活动基本信息 - 活动名称：河北辖区上市公司 2020 年度投资者网上集体接待日 [1] - 活动时间：2020 年 6 月 12 日下午 15:50 - 17:00 [1][2] - 活动方式：网络在线交流 [1][2] - 参与平台：深圳市全景网络有限公司互动平台，“河北辖区上市公司投资者关系互动平台”（http://rs.p5w.net） [2] 活动目的 - 加强与投资者交流沟通，便于投资者全面了解公司情况，保护投资者合法权益 [1] 活动背景 - 公司于 2020 年 4 月 25 日在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站披露 2019 年年度报告 [1] 参加人员 - 公司董事会秘书、财务总监等相关人员 [2]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为7.56亿元人民币，同比下降34.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6573.84万元人民币，同比下降44.05%[4] - 加权平均净资产收益率为1.98%，同比减少1.94个百分点[4] - 基本每股收益为0.07元/股，同比下降50.00%[4] - 营业收入为7.564亿元，同比下降34.19%，主要受疫情影响[9] - 净利润为6574.39万元，同比下降44.02%，主要受疫情影响收入减少[9] - 营业总收入同比下降34.2%至7.56亿元人民币，对比去年同期11.49亿元人民币[16] - 归属于母公司股东的净利润同比下降44.1%至6573.84万元人民币，对比去年同期1.17亿元人民币[16] - 基本每股收益同比下降50%至0.07元/股，对比去年同期0.14元/股[17] - 母公司营业收入同比下降38.3%至2.47亿元人民币，对比去年同期4.00亿元人民币[18] - 母公司净利润亏损3647.28万元人民币，对比去年同期亏损2596.43万元人民币[18] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为2.455亿元，同比下降45.35%，因收入减少相应成本减少[9] - 研发费用为223.54万元，同比下降59.03%，因研发投入减少[9] - 营业成本同比下降45.4%至2.46亿元人民币，对比去年同期4.49亿元人民币[16] - 销售费用同比下降14.4%至2.44亿元人民币，对比去年同期2.85亿元人民币[16] - 研发费用同比下降59%至223.54万元人民币，对比去年同期545.62万元人民币[16] - 利息费用为597.1万元，同比上升50.00%，因利息支出增加[9] - 利息收入同比下降71.9%至227.70万元人民币，对比去年同期809.38万元人民币[16] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长16.5%至2.3亿元（2019年第一季度：1.98亿元）[19] - 支付的各项税费同比增长13.8%至3.78亿元（2019年第一季度：3.32亿元）[19] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-3.10亿元人民币，上年同期为-5815.72万元人民币[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.095亿元，同比下降432.24%，因以现金方式收款减少[9] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降32.6%至7.87亿元（2019年第一季度：11.66亿元）[19] - 经营活动产生的现金流量净额为负3.1亿元，同比恶化4.3倍（2019年第一季度：负0.58亿元）[19] - 投资活动产生的现金流量净额改善77%至负0.48亿元（2019年第一季度：负2.1亿元）[19] - 筹资活动产生的现金流量净额转为负0.31亿元，同比下降109.6%（2019年第一季度：正3.22亿元）[19][20] - 购建固定资产、无形资产支付的现金同比下降29%至0.36亿元（2019年第一季度：0.51亿元）[19] - 取得借款收到的现金同比下降1.9%至2.55亿元（2019年第一季度：2.6亿元）[19] - 子公司经营活动产生的现金流量净额同比增长6倍至0.28亿元（2019年第一季度：0.04亿元）[21] 资产和负债变动 - 货币资金为8.78亿元人民币，较年初下降30.70%[8] - 应付账款为2.81亿元人民币，较年初下降30.24%[8] - 应付职工薪酬为7992.73万元人民币，较年初下降42.44%[8] - 货币资金为8.778亿元，较年初12.667亿元减少30.72%[12] - 存货为15.741亿元，与年初15.774亿元基本持平[12] - 短期借款为4.75亿元，较年初5亿元减少5%[12] - 货币资金从2019年12月31日的50,223,287.75元减少至2020年3月31日的15,641,272.26元，下降68.8%[14] - 预付款项从2019年12月31日的115,845,344.53元减少至2020年3月31日的27,821,246.15元，下降76%[14] - 应付账款从2019年12月31日的173,613,084.41元减少至2020年3月31日的109,458,203.34元，下降37%[14] - 应交税费从2019年12月31日的192,348,273.40元减少至2020年3月31日的108,502,188.41元，下降43.6%[14] - 流动负债合计从2019年12月31日的995,628,062.61元增长至2020年3月31日的1,080,390,386.57元，增加8.5%[14][15] - 存货从2019年12月31日的799,639,963.23元微增至2020年3月31日的805,781,922.77元，增加0.8%[14] - 期末现金及现金等价物余额下降18.2%至8.78亿元（2019年第一季度：10.73亿元）[20] 其他收益和投资相关 - 其他收益为651.88万元，同比上升588.62%，因财政补贴增加[9] - 对联营企业和合营企业的投资收益为290.89万元人民币[16] - 无形资产从2019年12月31日的118,733,370.50元增长至2020年3月31日的222,569,648.28元，增加87.4%[14] - 合同负债从2019年12月31日的0元增长至2020年3月31日的398,541,772.41元[14] 财务结构构成 - 公司总资产为36.295亿元人民币，其中流动资产13.100亿元（占36.1%），非流动资产23.195亿元（占63.9%）[24][25] - 货币资金保持稳定为5022万元，占流动资产3.8%[24] - 存货规模达7.996亿元，占流动资产61.0%[24] - 长期股权投资达15.140亿元，占非流动资产65.3%[24] - 短期借款3.500亿元，占流动负债35.1%[24][25] - 应付账款1.736亿元，占流动负债17.4%[24] - 所有者权益合计26.252亿元，资产负债率27.7%[25] - 未分配利润3.024亿元，占所有者权益11.5%[25] - 实收资本8.973亿元，资本公积12.816亿元，合计占所有者权益82.9%[25]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为40.30亿元人民币，同比增长12.47%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为4.04亿元人民币，同比增长15.38%[16][4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.63亿元人民币，同比增长17.47%[16] - 2019年度合并实现归属于上市公司股东的净利润为4.04亿元人民币[4] - 母公司净利润为3.10亿元人民币[4] - 2018年调整后营业收入为35.83亿元人民币[16] - 2018年调整后归属于上市公司股东的净利润为3.50亿元人民币[16] - 2017年调整后营业收入为25.35亿元人民币[16] - 基本每股收益2019年为0.45元/股，同比增长9.76%[19] - 公司2019年实现营业总收入4,030,248,448.01元，同比增长12.47%[33] - 营业利润474,758,416.34元，同比增长18.40%[33] - 净利润404,368,230.76元，同比增长15.38%[33] - 营业收入同比增长12.47%至40.30亿元[34] - 营业利润为4.75亿元人民币，较2018年4.01亿元增长18.40%[199] - 净利润为4.04亿元人民币，较2018年3.50亿元增长15.40%[199] - 归属于母公司股东的净利润为4.04亿元人民币，较2018年3.50亿元增长15.40%[200] - 基本每股收益为0.45元/股，较2018年0.41元增长9.76%[200] - 公司2019年营业收入为403,024.84万元，较2018年358,327.88万元增长44,696.97万元，增幅12.47%[188] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比大幅增长55.09%至1211万元[34][35] - 财务费用同比激增125.34%至547万元[34][35] - 其他收益同比增长604.33%，主要因政府补助增加[35] - 酿酒业材料成本为12.7亿元占总成本81.79%同比增长16.34%[39] - 衡水老白干系列材料成本为7.27亿元占总成本46.8%同比增长1.66%[39] - 板城烧锅系列材料成本为2.71亿元占总成本17.45%同比增长41.91%[39] - 文王贡系列材料成本为1.4亿元占总成本8.99%同比增长35.26%[39] - 孔府家系列材料成本为5925万元占总成本3.82%同比增长57.4%[39] - 研发费用1211万元同比增长55.09%[42] - 广告宣传费同比下降16.42%至2.21亿元，其中地区性广告费用占比77.51%[70][72] - 市场推广费同比大幅增长75.24%至1.24亿元[70] - 原料成本同比增长16.34%至12.70亿元，占总成本比例81.79%[69] - 营业成本为15.53亿元人民币，较2018年13.92亿元增长11.54%[199] - 销售费用为10.40亿元人民币，较2018年9.64亿元增长7.81%[199] - 研发费用为1211.05万元人民币，较2018年780.89万元增长55.09%[199] - 所得税费用为8893.65万元人民币，较2018年6858.96万元增长29.67%[199] - 其他收益为2202.66万元人民币，较2018年312.73万元增长604.35%[199] 各条业务线表现 - 酿酒业务收入37.61亿元，毛利率58.82%，同比增长14.46%[36] - 衡水老白干系列收入22.14亿元，同比下降3.63%[36] - 武陵系列酒收入3.52亿元，同比大幅增长79.96%[36] - 武陵系列酒生产量同比飙升88.59%至1527千升[38] - 高档酒销售收入14.337亿元同比增长21.40%，销量4438.23千升同比增长8.16%[56] - 中档酒销售收入11.576亿元同比增长20.83%，销量10595.46千升同比增长9.10%[56] - 包装材料采购额9.150亿元占总采购额73.06%，酿酒原材料采购额2.904亿元占23.19%[60] - 半成品酒库存量显著，老白干酒厂达78112.75千升，安徽文王厂13394.09千升[54] - 直销渠道本期销售收入1.18亿元，批发代理渠道销售收入31.67亿元[62] - 线上销售收入同比大幅增长223.80%至8,949.46万元，毛利率达75.86%[66][68] - 高档酒销售收入14.34亿元（同比+21.40%），毛利率75.91%[67] 各地区表现 - 河北地区收入25.44亿元，占主营业务收入63.12%[37] - 河北区域销售收入占比67.65%（25.44亿元），销售量占比65.06%（42,247.51千升）[63] - 山东区域销售收入同比增长65.12%（1.50亿元），安徽区域同比增长31.72%（3.34亿元）[68] - 河北区域经销商数量2,745个，报告期内新增482个[64] - 公司产品主要销售区域集中于河北、环河北地区及山东等北方市场[78] 管理层讨论和指引 - 公司2019年实际营业收入40.30亿元，完成计划93.73%[76] - 公司2019年营业总成本35.94亿元，占原计划95.84%[76] - 公司2020年计划实现主营业务收入41.03亿元[76] - 公司2020年计划营业成本控制在13.81亿元以内[76] - 公司2019年主营业务税金及附加6.18亿元，完成计划93.61%[76] - 公司现金分红政策要求最近三年累计现金分配利润不少于年均可分配利润的30%[80] - 新冠疫情反复可能对公司经营活动造成波动[79] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额2019年末为3.82亿元，同比下降14.87%[18] - 归属于上市公司股东的净资产2019年末为32.89亿元，同比增长19.53%[18] - 总资产2019年末为62.73亿元，同比增长14.49%[18] - 加权平均净资产收益率2019年为12.98%，同比下降1.93个百分点[19] - 扣非后加权平均净资产收益率2019年为11.66%，同比下降1.50个百分点[19] - 经营活动现金流量净额同比下降14.87%至3.82亿元[34] - 投资活动现金流量净额为-3.89亿元同比恶化39.98%[46] - 应收票据大幅增加至4.641亿元，占总资产比例从2.04%升至7.40%，同比增长315.17%[48] - 预付款项增至2.08亿元，占比从1.13%升至3.31%，同比增长234.81%[48] - 预收款项达8.019亿元，占总资产比例从7.83%升至12.78%，同比增长86.87%[48] - 其他应付款减少至5.903亿元，占比从15.53%降至9.41%，同比下降30.62%[48] - 公司受限资产总额1.306亿元，其中固定资产8721万元为短期借款抵押[49] - 前五名客户销售额3.16亿元占年度销售总额7.97%[41] - 前五名供应商采购额4.77亿元占年度采购总额26.5%[41] - 研发投入总额占营业收入比例0.3%[43] - 货币资金增加至12.667亿元，较上年10.198亿元增长24.2%[194] - 应收票据大幅增加至4.641亿元，较上年1.118亿元增长315.1%[194] - 预付款项增至2.08亿元，较上年6211万元增长234.7%[194] - 存货略降至15.774亿元，较上年16.301亿元减少3.2%[194] - 短期借款增至5亿元，较上年3.9亿元增长28.2%[195] - 预收款项增至8.019亿元，较上年4.291亿元增长86.9%[195] - 应付职工薪酬增至1.389亿元，较上年1.174亿元增长18.3%[195] - 应交税费降至3.874亿元，较上年4.062亿元减少4.6%[195] - 其他应付款降至5.903亿元，较上年8.509亿元减少30.6%[195] - 资产总计增至62.733亿元，较上年54.794亿元增长14.5%[194] - 公司所有者权益合计从27.51亿元增长至32.89亿元，增幅19.5%[196] - 未分配利润从7.31亿元增至9.66亿元，增幅32.2%[196] - 实收资本由6.66亿元增至8.97亿元，增幅34.7%[196][198] - 母公司货币资金从3240万元增至5022万元，增幅55.0%[197] - 母公司长期股权投资从15.01亿元增至15.14亿元，增幅0.9%[197] - 母公司预付款项从4852万元增至1.16亿元，增幅138.8%[197] - 母公司存货从9.20亿元降至8.00亿元，降幅13.0%[197] - 短期借款从2.20亿元增至3.50亿元，增幅59.1%[198] - 预收款项从4.04亿元降至1.31亿元，降幅67.6%[198] - 母公司未分配利润从1.61亿元增至3.02亿元，增幅87.7%[198] - 资产负债率从期初的49.69%下降至期末的47.49%[150] 分红和股东回报 - 公司拟以总股本897,287,444股为基数，每10股派发现金股利1.5元（含税），共计分配1.35亿元人民币[4] - 母公司未分配利润合计为3.02亿元人民币[4] - 公司2018年度现金股利分配总额为138,044,222.20元，以总股本690,221,111股为基数每10股派现2元[81] - 公司2018年度资本公积金转增股本方案为每10股转增3股，转增股份总计207,066,333股[81] - 转增后公司总股本增至897,287,444股[81] - 公司法定公积金提取比例为税后利润的10%[81] - 2019年现金分红数额为1.3459亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的33.29%[82] - 2018年现金分红数额为1.3804亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的39.40%[82] - 2017年现金分红数额为9514.46万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的58.18%[82] - 2019年每10股派息1.5元（含税）[82] - 2018年每10股派息2元（含税）并转增3股[82] - 2017年每10股派息2元（含税）并转增4股[82] 收购和业绩承诺 - 收购衡水老白干进出口有限公司100%股权，支付对价82.16万元[20] - 公司收购丰联酒业后资产规模与营收大幅增加[79] - 丰联酒业2019年承诺扣非净利润不低于7024.39万元[85] - 丰联酒业2018年承诺扣非净利润不低于4687.12万元[85] - 丰联酒业2017年承诺扣非净利润不低于6676.60万元[85] - 佳沃集团取得的上市公司股份分三年按40%、30%、30%比例解除锁定[85] - 交易对方首次解锁股票数量为总持股的40%[86] - 交易对方24个月后解锁股票数量为总持股的30%[86] - 交易对方36个月后且业绩承诺履行完毕解锁剩余30%股票[86] - 佳沃集团承诺不占用上市公司资金资产[86] - 佳沃集团承诺避免与上市公司业务竞争[87] - 佳沃集团承诺规范关联交易按市场公平条件进行[87] - 佳沃集团承担承德乾隆醉潜在补税责任超出已计提部分[87] - 补税责任承担时限为税务机关要求后6个月内[87] - 佳沃集团承诺协助曲阜孔府家完善土地使用权手续[87] - 佳沃集团确保上市公司财务独立拥有独立核算体系[86] - 丰联酒业2019年除承德乾隆醉外净利润为11.23002亿元，超出业绩承诺7.02439亿元，完成率159.87%[91][93] - 丰联酒业2019年合并净利润为19.22088亿元，其中归属于母公司股东净利润19.22088亿元[90] - 丰联酒业2019年非经常性损益为1190.99万元，PPA摊销影响净利润545.97万元[90] - 丰联酒业2017-2019年累计承诺净利润1.838811亿元，实际完成2.98094亿元，累计完成率162.11%[93] - 丰联酒业2017年净利润承诺6676.6万元，实际完成1.078733亿元，完成率161.57%[93] - 丰联酒业2018年除承德乾隆醉外净利润承诺4687.12万元，实际完成7792.05万元，完成率166.24%[93] - 公司商誉账面原值为6.321463062亿元，账面价值6.321463062亿元，未发生减值[94] - 承德乾隆醉2019年扣除非经常性损益且不考虑PPA摊销的净利润为7397.94万元[90] - 2019年除承德乾隆醉外丰联酒业调整前净利润为11.17792亿元，调整事项影响净利润52.1万元[91] - 2017年丰联酒业承诺净利润包含承德乾隆醉外部分2945.94万元[90] - 丰联酒业2019年承诺净利润为7024.39万元[109] - 丰联酒业2019年实际完成净利润11230.02万元[109] - 丰联酒业2017-2019年承诺净利润总和为18388.10万元[109] - 丰联酒业2017年承诺净利润6676.60万元[109] - 丰联酒业2018年承诺净利润4687.12万元[109] - 2017年承德乾隆醉外丰联酒业承诺净利润2945.94万元[109] - 公司商誉账面价值为63,214.63万元[189] 公司治理和股权结构 - 公司总股本经转增后增至8.97亿股[20] - 公司员工持股计划于2019年7月10日决议延期[105] - 公司总股本因发行股份购买资产及资本公积金转增增加至897,287,444股[144] - 公司向8名特定投资者发行24,208,719股募集资金总额为282,999,925.11元[145] - 资本公积金转增股本方案以每10股转增3股比例实施共转增207,066,333股[144] - 2019年4月10日限售股上市流通数量为21,091,260股[144] - 其他内资持股年末数量为72,599,291股占比8.09%[143] - 境内非国有法人持股年末数量为64,592,452股占比7.20%[143] - 境内自然人持股年末数量为8,006,839股占比0.89%[143] - 无限售条件流通股份年末数量为824,688,153股占比91.91%[143] - 佳沃集团有限公司本年增加限售股数3,793,648股[147] - 西藏君和聚力投资合伙企业本年增加限售股数951,886股[147] - 公司于2019年1月17日非公开发行24,208,719股A股，发行价格为11.69元/股[149] - 非公开发行募集资金总额为282,999,925.11元人民币，净额为275,754,926.23元人民币[149] - 报告期末公司总股本增至897,287,444股[150] - 报告期初资产总额为5,479,386,030.89元，负债总额为2,722,762,975.50元[150] - 报告期末资产总额增至6,273,298,252.43元，负债总额增至2,979,244,845.45元[150] - 报告期末普通股股东总数为88,342户[151] - 控股股东河北衡水老白干酿酒集团持股229,994,032股，占比25.63%[152] - 佳沃集团持股54,797,133股，占比6.11%，其中32,878,280股为限售股[152] - 北京航天产业投资基金持股27,458,000股，占比3.06%[152] - 佳沃集团持有有限售条件股份数量为16,439,140股，占总股份比例未披露[153] - 兴全基金管理有限公司持有有限售条件股份数量为8,896,492股，占总股份比例未披露[153] - 西藏君和聚力投资合伙企业持有有限售条件股份数量为4,124,839股，占总股份比例未披露[153] - 九泰基金管理有限公司持有有限售条件股份数量为6,227,544股，占总股份比例未披露[153] - 中信证券股份有限公司持有有限售条件股份数量为5,004,276股，占总股份

收入和利润（同比环比） - 营业收入实现28.22亿元人民币，同比增长16.09%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.71亿元人民币，同比增长11.16%[5] - 2019年第三季度营业总收入为8.6259亿元人民币，同比下降11.3%[21] - 2019年前三季度营业总收入为28.2184亿元人民币，同比增长16.1%[21] - 2019年第三季度净利润为7689.2万元人民币，同比下降21.4%[22] - 2019年前三季度净利润为2.7106亿元人民币，同比增长11.0%[22] - 营业利润第三季度为1441.72万元，相比去年同期亏损1060.18万元实现扭亏为盈[25] - 前三季度营业利润为419.48万元，相比去年同期亏损2695.28万元大幅改善[25] - 净利润第三季度为1378.78万元，去年同期为净亏损922.22万元[25] - 前三季度净利润为344.74万元，去年同期为净亏损2288.80万元[25] - 2019年前三季度母公司营业收入为10.0804亿元人民币，同比增长6.9%[24] - 2019年第三季度母公司营业收入为3.0808亿元人民币，同比下降2.5%[24] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度营业成本为3.1174亿元人民币，同比下降13.6%[21] - 2019年第三季度销售费用为2.6568亿元人民币，同比增长1.2%[21] - 2019年第三季度管理费用为8215.5万元人民币，同比增长23.8%[21] - 2019年第三季度研发费用为100.99万元人民币，同比下降56.4%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金前三季度为10.43亿元，同比增长36.15%[27] - 支付给职工及为职工支付的现金前三季度为4.78亿元，同比增长39.20%[29] - 购买商品、接受劳务支付现金同比下降15.5%至5.33亿元[30] - 支付给职工现金同比下降27.8%至1.47亿元[30] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-2762.37万元人民币，同比大幅下降105.95%[5] - 经营活动现金流出增至33.6亿元，同比增长31.95%，主要因合并丰联酒业报表范围变化[12] - 收回投资收到的现金激增至18.3亿元，同比增长1355.4%，主要因赎回理财产品增加[12] - 投资支付的现金增至19.5亿元，同比激增2880.46%，主要因购买理财产品增加[13] - 取得借款收到的现金增至4.6亿元，同比增长39.39%，主要因合并丰联酒业报表范围变化[13] - 筹资活动现金流量净额增至2.6亿元，同比大幅增长397.66%，主要因合并丰联酒业报表范围变化[13] - 经营活动产生的现金流量净额前三季度为-2762.37万元，去年同期为正值46451.38万元[27][29] - 销售商品、提供劳务收到的现金前三季度为30.97亿元，同比增长8.65%[27] - 投资活动产生的现金流量净额前三季度为-3.59亿元，去年同期为-2.93亿元[29] - 期末现金及现金等价物余额为8.94亿元，相比去年同期10.74亿元减少16.78%[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降28.2%至11.19亿元[30] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从3.10亿元盈余转为0.25亿元净流出[30] - 投资活动现金流出4.97亿元，其中取得子公司支付现金1.23亿元[32] - 筹资活动现金流入6.26亿元，包含吸收投资2.76亿元及借款3.50亿元[32] - 期末现金及现金等价物余额4.62亿元，较期初3.24亿元增长42.4%[32] - 投资支付的现金大幅增加至2.65亿元，去年同期为500万元[30] 资产和负债变化 - 总资产达55.78亿元人民币，较上年末增长1.81%[5] - 归属于上市公司股东的净资产为31.56亿元人民币，同比增长14.74%[5] - 应收账款增加至3377.5万元，同比增长34.15%，主要因丰联酒业应收账款增加[11] - 其他应收款激增至5801.1万元，同比大幅增长169.25%，主要因往来款增加[11] - 在建工程增至2.8亿元，同比增长56.2%，主要因新建包装车间及智能化仓库[11] - 公司总资产为55.78亿元人民币，较年初54.79亿元增长1.8%[17][18] - 短期借款从3.9亿元增至5亿元，增长28.2%[17] - 预收款项从4.29亿元增至4.95亿元，增长15.3%[17] - 应付账款从3.59亿元降至2.88亿元，减少19.7%[17] - 应交税费从4.06亿元降至2.55亿元，减少37.2%[17] - 未分配利润从7.31亿元增至8.64亿元，增长18.2%[18] - 母公司货币资金从3240万元增至4716万元，增长45.6%[19] - 母公司存货从9.2亿元降至8.37亿元，减少9.0%[19] - 母公司长期股权投资从15.01亿元增至15.12亿元，增长0.7%[19] - 母公司预收款项从4.04亿元降至2.62亿元，减少35.1%[20] - 存货余额保持高位达16.30亿元[34] - 可供出售金融资产调整至其他非流动金融资产，金额300万元[34] - 流动负债合计为25.53亿元人民币[35] - 非流动负债合计为1.70亿元人民币[35] - 负债总计为27.23亿元人民币[35] - 所有者权益合计为27.56亿元人民币[36] - 资产总计为54.79亿元人民币[36] - 货币资金为3.24亿元人民币[39] - 存货为9.20亿元人民币[40] - 长期股权投资为15.01亿元人民币[40] - 固定资产为4.75亿元人民币[40] - 短期借款为2.20亿元人民币[40] - 应付账款为1.4219668919亿元[41] - 预收款项为4.0404579421亿元[41] - 应交税费为2.0211390583亿元[41] - 其他应付款为2.3433085524亿元[41] - 流动负债合计为12.1537056543亿元[41] - 非流动负债合计为1059.708132万元[41] - 负债合计为12.2596764675亿元[41] - 实收资本为6.66012392亿元[41] - 资本公积为12.3710282526亿元[41] - 所有者权益合计为21.8096408484亿元[41] 投资收益和联营业务 - 投资收益达1403.7万元，同比增长40.81%，主要因对联营公司投资收益增加[12] - 对联营企业投资收益达1083.3万元，同比大幅增长103.51%[12] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助贡献2281.75万元人民币[7] 股东和股权结构 - 控股股东河北衡水老白干酿酒集团持股比例为25.63%[8] - 佳沃集团有限公司持股6.11%，其中质押股份4215.16万股[8] 财务比率 - 加权平均净资产收益率为8.75%，同比下降2.23个百分点[6] - 基本每股收益为0.30元/股，同比增长3.45%[6]

收入和利润（同比） - 公司营业收入为19.59亿元人民币，同比增长34.33%[18] - 营业收入19.59亿元人民币，同比增长34.33%[41] - 营业总收入从2018年半年度1,458,578,793.42元增至2019年半年度1,959,256,977.12元，增长34.3%[115] - 营业收入为6.99亿元人民币，同比增长11.6%[119] - 归属于上市公司股东的净利润为1.94亿元人民币，同比增长32.67%[18] - 净利润从2018年半年度146,260,088.49元增至2019年半年度194,169,538.74元，增长32.7%[115] - 扣除非经常性损益后的净利润为1.83亿元人民币，同比增长47.28%[18] - 基本每股收益为0.22元/股，同比增长29.41%[19] - 基本每股收益为0.22元/股，同比增长29.4%[116] - 综合收益总额为1.94亿元人民币，同比增长32.7%[116] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为1.94亿元人民币，同比增长32.7%[116] 成本和费用（同比） - 营业成本7.52亿元人民币，同比增长37.99%[41] - 营业成本从2018年半年度544,970,877.85元增至2019年半年度752,015,325.49元，增长38.0%[115] - 营业成本为4.58亿元人民币，同比增长7.8%[119] - 销售费用5.13亿元人民币，同比增长25.01%[41] - 管理费用1.68亿元人民币，同比增长24.96%[41] - 研发费用670.37万元人民币，同比增长38.5%[41] - 研发费用为670万元人民币，同比增长92.8%[119] - 财务费用-74.36万元人民币，同比增长73.84%[41] - 税金及附加为1.86亿元人民币，同比增长10.7%[119] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.79亿元人民币[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.79亿元人民币，同比下降1046.09%[41] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.79亿元人民币，同比转负[122] - 经营活动产生的现金流量净额为7359万元，同比下降73.2%[126] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.75亿元人民币，同比下降14.64%[42] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.39亿元，同比改善54.6%（上年同期为-5.27亿元）[126] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.46亿元人民币，同比增长101.11%[42] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.25亿元，同比增长12.1%[126] - 销售商品、提供劳务收到的现金为20.57亿元人民币，同比增长20.6%[122] - 销售商品提供劳务收到现金8.6亿元，同比下降18.6%[126] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为1.01亿元人民币[122] - 取得借款收到现金2.8亿元，同比增长3.7%[126] - 偿还债务支付现金2.2亿元[126] - 分配股利及偿付利息支付现金1.1亿元，同比增长60.1%[126] - 期末现金及现金等价物余额为9264万元，同比增长44.1%[126] 资产和负债关键变化 - 货币资金从2018年底的10.20亿元人民币减少至2019年6月的8.12亿元人民币，下降20.4%[108] - 货币资金从2018年末的32,401,414.63元大幅增加至2019年6月30日的92,644,833.80元，增长185.9%[111] - 应收账款从2018年底的2517.81万元人民币增加至2019年6月的4486.63万元人民币，增长78.2%[108] - 应收账款较上期期末大幅增长78.20%至4486.63万元，主要因赊销增加[44] - 其他应收款激增287.87%至8356.96万元，主要因往来款增加[44] - 其他应收款从2018年末的202,052,918.06元大幅减少至2019年6月30日的11,256,804.68元，下降94.4%[111] - 存货从2018年底的16.30亿元人民币略降至2019年6月的15.80亿元人民币，减少3.1%[108] - 存货从2018年末的919,700,381.88元减少至2019年6月30日的854,190,713.87元，下降7.1%[111] - 在建工程增长50.50%至2.70亿元，主要因新建包装车间及智能化仓库[44] - 在建工程从2018年末的113,307,260.36元增加至2019年6月30日的203,272,091.85元，增长79.4%[111] - 短期借款从2018年底的3.90亿元人民币增加至2019年6月的4.80亿元人民币，增长23.1%[108] - 短期借款从2018年末220,000,000.00元增至2019年6月30日280,000,000.00元，增长27.3%[111][112] - 应付账款从2018年底的3.59亿元人民币减少至2019年6月的3.29亿元人民币，下降8.4%[109] - 预收款项从2018年底的4.29亿元人民币减少至2019年6月的3.30亿元人民币，下降23.2%[109] - 应交税费从2018年底的4.06亿元人民币减少至2019年6月的2.74亿元人民币，下降32.5%[109] - 资产总额从2018年底的54.79亿元人民币略降至2019年6月的53.97亿元人民币，减少1.5%[108] - 总资产为53.97亿元人民币，同比下降1.50%[18] - 负债总额从2018年底的27.23亿元人民币减少至2019年6月的23.08亿元人民币，下降15.3%[109] - 归属于上市公司股东的净资产为30.84亿元人民币，同比增长12.11%[18] - 归属于母公司所有者权益从2018年底的27.51亿元人民币增加至2019年6月的30.84亿元人民币，增长12.1%[109] - 归属于母公司所有者权益合计30.8亿元，同比增长12.1%[127] 非经常性损益 - 非经常性损益合计1107.74万元，其中政府补助贡献763.3万元[23] - 非流动资产处置损失96.74万元[23] - 其他营业外收支净额401.43万元[23] - 其他非经常性损益项目收益226.63万元[23] - 所得税影响减少186.42万元[23] 子公司业绩表现 - 主要控股子公司营销公司实现营业收入10.72亿元，净利润4945.70万元[49] - 丰联酒业实现营业收入7.41亿元，净利润7068.62万元[49] - 品牌公司实现营业收入1.37亿元，净利润8596.44万元[49] 收购与业绩承诺 - 利润增长主要因收购丰联酒业并合并其1-6月报表所致[42] - 收购丰联酒业后资产规模产能产品渠道营业收入均大幅增加[54] - 丰联酒业2017-2019年业绩承诺净利润不低于6676.6万元/4687.12万元/7024.39万元[57] - 丰联酒业2017-2019年度承诺净利润分别为6,676.60万元、4,687.12万元、7,024.39万元[58] - 丰联酒业2019年度承诺净利润不低于7024.39万元[67] - 丰联酒业2019年上半年实现净利润5539.78万元（未经审计）[67] - 若丰联酒业实际净利润低于承诺值，业绩承诺方需按协议补偿上市公司[58] 股本和股东结构变化 - 公司总股本变更为897,287,444股[20] - 公司总股本变更为897,287,444股，较此前增加207,066,333股，增幅约31.1%[94] - 实收资本增长34.73%至8.97亿元，主要因非公开发行及资本公积转增股本[45] - 实收资本从2018年末666,012,392.00元增至2019年6月30日897,287,444.00元，增长34.7%[112] - 公司向特定投资者发行新股24,208,719股，占总股本约2.7%[94] - 限售股上市流通数量为21,091,260股，占总股本约2.4%[95] - 有限售条件股份数量为72,599,291股，占总股本8.09%[96] - 无限售条件流通股份数量为824,688,153股，占总股本91.91%[96] - 佳沃集团有限公司报告期末限售股数为16,439,140股，占总持股的30.0%[98] - 西藏君和聚力投资合伙企业报告期末限售股数为4,124,839股，占总持股的30.2%[98] - 非公开发行认购方合计新增限售股40,962,402股，将于2020年2月13日解禁[98] - 佳沃集团有限公司持股54,797,133股，占总股本6.11%，其中32,878,280股处于限售状态[100] - 河北衡水老白干酿酒集团持股229,994,032股，占总股本25.63%，全部为流通股[100] - 西藏君和聚力投资持股13,643,963股，其中限售股8,249,678股，占比60.5%[100] - 北京航天产业投资基金持股35,542,000股，占总股本3.96%，全部为流通股[100] - 汇添富基金资管计划报告期内减持2,339,169股，期末持股19,724,422股[100] - 鹏华基金资管计划报告期内减持2,698,784股，期末持股18,214,573股[100] - 普通股股东总数为58,124户[99] - 深圳市瑞丰汇邦三号私募证券投资基金持有公司人民币普通股18,468,960股[101] - 鹏华基金增发精选1号资产管理计划持有人民币普通股18,214,573股[101] - 衡水京安集团有限公司持有人民币普通股16,835,000股[101] - 北京泰宇德鸿投资中心持有人民币普通股16,260,337股[101] - 第一期员工持股计划持有人民币普通股15,939,342股[101] - 全国社保基金一一四组合持有人民币普通股12,148,652股[101] - 佳沃集团有限公司持有有限售条件股份32,878,279股[101] - 兴全基金管理有限公司持有有限售条件股份8,896,492股[101] - 西藏君和聚力投资合伙企业持有有限售条件股份8,249,678股[101] - 九泰基金管理有限公司持有有限售条件股份6,227,545股[101] 业务模式与运营特点 - 公司白酒业务采用经销商与直销双模式运营[26] - 白酒生产周期长，需经贮藏陈化老熟工艺[27] - 销售呈现节日效应，节前出货量增加[27] - 公司属老白干香型规模最大企业，华北市占率领先[27] - 武陵酒采用"7次取酒8次发酵9次蒸煮"传统酱香工艺[32] - 新生产基酒需贮存一年以上才能勾调生产成品酒[52] - 公司存货余额较大因长期大量窖藏白酒延长生产周期[52] 风险因素 - 公司面临白酒生产线被列为限制类产业的政策风险[50] - 基酒和高度成品酒精度高原料属易燃物存在安全事故风险[52] - 面临假冒伪劣产品侵权风险可能影响品牌信心和销售业绩[52] - 存在地区市场依赖风险若核心区域需求下降将影响经营[53] - 环保标准可能日趋严格公司面临环保风险[54] - 与丰联酒业需在企业文化团队管理销售渠道等方面进一步融合[54] 承诺与协议 - 佳沃集团所获股份分三期解锁：登记后12个月解禁40%、24个月解禁30%、36个月且业绩补偿履行完毕后解禁剩余30%[58] - 君和聚力所获股份解锁条款与佳沃集团完全一致，分三期按40%/30%/30%比例解禁[58] - 股份解禁最终时点以36个月届满日与业绩补偿履行完毕日（或专项审计报告公告日）较晚者为准[58] - 佳沃集团承诺保证上市公司人员独立，拥有完整人事管理体系[58] - 佳沃集团承诺保证上市公司资产独立完整，杜绝资金占用等不规范情形[58] - 上市公司财务独立：拥有独立财务部门、核算体系及银行账户，可独立决策[58] - 佳沃集团承诺不干预上市公司董事会及股东大会的人事任免决定[58] - 上市公司机构独立：拥有完整法人治理结构及独立组织机构[58] - 佳沃集团承诺不生产或开发与上市公司产品构成竞争的产品[59] - 佳沃集团承诺不与上市公司经营构成竞争或可能竞争的业务[59] - 关联交易承诺将严格按照国家法律法规和商业条件进行[59] - 承诺杜绝非法占用上市公司资金和资产的行为[59] - 承诺不要求上市公司提供任何形式的担保[59] - 丰联酒业除已披露信息外不存在为他人债务提供担保的情形[59] - 丰联酒业承诺资产上未设置任何担保权益[59] - 丰联酒业承诺未参与任何违法行为导致重大罚款或法律责任[59] - 丰联酒业承诺未披露涉及民事诉讼或仲裁程序[59] - 违反承诺导致损失将向上市公司进行赔偿[59] - 佳沃集团承诺若承德乾隆醉需补缴税款，公司将在6个月内协调解决，并承担超出2017年2月28日已计提金额的部分[60] - 佳沃集团承诺若因土地房产未取得权证导致行政处罚，将向曲阜孔府家全额赔偿[60] 环境管理与排放数据 - 老白干酒制曲车间燃气锅炉氮氧化物排放浓度88.6mg/m³[75] - 老白干酒南厂区燃气锅炉二氧化硫排放浓度22.3mg/m³[75] - 承德乾隆醉废水化学需氧量排放浓度23mg/l，年度排放总量0.485吨[76] - 安徽文王废水化学需氧量年度排放总量135.3吨，核定排放总量176吨[76] - 安徽文王北厂区生物质燃料锅炉氮氧化物排放浓度288mg/m³[76] - 湖南武陵废水化学需氧量排放浓度59mg/l，年度排放总量0.0007吨[77] - 湖南武陵酿酒车间燃气锅炉氮氧化物排放浓度132mg/m³[77] - 曲阜孔府家废水化学需氧量排放浓度13mg/l，年度排放总量1.56吨[77] - 曲阜孔府家南厂区燃气锅炉氮氧化物排放浓度15.3mg/m³[77] - 曲阜孔府家北厂区燃气锅炉氮氧化物排放浓度21.6mg/m³[77] - 老白干酒南厂区污水处理能力为4000立方米/天，北厂区为3000立方米/天[78] - 承德乾隆醉污水处理能力为150立方米/天[78] - 安徽文王南厂区污水处理能力为1000立方米/天，北厂区为800立方米/天[79] - 湖南武陵污水处理能力为300立方米/天[80] - 曲阜孔府家南厂区污水处理能力为6000立方米/天[80] - 老白干酒南厂区环境风险等级为较大，北厂区为较大[83] - 承德乾隆醉突发环境事件应急预案于2017年4月5日备案[83] - 安徽文王每半年委托进行废水废气监测[85] - 老白干酒每季度委托进行废水废气比对监测[85] - 公司自2007年5月起持续通过ISO14001环境管理体系认证[88] - 安徽文王公司于2018年3月首次通过ISO14001环境管理体系认证[88] - 湖南武陵公司于2018年9月再次通过ISO14001环境管理体系认证[88] - 曲阜孔府家公司自2002年9月起持续通过环境管理体系认证[88] - 承德乾隆醉公司自2006年11月起持续通过ISO14001环境管理体系认证[88] 其他重要事项 - 公司员工持股计划以每股23.43元认购5,446,009股公司股票[64] - 员工持股计划存续期已获批准延期[64] - 九泰基金、兴全基金、中信证券等机构承诺非公开发行股票结束之日起12个月内不得转让（2019年2月13日至2020年2月12日）[60] - 林超、深圳市金汇荣盛财富管理有限公司等个人及机构投资者承诺非公开发行股票结束之日起12个月内不得转让（2019年2月13日至2020年2月12日）[60][61] - 公司继续聘任利安达会计师事务所(特殊普通合伙)作为2019年度审计机构[62] - 报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决或大额债务逾期未清偿情况[63] - 公司收购丰联酒业100%股权交易已于2018年4月2日完成股份发行登记过户[66] - 公司非公开发行股份募集配套资金于2019年2月13日完成股份登记手续[66] - 公司租赁控股股东土地使用权及房屋年租金为280万元[69][70] - 租赁资产涉及土地面积18155.59平方米[69][70] - 公司精准扶贫投入资金总额9.

收入和利润（同比环比） - 营业收入实现11.49亿元人民币，同比增长55.81%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为1.17亿元人民币，同比增长57.14%[7] - 扣除非经常性损益的净利润为1.12亿元人民币，同比增长56.87%[7] - 营业总收入从7.38亿元增至11.49亿元，同比增长55.81%[15] - 净利润从7476.72万元增至1.17亿元，同比增长63.56%[16] - 营业总收入同比增长55.9%至11.49亿元人民币[29] - 净利润同比增长57.1%至1.17亿元人民币[29] - 归属于母公司股东净利润同比增长57.1%至1.17亿元人民币[29] - 营业收入同比增长5.6%至4.00亿元，2018年同期为3.79亿元[32] - 净利润由盈转亏，录得亏损2596.43万元，2018年同期盈利34.71万元[32] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从2.81亿元增至4.49亿元，同比增长59.87%[15] - 研发费用从19.75万元增至545.62万元，同比大幅增长2662.92%[16] - 利息费用从3.02万元增至398.07万元，同比激增13077.53%[16] - 营业成本同比增长59.9%至4.49亿元人民币[29] - 销售费用同比增长41.2%至2.85亿元人民币[29] - 研发费用大幅增长2663.8%至545.62万元人民币[29] - 营业成本大幅上升18.3%至2.79亿元，2018年同期为2.36亿元[32] - 研发费用激增1183%至545.62万元，2018年同期为42.52万元[32] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-5815.72万元人民币，同比下降166.55%[6] - 购买商品、接受劳务支付的现金从1.98亿元增至4.56亿元，同比增长130.70%[16] - 收回投资收到的现金从7100万元增至7.22亿元，同比增长917.56%[17] - 投资支付的现金从2.90亿元增至8.83亿元，同比增长205.12%[17] - 经营活动现金流量净额为-5815.72万元，2018年同期为8739.36万元[34] - 投资活动现金流量净额为-2.10亿元，2018年同期为-2.31亿元[35] - 筹资活动现金流量净额3.22亿元，同比增长60.9%，2018年同期为2.00亿元[35] - 销售商品收到现金11.66亿元，同比增长47.5%，2018年同期为7.90亿元[34] - 期末现金及现金等价物余额10.73亿元，较期初增加5312.26万元[35] - 投资支付现金8.83亿元，同比增长205.2%，2018年同期为2.90亿元[35] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降20.8%至4.395亿元[36] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降97.3%至401万元[36] - 投资活动现金流出同比增长11.0%至2.809亿元[36] - 筹资活动现金流入同比激增137.9%至4.758亿元[36] - 期末现金及现金等价物余额同比增长8.5%至2.292亿元[37] - 购买商品接受劳务支付的现金同比增加33.7%至2.45亿元[36] - 支付的各项税费同比下降9.4%至1.268亿元[36] - 购建固定资产等长期资产支付的现金同比增加237.0%至4586万元[36] 资产和负债变动 - 公司总资产达到58.94亿元人民币，较上年末增长7.59%[6] - 归属于上市公司股东的净资产为31.43亿元人民币，较上年末增长14.28%[6] - 应收票据及应收账款从1.37亿元增至2.93亿元，同比增长113.86%[15] - 其他流动资产从164.94万元增至1.51亿元，同比激增9074.65%[15] - 货币资金增加5.21%至10.73亿元人民币[21] - 应收票据及应收账款激增113.9%至2.93亿元人民币[21] - 存货下降3.21%至15.78亿元人民币[21] - 在建工程增长41.5%至2.54亿元人民币[21] - 预收款项大幅上升32.5%至5.69亿元人民币[23] - 短期借款增长12.8%至4.4亿元人民币[23] - 归属于母公司所有者权益增长14.3%至31.43亿元人民币[24] - 未分配利润增长16.1%至8.48亿元人民币[24] - 子公司货币资金猛增607.4%至2.29亿元人民币[26] - 子公司长期股权投资增长0.26%至15.05亿元人民币[26] - 预收款项同比增长7.0%至4.32亿元人民币[27] - 应交税费同比下降5.6%至1.91亿元人民币[27] - 负债总额同比增长2.2%至12.53亿元人民币[27] - 货币资金期初余额为10.196亿元[39] - 存货余额保持高位为16.301亿元[39] - 公司总负债为27.23亿元人民币[41] - 公司所有者权益合计为27.56亿元人民币[41] - 归属于母公司所有者权益合计为27.51亿元人民币[41] - 公司资产总计为54.79亿元人民币[41] - 母公司货币资金为3240.14万元人民币[42] - 母公司应收账款为96.89万元人民币[42] - 母公司存货为9.20亿元人民币[42] - 母公司长期股权投资为15.01亿元人民币[42] - 母公司流动负债合计为12.15亿元人民币[43] - 母公司所有者权益合计为21.81亿元人民币[44] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为4.05%，同比减少0.23个百分点[7] - 基本每股收益为0.17元/股，同比增长41.67%[7] - 非经常性损益项目中政府补助贡献596.69万元人民币[8] - 控股股东河北衡水老白干酿酒集团持股1.77亿股，占比25.63%[10] - 货币资金利息收入同比增长113.4%至809.38万元人民币[29]

收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入35.83亿元人民币，同比增长41.34%[26] - 归属于上市公司股东的净利润3.50亿元人民币，同比增长114.26%[26] - 扣除非经常性损益的净利润3.09亿元人民币，同比增长101.77%[26] - 营业利润400,925,433.28元，同比增长76.19%[51] - 净利润350,407,108.59元，同比增长114.29%[51] - 公司2018年主营业务收入3,583,020,208.74元，同比增长41.34%[51][53] - 公司高档酒销售收入11.81亿元，同比增长35.62%[92] - 公司中档酒销售收入9.58亿元，同比增长45.14%[92] - 公司低档酒销售收入11.46亿元，同比增长18.16%[92] - 高档酒收入11.81亿元，同比增长55.3%，毛利率78.38%[110] - 2018年实际营业收入35.83亿元，完成计划100.65%；营业总成本32.19亿元，超计划102.84%[124] 成本和费用（同比环比） - 营业成本1,391,994,702.12元，同比增长46.11%[53][55] - 销售费用964,301,733.50元，同比增长18.93%[53] - 管理费用301,839,932.65元，同比增长98.75%[53][55] - 财务费用2,427,296.65元，同比增长128.18%[53][55] - 酿酒业务材料成本同比大幅增长63.03%至10.92亿元，占总成本比例78.42%[64] - 动力成本同比增长46.10%至3,572万元[64] - 人工工资成本同比增长31.03%至1.69亿元[64] - 原料成本10.92亿元，同比大幅增长63.0%，占总成本78.42%[113] - 广告宣传费支出3.35亿元，同比下降11.4%，占营业收入9.36%[113] - 职工薪酬费用2.72亿元，同比大幅增长78.2%[113] - 运输费同比增长123.89%，工资薪酬同比增长78.23%，招待费同比增长191.58%，均因并购丰联酒业所致[114] - 会销费同比下降94.14%因会议品鉴促销方式减少，租赁费同比增长136.60%因并购丰联酒业[114] 各业务线表现 - 酿酒业务收入3,285,443,462.60元，毛利率58.55%[57] - 衡水老白干系列产品收入2,297,713,494.37元，毛利率58.45%[57] - 公司白酒营业收入占主营业务总收入92.35%[58] - 品牌服务业务收入同比下降6.81%，成本大幅下降59.46%[58] - 批发代理渠道销售收入31.67亿元，同比增长42.8%，销售量62.50万千升[101] - 线上销售收入2.76亿元，同比激增299.0%，毛利率58.43%[109] 各地区表现 - 河北省内市场销售收入占主营业务总收入69.20%[59] - 河北地区营业收入同比增长11.74%至24.62亿元，但毛利率减少6.02个百分点至58.16%[58] - 其他省份地区营业收入同比下降2.30%，但毛利率增加9.64个百分点至57.00%[58] - 河北省销售收入24.61亿元，同比增长26.7%，占收入总额74.89%[103] 管理层讨论和指引 - 2019年计划实现主营业务收入43亿元，营业成本控制在16.4亿元以内，费用不超过14.5亿元[124] - 公司通过并购丰联酒业优化资源配置，与乾隆醉实现协同效应[126] - 公司实施信息化二期工程以优化组织结构并有效降低成本[125] - 公司践行绿色发展理念，建设以技术改造、环保升级、智能化生产为核心的花园式工厂[126] - 公司产品主要销售集中于河北省内及其他北方地区，存在地区市场依赖风险[129] - 公司所处白酒行业被国家发改委列入"限制类"目录，面临政策收紧风险[127] - 公司需大量储存高粱等季节性原料，导致储存成本提高且存在损失风险[128] - 公司面临全国性品牌与区域名酒竞争加剧导致市场被挤压的风险[127] - 公司存在因环保标准日趋严格而面临环境保护风险[130] 并购丰联酒业相关 - 公司并购丰联酒业旗下拥有承德乾隆醉安徽文王文王贡酒湖南武陵和曲阜孔府家四家区域性白酒企业[45] - 销售费用964.301百万元同比增长18.93%主要因并购丰联酒业[69] - 管理费用301.84百万元同比增长98.75%主要因并购丰联酒业[69] - 销售商品收到现金3809.963百万元同比增长60.52%主要因并购丰联酒业[75] - 存货1630.06百万元同比增长61.33%占总资产29.75%主要因并购丰联酒业[79] - 固定资产949.939百万元同比增长77.56%主要因并购丰联酒业[79] - 无形资产705.262百万元同比增长477.65%主要因并购丰联酒业[79] - 商誉632.146百万元主要因本期并购丰联酒业[79] - 公司并购丰联酒业导致递延所得税资产增至5331.62万元，同比增长1003.47%[80] - 短期借款增加至3.9亿元，主要因银行信用借款及并购丰联酒业所致[80] - 应付票据及应付账款增至3.59亿元，同比增长289.45%[80] - 母公司长期股权投资达15.01亿元，同比增长1606.07%，主因13.99亿元收购丰联酒业100%股权及370万元收购中衡云商25%股权[115] - 公司以13.99亿元对价收购丰联酒业100%股权，其中股份支付7.8亿元，现金支付6.19亿元[116] - 公司收购丰联酒业后资产规模迅速扩张，产能、产品、渠道、营业收入均大幅增加[130] - 公司通过发行股份收购获得丰联酒业100%股权[181] 丰联酒业业绩承诺 - 丰联酒业2017年承诺扣非归母净利润不低于6,676.60万元[139] - 丰联酒业2018年承诺扣非归母净利润不低于4,687.12万元[139] - 丰联酒业2019年承诺扣非归母净利润不低于7,024.39万元[139] - 丰联酒业2017至2019年度承诺扣非归母净利润分别不低于66.766百万元、46.8712百万元及70.2439百万元[141] - 若丰联酒业实际净利润低于承诺值，业绩承诺方需按协议进行补偿[141] - 丰联酒业2018年除承德乾隆醉外净利润实现7,792.05万元，超出业绩承诺4,687.12万元，完成率达166.24%[147] - 丰联酒业2018年合并净利润为13,790.12万元，其中归属于母公司股东净利润13,807.90万元[147] - 2018年扣除非经常性损益且不考虑PPA摊销后归属于母公司净利润为13,696.63万元[147] - 承德乾隆醉2018年扣除非经常性损益且不考虑PPA摊销后净利润为5,149.86万元[147] - 2017-2019年业绩承诺净利润总额为18,388.10万元[146] - 2017年丰联酒业承诺净利润为6,676.60万元，其中承德乾隆醉外部分为2,945.94万元[146] - 2018年除承德乾隆醉外丰联酒业承诺净利润为4,687.12万元[170] - 2019年除承德乾隆醉外丰联酒业承诺净利润为7,024.39万元[170] - 2017年丰联酒业净利润承诺包含承德乾隆醉外部分2,945.94万元[170] - 丰联酒业2018年除承德乾隆醉外净利润实际完成7,792.05万元，超出承诺值4,687.12万元约66.3%[171] 股东回报和股利分配 - 2018年公司合并实现归属于上市公司股东的净利润为人民币3.09亿元[7] - 母公司净利润为人民币1.92亿元[7] - 母公司未分配利润合计人民币1.61亿元[7] - 公司总股本为690,221,111股[7] - 拟向全体股东每10股派现金2元（含税），共计分配现金股利1.38亿元[7] - 拟向全体股东每10股转增3股，转增股份总计207,066,333股[8] - 转增后公司总股本将增至897,287,444股[8] - 2018年度现金分红总额138,044,222.20元，占归属于上市公司普通股股东净利润的39.40%[139] - 2017年度现金分红每股0.2元，总金额95,144,627.40元[135][137] - 2017年度资本公积金转增股本每股0.4股，总转增190,289,255股[135][137] - 2017年度分红后总股本增至666,012,392股[137] - 2017年度现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的58.18%[139] - 2016年度现金分红总额65,709,025.95元，占归属于上市公司普通股股东净利润的59.28%[139] - 公司承诺最近三年现金分红累计不少于年均可分配利润的30%[134] 资产和负债变化 - 经营活动产生的现金流量净额4.49亿元人民币，上年同期为-1.55亿元[26] - 归属于上市公司股东的净资产27.51亿元人民币，同比增长60.78%[26] - 总资产54.79亿元人民币，同比增长89.74%[26] - 经营活动现金流量净额448,554,717.07元，同比增长390.26%[53] - 公司境外资产为0元人民币占总资产比例0%[40] - 公司商誉账面原值为63,214.63万元，经测试未发生减值[149] - 会计政策调整后合并资产负债表应收票据及应收账款科目为15,268.43万元[152] - 固定资产清理科目调整减少193.41万元，固定资产相应增加193.41万元[153] - 应付股利调整减少173.42万元，其他应付款相应增加173.42万元[153] 会计政策和估计变更 - 管理费用调整前为1.5848亿元，调整后减少660.92万元至1.5187亿元[155] - 研发费用新增660.92万元[155] - 坏账准备会计估计变更导致应收账款减少27.11万元[158] - 其他应收款因会计估计变更减少55.82万元[158] - 递延所得税资产增加13.73万元[158] - 资产减值准备增加82.93万元[158] - 所得税费用减少13.73万元[158] - 未分配利润减少69.20万元[158] 生产与产能 - 公司生产规模和销售收入在河北省白酒行业内处于领先地位[38] - 公司实际产能分布：老白干酒40000千升、承德乾隆醉2000千升、安徽文王6684.05千升、湖南武陵600千升[87] - 公司基酒需经过一年以上贮存和老熟才能用于生产成品酒[128] - 当期酿酒原材料采购金额为2.64亿元，占采购总额0.24%[98] - 包装材料采购金额达7.81亿元，同比增长80.3%，占采购总额0.72%[98] - 能源采购金额3286.15万元，同比增长172.3%[98] - 衡水老白干系列酒库存量同比下降44.35%至8,290.80千升[62] - 衡水老白干系列酒材料成本同比增长6.77%至7.15亿元，占总成本51.36%[65] 关联方和公司治理 - 报告期内公司不存在被控股股东非经营性占用资金及违规对外担保情况[12] - 公司股票代码为600559，简称老白干酒[2][24] - 公司聘请的会计师事务所为利安达会计师事务所（特殊普通合伙）[7][25] - 前五名客户销售额315.893百万元占年度销售总额8.88%[67] - 前五名供应商采购额189.3986百万元占年度采购总额25.5%[67] - 佳沃集团所获股份限售期为36个月，分三阶段解锁：40%于12个月后解锁[141] - 佳沃集团剩余30%股份于24个月后解锁[141] - 佳沃集团最后30%股份于36个月且业绩补偿义务履行完毕后解锁[141] - 君和聚力所获股份限售安排与佳沃集团完全一致[141] - 佳沃集团承诺保证上市公司人员独立，不干预人事任免[141] - 佳沃集团承诺保证上市公司资产独立完整，杜绝资金占用[141] - 佳沃集团承诺保证上市公司财务独立，不干预财务决策[141] - 佳沃集团承诺保证上市公司机构独立，确保规范运作[141] - 佳沃集团承诺不生产或开发与上市公司构成竞争的产品自2017年4月20日起长期有效[142] - 佳沃集团保证上市公司业务独立拥有自主经营资产和能力[142] - 佳沃集团承诺若因同业竞争产生利益冲突优先考虑上市公司利益[142] - 佳沃集团承诺关联交易将严格按法律法规执行并签订协议[142] - 佳沃集团杜绝一切非法占用上市公司资金或资产的行为[142] - 丰联酒业除已披露信息外不存在为他人债务提供担保的情形[142] - 丰联酒业承诺标的资产未设置任何担保权益[142] - 所有相关承诺自2017年4月20日起长期有效[142] - 佳沃集团承诺若承德乾隆醉需补缴税款将承担超出其2017年2月28日已计提金额的部分[143] - 佳沃集团承诺在承德乾隆醉实际缴纳税款后30日内将应承担款项转账至其账户[143] - 佳沃集团承诺若曲阜孔府家因未取得土地房产证被处罚将全额赔偿[143] - 佳沃集团承诺在曲阜孔府家实际缴纳罚款后60日内支付赔偿款至其账户[143] - 河北衡水老白干酒业第一期员工持股计划承诺非公开发行股票结束起36个月内不转让(2015年12月10日至2018年12月9日)[143] - 汇添富定增盛世添富牛37号资管计划承诺非公开发行股票结束起36个月内不转让(2015年12月10日至2018年12月9日)[143] - 北京航天产业投资基金承诺非公开发行股票结束起36个月内不转让(2015年12月10日至2018年12月9日)[144] - 北京泰宇德鸿投资中心承诺非公开发行股票结束起36个月内不转让(2015年12月10日至2018年12月9日)[144] - 鹏华基金增发精选1号资管计划承诺非公开发行股票结束起36个月内不转让(2015年12月10日至2018年12月9日)[144] - 九泰基金管理有限公司承诺非公开发行股票结束起12个月内不转让(2019年2月13日至2020年2月12日)[144] - 公司租赁控股股东土地使用权及建筑物年租金280万元[175] 研发投入 - 研发投入7.809百万元占营业收入比例0.22%[72] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计4118万元人民币，主要为非流动资产处置损益和政府补助[34] - 征收补偿金额3895.9万元，增加资产处置收益1671.81万元[118] 行业数据 - 全国白酒行业2018年销售收入5363.83亿元，同比增长12.88%[86] - 全国白酒行业利润总额1250.5亿元，同比增长29.98%[86] - 全国白酒产量871.2万千升，行业呈现下滑趋势及品牌集中化特征[122] 品牌与荣誉 - 公司拥有中国白酒工艺大师2名中国白酒首席评酒师1名中国评酒大师1人国家级白酒评委15名省级白酒评委61名白酒酿造技师242多名[44] - 公司白酒产品在河北省及周边山东河南内蒙辽宁等地安徽湖南等地区拥有较高品牌认知度和市场份额[45] - 衡水老白干酒1915年获得巴拿马万国物品博览会甲等金奖[41] - 公司衡水牌老白干酒获中国驰名商标荣誉称号被商务部认定为第一批中华老字号[41] - 湖南武陵酒跻身全国十七大名酒在1981年和1989年全国评酒会中获得优异成绩[41][43] - 安徽文王贡酒作为安徽白酒军团六朵金花之一在安徽阜阳地区具有较高市场占有率[41] - 曲阜孔府家酒在曲阜具有较高市场占有率[41] 财务费用与投资 - 公司2018年委托理财发生额3.615亿元，期末未到期余额为0[177] - 自动化立体仓库项目合同总价5,048万元[180] - 非公开发行股份募集资金净额2.7575亿元，发行价格11.69元/股[182] - 境内会计师事务所审计报酬为95万元[160] - 财务顾问费用支付724.50万元[160] 环保与社会责任 - 公司精准扶贫总投入资金110.2万元，物资折款64.8万元[187] - 公司帮助建档立卡贫困人口脱贫人数为9人[187] - 产业发展脱贫项目投入金额5.2万元，帮助8人脱贫[187] - 教育脱贫投入金额75万元，资助贫困学生150人[188]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为24.31亿元人民币，比上年同期增长40.58%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为2.44亿元人民币，比上年同期增长109.22%[7] - 加权平均净资产收益率为10.98%，比上年同期增加3.97个百分点[8] - 基本每股收益为0.38元/股，比上年同期增长100%[8] - 营业收入同比增长40.58%至24.31亿元人民币[14] - 净利润同比增长109.22%至2.44亿元人民币[14] - 营业总收入前三季度达24.31亿元，同比增长40.6%[26] - 营业利润前三季度达2.94亿元，同比增长88.5%[26] - 公司2018年1-9月营业收入为9.43亿元，较上年同期的9.35亿元增长0.8%[31] - 2018年1-9月净利润为2.44亿元，较上年同期1.17亿元大幅增长109.2%[28] - 2018年7-9月单季度营业收入3.16亿元，较上年同期3.31亿元下降4.5%[31] - 2018年7-9月单季度净利润为-922万元，较上年同期-64万元亏损扩大[31] 成本和费用（同比环比） - 销售费用前三季度达6.73亿元，同比增长25.9%[26] - 2018年1-9月营业成本为6.41亿元，同比上年5.98亿元增长7.2%[31] - 2018年1-9月所得税费用为5784万元，同比上年4962万元增长16.6%[28] - 2018年1-9月研发费用为550万元，较上年299万元增长84.1%[31] - 2018年1-9月资产减值损失为-150万元（收益），上年同期为22万元损失[31] - 支付的各项税费同比增长32.67%至7.08亿元，主要因收购丰联酒业合并报表所致[15] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长52.7%至3.44亿元[34] - 应付职工薪酬同比增长592.52%至9521.27万元人民币[14] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为4.65亿元人民币，上年同期为负1.78亿元人民币[7] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长52.76%至28.5亿元人民币[14] - 经营活动现金流量净额由负转正至4.65亿元，同比改善360.71%，因预收货款增加及丰联合并[15] - 投资活动现金流量净额同比下降303.5%至-2.93亿元，主要因收购丰联酒业[15] - 购建固定资产等支付现金同比激增315.24%至1.5亿元，因支付土地款及工程设备款[15] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长52.8%至28.5亿元[34] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正达4.65亿元[34] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长315%至1.5亿元[34] - 投资活动现金流出同比增长22.8%至4.62亿元[34] - 母公司取得投资收益现金同比下降97.6%至3.2万元[38] - 母公司投资活动现金流出同比增长228%至5.81亿元[38] - 期末现金及现金等价物余额同比增长18.5%至10.7亿元[36] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长5873%至2.73亿元[38] - 偿还债务支付现金同比增长35900%至1800万元[36] - 货币资金较年初增长26.4%至10.74亿元[20] - 货币资金大幅减少至3774万元，较年初1.15亿元下降67.2%[22] 资产和负债变化 - 总资产达到57.49亿元人民币，较上年末增长99.09%[7] - 应收账款同比激增3000.57%至1140.94万元人民币[13] - 存货同比增长64.56%至16.63亿元人民币[13] - 商誉新增6.32亿元人民币（主要因并购丰联酒业）[13] - 短期借款新增4.4亿元人民币[13] - 预付款项同比增长526.15%至1.33亿元人民币[13] - 存货同比增长64.6%至16.63亿元[20] - 商誉新增6.32亿元，主要来自收购丰联酒业[20] - 短期借款新增4.4亿元[20] - 预收款项同比增长60.2%至8.08亿元[21] - 总资产同比增长99.1%至57.49亿元，主要因并购及业务扩张[20][21] - 预付款项激增至9972万元，较年初1309万元增长661.6%[22] - 其他应收款增至6288万元，较年初108万元增长5721.8%[22] - 长期股权投资大幅增加至14.96亿元，较年初8797万元增长1601.2%[22] - 预收款项增长至6.69亿元，较年初3.13亿元增长113.8%[22] - 其他应付款增至2.30亿元，较年初2992万元增长668.8%[22] 投资收益和其他收益 - 非经常性损益项目中政府补助为385.70万元人民币[10] - 投资收益同比增长443.05%至996.82万元人民币[14] - 投资收益前三季度达997万元，同比增长443.1%[26] - 2018年1-9月投资收益为536万元，较上年同期24万元大幅增长[31] - 2018年1-9月营业外收入为425万元，较上年同期545万元下降22.0%[31] 股东和股本信息 - 河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司持股比例为26.56%，为第一大股东[12] - 股东总数39,018户[11] - 公司总股本通过资本公积金转增后增至6.66亿股[9]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为14.59亿元人民币，同比增长31.78%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元人民币，同比增长208.01%[17] - 扣除非经常性损益的净利润为1.24亿元人民币，同比增长194.16%[17] - 基本每股收益为0.23元/股，同比增长187.50%[18] - 加权平均净资产收益率为7.21%，同比增加4.3个百分点[19] - 营业收入同比增长31.78%至14.59亿元人民币[43] - 合并层面营业总收入为14.59亿元人民币，较上年同期的11.07亿元增长31.8%[130] - 合并净利润为1.46亿元人民币，较上年同期的4748.54万元大幅增长208.0%[130] - 合并营业利润为1.68亿元人民币，较上年同期的6622.71万元增长153.6%[130] - 合并投资收益为527.61万元人民币，较上年同期的226.07万元增长133.4%[130] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长28.23%至5.45亿元人民币[43] - 管理费用同比增长62.40%至1.39亿元人民币[43] - 财务费用同比变化61.04%至-284.22万元人民币[43] - 研发支出同比增长86.33%至484.01万元人民币[43] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1890.05万元人民币，上年同期为-3.34亿元人民币[17] - 经营活动现金流量净额同比变化-105.66%至1890.05万元人民币[43] - 投资活动现金流量净额同比变化-259.30%至-3.23亿元人民币[43] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长63.9%至17.05亿元[137] - 经营活动现金流入总额增长63.6%至17.54亿元[137] - 支付各项税费金额达5.25亿元，同比增长22.3%[137] - 经营活动现金流量净额由负转正，实现1.89亿元净流入[137] - 投资活动现金流出大幅增加至4.26亿元，主要由于取得子公司支付2.59亿元[137] - 母公司销售商品收到现金增长73.2%至10.57亿元[141] - 母公司投资活动产生净流出5.27亿元，主要因收购子公司支付4.35亿元[141] - 期末现金及现金等价物余额为6.69亿元，较期初减少21.3%[138] - 取得借款收到的现金为2.9亿元，同比大幅增长[138] - 筹资活动现金流入小计2.9亿元，主要来自借款[138] 资产和负债变化 - 归属于上市公司股东的净资产为25.45亿元人民币，同比增长48.73%[17] - 总资产为53.25亿元人民币，同比增长84.43%[17] - 公司总资产从年初288.74亿元人民币增长至532.51亿元人民币，增幅84.4%[122][123] - 货币资金减少1.81亿元人民币至6.69亿元人民币，降幅21.3%[122] - 存货大幅增加6.8亿元人民币至16.91亿元人民币，增幅67.3%[122] - 预付款项增长5.3倍至1.34亿元人民币[122] - 固定资产增长83.6%至9.79亿元人民币[122] - 商誉新增6.32亿元人民币[122] - 短期借款新增4.9亿元人民币[123] - 预收款项增长25.5%至6.33亿元人民币[123] - 应付职工薪酬增长5.4倍至8774万元人民币[123] - 归属于母公司所有者权益增长48.7%至25.45亿元人民币[123] - 公司总负债为14.25亿元人民币，较上年同期的5.80亿元增长145.8%[127] - 所有者权益合计为19.73亿元人民币，较上年同期的12.99亿元增长51.9%[127] - 未分配利润为-2551.56万元人民币，较上年同期的盈利8329.48万元转为负值[127] - 公司股本从4.38亿元增加至6.66亿元，增幅52.1%[143] - 资本公积从6.85亿元大幅增长至12.37亿元，增幅80.6%[143] - 未分配利润从4.95亿元增长至5.46亿元，增幅10.3%[143] - 所有者权益总额从17.11亿元增长至25.45亿元，增幅48.7%[143] - 本期股东投入普通股资金7.8亿元[143] - 本期综合收益总额1.46亿元[143] - 对所有者分配利润9514万元[143] - 专项储备从3108万元增至3370万元，增幅8.4%[143] - 上期同期未分配利润为3.98亿元，本期增长至4.95亿元[146] - 上期同期综合收益总额为1.64亿元[146] - 公司股本从期初4.38亿股增至期末6.66亿股，增幅52.1%[147][152] - 资本公积由6.85亿元增至12.37亿元，增幅80.6%[147] - 未分配利润从8329万元转为亏损2552万元，同比减少130.6%[147] - 所有者权益总额从12.99亿元增至19.73亿元，增幅51.8%[147] - 本期新增股东投入资本7.8亿元[147] - 专项储备增加263万元，其中提取338万元，使用75万元[147] - 对股东分配利润9514万元[147] - 通过资本公积转增股本增加1.9亿股[147][152] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为1453.82万元[22] - 计入当期损益的政府补助为314.67万元[22] - 其他营业外收入和支出为301.56万元[23] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为180.13万元[23] - 非经常性损益所得税影响额为-47.31万元[23] - 非经常性损益合计金额为2202.87万元[23] - 资产处置收益为1457.64万元人民币，上年同期无此项收益[130] - 出售深南种猪分公司获得资产处置收益1745.93万元人民币[44] 公司并购与整合 - 公司完成发行股份购买丰联酒业股权，新增股份数量为3766.3万股[19] - 公司并购丰联酒业旗下拥有承德乾隆醉 安徽文王 湖南武陵和曲阜孔府家四家区域性白酒企业[35] - 2018年4月公司完成对丰联酒业的并购[38] - 收购丰联酒业100%股权交易对价13.99亿元人民币[50][51] - 丰联酒业2018年4-6月实现营业收入2.57亿元人民币及净利润2748.34万元人民币[42][51] - 公司以非公开发行股份及支付现金方式收购丰联酒业100%股权[71] - 收购丰联酒业后资产规模扩张，面临整合与管理风险[58] 业务线表现 - 衡水老白干营销有限公司白酒批发与零售业务收入为41,448.63万元[54] - 衡水老白干品牌管理有限公司品牌服务业务收入为3,954.82万元[54] - 丰联酒业控股集团有限公司收入为204,634.75万元[54] - 丰联酒业控股集团有限公司净利润为79,433.71万元[54] - 武陵酒终端直达模式成效显著 终端合作意愿强烈[39] - 文王贡酒执行渠道拓宽战略 推进终端直达模式[39] - 孔府家酒坚守基地市场 拓展电商和宴席新通路[39] 地区市场表现 - 公司在华北地区具有较高市场占有率[28] - 境外资产占总资产比例为0%[30] - 公司白酒产品在河北及周边山东 河南 内蒙 辽宁等地拥有较高品牌认知度和市场份额[35] - 产品主要销售集中于河北省及北方地区，存在地区依赖风险[57] 管理层与员工激励 - 公司高级管理人员（独立董事与汤捷先生除外）全部参加2015年员工持股计划[33] - 员工持股计划以每股23.43元认购5,446,009股公司股票[69] - 公司第一期员工持股计划期末持股19,061,032股，占总股本2.86%，全部为限售股份[111] 行业地位与竞争优势 - 公司归属酒、饮料和精制茶制造业（C15）[26] - 公司为老白干香型中生产规模最大的企业[27] - 安徽文王贡酒是安徽白酒军团六朵金花之一[32] - 湖南武陵酒在1981年全国白酒质量现场会 1989年第五届全国评酒会中均获得优异成绩并跻身全国十七大名酒[32] - 公司拥有中国白酒工艺大师2名 中国白酒首席评酒师1名 国家级白酒评委13名 省级白酒评委54名 白酒酿造技师242名[34] 风险因素 - 公司存货余额较大，因基酒需贮存一年以上导致资金占用增加[56] - 白酒行业受国家政策限制，生产线被列入"限制类"目录[55] - 市场竞争加剧，面临被高端白酒挤压市场的风险[56] - 原材料储存规模大且成本高，存在损失风险[56] - 产品主要销售集中于河北省及北方地区，存在地区依赖风险[57] 业绩承诺与补偿 - 丰联酒业2017年承诺扣非归母净利润不低于6676.6万元[62] - 丰联酒业2018年承诺扣非归母净利润不低于4687.12万元[62] - 丰联酒业2019年承诺扣非归母净利润不低于7024.39万元[62] - 佳沃集团与君和聚力共同承担丰联酒业业绩补偿义务[62] - 交易对方股份锁定期分三阶段解锁：12个月后解禁40%[62] - 交易对方股份锁定期24个月后解禁30%[62] - 交易对方股份锁定期36个月且业绩补偿完成后解禁剩余30%[62] - 所有承诺均被报告期内严格履行[62][63] 控股股东承诺 - 佳沃集团承诺保持上市公司人员、资产、财务、机构和业务独立性[63] - 佳沃集团承诺避免与上市公司产生同业竞争[63] - 佳沃集团承诺若因同业竞争产生利益冲突将优先考虑上市公司及其子公司利益[64] - 佳沃集团承诺若违反承诺将赔偿上市公司因此造成的直接和间接损失[64] - 佳沃集团承诺关联交易将按正常商业条件进行且不损害上市公司权益[64] - 佳沃集团承诺不占用上市公司资金资产且不要求上市公司提供担保[64] - 佳沃集团对丰联酒业担保及法律合规事项作出书面披露承诺[64] - 佳沃集团承诺承担承德乾隆醉补缴税款超出2017年2月28日计提金额部分[64] - 佳沃集团承诺在承德乾隆醉实际缴纳税款后30日内转账应承担款项[64] - 佳沃集团承诺协调完善曲阜孔府家土地手续并承担可能行政处罚损失[64] 股本变动与股东结构 - 公司实施2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案，总股本增至6.66亿股[20] - 非公开发行股票限售期36个月自2015年12月10日至2018年12月9日[65] - 公司总股本变动后为666,012,392股[104] - 有限售条件股份增至176,012,392股占比26.43%[104] - 无限售条件流通股份增至490,000,000股占比73.57%[104] - 公司向佳沃集团发行30,108,314股股份[105] - 公司向西藏君和聚力发行7,554,650股股份[105] - 资本公积金转增股本190,289,255股[105] - 现金分红总额95,144,627.40元[105] - 报告期末普通股股东总数为36,401户[109] - 控股股东河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司期末持股176,918,486股，占总股本26.56%[110] - 佳沃集团有限公司期末持股42,151,640股，占总股本6.33%，全部为限售股份[110] - 北京航天产业投资基金（有限合伙）期末持股30,623,131股，占总股本4.60%，全部为限售股份[110] - 北京泰宇德鸿投资中心（有限合伙）期末持股30,623,131股，占总股本4.60%，其中16,800,000股处于质押状态[110] - 汇添富定增盛世添富牛37号资产管理计划期末持股22,063,591股，占总股本3.31%，全部为限售股份[111] - 鹏华基金增发精选1号资产管理计划期末持股20,913,357股，占总股本3.14%，全部为限售股份[111] - 银华富裕主题混合型证券投资基金期末持股18,295,344股，占总股本2.75%，全部为无限售流通股[111] - 深圳市瑞丰汇邦三号私募证券投资基金期末持股14,206,892股，占总股本2.13%，全部为无限售流通股[111] - 衡水京安集团有限公司期末持股12,950,000股，占总股本1.94%，全部为无限售流通股[111] - 2018年非公开发行新增3766万股[152] - 公司2017年度实施每10股转增4股方案[152] 关联交易与租赁 - 公司租赁控股股东土地使用权及房屋年租金280万元[74][75] 重大合同 - 公司与山西东杰智能签订自动化立体仓库项目合同总价5048万元[76] 社会责任与扶贫 - 公司精准扶贫总投入资金14.2万元，物资折款2.92万元，帮助建档立卡贫困人口脱贫11人[79] - 产业扶贫项目投入金额4万元，帮助建档立卡贫困人口脱贫8人[80] - 职业技能培训投入金额0.2万元，培训2人次，帮助建档立卡贫困户实现就业5人[80] - 资助贫困学生投入金额1.6万元，资助贫困学生3人[80] - 生态保护扶贫投入金额0.2万元，设立生态公益岗位[80] - 帮助"三留守"人员投入金额0.2万元，帮助8人[80] - 公司所属营销公司捐赠500多名中小学生，成立爱心图书室13个[78] - 安徽文王帮扶种植高粱100亩，与农户签订收购合同[78][81] 环境保护与排放 - 承德乾隆酒业COD实际排放量0.18吨/日，低于许可排放量0.204吨/日[85] - 河北衡水老白干酒业COD实际排放量0.064吨/日，低于许可排放量0.0696吨/日[85] - 安徽文王污水COD许可排放量0.497吨/日，实际排放量0.21吨/日，实际排放占许可排放42.25%[86] - 安徽文王废气SO2许可排放量0.21吨/日，实际排放量0.18吨/日，实际排放占许可排放85.71%[86] - 湖南武陵污水COD许可排放量0.00003吨/日，实际排放量0.0000038吨/日，实际排放占许可排放12.67%[87] - 湖南武陵废气SO2许可排放量0.00005吨/日，实际排放量0.00002吨/日，实际排放占许可排放40%[87] - 曲阜孔府家污水COD许可排放量1吨/日，实际排放量0.25吨/日，实际排放占许可排放25%[87] - 老白干酒南厂区污水处理设施设计处理能力4000立方米/日，北厂区3000立方米/日[88] - 承德乾隆醉污水处理设施设计处理能力150立方米/日[88] - 安徽文王南厂区污水处理设施设计处理能力1000立方米/日，北厂区800立方米/日[88] - 湖南武陵污水处理设施设计处理能力300立方米/日[89] - 曲阜孔府家南厂区污水处理设施设计处理能力6000立方米/日[90] - 衡水老白干酒扩建改造项目环境影响报告表于2006年11月7日获河北省环境保护局审批[91] - 承德乾隆醉异地搬迁项目环境影响报告表于2006年11月10日获河北省环境保护局审批[91] - 安徽文王曲酒节能技改项目环境影响报告书于2014年6月获阜阳市环境保护局审批[91] - 衡水老白干酒南厂区环境风险等级为较大环境风险等级[93] - 衡水老白干酒北厂区环境风险等级为较大环境风险等级[93] - 湖南武陵酒环境风险等级为较大环境风险等级[95] - 安徽文王于2018年3月首次通过ISO14001环境管理体系认证[99] - 曲阜孔府家于2002年9月通过GB/T24001环境管理体系认证[99] - 衡水老白干酒每季度委托第三方进行废水废气比对监测[96] - 安徽文王每半年委托第三方进行废水废气比对监测[96] 会计政策与估计变更 - 公司变更坏账准备计提方法导致2018年1-6月调增利润总额20.69万元[101] - 会计估计变更调增净资产11.72万元[101] 公司架构与合并范围 - 公司2018年1-6月合并范围内子公司共计18家[155] - 公司合并范围较上年度增加16户[155] - 公司主要产品为白酒及品牌管理服务[154] - 公司财务报表以持续经营假设为基础编制[156] - 公司会计年度自

收入和利润（同比环比） - 2017年公司实现净利润1.635亿元，同比增长47.53%[21] - 2017年营业收入25.35亿元，同比增长3.96%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.532亿元，同比增长58.72%[21] - 基本每股收益0.37元/股，同比增长48%[22] - 加权平均净资产收益率9.84%，同比增加2.79个百分点[22] - 营业利润为2.28亿元人民币，同比增长35.22%[40] - 净利润为1.64亿元人民币，同比增长47.53%[40][41] - 公司2017年主营业务收入为25.35亿元人民币，同比增长3.96%[40][43] - 营业总收入为25.35亿元人民币，同比增长3.96%[197] - 营业利润为2.28亿元人民币，同比增长35.20%[197] - 净利润为1.64亿元人民币，同比增长47.55%[197] - 归属于母公司股东的净利润为1.64亿元人民币[197] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为9.53亿元人民币，同比下降4.16%[43] - 销售费用为8.11亿元人民币，同比增长7.28%[43] - 财务费用为-861万元人民币，同比下降354.31%，主要因无银行借款且存款利息增加[43][44] - 财务费用为-861.2万元人民币，同比减少354.31%，主要因无银行借款利息支出且存款利息增加[54] - 营业总成本为23.09亿元人民币，同比增长1.68%[197] - 营业成本为9.53亿元人民币，同比下降4.15%[197] - 销售费用为8.11亿元人民币，同比增长7.29%[197] - 财务费用为-861万元人民币，同比转负[197] - 所得税费用为7563万元人民币，同比增长2.21%[197] 各条业务线表现 - 酿酒业务营业收入22.24亿元人民币，毛利率60.46%，同比增长3.8个百分点[46] - 衡水老白干系列产品收入13.69亿元人民币，毛利率53.72%，同比增长5个百分点[46] - 十八酒坊系列产品收入8.56亿元人民币，毛利率71.24%，同比增长0.93个百分点[46] - 品牌服务业务收入2.92亿元人民币，毛利率77.64%，但收入同比下降17.17%[46] - 高档酒销量同比增长14.45%至2782.75千升，销售收入同比增长28.56%至7.6亿元[70] - 低档酒销量同比下降17.09%至42360.64千升，销售收入同比下降2.93%至9.38亿元[70] - 公司2017年总营业收入为22.24亿元人民币，其中低档产品收入9.38亿元同比下降2.93%，中档产品收入5.26亿元同比增长3.53%，高档产品收入7.60亿元同比增长28.56%[81] - 公司整体毛利率为60.54%，其中高档产品毛利率达81.87%，低档产品毛利率为36.90%[81] - 原料成本为6.70亿元同比下降2.86%，占总成本比例76.13%；人工成本1.29亿元同比增长3.46%，占比14.64%[81] - 主要控股子公司衡水老白干营销有限公司实现营业收入22.29亿元，净利润1.72亿元；品牌管理公司亏损1,563.47万元[87] 各地区表现 - 省内市场营业收入22.03亿元人民币，同比增长27.4%，毛利率64.18%，增加4.27个百分点[47] - 省外市场营业收入3.13亿元人民币，同比减少54.57%，毛利率50.24%，减少7.8个百分点[47] - 河北省内销售收入占主营业务总收入86.91%[48] - 省内销售收入19.42亿元占总收入87.29%，省外销售收入2.76亿元占比12.40%[80] - 按地区划分，省内收入19.42亿元同比增长32.36%，省外收入2.76亿元同比下降52.45%[81] 管理层讨论和指引 - 公司2017年实际实现营业收入25.35亿元，完成计划的96.39%；营业成本9.52亿元，占原计划的88.97%[91] - 2018年计划实现主营业务收入35.6亿元，营业成本控制在13.52亿元以内，费用不超过11.69亿元[91] - 公司收购丰联酒业以优化资源配置并提升市场占有率和综合竞争力[92][93] - 公司通过信息化建设导入SAP和ERP系统提升经营管理效率[92][93] - 公司实施卓越质量管理并争创全国质量奖以提升产品竞争力[92][93] 现金流量和投资活动 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.545亿元，同比下降119.39%[21] - 经营活动现金流量净额为-1.55亿元人民币，同比减少119.39%，主要因现金收入减少[59] - 投资支付现金4.11亿元人民币，同比减少31.83%，主要因理财产品购买减少[59] - 公司委托理财发生额3.88亿元[120] - 公司未到期委托理财余额7100万元[120] - 公司无逾期未收回委托理财金额[120] - 公司2017年委托理财总额达3.88亿元人民币，涉及多笔保本保收益型产品[122] - 农业银行委托理财年化收益率在2.6%至3%之间，最高单笔收益11.18万元[122] - 民生银行委托理财年化收益率4.2%，预期收益23.93万元（截至报告期末尚未赎回）[122] - 中信银行委托理财年化收益率3%，预期收益39.82万元（截至报告期末尚未赎回）[122] - 邮政储蓄银行委托理财年化收益率3.15%，实际收益42.46万元[122] - 交通银行委托理财年化收益率3.5%，实际收益69.81万元[122] 销售渠道和经销商 - 公司主要产品为衡水老白干系列酒和十八酒坊系列酒，采用经销商为主的销售模式[28] - 批发代理渠道销售收入22.17亿元，直销渠道销售收入692.74万元[77] - 按销售渠道划分，线上销售收入692.74万元同比大幅下降63.50%，线下销售收入22.17亿元同比增长8.33%[81] - 省内经销商数量增加173个至968个，省外经销商数量增加142个至1022个[80] 生产和库存 - 衡水老白干系列酒销售量39,694.96千升，同比减少12.36%，库存量12,359.02千升，同比减少46.19%[49] - 十八酒坊系列酒销售量10,028.3千升，同比减少23.01%，库存量2,539.85千升，同比减少44.99%[49] - 公司设计产能与实际产能均为40000千升[66] - 成品酒库存14928.12千升，半成品酒库存45833.65千升[68] - 包装材料采购金额4.33亿元占当期总采购额比重70.24%，酿酒原材料采购金额1.62亿元占比26.28%[75] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额8.50亿元，较期初10.05亿元减少1.55亿元[189] - 应收票据期末余额1.52亿元，较期初0.88亿元增加0.64亿元[189] - 存货期末余额10.10亿元，较期初11.26亿元减少1.16亿元[189] - 其他流动资产期末余额0.71亿元，较期初2.18亿元减少1.47亿元[189] - 长期股权投资期末余额0.65亿元，较期初0.27亿元增加0.37亿元[189] - 固定资产期末余额5.33亿元，较期初5.70亿元减少0.37亿元[189] - 在建工程期末余额0.34亿元，较期初648.60万元大幅增加0.28亿元[189] - 无形资产期末余额1.22亿元，较期初1.26亿元减少0.04亿元[189] - 递延所得税资产期末余额483.17万元，较期初314.58万元增加168.59万元[189] - 合并总资产从年初的32.04亿元下降至28.87亿元，减少3.17亿元或9.9%[190] - 合并负债总额从年初的15.97亿元下降至11.77亿元，减少4.2亿元或26.3%[190] - 合并预收款项从年初的8.41亿元下降至5.04亿元，减少3.37亿元或40.1%[190] - 合并未分配利润从年初的3.98亿元增长至4.95亿元，增加9678万元或24.3%[190] - 母公司存货从年初的11.25亿元下降至9.97亿元，减少1.29亿元或11.5%[193] - 母公司货币资金从年初的1.57亿元下降至1.15亿元，减少4236万元或26.9%[193] - 母公司预收款项从年初的5.01亿元下降至3.13亿元，减少1.88亿元或37.5%[194] - 母公司未分配利润从年初的1.4亿元下降至8329万元，减少5681万元或40.7%[194] - 母公司在建工程从年初的64.86万元大幅增长至3355.6万元，增加3291万元或5073%[193] - 母公司长期股权投资从年初的4919.99万元增长至8796.93万元，增加3877万元或78.8%[193] - 应收票据较上期期末增加72.28%至1.52亿元，占总资产比例从2.76%升至5.28%[62] - 预收款项较上期期末减少40.05%至5.04亿元，占总资产比例从26.25%降至17.46%[62] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计2017年金额为1028.29万元人民币，较2016年减少28.1%[25] - 计入当期损益的政府补助2017年为695.28万元人民币，较2016年减少36.2%[25] - 其他营业外收入和支出2017年为682.4万元人民币，较2016年减少23.7%[25] - 非流动资产处置损益2017年为-319.37万元人民币，较2016年改善10.3%[25] 研发和人力资源 - 研发投入总额660.92万元人民币，占营业收入比例0.26%[56] - 公司拥有中国白酒工艺大师1名、国家级白酒评委8名、省级白酒评委32名[33] - 公司与天津科技大学、江南大学等院校建立研发合作，成立院士工作站[34] - 母公司在职员工数量为1,846人[161] - 主要子公司在职员工数量为766人[161] - 公司在职员工总数合计2,612人[161] - 生产人员数量为1,136人，占总员工数约43.5%[161] - 销售人员数量为845人，占总员工数约32.4%[161] - 技术人员数量为331人，占总员工数约12.7%[161] - 本科以上学历员工808人，占总员工数约30.9%[161] - 大专学历员工775人，占总员工数约29.7%[161] - 中专及高中学历员工735人，占总员工数约28.1%[161] 公司治理和股东结构 - 公司高级管理人员全部参与2015年员工持股计划，形成长期激励机制[33] - 公司严格执行股份限售承诺，相关股东自2015年12月10日起36个月内不得转让股份[106] - 公司有限售条件股份数量为88,060,173股占总股本20.10%[134] - 无限售条件流通股数量为350,000,000股占总股本79.90%[134] - 员工持股计划持有限售股13,615,023股预计解除限售日为2018年12月10日[136] - 非公开发行股票认购方汇添富资管计划持有限售股15,759,708股[136] - 航天产业投资基金持有限售股21,873,665股[136] - 公司向佳沃集团发行30,108,314股股份，向西藏君和聚力发行7,554,650股股份，总计新增37,662,964股有限售条件流通股[138] - 股份发行完成后公司总股本增至475,723,137股[138] - 报告期末普通股股东总数为35,547户，较上年末增加4,207户（+13.4%）[139] - 控股股东老白干集团持股126,370,347股，占比28.85%，均为无限售条件流通股[141] - 员工持股计划持有13,615,023股限售股，占比3.11%，限售期至2018年12月10日[141][143] - 香港中央结算有限公司减持4,993,631股，期末持股11,080,352股，占比2.53%[141] - 汇添富定增资管计划持有15,759,708股限售股，占比3.60%[141][143] - 鹏华基金资管计划持有14,938,112股限售股，占比3.41%[141][143] - 北京航天产业投资基金持有21,873,665股限售股，占比4.99%[141][143] - 北京泰宇德鸿投资持有21,873,665股限售股，占比4.99%[141][143] - 控股股东为河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司，成立于1996年12月12日[144] - 实际控制人为衡水市财政局[146] 利润分配和股利政策 - 年末可供股东分配的利润为4.946亿元[5] - 拟每10股派发现金股利2元（含税），共计分配现金股利9514.46万元[5] - 拟以资本公积金每10股转增4股，转增后总股本增至6.66亿股[6] - 2017年每股派发现金红利0.4元（含税），现金分红总额95,144,627.40元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的58.18%[105] - 2016年每股派发现金红利0.15元（含税），现金分红总额65,709,025.95元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的59.28%[102][105] - 2015年每股派发现金红利0.3元（含税），现金分红总额52,567,220.7元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的70.05%[105] - 公司利润分配政策要求最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[101] - 公司法定公积金提取比例为税后利润的10%，直至累计额达到注册资本的50%以上[101] 高管薪酬和持股 - 公司董事长刘彦龙报告期内持股数为0股，税前报酬总额为18万元[152] - 副董事长兼总经理王占刚报告期内持股数为0股，税前报酬总额为15万元[152] - 副董事长魏志民报告期内持股数为0股，税前报酬总额为15万元[152] - 董事兼常务副总经理张煜行报告期内持股数为0股，税前报酬总额为10万元[152] - 董事兼董事会秘书刘勇报告期内持股数为0股，税前报酬总额为10万元[152] - 董事兼财务总监李玉雷报告期内持股数为0股，税前报酬总额为10万元[152] - 独立董事徐志翰报告期内持股数为0股，税前报酬总额为8万元[152] - 独立董事郑元武报告期内持股数为0股，税前报酬总额为8万元[152] - 公司董事会成员及高管持股情况：董事长刘彦龙等主要高管持股数为0，合计持股159.22万股[153] - 公司副总经理张春生任职时间为2016年11月20日至2019年11月20日，持股0股[153] - 公司副总经理赵旭东任职时间为2016年11月20日至2019年11月20日，持股0股[153] - 公司副总经理郑宝洪任职时间为2016年11月20日至2019年11月20日，持股0股[153] - 公司副总经理商青艳任职时间为2016年11月20日至2019年11月20日，持股0股[153] - 公司董事、监事和高级管理人员实际获得报酬合计159.22万元[159] - 员工持股计划以每股23.43元认购5,446,009股股票[113] 风险因素 - 公司面临行业政策风险，白酒生产线被列入国家限制类目录[95] - 公司产品主要销售集中于河北省内及其他北方地区，存在地区市场依赖风险[97] - 公司存货余额较大，因基酒需贮存一年以上延长生产周期并增加资金占用[96][97] - 公司面临原材料储存成本高及损失风险，需大量储存季节性原料如高粱[96] - 公司存在假冒伪劣产品侵权风险，可能影响品牌信心和销售业绩[97] - 收购丰联酒业后资产规模迅速扩张，面临资源整合及管理风险[98] - 公司需应对环保风险，生产过程中产生三废且环保标准可能趋严[98] 环保和排放 - 公司COD排放许可量25.4吨/日，实际排放23.5吨/日无超标[126] - 公司氨氮排放许可量6.3吨/日，实际排放0.21吨/日无超标[126] - 公司SO2排放许可量32.76吨/日，实际排放14.06吨/日无超标[126] - 公司氮氧化物排放许可量38.94吨/日，实际排放11.41吨/日无超标[126] - 公司固废处理中粉煤灰交由具备生产许可单位做建材外售量为2036.2吨[127]