间亏损为18,071,000港元，相比2020年同期溢利12,445,000港元[20] - 截至2021年9月30日止九个月除税前亏损为1580万港元，而2020年同期为溢利2330万港元[30] - 截至2021年9月30日止九个月公司拥有人应占除税后亏损为1810万港元，而2020年同期为溢利1240万港元[30] - 经调整净亏损2021年约为-20百万港元，2020年约为15百万港元[38][39] - 公司拥有人应占亏损2021年约为-20百万港元，2020年约为15百万港元[40][41] - 公司2021年前九个月除税前亏损15.8百万港元，而2020年同期为溢利23.3百万港元[67] - 公司拥有人应占除税后亏损2021年前九个月为18.1百万港元，2020年同期为溢利12.4百万港元[68] - 经调整净亏损2021年前九个月为18.071百万港元，2020年同期为经调整纯利24.789百万港元[69] - 公司拥有人应占亏损为1807.1万港元，相比去年同期盈利1244.5万港元[70] - 经调整净亏损为1810万港元，相比去年同期经调整纯利2480万港元[73] - 截至2021年9月30日止九个月净亏损1781.5万港元，相比2020年同期净利润1304.4万港元由盈转亏[124] - 截至2021年9月30日止三个月净亏损671.9万港元，相比2020年同期净亏损13.2万港元亏损扩大[124] - 期间全面亏损总额1829.7万港元（九个月），相比2020年同期全面收益1171.1万港元由盈转亏[122] - 截至2021年9月30日止九个月公司拥有人应占亏损为1807.1万港元，而去年同期为盈利1244.5万港元[126] - 截至2021年9月30日止三个月公司拥有人应占亏损为681万港元，去年同期亏损为34.5万港元[126] - 截至2021年9月30日止九个月本公司拥有人应占亏损为1807.1万港元，较2020年同期盈利1244.5万港元转亏[164] - 截至2021年9月30日止三个月本公司拥有人应占亏损为681万港元，较2020年同期亏损34.5万港元扩大[164] 成本和费用（同比环比） - 截至2021年9月30日止九个月一般及行政开支为51.8百万港元，2020年同期为50.3百万港元[29] - 2021年前九个月一般及行政开支为51.8百万港元，较2020年同期的50.3百万港元增长3.0%[67] - 一般及行政开支为51.8百万港元，较去年同期50.3百万港元增加1.5百万港元或3%[90] - 一般及行政开支增至5183.5万港元（九个月），同比增长3.1%[124] - 直接成本为484.2万港元（九个月），同比下降37.8%[124] - 员工福利支出（含董事酬金）截至2021年9月30日止九个月为2955万港元，较2020年同期的3737.9万港元下降20.9%[153] - 分占联营公司亏损约64,000港元，较去年同期增加73,000港元或53%[90] - 融资成本约68,000港元，较去年同期下跌29,000港元或30%[90] - 上市开支为1230万港元，影响期内溢利[73] 各业务线表现 - 管理费收入为4239.9万港元，同比下降5%[19] - 表现费收入为0港元，去年同期为4719.3万港元[19] - 咨询费收入为38.1万港元，同比下降26%[19] - 2021年第三季度管理费收益小幅下跌，未产生表现费[29] - 管理费收入2021年约为40百万港元，2020年约为30百万港元[37] - 截至2021年9月30日止九个月管理费收入为4239.9万港元，同比下降4.7%[145] - 截至2021年9月30日止九个月表现费收入为零，较2020年同期的4719.3万港元下降100%[145] - 截至2021年9月30日止三个月管理费收入为1350.6万港元，同比下降10.4%[145] 资产管理规模（AUM） - 截至2021年9月30日资产管理规模为1,665百万美元，较2020年同期1,541百万美元增长8%[26] - 公司资产管理规模截至2021年9月30日为16.65亿美元[50] - 2021年资产管理规模达18亿美元，2020年为15亿美元[34][36] - 基金产品和管理账户构成公司资产管理规模，具体明细未提供数值[35][36] - 资产管理规模为762百万美元混合型基金产品和903百万美元管理账户或类似安排[53] - 资产管理规模达16.65亿美元，较去年同期15.41亿美元增长8%[74] - 资产管理规模较2020年底15.85亿美元增长5%[74] - 第三季度资产管理规模净增加9700万美元[74] - 基金工具资产管理规模为7.62亿美元，管理账户资产管理规模为9.03亿美元[74] - 公司为机构客户推出新定制工具，推动第三季度资产管理规模增长[74][76] 各地区表现 - 香港地区收益从去年同期的6944.4万港元下降至3004.6万港元，降幅56.7%[137] - 芝加哥地区收益从去年同期的2276.5万港元下降至1273.4万港元，降幅44.1%[137] - 公司继续拓展欧洲及亚洲业务，包括向荷兰金融市场监管局申请投资公司牌照[30] - 2021年上半年新增三名高级专业人员，包括环球财务总监、董事总经理和阿姆斯特丹办事处风险与合规经理[30] 客户集中度 - 2021年前九个月客户A贡献收益2041万港元，较去年同期5300.2万港元下降61.5%[139] - 2021年前九个月客户C贡献收益1273.4万港元，较去年同期1718.5万港元下降25.9%[139] 每股数据 - 每股基本及摊薄亏损4.52港仙，去年同期为盈利4.15港仙[19] - 期内已发行普通股加权平均数400,000,000股，2020年为300,000,000股[20] - 经调整每股亏损2021年前九个月为4.52港仙，2020年同期为每股盈利8.26港仙[69] - 每股亏损为4.52港仙，相比去年同期每股盈利4.15港仙[70] - 经调整每股亏损为4.52港仙，相比去年同期经调整每股盈利8.26港仙[73] - 2021年前九个月每股基本及摊薄亏损为4.52港仙，去年同期为每股盈利4.15港仙[126] - 截至2021年9月30日止九个月普通股加权平均数为4亿股，较2020年同期的3亿股增加33.3%[161] 所得税 - 所得税开支为199.8万港元（九个月），同比下降80.6%[124] - 截至2021年9月30日止九个月所得税开支为199.8万港元，较2020年同期的1029万港元下降80.6%[155] 市场与指数表现 - 标准普尔500指数2021年前九个月已实现波幅为12.8%，低于长期平均20.0%[23] - 一款大型交易所买卖票据2021年第三季度下降5.5%，前九个月下降58.6%[24] - MSCI世界总回报对冲美元指数2021年前九个月上升15.0%，第三季度增加0.6%[23] - MSCI世界总回报对冲美元指数在2021年前九个月上涨15.0%[54] - MSCI世界总回报美元指数年化回报为三个月国库券+4.6%（1970-2021年）[54] - 标普500指数在2021年前九个月实现波幅为12.8%，低于长期平均20.0%[55] - VIX挂钩交易所交易产品在2021年前九个月下降58.6%[55] - 标普500总回报指数在2021年前九个月上升15.9%[60] - 恒生指数在2021年前九个月下跌7.6%[60] - 美联储将2021年GDP增长预测中位数从4.2%（2020年12月）上调至5.9%（2021年9月）[61] - 标普500指数估值指标在2021年10月1日处于第94百分位数[62] - 彭博全球政府总回报对冲美元指数在2021年前九个月下跌1.8%[62] - True Partner Fund截至2021年9月30日止九个月下跌9.5%，其中第三季度回报为-1.7%[65] - 日本十年期政府债券收益率2021年前九个月从0.02%升至0.07%[63] - 美国国债隐含波动率（ICE BofA MOVE指数）2021年前九个月录得上升[63][64] - 纳斯达克100指数较2020年初水平上涨近70%，较2020年3月23日低点上涨110%[81] - 标准普尔500指数较2020年初水平高出30%以上，接近2020年3月23日低点的两倍[81] - 美国及欧元区名义收益率低于通胀水平，十年期通胀挂钩国债实际收益率为大幅负值[81] - 克利夫兰联邦储备银行修订后16%平均CPI同比达3.5%（2021年9月30日）[82] - 2021年首九个月出现四次股债双杀时期（1月底、2月底/3月初、5月中旬、9月底）[84][85] - 2020年3月10日至18日期间，长期美国国债ETF下跌15.7%，标普500指数下跌12.7%[84] - 第三季度MSCI世界增长指数仅小幅上涨低于+1%[84] - 美国及欧元区十年期名义收益率与2020年1月底水平相似[81] - 密歇根大学调查显示未来5-10年通胀预期上升[81][82] - 截至2021年9月30日，股票估值相对于过去15年处于高位[84] 其他重要事项 - 公司总员工人数较2020年第三季度增加，但薪酬成本降低[29] - 2021年前九个月全球因COVID-19死亡人数接近300万人，超过2020年全年的190万人[63] - 公司于联营公司红蓝牧的权益因持股量减少由30%摊薄至24.896%[90] - 摊薄权益产生收益90,256港元[90] - 公司宣派2020年度末期股息每股2港仙，总金额800万港元已于2021年5月支付[157] - 公司于2021年9月30日确认分派股息800万港元[128] - 公司总权益从2020年末的2.367亿港元下降至2021年9月30日的2.119亿港元[128] - 其他全面亏损包括汇兑差额亏损48.2万港元（九个月）及36.4万港元（三个月）[122] - 金融资产公平值亏损188.1万港元（九个月）及30.7万港元（三个月）[124] - 截至2021年9月30日，公司有7,947,488份购股权尚未获行使，较年初减少1,050,316份[112] 主要股东及董事持股 - 董事Tobias Benjamin Hekster持有56,339,018股普通股，占权益14.08%[95] - 董事Godefriedus Jelte Heijboer持有56,049,644股普通股，占权益14.01%[95] - 董事Ralph Paul Johan van Put通过受控法团持有58,337,399股普通股，占权益14.58%[95] - 主要股东Franca Kurpershoek-Hekster持有56,339,018股普通股，占比14.08%[99] - 主要股东Wong Rosa Maria持有56,049,644股普通股，占比14.01%[99] - True Partner Participation Limited持有58,337,399股普通股，占比14.58%[99] - 主要股东龔芸靚通过配偶权益持有58,337,399股普通股，占比14.58%[99] - True Partner International Limited持有44,808,908股普通股，占比11.20%[99] - Alset EHome International Inc.通过受控法团权益持有62,122,908股普通股，占比15.53%[99] - Edo Bordoni持有29,839,153股普通股，占比7.46%[102] - Red Seven Investment Ltd持有27,686,280股普通股，占比6.92%[102] - Nardinc Beheer B.V.持有36,196,000股普通股，占比9.04%[102]

收入和利润（同比环比） - 公司总收益为2927.4万港元，较去年同期7308.7万港元下降60%[20] - 2021年上半年收益为2930万港元，较2020年同期的7310万港元下降60%[30] - 公司2021年上半年收益为29.3百万港元，较2020年同期的73.1百万港元下降59.9%[74] - 公司收益为29.3百万港元，同比下降43.8百万港元或60%[105] - 截至2021年6月30日止六个月收益为2927.4万港元，同比下降60%[147] - 截至2021年6月30日止三个月收益为1447.9万港元，同比下降38.4%[147] - 公司总收益从2020年上半年的7308.7万港元下降至2021年同期的2927.4万港元，降幅达60%[168] - 毛利润为2599万港元，较去年同期6771万港元下降62%[20] - 公司毛利为26百万港元，同比下降41.7百万港元或62%[106] - 经营亏损810.1万港元，较去年同期经营利润1938.3万港元下降142%[20] - 期间亏损1109.6万港元，较去年同期利润1317.6万港元下降184%[20] - 公司拥有人应占亏损1126.1万港元，较去年同期利润1279万港元下降188%[20] - 全面亏损总额1121.4万港元，较去年同期收益1185.4万港元下降195%[20] - 2021年上半年公司拥有人应占亏损为1126.1万港元（2020年同期盈利2435.8万港元）[21] - 2021年上半年除所得税前亏损为970万港元（2020年同期盈利2170万港元）[31] - 公司二零二一年上半年期间亏损为1126.1万港元[156] - 截至2021年6月30日止六个月净亏损1109.6万港元，而2020年同期为盈利1317.6万港元[147] - 截至2021年6月30日止三个月净亏损672.1万港元，而2020年同期为盈利234.4万港元[147] - 公司拥有人应占除税后亏损为11.3百万港元，2020年同期为溢利12.8百万港元[75] - 2021年上半年经调整净亏损为11.3百万港元，2020年同期经调整纯利为24.4百万港元[77][82] - 公司二零二一年上半年经营所得现金净额为999.4万港元[159] 成本和费用（同比环比） - 一般及行政开支为34.1百万港元，较2020年同期的36.8百万港元下降7.3%[74] - 一般及行政开支为34.1百万港元，同比下降2.7百万港元或7%[107] - 员工福利开支从2020年上半年的2815.5万港元降至2021年同期的1986.6万港元，下降29%[179] - 分占联营公司亏损约117,000港元，同比增加66,000港元或129%[109] - 融资成本约45,000港元，同比下降24,000港元或35%[110] - 所得税开支从2020年上半年的849.5万港元降至2021年同期的134.9万港元，下降84%[181] - 公司2021年上半年购买电脑设备支出1.554百万港元，较2020年同期的213千港元增长629%[191] - 公司2021年上半年购置家具及固定装置支出106千港元，2020年同期无此项支出[191] - 经调整净亏损包含约1160万港元的上市开支[21] - 2020年上半年产生上市开支11.6百万港元，2021年上半年无上市开支[77][82] 各业务线表现 - 管理费收入为2889.3万港元，较去年同期2942.8万港元下降2%[20] - 表现费收入为0港元，较去年同期4314.3万港元大幅下降[20] - 咨询费收入为38.1万港元，较去年同期51.6万港元下降26%[20] - 表现费收入从2020年上半年的4314.3万港元降至2021年同期的0港元[172] - 管理费收入从2020年上半年的2942.8万港元微降至2021年同期的2889.3万港元，下降2%[172] - 基金产品与管理账户采用相对价值交易策略[54][59] - 最久运作基金产品于2011年7月推出[59] - 联合品牌基金产品与IAM合作管理[59] - True Partner Fund 2021年上半年下跌8.0%，而2020年全年上涨7.2%[71] 各地区表现 - 香港地区收益从2020年上半年的5625.2万港元降至2021年同期的2020.6万港元，下降64%[168] - 芝加哥地区收益从2020年上半年的1683.5万港元降至2021年同期的906.8万港元，下降46%[168] - 公司已向荷兰金融市场监管局申请投资公司牌照[101] - 公司已聘请6名新员工并面试20多名应聘者以支持业务扩张[101] - 用于扩展荷兰阿姆斯特丹业务的分配金额为20.610百万港元，已动用2.369百万港元[98] 资产管理规模（AUM）表现 - 资产管理规模截至2021年6月30日为15.68亿美元，较2020年同期的13.57亿美元增长16%[28] - 公司资产管理规模(AUM)为15.68亿美元[59] - 2021年AUM达15.68亿美元（2020年对比数据缺失）[59] - 资产管理规模由8.17亿美元基金产品和7.51亿美元管理账户组成[63] - 公司资产管理规模达15.68亿美元，较去年同期13.57亿美元增长16%[84] - 基金工具资产管理规模为8.17亿美元，管理账户规模为7.51亿美元[84] - 2021年上半年资产管理规模较2020年底15.85亿美元微降1%至15.68亿美元[84] - 管理费规模基准为100 = 7.527333333333333百万[35][41][44] - 资产管理规模按产品类别划分（百万美元）[44] - 收益与AUM数据单位均为百万美元[37][38][45][47] 市场环境与指数表现 - VIX指数在2021年上半年下跌约30%，从22.8降至15.8[26] - 主要交易所买卖票据产品同期下跌56.2%[26] - MSCI世界总回报对冲美元指数上半年上涨14.2%[26] - MSCI世界指数2021年上半年上涨14.2%，半年回报达三个月期国库券+13.0%[64] - 标普500总回报指数2021年上半年上升15.0%[64] - EuroStoxx 50总回报对冲美元指数同期上升16.3%[64] - 美国联邦储备委员会将2021年实质GDP增长预测中位数从4.2%上调至7.0%[65] - 预测失业率中位数从5.0%下调至4.5%[65] - VIX指数从22.8下跌至15.8，跌幅约30%[65] - VSTOXX指数从23.4下跌22%至18.2[69] - VKOSPI指数从22.1下跌36%至14.2[69] - 日经股票平均波动率指数从19.9下跌14%至17.7[69] - 美国CPI通胀率同比达5.4%（截至2021年6月30日止12个月）[91] - 美国10年实际收益率为-0.88%（2021年6月30日TIPS价格反映）[91] - 长期美国国债ETF在2020年3月10日至18日期间下跌15.7%[92] - 标准普尔500指数同期下跌12.7%（2020年3月10日至18日）[92] - 美国国债经历1980年以来最差季度回报（2021年第一季度）[91] - 标准普尔500指数1周期价内隐含波动率为7.4%，长期平均值为16.7%[96] 财务结构和流动性 - 加权平均普通股数量从2020年的3亿股增至2021年的4亿股[21][22] - 公司普通股数量从2020年上半年的300,000,000股增至2021年上半年的400,000,000股[78][79] - 加权平均普通股数从2020年上半年的3亿股增至2021年同期的4亿股[187] - 公司拥有人应占期间亏损导致加权平均股数从2020年3亿股增至2021年4亿股[189] - 每股基本及摊薄亏损为2.82港仙，较去年同期每股盈利4.26港仙大幅下降[20] - 每股基本亏损为0.028港元（基于4亿股加权平均普通股）[21] - 2021年上半年经调整每股亏损为2.82港仙，2020年同期经调整每股盈利为8.12港仙[78][82] - 2021年上半年每股亏损为2.82港仙，2020年同期每股盈利为4.26港仙[79] - 每股基本及摊薄亏损为2.82港仙，而2020年同期为盈利4.26港仙[149] - 公司截至2021年6月30日止六个月每股基本及摊薄亏损为11.261百万港元，而2020年同期为盈利12.79百万港元[188] - 公司截至2021年6月30日止三个月每股基本及摊薄亏损为6.797百万港元，而2020年同期为盈利2.146百万港元[188] - 公司购股权对每股亏损产生反摊薄影响，2021年每股摊薄亏损与基本亏损相同[189] - 公司2020年因无潜在普通股，每股摊薄盈利与基本盈利相同[189] - 净现金结余为187.7百万港元，经营现金流入净额约10百万港元[112] - 流动比率为14.9倍，无企业银行借款[112] - 股东权益为218.7百万港元，已发行股份总数400百万股[112] - 现金及现金等价物为1.87672亿港元，较2020年末1.88589亿港元略有下降[151] - 应收账款为891.6万港元，较2020年末3619.9万港元下降75.4%[151] - 总资产减流动负债为2.18916亿港元，较2020年末2.37136亿港元下降7.7%[151] - 资产净值为2.1865亿港元，较2020年末2.36703亿港元下降7.6%[151] - 非控股权益为543万港元，较2020年末526.5万港元增长3.1%[153] - 公司二零二一年上半年投资活动所用现金净额为177.9万港元[159] - 公司二零二一年上半年融资活动所用现金净额为900.7万港元[161] - 公司期末现金及现金等值项目为1.87672亿港元[161] - 公司二零二一年股本为400万港元，股份溢价为1.53074亿港元[156] - 公司二零二一年六月三十日总权益为2.1865亿港元[156] - 公司二零二一年六月三十日非控股权益为543万港元[156] - 公司二零二一年上半年以权益支付股份为基础开支为116.1万港元[156][159] - 公司非上市投资基金公允价值从2020年末19.712百万港元下降至2021年6月末18.138百万港元，跌幅8%[192] - 公司投资于非上市投资基金的金融资产被分类为非流动资产[192] 上市所得款项运用 - 公司上市所得款项净额约104百万港元[97] - 截至2021年6月30日已动用上市所得款项净额约5.548百万港元[98][99] - 上市所得款项净额未动用余额约98.452百万港元[98] - 用于提升信息科技系统的分配金额为22.302百万港元，已动用2.060百万港元[98] - 用于扩展荷兰阿姆斯特丹业务的分配金额为20.610百万港元，已动用2.369百万港元[98] - 公司计划于2023年6月30日前动用剩余未上市所得款项[98] - 实际动用金额较计划低约12.616百万港元[99] 客户集中度 - 客户A贡献收益从2020年上半年的4585.9万港元降至2021年同期的1363.8万港元，下降70%[169] 公司治理与股权结构 - 公司支付2020年度末期股息800万港元[183] - 公司二零二一年上半年已付二零二零末期股息为800万港元[156][161] - 公司雇员总数为28名，较去年末增加2名[117] - 公司无资产抵押、无重大或然负债、无中期股息派发[113][115][116] - Tobias Benjamin Hekster实益持有55,609,018股普通股，占权益13.91%[120] - Godefriedus Jelte Heijboer实益持有55,661,644股普通股，占权益13.91%[120] - Ralph Paul Johan van Put通过True Partner Participation Limited持有58,337,399股，占权益14.58%[120][123] - Roy van Bakel通过Red Seven Investment Ltd持有27,686,280股，占权益6.92%[120][121] - Alset EHome International Inc.持有62,122,908股，占权益15.53%[123] - True Partner International Limited实益持有44,808,908股，占权益11.20%[123] - Edo Bordoni实益持有29,839,153股，占权益7.46%[126] - Nardinc Beheer B.V.实益持有36,196,000股，占权益9.04%[126] - Red Seven Investment Ltd实益持有27,686,280股，占权益6.92%[126] - 陈恒辉通过HFE Holdings Limited持有62,122,908股，占权益15.53%[123] - 截至2021年1月1日及2021年6月30日，公司有8,997,804份购股权尚未获行使[133] - 截至2021年6月30日止六个月内，概无购股权获授予、行使、到期或遭没收[133] - 自采纳购股权计划以来至报告日期止，公司概无根据购股权计划授出购股权[134] - 截至2021年6月30日止六个月内，公司及其附属公司概无购买、出售或赎回任何公司证券[140] - 公司合規顧問同人融資有限公司及其關聯方無持有公司股本中任何須知會的權益[136] - 審核委員會包括三名獨立非執行董事，白琬婷女士擔任審核委員會主席[140] - 董事會主席兼行政總裁由Ralph Paul Johan van Put先生一人兼任[138] - 公司已採納GEM上市規則附錄十五內企業管治守則的原則及守則條文[138] - 全體董事確認於截至2021年6月30日止六個月一直全面遵守行為守則[140] - 審核委員會已審閱截至2021年6月30日止六個月的未經審核簡明綜合中期業績公告及中期報告[140]

公司基本信息 - 公司成立于2010年，是专业对冲基金管理公司，专注流动性市场波幅交易[5] - 公司于2020年10月16日上市，按每股1.40港元发行100,000,000股新股，所得款项净额约104百万港元[87] - 公司于2020年9月22日成立审核委员会，成员包括三名独立非执行董事[112] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总收益为14,795千港元，较2020年的49,598千港元下降70%[13] - 2021年第一季度管理费用收入为14,795千港元，较2020年的14,239千港元增长4%[13] - 2021年第一季度无表现费收入，2020年为35,359千港元[13] - 2021年第一季度毛利为13,136千港元，较2020年的46,804千港元下降72%[13] - 2021年第一季度经营亏损2,589千港元，2020年经营溢利13,761千港元，变动 - 119%[13] - 2021年第一季度期间亏损4,375千港元，2020年期间溢利10,832千港元，变动 - 140%[13] - 2021年第一季度本公司拥有人应占亏损4,464千港元，2020年为溢利10,644千港元，变动 - 142%[13] - 2021年第一季度全面亏损总额4,497千港元，2020年全面收益总额9,641千港元，变动 - 147%[13] - 2021年第一季度每股亏损1.12港仙，2020年每股盈利3.55港仙[13] - 截至2021年3月31日止三个月收益为1480万港元，2020年同期为4960万港元[18] - 2021年第一季度公司管理费高于2020年同期，但无表现费[21] - 2021年第一季度一般及行政开支为1570万港元，2020年第一季度为2250万港元，开支减少因薪酬成本减少[21] - 2021年第一季度公司除所得税前亏损370万港元，2020年同期溢利1610万港元[21] - 2021年第一季度公司拥有人应占除税后亏损450万港元，2020年同期溢利1060万港元[21] - 2021年第一季度公司每股基本亏损金额根据公司拥有人应占期间亏损446.4万港元及期内已发行普通股加权平均数4亿股计算，2020年为溢利1064.4万港元及3亿股[14] - 2021年第一季度公司经调整每股亏损乃未经审核，指经调整净亏损除以期内已发行普通股加权平均数4亿股，2020年为3亿股[14] - 2020 - 2021年公司资产管理规模（AUM）有不同数值，如2020年有1800百万美元、1500百万美元等，2021年也有对应不同数值[33][34][37] - 2020 - 2021年公司本公司拥有人应占溢利有不同数值，如2020年有12百万港元等，2021年有9百万港元等[34] - 2020 - 2021年公司非香港财务报告准则调整后净利润有不同数值，如2020年有25百万港元等，2021年有9百万港元等[34] - 2020 - 2021年公司管理费用有不同数值，如2020年有60百万港元等，2021年有50百万港元等[35] - 截至2021年3月31日止三个月公司收益为1480万港元，2020年同期为4960万港元[60] - 2021年第一季度公司管理费高于2020年同期，但无表现费[60] - 2021年第一季度一般及行政开支为1570万港元，2020年第一季度为2250万港元，开支减少因薪酬成本减少[60] - 2021年第一季度总人数较2020年第一季度增加，薪酬成本减少因应计花红减少[60] - 2021年第一季度公司除所得税前亏损370万港元，2020年同期溢利1610万港元[61] - 2021年第一季度公司拥有人应占除税后亏损450万港元，2020年同期溢利1060万港元[61] - 2021年第一季度公司拥有人应占综合收入亏损460万港元，2020年同期溢利950万港元[61] - 2020年第一季度公司产生上市开支1060万港元，2021年第一季度无上市开支[66] - 2021年第一季度公司经调整净亏损450万港元，2020年同期经调整纯利2120万港元[66] - 2021年第一季度非香港财务报告准则经调整每股亏损1.12港仙，2020年同期经调整每股盈利7.08港仙[66] - 截至2021年3月31日公司资产管理规模为15.5亿美元，较2020年3月31日的13.73亿美元增加13%[73] - 截至2021年3月31日公司资产管理规模较2020年底的15.85亿美元下跌至15.5亿美元[73] - 报告期内公司收益为14.8百万港元，较2020年同期的49.6百万港元减少34.8百万港元或约70%[89] - 报告期内公司毛利为13.1百万港元，较2020年第一季的46.8百万港元减少33.7百万港元或72%[89] - 报告期内公司一般及行政开支为15.7百万港元，较2020年同期的22.5百万港元减少6.8百万港元或约30%[89] - 报告期内公司融资成本约为22,000港元，较2020年同期下跌15,000港元或约41%[89] - 2021年3月26日，公司于红蓝牧的权益由30%摊薄至24.896%，产生摊薄收益90,256港元[89] - 截至2021年3月31日止三个月，公司收益为14,795千港元，2020年同期为49,598千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司除所得税前亏损3,683千港元，2020年同期溢利16,116千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司期间亏损4,375千港元，2020年同期溢利10,832千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司其他全面亏损122千港元，2020年同期为1,191千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司期间全面亏损4,497千港元，2020年同期收益9,641千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，本公司拥有人应占期间亏损4,464千港元，2020年同期溢利10,644千港元[120] - 截至2021年3月31日止三个月，每股亏损1.12港仙，2020年同期盈利3.55港仙[120] - 2020年1月1日多项数据显示，发货金额为32,484千港元，公平值储备为 - 2,262千港元等[123] - 2020年第一季度期间全面收益总额为9,641千港元[123] - 2021年1月1日多项数据显示，发货金额为32,484千港元，公平值储备为 - 3,443千港元等[123] - 2021年第一季度期间亏损4,000千港元，全面收益总额为 - 4,497千港元[123] - 2021年3月31日多项数据显示，发货金额为153,074千港元，公平值储备为 - 3,173千港元等[123] - 2021年第一季度香港和芝加哥收益分别为10,043千港元和4,752千港元，2020年分别为40,684千港元和8,914千港元[134] - 2021年第一季度来自客户A、B、C的收益分别为6,893千港元、4,752千港元、2,056千港元，2020年客户A、D收益分别为37,389千港元、5,579千港元[135] - 2021年第一季度来自基金及管理账户的管理费用收入为14,795千港元，2020年管理费用收入和表现费用收入分别为14,239千港元和35,359千港元[137] - 2021年第一季度除所得税前各项扣除费用如无形资产摊销7千港元、核数师酬金307千港元等[144] - 2021年第一季度所得税开支为692千港元，2020年为5,284千港元[146] - 计算每股基本（亏损）/盈利，2021年使用的年内已发行普通股加权平均数为4亿股，2020年为3亿股[151][152] - 2021年第一季度本公司拥有人应占期间亏损446.4万港元，2020年为溢利1064.4万港元[152] - 截至2021年3月31日止三个月每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，2020年每股摊薄盈利与每股基本盈利相同[152] 市场指标变化 - 2021年第一季度MSCI世界总回报对冲美元指数上涨6.2%，VIX指数自22.75下跌15%至19.4，附有VIX期货风险的大型交易所买卖票据跌幅为32.1%[17] - 2021年第一季度，MSCI世界指数上涨6.2%，标普500总回报指数升幅达6.1%，EuroStoxx 50总回报指数上升10.7%，恒生总回报指数上升4.6%，Kospi 200总回报指数升7.5%，日经总回报指数上升7.0%[55] - 2021年第一季度，VIX指数自22.75下跌15%至19.4，一个附有VIX期货风险的大型交易所买卖票据录得32.1%的跌幅，EuroStoxx 50波动率指数自23.37下跌23%至17.97[55] - 2021年第一季度，美国十年期政府债券收益率自0.91%上升至1.74%，德国十年期政府债券收益率自 - 0.57%升至 - 0.29%，日本十年国债收益率自0.02%上升至0.09%，彭博巴克莱美国国债总回报指数下跌4.25%[56] - 2021年第一季度，ICE BofA MOVE指数自48.98上升至71.27[52] - 2021年1月投资美国长期国债的TLT ETF下跌3.6%，2月跌幅为7.2%[80] - 彭博巴克莱美国国债总回报指数第一季度下跌4.25%，是自1980年以来最差的季度回报[81] - 第一季度末股票估值处于过去15年的高位，市场对经济复苏及减少Covid - 19相关活动限制抱持乐观情绪[83] - 2021年第一季度引伸波幅下跌，令许多主要市场的引伸波幅于第一季度末处于长期平均水平左右，4月低于长期平均水平[83] 公司业务及团队发展 - 2021年第一季度公司团队通过多种方式与投资者互动，并致力扩展欧洲及亚洲业务，还迎来三名资深专业人员加入[22] - 2021年第一季度公司通过网络研讨会及一对一方式与投资者和潜在客户积极互动，举办True Partner Fund网上研讨会[74] - 2021年第一季度公司致力于扩展欧洲及亚洲业务，处理从荷兰金融市场管理局取得投资公司牌照程序，欢迎三名资深专业人员加入集团[74] - 2021年第一季度公司专注改善基础设施及专有技术的稳定性、韧性及安全性，会继续在技术领域投入资源[79] 公司资产管理规模构成 - 截至2021年3月31日，公司资产管理规模为15.5亿美元，由8.7亿美元基金产品及6.8亿美元管理账户或类似安排组成[51][54] - 截至2021年3月31日公司基金工具资产管理规模为8.7亿美元，管理账户资产管理规模为6.8亿美元[73] - 截至2020年3月31日公司基金工具资产管理规模为9.12亿美元，管理账户资产管理规模为4.61亿美元[73] 公司股权结构 - 截至2021年3月31日，Tobias Benjamin Hekster持有55,609,018股普通股，占权益约13.91%[92] - 截至2021年3月31日，Godefriedus Jelte Heijboer持有55,607,644股普通股，占权益约13.90%[92] - 截至2021年3月31日，Ralph Paul Johan van Put持有55,577,399股普通股，占权益约13.89%[92] - Franca Kurpershoek - Hekster持有55,609,018股普通股，权益约为13.91%[100] - Wong Rosa Maria持有55,607,644股普通股，权益约为13.90%[100] - True Partner Participation Limited持有55,577,399股普通股，权益约为13.89%[100] - 陈恒辉持有44,808,908股（于受控法团的权益）和17,314,000股（实益拥有人），权益分别约为11.20%和4.33%[100] - 陈江玉娇持有62,122,908股普通股，权益约为15.53%[100] - True Partner International Limited持有44,808,908股普通股，权益约为11.20%[100] - Edo Bordoni持有29,839,153股普通股，权益约为7.46%[100] - Red Seven Investment Ltd持有27,686,280股普通股，权益约为6.92%[100] 公司购股权情况 - 截至2021年1月1日及2021年3月31日，公司有8,997,804份购股权尚未获行使[106] - 截至2021年3月31日

公司基本信息 - 公司成立于2010年，由前庄家团队组建，是专业对冲基金管理公司[4][5] - 公司专注于流动性市场的波幅交易，主要为股指期货、期权及交易所交易基金(ETF)[6] - 公司关键人员已共同奋斗近十年，管理层稳定[8] - 公司采用3 - T模式，结合先进技术及经验丰富团队，涵盖专业交易策略[10] - 公司覆盖全球，在亚洲、美国及欧洲设有办事处，实现全天候交易[11] - 公司股份代号为8657[2][21] - 公司合规顾问为郭叶陈律师事务所、同人融资有限公司，核数师为大信梁学濂（香港）会计师事务所有限公司[17][18] - 公司执行董事包括Ralph Paul Johan van Put等，独立非执行董事包括Jeronimus Mattheus Tielman等[19] - 公司授权代表为Ralph Paul Johan van Put和Godefriedus Jelte Heijboer，合规主任为Roy van Bakel[20] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司，开曼群岛主要股份过户登记处为Appleby Global Services (Cayman) Limited[20][21] - 公司2020年成立10周年，已发展成环球资产管理公司[91] - 公司2020年10月在联交所GEM上市[92] - 公司业务集中于流动性市场的波幅交易，使用全球相对价值波幅交易策略[99] 公司人员履历 - Heijboer先生45岁，2010年5月加入集团，在自营交易及定量研究领域拥有逾17年经验[173] - Hekster先生47岁，2011年8月加入集团，在自营交易领域拥有逾22年经验[173][174] - van Bakel先生43岁，2010年5月加入集团，在自营交易及技术开发领域拥有逾18年经验[177] - Tielman先生58岁，2020年3月加入公司，是QStone Capital的创办人兼管理合伙人，该投行于2016年3月成立[179] - van Put先生自2013年4月起担任香港中文大学金融系兼职教授，2012年8月至2016年7月担任国立台湾大学财务金融学系兼职专业教授[172] - Hekster先生2014年8月至2016年7月担任国立台湾大学财务金融学系兼职专业教授，2014年10月至2017年10月担任香港中文大学金融系兼职副教授[176] - Tielman先生1986年8月至2000年5月在荷兰银行工作，最后担任高级副总裁及产品开发环球主管[182] - Tielman先生2000年5月创办FundPartners B.V.并担任行政总裁，直至2004年12月该公司被NIB Capital收购[182] - Tielman先生2005年1月至2006年1月在NIB Capital担任退休金业务发展总监[182] - Tielman先生2006年2月至2008年2月加入Cordares，担任商务、战略及创新董事总经理[182] - 白琬婷37岁，2020年3月加入公司，曾任资诚联合会计师事务所核数师等职，有会计及财务管理专业知识[184] - 魏明德53岁，2020年3月加入公司，曾任职瑞士投资银行，现为Red Group主席[187][189] - Robert KAVANAGH 39岁，2019年12月加入集团，在投资管理行业有逾16年经验[191] - Johan Marianus Cecil CORNELISSEN 48岁，2016年3月加入集团，在自营交易领域有23年经验[192] - Thorsten GRAGERT 45岁，2018年7月加入集团，在自营交易及软件开发领域有23年经验[195] - Remco JANSSEN 54岁，2012年2月加入集团，在软件开发方面有19年经验[197] - 白琬婷2006年6月取得台湾国立政治大学商业管理学士学位，2012年获台湾注册会计师资格[188] - 魏明德1991年7月取得剑桥大学哲学硕士学位[190] - Robert KAVANAGH 2004年取得英国布里斯托大学哲学及政治学一级荣誉理学士学位，为特许金融分析师特许持有人[191] - Johan Marianus Cecil CORNELISSEN 1998年11月取得荷兰鹿特丹伊拉斯姆斯大学经济学硕士学位[194] - Donnellan先生68岁，于2017年1月被公司委聘为兼职独立合规顾问，7月加入公司担任合规总监[198] - Donnellan先生在金融服务行业拥有逾45年经验[198] - 1982年9月，Donnellan先生加入Shatkin Trading Co.，1987年12月至1990年2月任高级副总裁兼总法律顾问[198] - 1990年2月，Donnellan先生加入Sanwa Futures LLC任高级副总裁，1991年3月获委任为总裁[199] - 1998年4月至1999年7月，Donnellan先生担任伊利诺伊州芝加哥岩岛公司总裁[199] - 2000年4月至2002年7月，Donnellan先生任Spectrum Synergetic Systems LLC的首席及管理顾问[200] - 2012年6月至2014年3月，Donnellan先生曾任ADM Investor Services, Inc高级副总裁兼合规总监[200] - 2014年4月至2017年6月，Donnellan先生担任Mocho Trading LLC董事总经理兼合规总监[200] - 1975年5月，Donnellan先生获得伊利诺伊大学人文艺术及科学文学士学位[200] - 1982年1月，Donnellan先生自美国John Marshall Law School取得法学博士学位[200] 财务数据关键指标变化 - 公司资产管理规模由2019年12月31日的11.38亿美元大幅增加至2020年12月31日的15.85亿美元，增幅达4.47亿美元或39%[29] - 公司收益由2019年的4450万港元增长至2020年的1.32亿港元，增幅为197%[30] - 2020年公司除所得稅前溢利为3810万港元，2019年则为亏损2070万港元，2020年除稅前利潤率为29%[31] - 2020年公司年度溢利为2680万港元，2019年则为亏损2110万港元，2020年利潤率为20%[31] - 2020年公司全面收益为2590万港元，2019年则为亏损2210万港元[31] - 2020年每股基本及攤薄盈利均为8.15港仙[31] - 2020年非香港財務報告準則經調整純利为3920万港元，2019年则为亏损1430万港元[31] - 非香港財務報告準則經調整每股盈利为12.22港仙，2019年则为每股虧損4.75港仙[31] - 董事会建议就截至2020年12月31日止年度派付末期股息每股0.02港元[32] - 公司收益从2019年的4450万港元增至2020年的1.32亿港元，增幅达197%[93] - 2020年公司除所得税前溢利为3810万港元，2019年为亏损2070万港元[93] - 2020年公司非香港财务报告准则经调整纯利3920万港元，2019年为亏损1430万港元[93] - 2020年公司非香港财务报告准则经调整每股盈利为12.22港仙，2019年为每股亏损4.75港仙[93] - 董事会建议就2020年度派发末期股息每股0.02港元[96] - 截至2020年12月31日，公司资产管理规模为15.85亿美元[99] - 2020年12月31日，公司资产管理规模由10.19亿美元基金产品和5.66亿美元管理账户或类似安排组成[101] - 2020年公司收益从2019年的4450万港元增至2020年的1.32亿港元，增幅为197%[117] - 一般及行政开支从2019年的4970万港元升至2020年的7020万港元，上升41%[121] - 2020年公司资产管理规模增加39%，销售及营销开支下降[121] - 2020年公司除所得税前溢利为3810万港元，2019年为亏损2070万港元，2020年除税前利润率为28.9%[121] - 2020年公司拥有人应占溢利（除税后）为2610万港元，2019年为亏损2180万港元[121] - 2020年公司拥有人应占全面收益为2530万港元，2019年为亏损2280万港元[121] - 2020年公司产生上市开支1310万港元，2019年产生750万港元[122] - 2020年公司经调整纯利增至3920万港元，2019年同期为亏损1430万港元[125] - 2020年非香港财务报告准则经调整每股盈利为12.22港仙，2019年同期为每股亏损4.75港仙[125] - 2020年公司拥有人应占溢利为2614.9万港元，2019年为亏损2175.6万港元[126] - 2020年每股基本盈利为8.15港仙，2019年为亏损7.25港仙[127] - 2020年公司资产管理规模由11.38亿美元增长4.47亿美元至15.85亿美元，增幅为39%[129] - 2020年公司基金工具的资产管理规模增长3.06亿美元，管理账户的资产管理规模增长1.41亿美元[129] - 2019年公司资产管理规模增长5.03亿美元，基金工具资产管理规模增长2.63亿美元，管理账户资产管理规模增长2.41亿美元[129] - 2020年上半年和下半年资产管理规模分别增长2.19亿美元和2.28亿美元[137] - 报告期内公司收益约为132百万港元，较2019年同期的约44.5百万港元增加约87.5百万港元或约197%[162] - 报告期内公司其他收入约为328,000港元，较2019年同期增加39,000港元或约14%[162] - 报告期内公司融资成本约为121,000港元，较2019年同期下跌14,000港元或约10%[162] - 报告期内公司毛利约为120百万港元，较截至2019年12月31日止年度的约37.6百万港元增加约82.4百万港元或219%[162] - 报告期内公司一般及行政开支约为70.2百万港元，较2019年同期的约49.7百万港元增加[162] - 2020年及2019年12月31日，公司的净现金结余分别为156.4百万港元及43.9百万港元[164] - 公司的流动比率为7.54倍[164] - 2020年12月31日，公司的股东权益及已发行股份总数分别为236.7百万港元及400,000,000股[164] - 董事会建议就截至2020年12月31日止年度派付末期股息每股0.02港元（2019年：无）[166] - 2020年12月31日，公司聘有合共26名雇员（2019年12月31日：23名）[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年和2020年基金工具和管理账户收益均为50万美元[46][57][58] - 2019年和2020年部分数据显示有25万美元相关金额[47][59] - 2019年和2020年部分数据显示有 - 25万美元相关金额[48][60][61] - 2019年和2020年部分数据显示有 - 50万美元相关金额[49][62][70][74] - 公司资产管理规模为300万美元[67] - 2011年8月 - 2020年12月期间，公司资产管理规模数据有0、0.3、0.6、0.9、1.2、1.5、1.8十亿美元等[88] - 管理账户在2019年12月31日及2020年12月31日采用相对价值交易策略[89] 市场环境相关数据 - 2020年全球实质国内生产总值下跌3.5%，中国是唯一正增长主要经济体，增长2.3%[105] - 2020年MSCI世界指数年底收盘升14.3%，标普500总回报指数升幅达18.4%[105] - 2020年Kospi 200总回报指数及纳斯达克100总回报指数分别升34.9%及48.9%，EuroStoxx 50总回报指数下跌3.2%，恒生总回报指数持平(-0.5%)，日经225指数收涨18.3%[105] - 2020年MSCI世界指数市盈率由21倍升至33倍，远期市盈率由17倍升至20倍[105] - 2020年2月19日收盘后至3月23日收盘期间，MSCI世界指数下跌33%[106] - 2020年3月，美国联邦储备局联邦基金目标利率由1.50 - 1.75%下调至0.00 - 0.25%，并维持至年底[107] - 2020年美国十年期收益率由1.92%降至0.91%，德国十年期收益率由 - 0.19%跌至 - 0.57%，日本十年期收益率维持约0%[107] - 2020年VIX指数由13.8升至22.8，日经股票平均波幅指数由14.8上升至19.9[108] - iPath标普500 VIX短期期货ETN于2019年下跌67.8%后，2020年升11.0%[108] - 第一季公司基金产品及管理账户获强劲正回报，MSCI世界指数下跌19.8%，True Partner Fund升幅达13.3%，True Partner Volatility Fund及IAM True Partner Volatility UCITS Fund分别上升18.1%及9.5%[116] - 四月至十二月MSCI世界指数上升42%，VIX指数由53下跌至23，公司部分获利回吐[116

公司基本信息 - 公司成立于2010年，由前庄家团队组建，是专业对冲基金管理公司[5] - 公司专注于流动性市场的波幅交易，主要为股指期货、期权及交易所交易基金(ETF)[6] - 公司关键人员已共同奋斗超10年，管理层稳定[8] - 公司采用3 - T模式，结合先进技术及经验丰富团队，涵盖专业交易策略[10] - 公司覆盖全球，在亚洲、美国及欧洲设有办事处，实现全天候交易[11] - 公司于2020年10月16日在港交所GEM上市，主要从事基金管理业务及提供咨询服务[135] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日止九个月，公司总收益为92,209千港元，较2019年的31,797千港元增长190%[24] - 截至2020年9月30日止九个月，毛利为84,426千港元，较2019年的26,720千港元增长216%[24] - 2020年基本及摊薄每股盈利为4.15港仙，2019年为亏损2.37港仙[24] - 公司2020年首三季收益为9220万港元，较2019年首三季的3180万港元增长190%[28] - 2020年首三季管理费用较2019年首三季增加44%[28] - 2020年首三季除所得税前溢利为2330万港元，2019年首三季亏损650万港元，除税前利润率为25%[28] - 2020年首三季期间溢利为1300万港元，2019年首三季亏损660万港元，利润率为14%[28] - 2020年首三季公司拥有人应占期间溢利为1240万港元，2019年首三季亏损710万港元[25][28] - 2020年首三季每股盈利为4.15港仙，2019年首三季每股亏损2.37港仙[28] - 2020年首三季非香港财务报告准则经调整纯利为2480万港元，2019年首三季亏损710万港元[33] - 2020年首三季非香港财务报告准则经调整每股盈利为8.26港仙，2019年首三季每股亏损2.37港仙[33] - 公司收益由二零一九年首三季的3180万港元增至二零二零年首三季的9220万港元，增幅为190%[46] - 与二零一九年比较，公司管理费增加44%[46] - 二零二零年首三季公司表现费为4720万港元，二零一九年首三季微不足道[46] - 公司一般及行政开支由二零一九年首三季的3200万港元升至二零二零年首三季的5000万港元[47] - 2020年首三季收益较2019年同期增加6000万港元，一般及行政开支增加1800万港元[50][51] - 2020年首三季除所得税前溢利为2330万港元，2019年首三季为亏损650万港元，除税前利润率为25%[51] - 2020年首三季期间溢利（除税后）为1300万港元，2019年首三季为亏损660万港元[51] - 2020年首三季公司拥有人应占溢利（除税后）为1240万港元，2019年首三季为亏损710万港元[51] - 2020年首三季每股盈利为4.15港仙，2019年首三季为亏损2.37港仙[51] - 2020年首三季经调整纯利为2480万港元，2019年同期为经调整净亏损710万港元[52] - 2020年首三季非香港财务报告准则经调整每股盈利为8.26港仙，2019年同期为每股亏损2.37港仙[52] - 2020年首三季产生上市开支1230万港元，导致期间溢利下跌[50] - 报告期内公司收益为9220万港元，较2019年同期的3180万港元增加6040万港元或约190%[77] - 报告期内公司其他收入为9.5万港元，较2019年同期减少2万港元或17%[78] - 报告期内公司毛利为8400万港元，较2019年首三季的2700万港元增加5700万港元或216%[79] - 报告期内公司一般及行政开支为5000万港元，较2019年同期的3200万港元增加1800万港元或约56%[80] - 截至2020年9月30日止九个月，公司收益为92,209千港元，2019年同期为31,797千港元[124] - 截至2020年9月30日止九个月，公司除所得税前溢利为23,334千港元，2019年同期亏损6,510千港元[124] - 截至2020年9月30日止九个月，公司期间溢利为13,044千港元，2019年同期亏损6,594千港元[124] - 截至2020年9月30日止九个月，公司期间全面收益总额为11,711千港元，2019年同期亏损6,990千港元[124] - 截至2020年9月30日止九个月，本公司拥有人应占期间溢利为12,445千港元，2019年同期亏损7,108千港元[126] - 截至2020年9月30日止九个月，基本及摊薄每股盈利为4.15港仙，2019年同期亏损2.37港仙[126] - 2020年换算海外业务的汇兑差额为 -75千港元，指定为透过其他全面收益按公平值计量的金融资产的公平值亏损为 -1,258千港元[118][122] - 2020年其他全面亏损为 -1,333千港元，2019年为 -396千港元[123] - 于2020年9月30日，公司储备总计92,175千港元，非控股权益为5,257千港元，总权益为97,432千港元[130] - 于2019年9月30日，公司储备总计96,374千港元，非控股权益为4,493千港元，总权益为100,867千港元[130] - 截至2020年9月30日止九个月，公司拥有人应占期间溢利为1244.5万港元，2019年同期亏损710.8万港元[159] - 截至2020年9月30日止三个月，公司拥有人应占期间亏损为34.5万港元，2019年同期亏损87.1万港元[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日止九个月，基金管理业务收益为91,693千港元，较2019年的30,993千港元增长196%[24] - 截至2020年9月30日止九个月，咨询服务收益为516千港元，较2019年的804千港元下降36%[24] - 截至2020年9月30日止九个月，香港收益69444千港元，芝加哥收益22765千港元；截至2020年9月30日止三个月，香港收益13192千港元，芝加哥收益5930千港元[140] - 截至2020年9月30日止九个月，客户A收益53002千港元，客户B收益9661千港元，客户C收益17185千港元；截至2020年9月30日止三个月，客户A收益7143千港元，客户B收益4124千港元，客户C收益5928千港元[141] - 截至2020年9月30日止九个月，来自基金及管理账户的管理费收入44500千港元，表现费收入47193千港元，来自咨询服务的收益92209千港元；截至2020年9月30日止三个月，来自基金及管理账户的管理费收入15072千港元，表现费收入4050千港元，来自咨询服务的收益19122千港元[143] 资产管理规模情况 - 截至2020年9月30日，公司资产管理规模为15.41亿美元，其中基金产品9.69亿美元，管理账户5.72亿美元[38][39] - 2020年首三季资产管理规模由2019年12月的11.38亿美元增长4.03亿美元至15.41亿美元，增长35%[59] - 2020年首三季基金工具资产管理规模增长2.57亿美元，管理账户增长1.46亿美元；2019年首三季基金工具增长1.57亿美元，管理账户增长1.22亿美元[59] - 2020年首三季公司资产管理规模因正数表现及净流入而增长，公司拥有浙江红蓝牧投资管理有限公司30%权益[66] 市场指数及产品表现 - MSCI世界指数第一季下跌19.8%，第二季上升18.6%，第三季上升6.8%，二零二零年首三季回報率为1.5%，三月低点至九月底反弹44.3%[42] - 公司基金产品及管理账户二零二零年首三季录得正回报，跑赢MSCI世界指数[45] - 公司运作时间最长的基金产品获提名竞逐HFM AsiaHedge Awards 2020的套利和市场中性组别奖[45] - 二零一一年七月至二零二零年九月三十日，公司运作时间最长的基金产品在绝对值及alpha值方面跑赢CBOE Eurekahedge相关指数和Eurekahedge资产加权对冲基金指数[45] - 公司运作时间最长的基金产品于2020年9月获提名角逐HFM AsiaHedge Awards 2020的套利和市场中性组别奖[62] 公司运营及合规情况 - 第三季公司以虚拟方式为首位投资者完成尽职调查[62] - 2020年首三季公司专注改善基础设施稳定性、强韧性及安全性，提升专有技术可扩展性及强韧性[70] - 2020年首三季公司与外聘顾问加强合规基础设施，独立监管及营运审核未发现不足[71] - 截至2020年9月30日止九个月及报告日期，公司董事及控股股东或其紧密联系人无竞争业务权益及利益冲突[100] - 2020年9月30日，合规顾问同人融资或其紧密联系人、董事及雇员无公司或集团成员公司相关权益[100] - 合规顾问任期自上市日期起至公司就自上市日期起计第二个完整财政年度的财务业绩遵守GEM上市规则第18.03条规定当日止，可协议延长[102] - 公司已采纳GEM上市规则附录十五内企业管治守则，除偏离第A.2.1条守则条文外无重大偏离[102] - 公司就董事进行证券交易采纳不逊于GEM上市规则第5.48至5.67条的行为守则，董事自上市日期起至报告日期遵守守则[102] - 截至2020年9月30日止九个月及报告日期，公司及其附属公司除股份发售外无购买、出售或赎回公司证券[105] - 公司成立审核委员会，成员包括三名独立非执行董事，白琬婷女士为主席，审核委员会认为公司报告期内未经审核简明综合财务业绩合规且披露充分[106] 股权结构情况 - Tobias Benjamin Hekster持有55,609,018股，占权益约13.91%[86] - Godefriedus Jelte Heijboer持有55,607,644股，占权益约13.90%[86] - Ralph Paul Johan van Put通过True Partner Participation Limited持有55,577,399股，占权益约13.89%[86] - Roy van Bakel通过Red Seven Investment Ltd持有27,686,280股，占权益约6.92%[86] - Franca Kurpershoek - Hekster持有55,609,018股，占权益约13.91%[93] - Wong Rosa Maria持有55,607,644股，占权益约13.90%[93] - True Partner International Limited持有44,808,908股，占权益约11.20%[93] - 陈恒辉通过True Partner International Limited持有44,808,908股，占权益约11.20%，另实益持有4,232,000股，占权益约1.06%[93] - 公司已根据首次公开发售前购股权计划有条件批准可认购共8,997,804股股份，占股份发售完成后公司已发行股本总额不超过2.25%，13名雇员获授购股权，各承授人支付1港元作为代价[100] 税务及股息情况 - 截至2020年9月30日止九个月，所得税开支10290千港元，其中香港即期税项4451千港元，美国即期税项5839千港元；截至2020年9月30日止三个月，所得税开支1795千港元，其中香港即期税项291千港元，美国即期税项1504千港元[153] - 香港利得税，除一间附属公司外按16.5%税率计提，该附属公司首2000000港元应课税溢利按8.25%税率征税，余下按16.5%税率征税[154] - 美国企业所得税适用联邦所得税率为应课税收入的21%[155] - 截至2020年9月30日止九個月，无分佔联营公司的税项计入「分佔联营公司业绩」内[156] - 董事会不建议就截至2020年9月30日止九个月派付任何股息[158] 股份发行情况 - 2020年10月16日公司股份以每股1.40港元完成100,000,000股新普通股发售，所得款项净额为1.04亿港元[73] - 公司以每股1.40港元发售100,000,000股新普通股，所得款项净额为104百万港元[82] - 上市所得款项净额104百万港元尚未动用，大部分存放于香港持牌银行作计息存款[83] - 2020年9月22日公司决议向现有股东配发及发行2.9978178亿股每股面值0.01港元的股份[162] - 2020年10月16日股份溢价账进账299.7818万港元用于缴足资本化发行[162] - 2020年10月16日公司在港交所GEM按每股

公司基本信息 - 公司是聚焦环球波幅机遇的对冲基金资产管理公司，自2010年起服务客户，股份代号8657[7] - 公司专注流动性市场波幅交易，包括股指期货、期权及交易所交易基金，产品有多元化全球投资者基础[10][11][12] - 公司关键人员共同奋斗超十年，采用3 - T模式，在亚、美、欧设办事处实现全天候交易[13][15][16] - 公司于2011年7月推出运行时间最长的基金产品，2016年推出另一侧重多头波幅交易策略的基金[79] - 公司业务集中于流动性市场的波幅交易，使用全球相对波幅价值交易策略[79] - 公司交易决策由内部自营交易平台支持，该平台可实现对引伸波幅的实时定价等功能[79] - 公司团队在期权及波幅交易方面有专业诀窍及专门知识[79] - 公司在亚洲、美国及欧洲设有办事处，实现全天候交易[77] 财务数据关键指标变化 - 2020年上半年总收益73,087千港元，2019年上半年为19,577千港元，变动百分比273%[26] - 2020年上半年毛利67,710千港元，2019年上半年为16,321千港元，变动百分比315%[29] - 2020年上半年经营溢利19,383千港元，2019年上半年亏损5,114千港元[30] - 2020年上半年期间溢利13,176千港元，2019年上半年亏损5,927千港元[31] - 2020年上半年基本及摊薄每股盈利4.26港仙，2019年上半年亏损2.08港仙[35] - 2020年上半年公司资产规模从2019年12月31日的11.38亿美元增至13.57亿美元，增长2.19亿美元，高于2019年上半年的1.93亿美元，增幅19%[41] - 2020年上半年公司除所得税前溢利为2170万港元，2019年上半年为亏损580万港元，除税前利润率为30%[44] - 2020年上半年公司期间溢利为1320万港元，2019年上半年为亏损590万港元，利润率为18%[44] - 2020年上半年公司拥有人应占期间溢利为1280万港元，2019年上半年为亏损620万港元[44] - 2020年上半年公司全面收益为1190万港元，2019年上半年亏损为630万港元[44] - 2020年上半年公司每股盈利为4.26港仙，2019年上半年为每股亏损2.08港仙[44] - 2020年上半年非香港财务报告准则经调整纯利为2440万港元，2019年上半年为亏损620万港元[46] - 非香港财务报告准则经调整每股盈利为8.12港仙[36] - 每股基本盈利金额根据公司拥有人应占期间溢利1279万港元（2019年：亏损623.7万港元）及期内普通股加权平均数3亿股计算[36] - 2019年上半年非香港财务报告准则经调整每股盈利为25港仙，2020年上半年为30港仙[55] - 2019年上半年非香港财务报告准则经调整纯利为25港仙，2020年上半年为30港仙[55] - 公司收益从2019年上半年的1960万港元增至2020年上半年的7310万港元，增幅273%[101] - 2020年上半年公司除所得税前溢利为2170万港元，2019年上半年亏损580万港元，2020年上半年除税前利润率为30%[103] - 2020年上半年公司期间溢利（除税后）为1320万港元，2019年上半年亏损590万港元，2020年上半年（除税后）利润率为18%[103] - 2020年上半年公司拥有人应占期间溢利为1280万港元，2019年上半年亏损620万港元，2020年上半年利润率为17%[103] - 2020年上半年公司全面收益为1190万港元，2019年上半年亏损630万港元[103] - 公司一般及行政开支从2019年上半年的2160万港元升至2020年上半年的3680万港元[104] - 2020年上半年公司产生上市开支1160万港元，导致期间溢利下降[112] - 截至2020年6月30日止六个月，公司经调整纯利为2440万港元，2019年同期经调整纯利亏损620万港元[112] - 2020年上半年非香港财务报告准则的经调整每股盈利为8.12港仙，2019年同期每股亏损2.08港仙[112] - 期内已发行普通股加权平均数为3亿股（2019年：3亿股）[112] - 2020年上半年公司拥有人应占期间溢利为12790千港元，2019年上半年为亏损6237千港元；经调整纯利为24358千港元，2019年上半年为净亏损6237千港元[114] - 2020年上半年基本及摊薄每股盈利为4.26港仙，2019年上半年为亏损2.08港仙；非香港财务报告准则经调整每股盈利为8.12港仙，2019年上半年为亏损2.08港仙[114] - 公司期内已发行普通股加权平均数为300000000股（2019年：300000000股）[114] - 公司资产管理规模由2019年12月31日的11.38亿美元增长2.19亿美元至2020年6月30日的13.57亿美元，2020年上半年增长19%[119] - 2020年上半年资产管理规模绝对增长高于2019年上半年，2020年上半年增长2.19亿美元，2019年上半年增长1.93亿美元[119] - 公司资产规模从2020年6月30日的13.57亿美元增加至9月30日的15.41亿美元，第三季度增长1.84亿美元[133] - 报告期内公司收益约为7300万港元，较2019年同期的约2000万港元增加约5300万港元或约265% [142] - 报告期内公司毛利约为6800万港元，较2019年同期的约1600万港元增加约5200万港元或325% [142] - 报告期内公司一般及行政开支约为3700万港元，较2019年同期约2200万港元增加约1500万港元或约68% [143] - 报告期内公司其他收入约为4.8万港元，较2019年同期约15.1万港元减少约10.3万港元或约68% [143] - 报告期内公司财务成本为6.9万港元，较2019年同期的4.9万港元增加约2万港元或41% [143] - 2020年上半年末公司现金净余额为8000万港元，经营活动产生的现金流入净额约为1500万港元，流动比率为3.26倍[146] - 2020年6月30日公司股东权益及已发行股份总数分别为9757.5万港元及218220股[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年上半年基金管理业务收益72,571千港元，2019年上半年为19,244千港元，变动百分比277%[27] - 2020年上半年咨询服务收益516千港元，2019年上半年为333千港元，变动百分比55%[28] - 公司相对价值交易策略在2020年上半年产生强劲回报，收益从2019年上半年的1960万港元增至7310万港元，增幅273%[41] - 2020年上半年基金工具的资产管理规模增长1.36亿美元，管理账户的资产管理规模增长0.83亿美元；2019年上半年基金工具增长0.83亿美元，管理账户增长1.1亿美元[119] 市场指数表现 - MSCI世界指数第一季度下跌19.8%，第二季度上升18.6%，从3月23日收盘至6月底反弹35.1%[86] - 公司基金产品及管理账户2020年上半年取得强劲正回报，而MSCI世界则下跌4.9%[87] - 从2011年7月成立至2020年6月30日，公司运行时间最长的基金产品在绝对值及alpha值方面均优于CBOE Eurekahedge相关指数和Eurekahedge资产加权对冲基金指数[87] 公司合作与市场活动 - 公司年初与南华期货达成合作，合资公司浙江红蓝牧投资管理有限公司，公司拥有30%权益[124] - 第一季度公司策略表现强劲后，出现现有投资者获利赎回及新投资者正流入，2020年上半年录得资产管理规模增长[124] - 公司一季度高级成员在多地与客户及潜在客户会面，二季度出席多个虚拟会议并举办投资者网络研讨会[120][121] - 公司基金产品一季度强劲表现获媒体正面报道，有助于增加品牌知名度[121] 公司股份发售 - 公司于2020年10月16日以每股1.40港元完成1亿股新普通股发售，所得款项净额约为1.04亿港元[133] - 公司股份以每股1.40港元完成1亿股新普通股发售，所得款项净额约1.04亿港元[157] 公司人员与股权结构 - 2020年6月30日集团有25名雇员，2019年12月31日为23名[160] - Tobias Benjamin Hekster持有55,609,018股普通股，占权益约13.91%[166] - Godefriedus Jelte Heijboer持有55,607,644股普通股，占权益约13.90%[166] - Ralph Paul Johan van Put通过受控法团持有55,577,399股普通股，占权益约13.89%[166] - Roy van Bakel通过受控法团持有27,686,280股普通股，占权益约6.92%[166] - Franca Kurpershoek - Hekster持有55,609,018股，占比13.91%[175] - Wong Rosa Maria持有55,607,644股，占比13.90%[175] - True Partner Participation Limited持有55,577,399股，占比13.89%[175] - 龚芸靓持有55,577,399股，占比13.89%[175] - True Partner International Limited持有44,808,908股，占比11.20%[175] - 陈恒辉持有46,410,908股，占比11.60%（含受控法团权益和实益拥有部分）[175] - 陈江玉娇持有46,410,908股，占比11.60%[175] - Edo Bordoni持有29,839,153股，占比7.46%[175] - Anne Joy Bordoni持有29,839,153股，占比7.46%[175] - 公司已根据首次公开发售前购股权计划有条件批准可认购8,997,804股股份，占股份发售完成后公司已发行股本总额不超过2.25%[183] 公司合规与治理 - 合规顾问任期自上市日期起至公司就其自上市日期起计第二个完整财政年度的财务业绩遵守GEM上市规则第18.03条规定当日为止，且可经双方协议延长[187] - 公司股份于上市日期以股份发售方式在联交所创业板上市，截至2020年6月30日止6个月内及直至公告日期，除股份发售外，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司证券[190] - 公司成立审核委员会，成员由三名独立非执行董事组成，白琬婷女士为审核委员会主席[191] - 审核委员会认为公司报告期内的经审核综合中期业绩公告及中期报告符合适用会计准则及GEM上市规则规定，且已充分披露[191] - 报告日期，董事会包括执行董事Ralph Paul Johan van Put先生等4人，及独立非执行董事Jeroen M. Tielman先生等3人[194] - 报告将由刊登日期起计最少七天于GEM网站及公司网站登载[194] - 核数师认为公司中期综合财务报表已根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则真实而公平地反映集团于2020年6月30日的综合财务状况等[198] - 核数师根据香港会计师公会颁布的香港审计准则进行审计，相信所获审计凭证能为审计意见提供基础[199] - 关键审计事项是核数师认为对中期综合财务报表审计最重要的事项，核数师不会对该等事项提供单独意见[200] - 公司已采纳GEM上市规则附录十五内企业管治守则所载原则及守则条文，除偏离企业管治守则第A.2.1条守则条文外，无重大偏离[187] 公司资产与负债情况 - 公司机构级别资产管理规模达15亿美元[77] - 截至2020年6月30日，公司资产管理规模为1357百万美元[79] - 2020年6月30日，公司资产管理规模包括8.49亿美元的基金产品及5.08亿美元的管理账户或类似安排[80] - 2020年6月30日集团资产无重大抵押，2019年12月31日也无[154] - 2020年6月30日集团无重大或然负债或担保，2019年12月31日也无[159] 股息政策 - 董事会不建议派付报告期的中期股息，2019年同期也无[159] 汇率情况 - 联系汇率制度确保港元汇率稳定在7.75 - 7.85港元兑1美元范围内[150] 公司投资情况 - 报告期内公司未持有任何重大投资[148]