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香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shanghai Putailai New Energy Technology Group Co., Ltd.* 上海璞泰來新能源科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警告 本公告並不構成在任何司法權區向公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通告、 通函、宣傳冊或廣告，亦不構成出售要約或邀請公眾人士以誘導或招攬收購、購買或認購證券 的要約，且不得作為邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約。本公告不得被視為認購或 購買任何證券的誘因，亦無意作出此類誘因。本公告僅為提供有關上海璞泰來新能源科技集團 股份有限公司（「本公司」）資料而刊發，除此之外並無任何其他用途。任何投資決定一概不應 根據本公告所載資料而作出。概不保證發售將會進行；任何證券發售均需要最終上市文件，而 此乃投資者於作出投資決定時唯一應依賴的文件。並無跡象顯示本公告所涉及上市申請已獲批 准。 本公告乃應本公司 ...

公司概况 - 公司是新能源电池价值链上游领先的综合解决方案提供商，推动电池材料创新和智能制造[40] - 公司在电池材料和自动化设备方面积累技术诀窍和经验，并拓展到CAAS电极加工服务[41] - 公司为国内外电池、汽车制造商和储能客户提供新能源电池上游综合解决方案[41] 未来展望 - 2025年覆盖全球前十新能源电池企业中的九家[42] - 截至2025年12月31日有10个研发中心、超1700名研发人员、近300人的博士和硕士团队、约1800项专利、340项发明专利[45] - 截至2025年12月31日设计年产能：涂层隔膜140亿平方米、基膜隔膜21亿平方米、负极材料25万吨等[48] - 2023 - 2025年研发费用分别占总收入的6.3%、5.5%和5.7%[56] - 截至2025年12月31日拥有并运营17个生产基地，另有8个在建[58] 业绩数据 - 2023 - 2025年来自五大客户的收入分别为107.716亿元、88.604亿元和91.352亿元，占比分别为70.4%、66.1%和58.4%[65] - 2023 - 2025年从五大供应商的采购额分别为10.817亿元、8.005亿元和11.499亿元，占比分别为12.5%、17.3%和14.0%[67] - 2023 - 2025年中国大陆地区营收分别为130.11亿元、119.82亿元、147.19亿元，占比分别为85.1%、89.4%、94.0%；海外营收分别为22.82亿元、14.16亿元、9.36亿元，占比分别为14.9%、10.6%、6.0%[75] - 2023 - 2025年新能源电池关键材料毛利润分别为32.41亿元、23.02亿元、38.68亿元，毛利率分别为27.6%、23.9%、34.2%[83] - 2023 - 2025年新能源电池自动化设备毛利润分别为6.93亿元、6.21亿元、7.18亿元，毛利率分别为20.3%、16.9%、17.3%[83] - 2023 - 2025年净流动资产分别为82.78亿元、65.56亿元、68.19亿元[86] - 2023 - 2025年综合毛利率分别为25.9%、22.1%、29.7%；净利率分别为14.1%、10.4%、16.7%；流动比率分别为1.4、1.4、1.3；资产负债率分别为0.6、0.5、0.5[91] - 2023 - 2025年已宣告的末期股息分别为472,882千人民币、297,951千人民币和357,770千人民币[109] - 2026年3月宣布2025年的末期股息为4.839亿人民币，预计上市前支付[112] 产品数据 - 2025年涂层隔膜出货量全球第一，市场份额35.3%；聚偏氟乙烯出货量全球第一，市场份额27.6%等[64] - 2023 - 2025年新能源电池关键材料中，涂覆隔膜和薄膜材料销量分别为5316万平方米、7026万平方米、11000万平方米，均价分别为0.8元/平方米、0.6元/平方米、0.6元/平方米[79] - 2023 - 2025年负极材料销量分别为155千吨、132千吨、143千吨，均价分别为40.5元/千克、30.2元/千克、24.5元/千克[79] - 2023 - 2025年功能材料销量分别为11千吨、24千吨、45千吨，均价分别为91.5元/千克、44.9元/千克、33.4元/千克[79] - 2023 - 2025年CAAS电极加工销量分别为7千平方米、358千平方米、3818千平方米，均价分别为27.3元/平方米、6.2元/平方米、6.5元/平方米[79] - 2023 - 2025年新能源电池自动化设备销量分别为656台、603台、811台，均价无参考意义[79] 风险因素 - 产品需求受宏观经济、技术进步等多种因素影响[162] - 产品平均售价受原材料成本、竞争对手定价等因素影响，价格波动可能致毛利率和净利润下降[163][165] - 业务依赖客户，客户策略调整可能影响营收和盈利能力[166] - 新能源汽车补贴政策终止，可能影响市场需求[167] - 研发可能无法达预期收益或及时响应行业标准变化[175] - 关键原材料价格波动、供应短缺或质量问题可能影响业务和财务状况[177][180] - 依赖第三方服务提供商，服务质量不佳或关系终止可能增加运营成本[181] - 产品质量问题可能导致客户流失、赔偿和负面宣传，影响业务和声誉[182] - 可能面临客户信用风险，无法及时收回应收账款[187] - 未能维持最佳库存水平会增加库存持有成本或影响销售[190] - 面临客户集中风险，主要客户流失或采购大幅减少会影响盈利能力[191] 其他 - 每股H股需支付经纪佣金1.0%、证监会交易征费0.0027%等费用[10] - 股份面值为每股人民币1.00元[10] - 公司采用年度股息政策，现金分红不低于年度可分配利润的10%[108] - 假设完成相关事项且未行使相关权利，2103766661股A股（不含32632415股库藏股）将发行并流通，A股前五个交易日平均收盘价为每股27.55人民币（约31.24港币）[110] - 多家子公司和控股股东集团成员在中国成立，如江西紫宸科技有限公司等[129][132][138][141] - 2021 - 2022年国家出台多项储能相关政策，推动储能行业发展[168] - 2025 - 2026年政府出台多项政策刺激消费电子市场，但行业监管标准也日趋严格[170] - 2023 - 2025年，公司研发费用分别约为9.607亿元、7.434亿元和8.882亿元，分别占当年总收入的6.3%、5.5%和5.7%[175] - 2023 - 2025年，公司原材料分别占销售总成本的47.7%、52.8%和59.3%[178] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司贸易和票据应收款分别为38.276亿、44.932亿和58.282亿元人民币[187] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司存货余额分别为114.78亿、83.645亿和89.048亿元人民币[190] - 2023、2024和2025年，公司平均存货周转天数分别为362天、347天和286天[190] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司有息银行和其他借款分别为106.376亿、111.804亿和104.138亿元人民币[198] - 公司银行借款实际利率在0.40%至4.90%之间[198] - 公司授予客户的信用期为0至120天[187]

发售信息 - 发售价格不超过每[编纂]，预计不低于每[编纂]，若未在[编纂]中午十二时正（香港时间）前协定发售价格，发售将失效[10] - 发售股份数目为[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[12] - 认购价格为每股H股[编纂]，另加相关费用[12] - 股份面值为每股人民币1.00元[12] 业绩数据 - 2019 - 2025年，公司涂覆隔膜出货量及市占率全球第一[32] - 2023 - 2025年，公司PVDF出货量及市占率连续三年全球第一[32] - 2025年，公司人造石墨负极材料出货量及市占率全球第六[32] - 2025年，公司极片涂覆机市占率全球第一[32] - 2023 - 2025年研发开支分别占总收入的6.3%、5.5%和5.7%[41] - 2023 - 2025年来自五大客户的收入分别为10771.6百万元、8860.4百万元及9135.2百万元，分别占总收入的70.4%、66.1%及58.4%[50] - 2023 - 2025年向五大供应商的采购额分别为1081.7百万元、800.5百万元和1149.9百万元，分别占采购总额的12.5%、17.3%和14.0%[51] - 2025年公司收入为15655757千元，销售成本为11000839千元，毛利为4654918千元[54] - 2023 - 2025年年内溢利分别为2153151千元、1387223千元和2613951千元[54] - 2023 - 2025年中国内地收入分别为130.11亿元、119.82亿元、147.19亿元，占比分别为85.1%、89.4%、94.0%；海外收入分别为22.82亿元、14.16亿元、9.36亿元，占比分别为14.9%、10.6%、6.0%[60] - 2023 - 2025年毛利率分别为25.9%、22.1%、29.7%，净利率分别为14.1%、10.4%、16.7%[73] - 2023 - 2025年已宣派末期股息分别为472,882千元、297,951千元、357,770千元人民币[91] 产能数据 - 截至2025年12月31日，公司涂覆隔膜设计年产能140亿平方米[32] - 截至2025年12月31日，公司隔膜基膜设计年产能21亿平方米[32] - 截至2025年12月31日，公司负极材料设计年产能250,000吨[32] - 截至2025年12月31日，公司PVDF设计年产能30,000吨[32] - 截至2025年12月31日，公司CAAS极片代工设计年产能62百万平方米[32] 市场数据 - 2021 - 2025年全球新能源电池市场规模从约530.5GWh增至约2257.0GWh，复合年增长率为43.6%[48] - 2025年，行业前五大参与者占全球涂覆隔膜出货量的约70.9%，占全球极片涂布机收入的约73.7%[48] - 2025年公司新能源电池用涂覆隔膜市占率为35.3%，PVDF市占率为27.6%[48] 风险因素 - 公司产品平均售价受多种因素影响，曾出现波动，无法预测未来趋势[137] - 其他新兴新能源技术商业化成熟度提升，可能削弱新能源电池使用需求[136] - 新能源汽车购置补贴政策逐渐终止，可能影响新能源电池材料及设备市场需求[141] - 公司业务受终端市场法规和政策变化影响，政策变化可能对公司造成不利影响[145] - 新能源电池关键材料及自动化装备行业竞争激烈，对手可能开发更优产品[149] - 关键原材料价格上涨、短缺、交付延迟或质量不合格，会影响公司业务和财务业绩[150][151][153] - 依赖第三方服务提供商，服务问题可能影响公司声誉和业绩[153] - 产品可能出现质量问题，导致客户流失、订单减少及法律诉讼[154] - 海外业务扩张面临多种风险和不确定性[155] - 面临客户信用风险，若客户无法偿付应收账款，可能危及公司对供应商的付款能力及流动性[159] - 未能维持最佳存货水平，可能增加存货持有成本或导致销售损失[162] - 若主要客户流失或大幅减少采购，将降低公司盈利能力[163] - 公司产能扩张计划可能无法顺利实施或取得成功[164][166] - 公司生产流程易受干扰，可能导致生产中断、成本上升及销售损失等[167] - 高额借款可能使公司更难履行债务义务，面临违约风险[169] - 公司业务可能因契约条款和限制性规定受限，违反条款或导致债务违约[171] - 公司可能需额外资本用于业务运营和扩张，但获取资本能力存在不确定性[172] - 公司未按部分员工实际薪酬水平缴纳社保及住房公积金，有补缴风险[173] - 公司部分研发项目处于专利申请阶段，可能面临申请被驳回风险[177] - 公司可能面临知识产权侵权申索，抗辩过程可能耗时费力且成本高昂[180] - 若公司被认定侵犯他人知识产权，可能承担法律责任、产生许可费用或被迫开发替代方案[181] - 若公司未能遵守环境、消防及健康安全法规，可能面临整改令、罚款、经济赔偿或业务停产等处罚[184] - 任何关于公司、董事、雇员或产品的负面报道，无论真实性如何，都可能对业务产生不利影响[186] - 收购、投资或战略合作可能失败，会对公司声誉、业务和经营业绩产生重大不利影响[187] - 停工、劳动力成本上升及劳资相关事项可能对公司业务产生不利影响[190][191] - 公司面临高级管理人员、关键雇员及人才留任相关风险[192] - 公司日常业务可能卷入申索、争议及法律诉讼，若败诉可能面临巨额赔偿金[194] - 公司信息技术网络和系统可能出现故障、中断或安全漏洞，修复或更换系统需承担大量费用[195] - 公司保险承保可能不足以覆盖所有损失，会增加运营成本[196] - 公司业务和运营可能受自然灾害、流行病和传染病重大不利影响，工业事故会导致责任承担和生产中断[197] - 公司业务运营面临ESG相关风险，如声誉、监管等风险[199] - 公司面临国际经贸政策、地缘政治和贸易保护措施等相关风险[200]