公司上市申请 - 北京德风新征程科技股份有限公司于1月20日向港交所提交了上市申请书 [1] - 此次上市申请的独家保荐人为SUNNY FORTUNE [1]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 招股章程登记前，不向香港公众要约或邀请[4] 人员委任 - 委任日进资本为保荐人兼整体协调人[7] 公告信息 - 公告日期为2026年1月20日[10] - 公告涉及执行董事、非执行董事、独立非执行董事若干[10]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开要约需公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 公告相关 - 公告发布是为向香港公众提供公司信息，不构成出售证券要约或邀请[3][7] - 公告不构成招股章程等，不能作为认购或购买证券的诱因[5][7] - 公告依据港交所上市规则第12.01C条发布[9] 人员委任 - 公司委任阳光财富资本有限公司为保荐人统筹人等[10] 其他信息 - 公告日期为2026年1月20日[11] - 公告相关申请中的董事包括3类共9名[11]

业绩数据 - 2023 - 2024财年收入从约4.422亿增至约5.255亿，年增长率约18.8%；2024 - 2025年前9个月收入从约2.161亿增至2.753亿，增长率约27.4%[48] - 2023 - 2024财年毛利从约1.052亿增至约1.306亿，增长约2540万或24.1%；2024 - 2025年前9个月毛利从约5220万增至约6980万，增长约1760万或33.7%[87][90] - 2023 - 2024财年年度亏损从约2.97亿减至约2.284亿，减少约6860万或23.1%；2024 - 2025年前9个月年度亏损从约2.283亿减至约1.141亿，减少约1.142亿或50.0%[87][90] - 2023 - 2025年五大客户收入分别约为2.343亿、2.322亿和1.362亿，占比约53.0%、44.2%和49.4%；最大客户收入分别约为1.4亿、5870万和4030万，占比约31.7%、11.2%和14.7%[71] - 2023 - 2025年提交招标书约150、130和100份，招标成功率按初始合同金额计分别约为75.4%、89.5%和66.7%[72] - 2023 - 2025年向五大供应商采购额分别约为6550万、1.596亿和5360万，占比约36.2%、52.3%和37.0%；向最大供应商采购额分别约为1840万、6610万和1420万，占比约10.1%、21.6%和9.8%[77] - 2023 - 2025年9月毛利率分别为23.8%、24.9%、25.3%，调整后净利润率2024年为1.1%[104] - 2024年前9个月收入占全年约41.1%，预计未来季节性影响持续，2025年第四季度确认大部分收入[81] - 2023年12月31日至2024年12月31日净流动负债从约6.897亿增至约9.182亿，2025年9月30日增至约10.318亿[96][97] - 2023年12月31日至2024年12月31日净负债从约6.860亿增至约9.155亿，2025年9月30日增至约10.290亿[98][99] - 2025年前9个月经营活动使用净现金约5840万，融资活动使用净现金约1630万[101][102] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日合同资产分别约为2.284亿、4.456亿和4.305亿[198] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日贸易应收款分别约为1.494亿、1.577亿和2.235亿[198] 用户数据 - 业绩记录期内完成约500个项目，服务超150个客户[46] 未来展望 - 预计2025 - 2029年中国AIoT解决方案市场从约1287亿增至约2209亿，复合年增长率约14.5%[51] - 预计2025 - 2029年AIoT能源管理解决方案市场从约175亿增至约327亿，复合年增长率约16.9%[52] - 预计2025 - 2029年AIoT解决方案市场中的能源终端市场从约43亿增至约77亿，复合年增长率约15.7%[52] - 2025年9月30日后至最近可行日期合同积压总额约5.636亿，约3.086亿将于2025年12月31日前确认，约2.550亿将于2026财年及以后确认[119] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日有超300个软件版权、50项专利、约10个商标和1个重要域名，研发团队217人，占总员工超50%[55] - 截至最后实际可行日期基于Delt@AIoT平台策划超300个软件应用[56] 市场地位 - 2024财年按收入计是中国第五大独立AIoT供应商，市场份额约1.8%，是能源行业第三大，市场份额约9.9%[47] 其他 - H股每股名义价值为人民币0.10元，投资者认购需支付最高价格及相关费用，若最终定价低可退还[10][14] - 公司已申请H股上市，预计市值（低端）超40亿港元，需满足上市规则的市值/收入测试[112] - 公司使命是成为中国领先的工业技术和解决方案提供商，采取深化AI能力等五项策略[80] - 截至最近可行日期，王先生、董成张和金龙杰共同控制公司约44.4%的表决权[84] - 非国际财务报告准则下，2023财年和2025年前9个月录得调整后净亏损，2024财年录得调整后净利润[92][95] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日，未支付或宣派股息，未来需弥补历史亏损并提取法定公积金后才可宣派[105] - 预计上市费用约为[REDACTED]百万人民币，占总[REDACTED]的[REDACTED]%[115] - 截至2025年9月30日后至最近可行日期，合同积压总额约为5.636亿，其中约4.122亿来自截至2025年9月30日约189个正在进行的合同，约1.514亿来自2025年9月30日后至最近可行日期授予的约57个新合同[76] - 公司董事确认自2025年9月30日以来财务或交易状况及前景无重大不利变化[120] - 公司董事认为业务面临未能跟上技术创新、信用风险、竞争失败等多种风险[121] - 公司于2015年3月26日在中国注册成立[129] - 国内股面值为每股0.10元人民币[131] - 公司于2019年9月25日采用股权激励计划[133] - 辽宁合胜易达科技有限公司于2018年8月28日在中国成立，是公司的直接全资子公司[142] - 天津金龙杰企业管理中心于2019年10月10日在中国成立，由王先生控制，为控股股东[150] - 诸暨普华安盛股权投资合伙企业等多家企业是公司的投资者或相关方[158][160][162][170][172]

业绩数据 - 公司收入从2023财年约4.422亿元增长至2024财年约5.255亿元，年增长率约为18.8%[33] - 公司收入从2024年首九个月约2.161亿元增长至2025年首九个月2.753亿元，增长率约为27.4%[33] - 公司毛利从2023财年约105.2百万元增加约25.4百万元或约24.1%至2024财年约130.6百万元[74] - 公司年内亏损从2023财年约297.0百万元减少约68.6百万元或23.1%至2024财年约228.4百万元[74] - 公司毛利从2024年首九个月约52.2百万元增加约17.6百万元或约33.7%至2025年首九个月约69.8百万元[74] - 公司年内亏损从2024年首九个月约228.3百万元减少约114.2百万元或50.0%至2025年首九个月约114.1百万元[74] 用户数据 - 公司已完成超约500个项目，服务客户约超150家[32] - 往绩记录期间，五大客户收入占比分别约为53.0%、44.2%、49.4%，最大客户收入占比分别约为31.7%、11.2%、14.7%[57] 未来展望 - 到2027年，中国下一代智能终端及AI智能体渗透率超70%；到2030年，该渗透率超90%[37] - 中国AIoT解决方案市场将从2025年约1287亿元增长至2029年约2209亿元，复合年增长率约为14.5%[37] - AIoT能源管理解决方案细分市场预计从2025年约175亿元增长至2029年约327亿元，复合年增长率约为16.9%[38] - AIoT解决方案市场中的能源终端市场预计从2025年约43亿元增长至2029年约77亿元，复合年增长率约为15.7%[38] 新产品和新技术研发 - 2025年9月30日，公司拥有超300项软件版权、50项专利、约10项商标及一个重大域名[41] - 2025年9月30日，公司研发团队由217名成员组成，占雇员总数超50%[41] - 截至最后实际可行日期，公司基于Delt@AIoT平台打造300多个软件应用程序[42] 市场扩张和并购 - 无明确相关信息 其他新策略 - 公司战略包括深化AI能力、开发工业机器人解决方案等[65] 财务风险 - 公司流动负债净额和负债净额呈增加趋势[78][79] - 2025年首九个月，经营活动和融资活动所用现金净额较大[81][82] - 公司所处行业竞争激烈、技术更新快，面临多种经营风险[159][161][163][165][166] - 公司贸易应收款项周转天数长，减值亏损增加[170] 公司运营 - 往绩记录期间，提交标书分别约150份、130份、100份，中标率分别约为75.4%、89.5%、66.7%[58] - 2025年9月30日后及直至最后实际可行日期，合约未完成订单总额约为56360万元[61] - 往绩记录期间，自五大供应商采购额分别约为6550万元、15960万元、5360万元，占总采购额分别为36.2%、52.3%、37.0%[62] - 往绩记录期间，自最大供应商采购额分别约为1840万元、6610万元、1420万元，占总采购额分别为10.1%、21.6%、9.8%[62] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，王先生、动成长及金龙杰共同控制公司股东大会上约44.4%的投票权[69] 税收政策 - 往绩记录期间公司享受15%的优惠企业所得税税率，2024年起减按10%缴税[194] - 公司若干附属公司往绩记录期间各年度享有5.0%的实际优惠税率[194] - 若优惠税收政策终止，受影响实体将适用25%的标准税率[196] 人员相关 - 公司业务很大程度依赖高级管理层及关键人员，存在人员流失风险[197][199]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司不会在招股章程登记前向香港公众要约或邀请[4] 委任情况 - 公司委任日进资本为保荐人兼整体协调人，交银国际、中国银河国际为整体协调人[7] 公告信息 - 公告发布于2025年11月28日[10] 申请董事 - 执行董事为王清杰、迟文博、张青卫[10] - 非执行董事为高斌、于然、王进[10] - 独立非执行董事为宋婷儿、刘宇、陆瑶[10]

上市情况 - 公司申请未获港交所上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 人员安排 - 委任阳光财富资本有限公司为保荐人统筹人等[10] - 申请中执行董事为汪清杰等，非执行董事为高斌等[11] 其他 - 公告于2025年11月28日发布，不构成证券发售邀约等[3][7][11]

股份交易与发行 - 股份交易费用含1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费等[8,12] - H股每股价格不超HK$[REDACTED]，预计不低于HK$[REDACTED][10,12] - 名义价值为每股人民币0.10元[10] - 预期发行价将在[REDACTED]协商确定，否则发行不生效[12] - 相关方可在申购截止日前减少发售股份数目和指示性发行价范围[13] - 香港相关方认购股份义务特定事件下可于[REDACTED]上午8:00前终止[15] 业绩数据 - 公司在业绩记录期内完成约600个项目，服务超200个客户[39] - 2024财年，公司在中国独立专业AIoT供应商中收入排第五，市场份额约1.8%；能源行业排第三，市场份额约9.9%[40] - 公司营收从2022财年约3.126亿元增至2024财年约5.255亿元，复合年增长率约29.7%；2025年上半年较2024年同期增长约38.9%[41] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT解决方案收入占比分别为80.3%、87.1%、94.2%、93.2%、93.9%[59] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT服务收入占比分别为8.6%、4.5%、3.9%、5.8%、5.0%[59] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT产品销售收入占比分别为11.1%、8.4%、1.9%、1.0%、1.1%[59] - 过往业绩期内，前五大客户营收分别约为1.612亿、2.343亿、2.322亿和1.099亿元，占比分别约为51.6%、53.0%、44.2%和68.9%[64] - 过往业绩期内，公司分别提交约130、160、130和100份投标，投标成功率分别约为80.9%、75.4%、89.5%和70.3%[65] - 截至最后可行日期，合同积压总额约为2.957亿元[69] - 过往业绩期内，前五大供应商采购额分别约为5980万、6550万、1.596亿和3350万元，占比分别为27.0%、36.2%、52.3%和55.3%[70] - 公司营收从2022财年约3.126亿元增至2023财年约4.422亿元，增长约41.5%[80] - 公司毛利从2022财年约6890万元增至2023财年约1.052亿元，增长约52.7%[80] - 公司2022 - 2023财年亏损增加约80.3%[80] - 2024财年公司收入约为5.255亿元，较2023财年增加约18.8%[81] - 2024财年公司毛利约为1.306亿元，较2023财年增加约24.1%[81] - 2024财年公司亏损约为2.284亿元，较2023财年减少约23.1%[81] - 2025年上半年公司收入约为1.595亿元，较2024年上半年增加约38.9%[83] - 2025年上半年公司毛利约为4150万元，较2024年上半年增加约45.1%[83] - 2025年上半年公司亏损约为3990万元，较2024年上半年减少约78.8%[83] - 2022年末公司净流动资产约为5.409亿元，2023年末变为净流动负债约6.897亿元[89] - 2023年末公司净流动负债约为6.897亿元，2024年末增至约9.182亿元[90] - 2024年末公司净流动负债约为9.182亿元，2025年6月末增至约9.579亿元[91] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司均未支付或宣派股息[98] - 公司2024财年营收约为人民币5.255亿元（约合港币5.781亿元）[106] - 公司预计上市时市值超过港币40亿元（按指示价格区间低端计算）[106] - 截至最近可行日期，公司有44份新合同，预计2026年确认收入约为人民币1.003亿元[111] - 截至最近可行日期，公司成功中标8个项目，预期合同总额约为人民币1.007亿元[111] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日，合同资产分别约为1.039亿、2.284亿、4.456亿和3.940亿元人民币[189] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日，贸易应收款分别约为1.079亿、1.494亿、1.577亿和2.126亿元人民币[189] - 过往业绩期内，来自中国国有部门客户的收入占比分别约为60.6%、78.0%、74.0%和53.4%[193] - 过往业绩期内，来自能源行业客户的收入占比分别约为42.4%、33.9%、27.0%和12.0%[193] - 2022年12月31日、2023年、2024年和2025年6月30日，公司贸易及应收票据分别约为1.116亿、1.552亿、1.667亿和2.141亿元人民币[197] - 业绩记录期内，公司平均贸易应收款周转天数分别为139天、110天、112天和217天，调整后分别为182天、215天、315天和653天[197] - 2022年12月31日、2023年、2024年和2025年6月30日，公司贸易应收款确认的减值损失分别约为600万、700万、1070万和1610万元人民币[197] - 2023年和2024年12月31日以及2025年6月30日，公司净流动负债分别为6.897亿、9.182亿和9.579亿元人民币[198] - 2022年、2023年、2024年12月31日和2025年6月30日，公司净负债分别约为3.902亿、6.86亿、9.155亿和9.55亿元人民币[198] - 2022财年、2023财年、2024财年和2025年上半年，公司经营活动现金流量为负，分别约为1.727亿、1.929亿、6420万和3680万元人民币[200] 研发与技术 - 截至2025年6月30日，公司拥有超300项软件版权、50项专利等[48] - 研发团队248人，约占总员工数60%[48] - 截至最后实际可行日期，公司基于Delt@AIoT平台策划了超300个软件应用[49] 市场与客户 - 公司客户主要包括中国终端客户和系统集成商，已与五大客户建立1 - 9年业务关系[62] 风险提示 - 若无法紧跟AIoT行业技术发展，业务等或受重大不利影响[182] - 销售周期长且不可预测，或面临配置等挑战影响运营结果[186] - 客户多赊购，若客户财务困难，财务结果和状况可能受负面影响[189] - AIoT解决方案行业竞争激烈且分散，竞争失败将对业务和财务产生不利影响[190] - 政府政策和支出变化可能对公司业务和财务产生负面影响[193] - 净流动负债和净负债使公司面临一定的流动性风险，可能限制业务扩张[198]

业绩总结 - 公司收入从2022财年约3.126亿元增长至2024财年约5.255亿元，复合年增长率约29.7%[38] - 公司收入从2024年首六个月约1.148亿元增长至2025年首六个月1.595亿元，增长率约38.9%[38] - 2022 - 2024年及2025年首六个月，毛利率分别为22.0%、23.8%、24.9%、26.0%[88] - 2024财年收入约为人民币525.5百万元，预期市值超4000百万港元[95] 用户数据 - 公司已完成超600个项目，服务客户超200家[37] - 往绩记录期间公司约60.6%、78.0%、74.0%及53.4%的收入来源于中国国有部门客户[170] - 往绩记录期间公司约42.4%、33.9%、27.0%及12.0%的收入来源于能源行业客户[170] - 往绩记录期五大客户应占收入分别约为161.2百万元、234.3百万元、232.2百万元、109.9百万元，占比分别约为51.6%、53.0%、44.2%、68.9%[60] 未来展望 - 到2027年，下一代智能终端及AI智能体的渗透率超70%；到2030年，渗透率超90%[41] - 中国AIoT解决方案市场将从2025年约1287亿元增长至2029年约2209亿元，复合年增长率约14.5%[41] - 2025年6月30日后至最后实际可行日期，获约44份新合约，预计2026年确认收入约人民币100.3百万元[99] - 2025年6月30日后至最后实际可行日期，成功中标八个新项目，估计合约总额约为人民币100.7百万元[99] 新产品和新技术研发 - 2025年6月30日公司拥有逾300项软件版权、50项专利、约10项商标及一个重大域名[45] - 2025年6月30日研发团队由248名成员组成，占雇员总数约60%[45] - 截至最后实际可行日期公司打造了约300多个软件应用程序[46] 市场扩张和并购 - 公司战略包括深化AI能力、开发工业机器人解决方案、推动增值创新、拓展海外市场、寻求战略投资等[68] - 公司扩大客户群聚焦于能源、制造和混合型行业三大垂直行业系列[188] 其他新策略 - 公司主要以交钥匙项目交付AIoT解决方案，通常签订12个月或以下合约，定价基于成本加成基准[63]