交易核心安排 - 要约人Celestia BidCo Limited与安能物流订立实施协议，提议通过协议安排进行私有化 [1] - 若协议安排获批准及实施，协议安排股份将被注销及销毁，公司通过向要约人发行等额新股以维持已发行股本 [1] - 股权激励计划相关的存续股份将转让予要约人，代价为TopCo向股权激励计划受托人发行848.78万股TopCo A类股份，每股作价12.18港元 [1] - 私有化完成后，安能物流将成为要约人的全资附属公司，并申请撤销联交所上市地位 [1][2] 股东对价方案 - 大钲资本持有的协议安排股份被注销后，将换取其持有的未缴股款TopCo A类股份被入账列作缴足，对价按每股TopCo A类股份12.18港元计算 [2] - 其他协议安排股东持有的股份被注销后，可选择换取现金或股份作为对价 [2] - 现金选择为每股协议安排股份12.18港元 [3] 收购溢价分析 - 每股12.18港元的现金选择，较2025年9月3日未受干扰收市价8.20港元溢价约48.54% [3] - 该现金选择较2025年10月24日最后交易日收市价9.40港元溢价约29.57% [3] 交易后战略规划 - 要约人计划在私有化完成后继续公司现有业务，并深化各业务协同效应，探索新战略及发展机会，实施长期增长策略 [3] - 要约人可能根据市场情况优化营运，包括重整或重新调配集团资产，以提升财务灵活性 [3] - 私有化完成后将继续聘用公司现有雇员 [3] - 目前无明确意图在短期内寻求TopCo股份或集团业务在任何证券交易所上市 [3] 股权结构与后续安排 - 要约人由HoldCo全资拥有，HoldCo由TopCo全资拥有 [3] - TopCo股权结构为大钲资本持股约52.40%，淡马锡持股约23.80%，True Light持股约23.80% [3] - 公司已向联交所申请自2025年10月30日上午九时正起恢复股份买卖 [4]

私有化要约核心条款 - 要约人Celestia BidCo Limited与安能物流订立实施协议，提出通过协议安排进行私有化 [1] - 私有化完成后，安能物流将成为要约人的全资附属公司，并从联交所退市 [1] - 协议安排股东可选择现金或股份作为对价，每股现金选择金额为12.18港元 [1] - 股权激励计划受托人持有的848.78万股存续股份将转让予要约人，对价为TopCo发行的等值A类股份 [1] 私有化对价分析 - 每股12.18港元的现金选择较2025年9月3日收盘价8.20港元溢价48.54% [2] - 该现金选择较2025年10月24日最后交易日收盘价9.40港元溢价29.57% [2] 要约人背景与股权结构 - 要约人由HoldCo全资拥有，HoldCo由TopCo全资拥有 [2] - TopCo股权结构为大钲资本持股约52.40%，淡马锡持股约23.80%，True Light持股约23.80% [2] 私有化后发展规划 - 要约人计划在私有化完成后继续公司现有业务，并深化各业务协同效应 [2] - 公司将探索新战略及发展机会，实施长期增长策略 [2] - 可能根据市场情况优化营运，重整或重新调配资产以提升财务灵活性 [2] - 私有化完成后将继续聘用现有雇员，但未计划短期内寻求TopCo集团在任何证券交易所上市 [2] 股份交易安排 - 公司已向联交所申请自2025年10月30日上午九时起恢复股份买卖 [3]

倘在、向或從任何其他司法管轄區刊發、登載或分派全部或部分內容即構成違反有關司法管轄 區相關法律，則本公告不會在、向或從有關司法管轄區刊發、登載或分派。 CELESTIA BIDCO LIMITED （於開曼群島註冊成立的有限公司） ANE (Cayman) Inc. 安能物流集團有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：9956） 聯合公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告僅供參考，並不擬亦不構成或組成於任何司法管轄區購買或認購要約人或本公司任何證 券的任何要約或購買或認購有關證券的邀請的一部分或招攬任何投票或批准，亦不會於任何司 法管轄區在違反適用法律法規的情況下出售、發行或轉讓本公司證券。 (1) 有關根據公司法第86條 以協議安排方式由CELESTIA BIDCO LIMITED 將安能物流集團有限公司除牌的附先決條件之提案 (2) 提出購股權要約及受限制股份單位要約 以註銷所有未行使的購股權及受限制股份單位 ...

业绩相关 - 2025年10月24日，J.P. Morgan Securities PLC多次买入其他类别证券，共65000份，支付总金额617762.13美元[2] 未来展望 - 安能物流集团有限公司可能私有化[1] 其他信息 - J.P. Morgan Securities PLC是与要约人有关连的第(5)类联系人[3] - J.P. Morgan Securities PLC交易为本身账户进行，最终由JPMorgan Chase & Co.拥有[3]

公司动态 - 安能物流集团有限公司可能在2025年私有化[1] 金融交易 - J.P. Morgan Securities PLC于2025年10月24日发行500份衍生工具，参考价9.6119美元，支付4805.95美元，交易后数额4040328[2] - J.P. Morgan Securities PLC在2030年多次结清衍生工具合约，涉及不同份数和金额[2] 公司关系 - J.P. Morgan Securities PLC是与要约人有关连的第(5)类联系人和最终由JPMorgan Chase & Co.拥有的公司[3] - J.P. Morgan Securities PLC交易是为本身帐户进行的[3]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 快递行业需求坚韧，“反内卷”带动价格上涨，释放企业盈利弹性，中长期迎来良性竞争机会；顺丰、京东物流受益顺周期回暖及持续降本，业绩与估值有双升空间[14] - 航运市场看好原油运输、亚洲内集运及散运市场复苏，受益于OPEC+增产、美联储降息、供应链多元化及环保法规推动运力出清等因素[14][15] - 船舶行业绿色更新大周期尚在前期，航运景气度提升、环保法规立法及地缘事件缓和有望推动新造船市场活动，造船企业将进入利润兑现期[16] - 航空业需求增速平稳可持续，供给端偏紧，油汇成本改善及“反内卷”共识形成明确趋势，三季度业绩有望成为长期行情启动信号[16] - 供应链物流中快运格局向好，化工物流市场空间大、壁垒趋严，存在整合机会；港口作为陆海枢纽，格局趋稳，重视其红利属性及成长性[16] 行业动态跟踪 快递物流 - 2025年9月快递业务量完成168.8亿件，同比增长12.7%；业务收入完成1273.7亿元，同比增长7.2%[4] - 2025年1-9月快递业务量累计完成1450.8亿件，同比增长17.2%；实物商品网上零售额9.15万亿元，同比增长6.5%[4] - 1-9月东、中、西部地区快递业务量比重分别为71.1%、19.6%、9.3%，行业向中西部拓展趋势延续；快递品牌集中度指数CR8为86.9[4] - 京东物流宣布未来5年采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，以巩固智能物流领域技术领先地位[5] 航运船舶港口 - 美国对俄油制裁升级涉及约300万桶/日石油出口量，占俄产量55%；印度最大进口商信实工业遵守制裁，可能转向美国或中东进口，利好VLCC市场[6] - 中美经贸磋商在马来西亚举行，若达成贸易协议有望恢复粮食与原油贸易，利好散运和油运市场[6] - 上海出口集装箱运价指数（SCFI）环比上涨7.1%至1403点，其中上海-欧洲、地中海、美西、美东、东南亚运价分别上涨8.8%、9.4%、11.2%、6.3%、3.8%[7] - 原油轮运价指数（BDTI）环比上涨5.16%至1229点；成品油轮运价指数（BCTI）环比上涨7.6%至590点；散货船运价指数（BDI）环比上涨1.1%至2079点[8] - 新造船价指数环比下降0.30点至185.03点[8] 航空机场 - 空中客车在天津启用第二条A320系列飞机总装线，预计2026年初投入运营，已总装交付780余架A320系列飞机[9] - 民航冬春航季启动，计划每周安排客货运航班11.95万班，同比增长1.3%；其中国际航班21427班，同比增长10.8%，通航83个国家[10] - 2025年前三季度民航运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别为1220.3亿吨公里、5.8亿人次、739.5万吨，同比增长10.3%、5.2%、14.0%；航班正常率89.7%，同比提升5.2个百分点[10] - 航空市场增长引擎下沉，三线及以下城市航线贡献约45%增量旅客；低密度航线占全部航线数量94.4%，反映中小城市航空连通性需求提升[11][12] 公路铁路 - 10月13日-19日全国铁路运输货物8032.4万吨，环比增长2.33%；高速公路货车通行5811.8万辆，环比增长24.72%[13] - 赣粤高速全资子公司与时代骐骥签订战略合作协议，共同开拓江西省内高速公路服务区新能源换电重卡市场[13] 市场回顾与数据跟踪 市场表现 - 2025年10月20日至10月24日，上证综指环比增长2.88%，A股交运指数环比增长1.12%，跑输大盘1.76个百分点；交运子板块中航运(+2.11%)、物流综合(+1.76%)、机场(+1.71%)涨幅居前[20][23] 快递物流数据 - 2025年9月实物商品网上零售额10563.1亿元，同比增长7.3%[25] - 主要快递公司业务量：圆通26.27亿票(+13.64%)、申通21.87亿票(+9.46%)、顺丰15.04亿票(+31.81%)、韵达21.10亿票(+3.63%)；单票收入：圆通2.21元(+1.09%)、申通2.12元(+4.95%)、顺丰13.87元(-13.31%)、韵达2.02元(+0.50%)[29] 航运数据 - 克拉克森综合运价29864美元/日，环比下降1.96%；新造船价指数185.03点，环比下降0.30点[44] - CCFI指数992.74点，环比增长2.02%[44] 航空数据 - 2025年9月民航旅客运输量0.63亿人次，同比增长4.6%；货邮运输量87.90万吨，同比增长9.9%[55] - 三大航整体客座率85.59%，较8月下降0.67个百分点；春秋航空客座率91.84%领跑行业[58] - 主要机场旅客吞吐量：白云机场同比+10.84%、上海机场同比+11.69%、深圳机场同比+3.18%、厦门空港同比+3.05%[60][62] 公路铁路数据 - 2025年9月公路货运量38.91亿吨，同比增长5.20%；客运量9.34亿人，同比下降4.32%[64] - 铁路货运量4.45亿吨，同比增长2.97%；客运量3.41亿人，同比下降20.12%[64] 港口数据 - 2025年10月13日-19日中国港口货物吞吐量25551万吨，环比增长2.53%；集装箱吞吐量643万TEU，环比增长3.61%[71]

此前，安能物流曾在9月18日宣布短暂停牌，直到一个月后，10月17日下午1时正，公司才恢复股份 于联交所买卖。10月17日，安能物流在港交所公告，公司收到由大钲资本、淡马锡及淡明资本组成的投 资者财团作出的指示性收购建议。 10月27日上午，安能物流再度发布短暂停牌公告，公司股份于2025年10月27日上午9时正起在香港 联合交易所有限公司短暂停止买卖，以根据公司收购及合并守则发出载有公司内幕消息的公告。 10月20日、21日、22日、24日，安能物流陆续发布八份《根据<收购守则>规则22作出的交易披 露》的公告，根据《收购守则》，在要约期内，任何要约人、受要约公司及其联系人进行证券交易，必 须向香港证监会收购执行人员披露。值得一提的是，从10月17日复牌至此次再度停牌，六个交易日成交 量累计已超过10亿港元。 截至10月17日，大钲资本持有安能物流的股份约24.32%，淡马锡及淡明资本并无持有任何股份。 安能物流在公告中称，尽管董事会仍在考虑指示性收购建议，但指示性收购建议的谈判结果仍存在不确 定性，且无法确定指示性收购建议最终是否会导致就股份作出要约。 ...

公司重大事项 - 安能物流股份于2025年10月27日上午9时正在香港联交所短暂停止买卖 [1] - 停牌原因为待发布一份根据公司收购及合并守则刊发的、载有公司内幕消息的公告 [1]

公司行动 - 安能物流(09956 HK)股份于2025年10月27日上午九时正起短暂停止买卖 [1]

公司股份交易状态 - 公司股份于2025年10月27日上午9时正起在香港联交所短暂停止买卖 [1] 停牌原因 - 股份停牌以待根据公司收购及合并守则发出载有公司内幕消息的公告 [1]