业绩总结 - 2024年公司收入为人民币3343.1百万元，净利润为人民币299.6百万元，经调整净利润为人民币451.7百万元[39] - 2022 - 2025年10月公司产品总收入分别为2593201、1411868、3060972、2397498、4059801千元[44] - 2022 - 2024年及2024、2025年前十个月公司收入分别为2,786,150千元、1,634,311千元、3,343,091千元、2,623,882千元、4,314,146千元[81] - 公司收入从2022年的27.862亿元减少41.3%至2023年的16.343亿元，又增加104.6%至2024年的33.431亿元，截至2025年10月31日止十个月达43.141亿元，较2024年同期增加64.4%[86][88][89] - 公司净利润从2022年的4.32亿元减少68.6%至2023年的1.357亿元，又增加120.8%至2024年的2.996亿元，截至2025年10月31日止十个月达6.022亿元，较2024年同期增加77.5%[86][88][89] 市场地位 - 2024年中国PCB专用设备行业前五大制造商按收入计占总市场份额约23.9%，公司是中国最大的PCB专用生产设备制造商，中国市占率为10.1%[36][78][177] - 2024年公司在中国PCB设备行业钻孔设备领域市占率超30%[39] 研发情况 - 截至最后实际可行日期，公司有1000 + (2)项注册专利，300 + (2)项软件著作权，60 + (2)个商标，研发团队有900 + (2)名雇员[39] - 截至2025年10月31日研发人员有871名，占总员工数的27.3%，其中74.5%持有学士或以上学位[64] - 2022 - 2024年公司研发开支分别为人民币229.7百万元、193.6百万元、266.8百万元，占总收入比例分别为8.2%、11.8%、8.0%[180] 产品销售 - 2022 - 2025年10月，钻孔、曝光、检测等设备有不同销量及产销率[44][49][51][52][55][56][57] - 2022 - 2025年10月，钻孔、曝光、检测等设备有不同收入[44] 市场扩张 - 截至2025年10月31日，公司设立四家境外子公司并维持三家分销商，产品销往10多个国家及地区[69] - 2022 - 2025年10月31日，中国内地收入占比从98.7%降至87.2%，境外收入占比从1.3%升至12.8%[72] 财务指标 - 公司毛利率从2022年的34.0%下降至2023年的29.2%，截至2024年10月31日止十个月为26.2%，截至2025年10月31日止十个月升至31.1%[86][89] - 公司流动资产净值、资产净值在不同时期有增减变化[91][92][94][95] - 截至2025年10月31日止十个月，公司经营活动所用现金流量净额为7.544亿元[97] - 资产负债率从2022年12月31日的19.9%增至2025年10月31日的40.6%[106][107] 风险因素 - 技术变革和新行业标准或削弱公司竞争地位，研发项目可能无法产生预期结果或按时完成，研发成果商业化也可能失败[181] - 公司易受供应短缺、交货期延长和原材料成本增加影响，导致供应链中断、生产成本增加和延期交货[183] - 公司业务依赖管理团队和关键人员，招聘和留用此类人员可能面临挑战[192] - 公司须遵守多司法管辖区经济制裁与出口管制法规，法规变动可能对业务造成重大不利影响[198] 未来展望 - 公司预计从[编纂]中收取净额约[编纂]百万港元，部分用于提升研发及营运能力、提升PCB专用设备产能、运营资金及一般公司用途[113][114] - 2025年10月公司收入较2024年同期实现增长[118]

业绩总结 - 2024年公司收入为33.431亿人民币，净利润为2.996亿人民币，调整后净利润为4.517亿人民币[52] - 2022 - 2025年10月，公司营收分别为2,786,150千元、1,634,311千元、3,343,091千元、2,623,882千元和4,314,146千元[97] - 2022 - 2025年10月，公司净利润分别为432,012千元、135,668千元、299,582千元、211,975千元和518,919千元[97] - 2024年10个月至2025年10个月，净利润从3.393亿元增长77.5%至6.022亿元，因收入增长64.4%和毛利率从26.2%提升至31.1%[103] - 2023年至2024年，净利润从1.357亿元增长120.8%至2.996亿元，因收入增长104.6%[105] - 2022年至2023年，净利润从4.320亿元下降68.6%至1.357亿元，因收入下降41.3%和毛利率从34.0%降至29.2%[106] - 2024年12月31日至2025年10月31日，净流动资产从33.809亿元增至35.303亿元，因销售增加，部分被采购和借款增加抵消[108] - 2023年12月31日至2024年12月31日，净流动资产从34.091亿元降至33.809亿元，因应付账款增加、现金等价物减少和存货减少，部分被应收账款增加抵消[109] - 2022年12月31日至2023年12月31日，净流动资产从47.576亿元降至34.091亿元，因现金等价物和应收账款减少，部分被其他应付款减少抵消[112] - 2024年12月31日至2025年10月31日，净资产从51.364亿元增至56.843亿元，因当期利润和股份支付补偿[113] - 2023年12月31日至2024年12月31日，净资产从46.885亿元增至51.364亿元，因年度利润和股份支付补偿[114] - 2022年12月31日至2023年12月31日，净资产从57.307亿元降至46.885亿元，因股息宣告，部分被年度利润抵消[115] - 2025年10个月，经营活动净现金流出7.544亿元，因销售收款和采购付款时间不匹配及员工薪酬增加[117] - 2024年公司经营活动产生的净现金流为1.55亿人民币，2023年为4.168亿人民币，2022年为6.554亿人民币[122][123][124] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司流动比率分别为4.6、3.8、2.9、2.0倍[126] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司速动比率分别为3.9、3.0、2.4、1.5倍[126] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司资产负债率分别为19.9%、21.6%、28.5%、40.6%[126] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司净资产收益率分别为10.7%、2.6%、6.1%、9.6%[126] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司毛利率分别为34.0%、29.2%、27.2%、31.1%[126] - 截至2022、2023、2024年末及2025年10月末，公司净利率分别为15.5%、8.3%、9.0%、12.0%[126] - 2025年10月公司营收同比增长，受下游应用市场需求增长、技术升级和激光钻孔机销售增加驱动[139] - 公司2022、2023、2024年及2025年10个月分别宣布并支付股息1.68亿、11.97亿、1.68亿人民币[143][144] 市场份额 - 2024年中国专业PCB设备行业前五大制造商按收入计占总市场份额约23.9%，公司是最大制造商，占10.1%[49][94] - 2024年公司在中国PCB设备行业钻孔设备领域按收入计市场份额超30%[52] 用户数据 - 业绩记录期内，公司前五大客户销售额分别占总营收的36.4%、25.0%、22.6%和32.5%，最大客户分别占12.6%、7.5%、5.7%和19.7%[83] - 2022 - 2025年10月，中国大陆市场收入占比分别为98.7%、94.8%、89.2%、88.5%和87.2%[86] - 业绩记录期内，公司前五大供应商采购额分别占总采购额的26.7%、18.9%、25.1%和30.1%，最大供应商分别占9.2%、8.6%、9.2%和13.3%[92] 未来展望 - 公司计划锚定AI和智能新能源汽车等新兴领域，拓展全球业务，增强关键技术研发能力，建立全生命周期服务系统[75] 新产品和新技术研发 - 2024年公司推出了PCB层压设备[56] - 截至最新可行日期，公司拥有1000 +项注册专利、300 +项软件著作权、60 +项商标，研发团队有900 +名员工[52] - 2023年公司成立层压产品中心、涂层工具产品中心和光学检测产品中心[78] - 截至2025年10月31日，公司共有871名研发员工，占总劳动力的27.3%，其中74.5%拥有学士学位或以上[77] 市场扩张和并购 - 截至2025年10月31日，公司有四个海外子公司和三个分销商，产品销往超10个国家和地区[84] 其他新策略 - 公司原则上每年进行一次现金分红[143] - 公司2023年限制性股票激励计划于2023年12月8日通过[155] - 公司章程于2025年5月12日有条件通过，自[具体日期]起生效，并可不时修订[155]

业绩数据 - 2022 - 2025年公司收入分别为27.86亿、16.34亿、33.43亿、23.82亿元[81] - 2022 - 2025年公司净利润分别为4.32亿、1.36亿、2.99亿、2.61亿元[81] - 2022 - 2025年公司经调整净利润分别为4.22亿、1.48亿、4.52亿、3.19亿元[85] - 2024年公司中国市占率为10.1%，是中国最大的PCB专用生产设备制造商[36][39] - 2024年中国PCB设备行业钻孔设备领域公司市占率超30%[39] 产品数据 - 2022 - 2025年H1钻孔设备销量分别为2514、1129、3119、1601、2637台（套）[44][47] - 2022 - 2025年H1曝光设备销量分别为132、79、141、73、59台（套）[44][49] - 2022 - 2025年H1检测设备销量分别为519、400、446、215、295台（套）[44][50] - 2022 - 2025年H1成型设备销量分别为463、289、596、338、352台（套）[44][52] - 2022 - 2025年贴附设备分别销售74、183、206、89、107台（套）[53] - 2024年推出并销售两台（套）压合设备，产销率为50%[55] 技术研发 - 截至最后实际可行日期，公司有1000 +项注册专利、300 +项软件著作权、60 +个商标、800 +雇员的研发团队[39] - 截至2025年6月30日，公司有742名研发人员，占总员工数的25.5%[62] - 2022 - 2024年及2025年H1研发开支分别为2.297亿、1.936亿、2.668亿、1.018亿、1.589亿元[185] 市场扩张 - 公司在深圳证券交易所创业板市场上市后将业务拓展至东南亚市场[43] - 往绩记录期内，公司将PCB专用生产设备销往10多个国家及地区[42] - 截至2025年6月30日，公司设立四家境外子公司并维持三家分销商[67] 财务指标 - 2022 - 2025年公司销售成本占收入比例分别为66.0%、70.8%、72.8%、70.8%[81] - 2022 - 2025年公司毛利分别为9.48亿、4.77亿、9.08亿、6.95亿元[81] - 2022 - 2025年6月资产负债率分别为19.9%、21.6%、28.5%、37.4%[103][104] - 2022 - 2025年6月流动比率分别为4.6倍、3.8倍、2.9倍、2.1倍[104] - 2022 - 2025年6月速动比率分别为3.9倍、3.0倍、2.4倍、1.6倍[104] 未来展望 - 公司预计从[编纂]中收取[编纂]净额约[编纂]百万港元[110] - 自2025年6月30日以来公司业务稳定，2025年7月收入同比增长[115] 风险提示 - 公司面临业务依赖下游行业需求、行业竞争激烈等风险[112] - 公司易受供应短缺、原材料成本增加等供应链问题影响[188] - 公司业务扩张依赖招聘新雇员，但人才竞争激烈[200]

上市安排 - 拟维持外国私人发行人地位，证券不在美国公开发售[4] - 招股章程登记前，不向香港公众提要约或邀请[4] - 已委任中金香港证券为保荐人兼协调人[8] - 已委任德意志银行香港分行为协调人[8] 人员构成 - 董事长兼执行董事为杨朝辉[10] - 非执行董事有张建群等5人[11] - 独立非执行董事有丘运良等4人[11] 其他信息 - 公告日期为2025年12月2日[11]

上市相关 - 公告按港交所《上市规则》第12.01C条发布[10] - 香港公开发售须在招股章程在香港公司注册处注册后进行[5] - 上市申请尚未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝[3] 人员委任 - 委任中国国际金融香港证券有限公司为保荐人兼整体协调人，德意志银行香港分行为整体协调人[11] 公司董事 - 执行董事有杨朝晖等，拟独立非执行董事为夏丽娅[12]

业绩数据 - 2022 - 2025年各期营收分别为27.86亿、16.34亿、33.43亿、23.82亿元人民币[96] - 2022 - 2025年各期净利润分别为4.32亿、1.36亿、2.99亿、2.61亿元人民币[96] - 2024年上半年到2025年上半年净利润增长82.4%，从1.43亿增至2.61亿元人民币[103] - 2024年上半年到2025年上半年营收增长52.3%，从15.64亿增至23.82亿元人民币[103] - 2025年前九个月营收从2024年同期的23.436亿元增长66.5%至39.028亿元[142] - 2025年前九个月毛利润从2024年同期的6.069亿元增长97.8%至12.004亿元，总体毛利率从25.9%提升至30.8%[143] - 2025年前九个月净利润从2024年同期的2.03亿元增长140.4%至4.881亿元[144] - 截至2025年9月30日，总资产从2024年12月31日的71.865亿元增长27.9%至91.937亿元，总负债增长73.0%至35.468亿元，净资产增长9.9%至56.469亿元[145] 市场与客户 - 2024年公司是中国最大的专业PCB生产设备制造商，中国市场份额为10.1%[48] - 2024年全球专业PCB设备行业前五制造商按营收占总市场份额约20.9%[45] - 2024年公司客户包括Prismark全球PCB百强企业名单中的80%企业和CPCA综合百强排名名单中的所有企业[48] - 2022 - 2025年6月，中国大陆市场收入占比分别为98.7%、94.8%、89.2%、91.1%和88.2%[84] 产品销售 - 2022 - 2025年各阶段，公司分别销售钻孔设备2514、1129、3119、1601和2637台，销售生产比率分别为121.1%、81.6%、108.9%、113.6%和94.5%[59] - 2022 - 2025年各阶段，公司分别销售光刻设备132、79、141、73和59台，销售生产比率分别为109.1%、97.5%、110.2%、130.4%和103.5%[61] - 2022 - 2025年各阶段，公司分别销售测试设备519、400、446、215和295台，销售生产比率分别为101.8%、93.2%、80.9%、93.5%和89.7%[62] - 2022 - 2025年各阶段，公司分别销售成型设备463、289、596、338和352台，销售生产比率分别为112.1%、87.8%、106.4%、115.0%和105.7%[64] - 2022 - 2025年6月，贴合设备分别销售74、183、206、89和107台，产销率分别为84.1%、101.7%、101.0%、84.8%和73.3%[65] - 2024年层压设备推出并销售2台，产销率为50%[67] 研发与生产 - 截至2025年6月30日，公司有742名研发员工，占总员工数的25.5%，其中72.2%拥有学士学位或以上[73] - 截至2025年6月30日，深圳生产基地总面积约107,429.0平方米，信丰生产基地总面积约38,830.0平方米[76] 财务指标 - 2024年底到2025年中净流动资产从33.81亿降至33.30亿元人民币[108] - 2025年上半年，公司经营活动净现金流出为5.512亿人民币[117] - 2024年，公司经营活动净现金流入为1.55亿人民币[120] - 2025年前九个月经营活动净现金使用量为6.957亿元，主要因建立库存策略及行业结算周期影响[146] - 截至2022年12月31日，公司流动比率为4.6倍，速动比率为3.9倍，资产负债率为19.9%[124] - 截至2023年12月31日，公司流动比率为3.8倍，速动比率为3.0倍，资产负债率为21.6%[124] - 截至2024年12月31日，公司流动比率为2.9倍，速动比率为2.4倍，资产负债率为28.5%[124] - 截至2025年6月30日，公司流动比率为2.1倍，速动比率为1.6倍，资产负债率为37.4%[124] 股权与分红 - 截至最新可行日期，高先生通过大族激光和大足控股持有公司约84.39%的已发行股份[155] - 公司原则上每年进行一次现金分红，2022 - 2025年期间，分别宣布现金分红1.68亿元、11.97亿元、无、1.68亿元[148][150] 公司信息 - 公司于2002年4月22日在中国成立，A股在深交所上市，股票代码301200[165] - 公司自2022年2月在深圳证券交易所上市，合规记录获董事、法律顾问和独家保荐人认可[154] - H股每股面值为人民币1.00元，在港交所交易[169]