业绩数据 - 2024年公司营业收入为32385.98万元，2025年收入同比下滑25.86%[2] - 2025年前五大客户合计销售收入为7610.77万元，占年度营业收入比例为30.81%[3] - 2025年客户二销售额同比增长9.96%，其余四大核心客户采购额同比降幅在28%至40%之间[3] - 2025年1 - 9月公司累计收到出口退税款4588.93万元，较上年同期增加809.36万元，同比增长21.42%[8] - 2024年第四季度公司出口发货额约9900万元，较2023年第四季度大幅增长约106.8%[8] - 2025年公司其他应收款为5740.20万元，去年末为3775.15万元[2] - 2025年公司其他流动资产为395.32万元，去年末为1858.85万元[2] 财务处理 - 广州小贷同意一德合伙退股，撤出入股资金2000万元，转让债权原值1767万元，计提贷款减值准备53.01万元，账面净值1713.99万元[10] - 2025年3月7日广州小贷转出243.77万元至一德合伙，其中233万元为原始投入资本金剩余资金，10.77万元为利息及押金等[10] - 会计处理使“其他流动资产”科目减少1713.99万元，“其他应收款”科目增加2010.77万元[11] 现金流 - 报告期内收到其他与经营活动有关的现金——往来款合计2828.81万元[13] - 报告期内支付其他与经营活动有关的现金——往来款合计1584.94万元[13] 减值准备 - 本年度公司合计减值准备计提金额为168.61万元，未计提资产减值损失，仅计提信用减值损失[14] - 应收账款期初减值准备余额10628.53万元，本期计提2.00万元，期末减值准备余额10550.58万元[15] - 应收账款单项计提期初余额10064.45万元，本期计提9.65万元，期末余额9994.14万元[15] - 其他应收款期初减值准备余额53318.88万元，本期计提269.46万元，期末减值准备余额53565.46万元[15] - 其他应收款账龄组合期初余额140.75万元，本期计提269.46万元，期末余额401.48万元[15] 风险提示 - 公司2025年度审计工作尚在进行，相关财务数据为初步测算，后续可能调整[1] - 若无法获取充分审计证据证明前期非标事项影响已消除，将对2025年度财务报告出具非标意见审计报告[1] - 公司存在因连续两个会计年度相关财务指标触及财务类强制退市情形的风险[1] - 公司股票于2025年5月6日起被实施退市风险警示及其他风险警示[29] - 若公司经审计的2025年度财务报告或内部控制报告被出具保留、无法表示、否定意见，公司股票将触及财务类退市情形被终止上市[29] - 截至回复出具日，审计工作仍在执行，境外函证与走访等关键程序未完结[28] - 截至回复出具日，2024年审计报告和内控报告非标意见所涉事项尚无进展[28] - 若后续无法获取充分审计证据证明相关事项影响已消除，会计师将对公司2025年度财务报告出具非标意见审计报告[32] 审计关注 - 公司前期内部控制否定意见所涉事项及子公司相关内部控制不足处于整改推进中[32] - 会计师将重点关注收入确认、资金往来等风险领域[34] - 会计师将严格执行质量控制复核与风险管理程序，确保审计证据充分、结论恰当[34]

业绩数据 - 2024年公司营业收入为32385.98万元，2025年前三季度收入同比下滑25.86%[4] - 2025年前五大客户合计销售收入7610.77万元，占年度营业收入比例30.81%[4] - 2025年1 - 9月公司累计收到出口退税款4588.93万元，较上年同期增加809.36万元，同比增长21.42%[9] - 2024年第四季度公司出口发货额约9900万元，较2023年第四季度大幅增长约106.8%[10] 客户数据 - 2025年客户一销售额2994.79万元，同比下降39.33%；客户二销售额2023.56万元，同比增长9.96%；客户三销售额1083.64万元，同比下降39.20%；客户四销售额1054.01万元，同比下降28.92%；客户五销售额454.77万元，同比下降32.18%[5] - 2025年客户一毛利率为26.30%，客户二毛利率为24.98%，客户三毛利率为39.20%，客户四毛利率为34.92%，客户五毛利率为38.77%[6] - 客户一报告期末回款进度为55.16%，客户二为86.71%，客户三为59.24%，客户四为52.96%，客户五为100.00%[8] 财务状况 - 2025年公司其他应收款为5740.20万元，去年末为3775.15万元；其他流动资产为395.32万元，去年末为1858.85万元[4] - 公司收到和支付的其他与经营活动有关的现金分别为3964.99万元和6035.97万元[4] - 2025年1月27日广州小贷同意一德合伙退股，撤出入股资金2000万元，转让债权原值1767万元[11] - 转让前债权累计计提贷款减值准备53.01万元，计提比例3%，账面净值1713.99万元[12] - “其他流动资产”科目减少1713.99万元，“其他应收款”科目合计增加2010.77万元[12] - 支付其他与经营活动有关的现金——往来款合计1584.94万元[14] - 收到其他与经营活动有关的现金——往来款合计2828.81万元[15] - 本年度合计减值准备计提金额为168.61万元[16] - 应收账款期初减值准备余额10628.53万元，期末余额10550.58万元[17] - 其他应收款期初减值准备余额53318.88万元，期末余额53565.46万元[17] - 应收账款单项计提期末余额9994.14万元，组合计提期末余额556.44万元[17] - 其他应收款单项计提期末余额53045.83万元，账龄组合期末余额401.48万元[17] 风险情况 - 公司若无法获取充分审计证据证明相关事项影响已消除，2025年度财务报告将被出具非标意见审计报告，存在连续两年触及财务类强制退市情形的风险[3] - 公司股票于2025年5月6日起被实施退市风险警示及其他风险警示[30] - 若公司2025年度财务报告或内控报告被出具特定意见，股票将触及财务类退市情形[30] - 截至回复出具日，前期非标事项尚无实质性解决进展，公司存在财务类强制退市风险[32] 审计与整改 - 会计师针对公司事项拟实施收入及毛利率、出口退税等多项核查程序[26][27] - 截至监管工作函回复出具日，审计工作仍在执行中，未发现公司回复与已获取信息重大不一致[29] - 会计师针对2024年度非标意见所涉事项拟实施持续跟踪等审计程序[31] - 公司前期内控否定意见所涉事项及子公司相关内控不足正在整改中[32] - 会计师将重点关注高风险领域，按要求核查收入，跟踪非标事项整改等[33]

资金相关 - 2023年5月22日被告增资2000万元，持股9.1%，公司持股90.1%[3] - 涉案金额暂合计20735269.95元[3] - 2025年债权原值共计1767万元[5] - 2025年3月7日原告转账243.77万元[5] - 被告应返还2010.77万元出资款及赔偿损失[5] - 暂计至2026年2月5日，2010.77万元资金占用利息627569.95元[7] 诉讼相关 - 诉讼请求确认协议和决议无效[6] - 诉讼请求被告返还2010.77万元[6] - 诉讼尚处立案受理阶段，暂无法确定对利润影响[2][8] - 公司将按规定及时履行信息披露义务[8]

股票异常 - 2026年3月10 - 12日公司股票连续三日涨幅偏离值累计超12%[3][6] - 公司股票近期涨幅大，可能存在非理性炒作风险[5][9] 退市风险 - 2024年度财报被出具无法表示意见审计报告，股票被实施退市风险警示[3][8] - 若2025年度不符合撤销情形，公司股票将被终止上市[4][8] - 2026年1月24日披露2025年度非标意见涉及事项未消除[4][9] 其他风险 - 2024年度内部控制被出具否定意见审计报告，股票被实施其他风险警示[3][8] 违规立案 - 2025年12月30日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案[5][9] 经营情况 - 公司目前经营活动正常，无应披露未披露重大影响股价敏感信息[6] - 公司、控股股东无应披露未披露重大信息[3][6]

信息披露 - 公司不存在应披露而未披露的可能影响熊猫金控股价异常波动的重大信息[1]

合规风险 - 2025年12月30日公司因涉嫌信息披露违法违规被立案[2] - 2024年度财报和内控审计分别被出具非标意见，股票被实施退市及其他风险警示[2] 退市风险 - 若2025年度不符撤销退市风险警示情形，股票将终止上市[2] - 截至2026年1月24日，非标意见涉及事项未消除，预计2025年度财报或仍为非标[3] 其他情况 - 公司近期股价波动大，存在非理性炒作风险[3] - 截止公告披露日，公司生产经营正常，内外部环境无重大变化[6] - 公司选定《上海证券报》和上交所网站为信息披露渠道[6]

股价与风险警示 - 2026年3 - 5日公司股票跌幅偏离值累计超12%，属异常波动[3][6] - 2024年度财报被出具非标意见，股票被实施退市及其他风险警示[3][8] - 若2025年度不符合撤销条件，公司股票将终止上市[4][8] 审计与立案情况 - 2026年1月披露2025年度预审计，非标事项未消除[4][9] - 预计利安达对2025年度财报出具非标意见[4][9] - 2025年12月公司因信披违规被证监会立案[5][9] 其他情况 - 公司经营正常，无应披露未披露敏感信息[6] - 公司及控股股东无应披露未披露重大信息[3][6] - 本次异常波动期间相关人员无买卖公司股票情况[6]

信息披露 - 公司不存在应披露而未披露的可能影响股价异常波动的重大信息[1] - 重大信息包括重大资产重组、股份发行、收购等事项[1]

风险警示 - 2025年4月30日披露股票被实施退市风险警示公告，5月6日生效[3][5][9] - 2025年12月30日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案[3][9] - 2026年1 - 3月分别披露三次终止上市风险提示公告[4][7] - 若2025年年报不符撤销条件或未按期申请，股票将面临终止上市风险[6] 业绩预计 - 2025年利润总额2300 - 3100万元[11] - 2025年归属于上市公司股东净利润1400 - 2100万元[11] - 2025年归属于上市公司股东扣非净利润1100 - 1650万元[11] - 2025年营业收入21000 - 26000万元[11] - 2025年末归属于上市公司股东净资产11600 - 12400万元[11] 财报审核 - 2026年1月24日利安达初步审核非标意见涉及事项未消除，可能对2025年度财报出非标意见[4][10]

股价与交易表现 - 截至2026年2月25日收盘，公司股价报收于5.97元，下跌1.65% [1] - 当日成交额为4720.85万元，换手率为4.85%，成交量为8.06万手 [1] - 公司股价已连续7个交易日下跌，当年（截至2月25日）累计跌幅达38.35% [2] - 前10个交易日内，公司股价累计下跌17.66% [2] 资金流向 - 2月25日，主力资金净流出558.05万元，占总成交额的11.82% [3] - 前10个交易日，主力资金累计净流出2562.02万元 [2] - 2月25日，游资资金净流入363.95万元，占总成交额的7.71%，散户资金净流入194.1万元，占总成交额的4.11% [3] 公司治理与监管状态 - 公司股票于2026年2月12日、13日和24日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超过12%，构成股票交易异常波动 [4] - 公司2024年度财务报表被出具无法表示意见的审计报告，内部控制被出具否定意见审计报告 [4] - 公司股票因此已被实施退市风险警示及其他风险警示 [4] - 年审会计师初步审核认为，导致2024年非标意见的事项尚未消除，可能对公司2025年度财务报表再次出具非标意见 [4] - 公司因涉嫌信息披露违法违规，已被中国证监会立案调查 [4] 公司及股东声明 - 公司经自查并核实，除已披露信息外，不存在应披露而未披露的重大事项 [4] - 公司股东万载县银河湾投资有限公司回复问询函称，除已披露信息外，不存在影响股价的重大信息，包括重大资产重组、股份发行、收购、债务重组等重大事项 [5]