公司上市进展 - 苏州优乐赛共享服务股份有限公司已通过港交所上市聆讯 [1]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成出售证券要约或邀请公众认购证券[5][7] 上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 协调人情况 - 中国证券（国际）企业融资有限公司为保荐人 - 整体协调人，星展亚洲融资有限公司为整体协调人[10] - 华泰金融控股（香港）有限公司整体协调人聘用已到期，2026年2月24日双方同意不再续约[10] 人员情况 - 公告涉及申请中的公司董事包括孙延安等9人[11] 其他 - 公司董事会对公告准确性负责[8] - 公告依据港交所证券上市规则作出[9] - 参考公司2025年12月24日关于任命整体协调人的公告[9]

业绩数据 - 公司收入从2022年的6.476亿元增长至2024年的8.376亿元，复合年增长率为13.7%[31] - 2025年8月31日止八个月收入为5.333亿元，较2024年同期增长5.1%[31] - 2022 - 2025年各年及2024年8个月除税前利润分别为38,269千元、81,142千元、64,487千元、38,466千元、34,954千元[75] - 2022 - 2025年各年及2024年8个月年/期内利润分别为31,201千元、64,149千元、50,741千元、30,729千元、26,892千元[75] - 公司经调整净利润由2023年的6440万元减少2.3%至2024年的6280万元[82] - 截至2022 - 2024年12月31日止年度，公司毛利分别为1.274亿元、1.699亿元及1.841亿元[89] - 截至2022 - 2025年8月31日止八个月，公司毛利率分别为19.7%、21.4%、22.0%、21.5%及20.8%[89] 用户数据 - 2025年8月31日客户数量为527个，客户留存率为64.9%，净现金留存率为96.3%[49] - 2025年8月31日主要客户数量为128个，主要客户总销售额占比89.9%，主要客户留存率为89.7%，主要客户净现金留存率为117.9%[49] 未来展望 - 2024年中国新能源汽车销量达1110万辆，同比增长42.3%，预计到2030年将达1910万辆[65] - 公司业务所在的中国物流包装解决方案市场竞争激烈，扩张面临诸多风险[179][188][192] - 公司计划投资完善数字系统和平台及扩展服务网络，可能影响短期盈利能力[187] 新产品和新技术研发 - 公司开发数字系统及平台支持循环包装服务，在汽车供应链行业提升效益和透明度[56] 市场扩张和并购 - 截至2025年8月31日，公司服务网络遍布中国100多个城市及印尼、韩国据点，在泰国及香港设立海外附属公司[53] - 往绩记录期海外运营收入分别为740万元、330万元、310万元、490万元，占总收入比例分别为1.1%、0.4%、0.4%、0.9%[188] 其他新策略 - 公司通过数字系统和平台提升共享运营服务，利用即用即付系统根据容器流转次数向客户收费[34] - 公司与多个行业企业建立长期合作关系，拥有优质客户群[57]

人员委任 - 公司2025年12月24日发布委任整体协调人公告[7] 人员变动 - 截至2026年2月24日，中信建投、星展亚洲仍为整体协调人[7] - 公司2026年2月24日与华泰金控协议不再续聘其为整体协调人[7] 公司信息 - 董事会主席兼执行董事为孙延安先生[8] - 公告涉及3类董事共9人[8]

市场地位 - 2024年公司在中国可重复使用包装服务市场排名第二，市场份额1.5%[40] - 2024年公司在中国汽车共享服务市场排名第一，市场份额8.2%[40] 业绩表现 - 公司收入从2022年的6.476亿元增长至2023年的7.940亿元，再到2024年的8.376亿元，复合年增长率为13.7%；从2024年8个月的5.074亿元增长至2025年8个月的5.333亿元，增幅为5.1%[43] - 2022 - 2025年8月各期内，公司营收分别为647587千元、794019千元、837620千元、507429千元和533336千元[87] - 2022 - 2025年各期内，公司税前利润分别为38269千元、81142千元、64487千元、38466千元和34954千元[89] - 2022 - 2025年各期内，公司净利润分别为31201千元、64149千元、50741千元、30729千元和26892千元[89] 用户数据 - 2025年8个月，客户数量为527个，客户留存率为64.9%，净现金留存率为96.3%[62] 资产情况 - 截至2025年8月31日，公司管理约150万个可重复使用集装箱的资产池，覆盖超100个城市，由78个仓库支持[42] - 2025年8月31日，可折叠大型载具、小型载具和金属架管理数量分别为74.36万套、77.09万套和3.50万套，总数为154.95万套[53] 运营数据 - 2025年8月31日，运营项目中，共享服务和租赁服务分别为3482个和321个，总数为3803个[53] - 2025年8月31日，运营仓库中，自营和第三方合作分别为25个和53个，总数为78个[54] - 2025年8个月，共享服务周转次数为297.5万次，平均运营价格为135元，每个集装箱平均周转次数为3.6次[58] - 2025年8个月，租赁服务租赁月数为28.3万，平均租赁价格为66元[57] - 2025年8个月，集装箱销售销量为7.4万单位，平均售价为895元[60] 未来展望 - 公司预计从[REDACTED]获得资金，若定价为中间价，资金为约HK$[REDACTED]；若为高端价，增加约HK$[REDACTED]；若为低端价，减少约HK$[REDACTED][132] - 假设[REDACTED]定价为中间价，资金用于数字系统和平台升级、海外扩张、全国服务网络扩张、服务应用场景拓展、一般公司用途和营运资金[134][140] 子公司情况 - 安徽阿思柯公司由公司持股51%，龚曹飞持股49%[150] - 重庆阿思柯公司由公司持股65%，祝传伟持股35%[153] - 大连安华公司由公司持股60%，苗春林持股40%[155] - 福州阿思柯公司由公司持股51%，罗育强持股49%[159] - 青岛阿思柯供应链管理有限公司由公司持股60%，谢勇持股28%，王延辉持股12%[183]

市场地位 - 2024年可重复使用包装、集拼、汽车集拼服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%和1.0%[39] - 2024年按收入计是中国第二大可重复使用包装服务提供商，市场份额1.5%[39] - 2024年是中国汽车集拼服务市场最大提供商，市场份额8.2%[39] - 2024年中国整体物流包装解决方案市场规模达1187亿美元，物流集装箱销售占93.6%，公司市场份额0.1%[69] - 2023年中国共享服务市场规模达169亿元，公司在整体共享服务市场和汽车共享服务领域排名第一[71] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年八个月营收分别为647587千元、794019千元、837620千元、533336千元[80] - 2022 - 2024年及2025年八个月利润分别为31201千元、64149千元、50741千元、26892千元[80] - 2023 - 2024年调整后净利润从6440万元降至6280万元，降幅2.3%[87] - 2022 - 2025年各期集拼服务收入占比分别为69.1%、74.0%、80.4%、79.0%、75.5%[90] - 2022 - 2025年各期运输成本占销售成本比例分别为38.9%、37.5%、38.8%、37.8%、35.9%[92][94] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为1.274亿元、1.699亿元、1.841亿元、1.090亿元、1.112亿元[95] - 2022 - 2025年各期毛利率分别为19.7%、21.4%、22.0%、21.5%、20.8%[95] - 2024年8月至2025年8月，期间利润从3070万元降至2690万元[98] - 2022 - 2025年各期集装箱销售收入占比分别为16.7%、12.9%、8.5%、9.0%、12.5%[90] - 2022 - 2025年各期仓储成本占销售成本比例分别为19.8%、24.4%、27.7%、29.1%、27.6%[94] - 2022 - 2025年各期集装箱销售毛利润分别为1840.2万元、1958.9万元、1135.2万元、938.3万元、1224.3万元[97] - 2022 - 2025年各期集装箱服务毛利润分别为1.090亿元、1.503亿元、1.728亿元、9961.4万元、9895.5万元[97] - 2022 - 2025年经营活动产生的净现金分别为13075.3万元、12219.7万元、20397.7万元、11148.9万元[113] - 2023 - 2025年净资产收益率分别为9.3%、16.1%、11.8%[116] - 2023 - 2025年总资产收益率分别为4.0%、7.6%、5.9%[116] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.1、1.2、1.3、1.3[116] 用户数据 - 2025年8个月，客户数量为527个，客户保留率为64.9%，净现金保留率为96.3%[60] - 2025年8个月，主要客户数量为128个，占总销售额的89.9%，主要客户保留率为89.7%，主要客户净现金保留率为117.9%[60] 未来展望 - 公司预计完成相关事项后，假设未行使相关权利且H股发行价为中间价，将收到约[具体金额]百万港元；若发行价为高端价，所得款项将增加约[具体金额]；若为低端价，所得款项将减少约[具体金额][125] - 假设发行价为中间价，所得款项约[具体百分比]（或[具体金额]港元）用于数字系统和平台的增强与升级[127] - 假设发行价为中间价，所得款项约[具体百分比]（或[具体金额]港元）用于推进海外扩张战略[127] 运营数据 - 截至2025年8月31日，管理约150万个可重复使用容器，覆盖超100个城市，有78个仓库支持[41] - 2025年8月31日，可折叠大型载具、小型载具和金属架管理数量分别为74.36万个、77.09万个和3.5万个，总数为154.95万个[52] - 2025年8月31日，共享服务和租赁服务运营项目数分别为3482个和321个，总数为3803个[52] - 2025年8月31日，自营和第三方合作仓库运营数量分别为25个和53个，总数为78个[53] - 2025年8个月，租赁服务租赁月数为28.3万，平均租赁价格为66元人民币[56] - 2025年8个月，共享服务周转次数为297.5万次，平均运营价格为135元人民币，每个容器平均周转次数为3.6次[57] - 2025年8个月，集装箱销售销量为7.4万个，平均售价为895元人民币[59] - 截至2025年10月31日，运营项目总数为4140个，集拼服务项目从3482个增至3629个，租赁服务项目从321个增至340个[136] - 截至2025年10月31日，管理的集装箱总数达到166.6万套[136] - 截至2025年10月31日，运营仓库总数增至79个，自营仓库数量稳定在25个，第三方合作管理的仓库数量从53个增至54个[138] 股权结构 - 截至最新实际可行日期，孙先生和苏州安华分别持有36093750股和3318924股，分别占总股本约51.56%和4.74%，合计约56.30%[75] 子公司持股 - 安徽阿思柯公司由公司持股51%，龚曹飞持股49%[144] - 重庆阿思柯公司由公司持股65%，祝传伟持股35%[147] - 大连安华公司由公司持股60%，苗春林持股40%[149] - 福州阿思柯公司由公司持股51%，罗育强持股49%[153] - 青岛阿思柯供应链管理有限公司由公司持股60%，解勇持股28%，王延辉持股12%[175] - 苏州思品特供应链管理有限公司是公司的全资子公司[179] - 苏州优普乐供应链管理有限公司是公司的全资子公司[179] - 盐城优乐嘉新材料有限公司是公司的全资子公司[184]

上市相关安排 - 拟经营业务维持外国私人发行人地位，证券不在美国公开发售[3] - 招股章程送呈香港公司注册处登记前，不向香港公众要约或邀请[4] - 已委任中信建投（国际）融资有限公司等为整体协调人[8] 时间节点 - 2025年12月24日，公司董事及候任董事确定[10] 公告信息 - 公告由董事会主席兼执行董事孙延安发布[9] - 公告根据香港联合交易所证券上市规则第12.01C条作出[7] 证券发售限制 - 公司相信为外国私人发行人，证券不根据美国证券法登记[3] - 证券不得在美国境内发售，除非获豁免或符合规定[3] 其他说明 - 上市申请未获批准，联交所及证监会不会承担相关责任[3] - 公告仅作参考，投资决定应依据最终上市文件[6]

业绩总结 - 2022 - 2025年公司收入分别为647,587千元、794,019千元、837,620千元、533,336千元[67] - 2022 - 2025年公司年/期内利润分别为31,201千元、64,149千元、50,741千元、26,892千元[67] - 2022 - 2025年EBITDA分别为142,078千元、203,899千元、195,106千元、127,267千元[72] - 2022 - 2025年经调整EBITDA分别为142,476千元、204,612千元、208,062千元、130,378千元[72] - 2022 - 2025年经调整净利润分别为31,244千元、64,365千元、62,834千元、30,003千元[74] - 2022 - 2025年销售成本分别为520,139千元、624,147千元、653,479千元、422,138千元[67] - 2022 - 2025年毛利分别为127,448千元、169,872千元、184,141千元、111,198千元[67] - 2022 - 2025年销售及分销开支分别为35,792千元、43,371千元、48,940千元、34,519千元[67] - 2022 - 2025年股本回报率分别为9.3%、16.1%、11.8%[94] - 2022 - 2025年8月31日各节点毛利率分别为19.7%、21.4%、22.0%、20.8%[94] - 2022 - 2025年8月31日各节点净利率分别为4.8%、8.1%、6.1%、5.0%[94] - 2022 - 2025年8月31日各节点资产负债率分别为41.5%、36.2%、32.1%、42.4%[94] 用户数据 - 2025年8月31日止八个月客户数量为527个，客户留存率为64.9%[51] - 2025年8月31日止八个月主要客户数量为128个，主要客户总销售额占比89.9%[51] - 2025年8月31日止八个月主要客户留存率为89.7%，主要客户净现金留存率为117.9%[51] - 截至2022 - 2024年及2025年前八个月，公司五大客户分别占总收入约22.5%、28.4%、29.8%及26.5%[56] 未来展望 - 预计募资约一定比例（或一定港元）用于完善和升级数字系统和平台[101] - 预计募资约一定比例（或一定港元）用于推进海外扩张战略[101] - 公司业务未来增长取决于维持市场地位、留住客户等因素，若服务需求减少，收入和毛利率将受不利影响[178] - 公司计划扩展海外汽车共享运营服务网络，但海外服务面临诸多风险挑战[182] 市场扩张和并购 - 截至2025年8月31日，公司已建立遍布100多个城市的服务网络，扩展全国服务网络存在不确定性[185] - 公司扩张计划成功实施取决于当前状况、资金可用性等因素，存在不确定性[188] 其他新策略 - 公司采取措施使整体生产及研发流程在新冠疫情期间受影响有限，生产运营无重大中断[113] 股份相关 - 发售股份数目方面有不同情况的股数设定[11] - 最高发售价为每股H股一定港元，另加相关费用[11] - 每股H股面值为人民币1.00元[11] - 发售价预期将由相关方于一定时间通过协议厘定[8] - 若相关方未能于规定时间就发售价达成协议，发售将不会成为无条件并将即时失效[8] - 发售价不超过每股H股一定港元，预期不低于每股H股一定港元[9] 业务数据 - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5%；是中国汽车共享运营服务市场最大提供商，市场份额为8.2%[32] - 2024年，循环包装服务、共享运营服务及汽车共享运营服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%及1.0%[32] - 截至2025年8月31日，公司在78个仓储支持下，管理的资产池有约150万个循环容器，遍布100多个城市[33] - 公司经营容器服务和容器销售两个核心业务分部，大部分收入来自容器服务下的共享运营服务[35] - 共享运营框架协议订立期限通常为一至三年，各服务行程持续15至45日不等[37] - 公司租赁协议项下的租赁期通常介乎六个月至三年[36] - 2025年在管容器总数达154.95万套，较2022年的89.41万套增长73.3%[44] - 2025年运营项目总数为3803个，较2022年的3545个增长7.3%[44] - 2025年运营仓储总数为78个，较2022年的72个增长8.3%[45] - 2025年共享运营服务周转次数为297.5万次，平均运营价格为135元[47] - 2025年租赁服务租赁月数为28.3万个，平均租赁价格为66元[48] - 2025年容器销售销量为7.4万个，平均售价为895元[51] - 2025年容器销售平均售价比2024年同期下降25.1%，因小型容器销售比例上升[51] - 2025年8月31日至10月31日，运营项目总数从3964个增至4140个，共享运营服务项目从3482个增至3629个，租赁服务项目从321个增至340个[108] - 2025年8月31日至10月31日，在管容器总数从1549.5千套增至1666.0千套[108] - 2025年8月31日至10月31日，运营仓储总数从78个增至79个，自营仓储稳定在25个，第三方合作管理仓储从53个增至54个[110] 股权结构 - 截至最后可行日期，孙先生和苏州安华分别持股36093750股和3318924股，占已发行股份总数约51.56%和4.74%，合计约56.30%[63] - 紧随发售完成后（假设超额配股权未获行使），投资者将持有已发行股份约一定比例[64] 子公司股权 - 安徽阿思柯由公司和龚曹飞先生分别拥有51%和49%股权[116] - 重庆阿思柯由公司和祝传伟先生分别拥有65%和35%股权[118] - 大连安华由公司和苗春林先生分别拥有60%和40%股权[122] - 福州阿思柯由公司及罗育强先生分别持有51%及49%的股权[127] - 青岛阿思柯由公司、解勇先生及王延辉先生分别拥有60%、28%及12%的股权[149] - 苏州安华由孙先生、孙文宏先生和朱智洲先生分别持有90%、5%和5%股权[153]

公司信息 - 公司为苏州优乐赛共享服务股份有限公司，在中国境内注册[2] 公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成出售证券要约或邀请公众认购证券[5][7] 上市安排 - 香港公开发售须待公司招股章程按香港法例注册后进行[4] 委任情况 - 公司委任中国证券（国际）等为保荐人及协调人[9][10] 人员构成 - 申请提及执行董事、非执行董事和拟独立非执行董事[10]