会议与人员出席 - 2025年公司召开4次董事会、2次股东会，独立董事钱翊樑全出席[4][5] - 钱翊樑出席审计等委员会多次，无缺席情况[6] 交易与制度 - 2025年召开2次独立董事专门会议审议关联交易，交易合规[7] - 公司完成会计师事务所变更[16] 公司治理 - 2024年度利润分配方案符合规定[18] - 关联交易正常，协议合法，定价公允[11] - 未发现违规担保和资金占用情况[13] - 高级管理人员提名及聘任程序合规[14] - 高管薪酬标准合理，同意考核方案[15] 信息与内控 - 相关主体严格履行承诺事项[19] - 报告期内信息披露规范[20] - 持续改进内部控制制度，完成评价报告[21] 委员会运作 - 董事会下设五个专门委员会，运作规范[22]

容诚会计师事务所情况 - 截至2025年12月31日有合伙人233人，注册会计师1507人[1] - 2024年度收入总额251,025.80万元，审计业务收入234,862.94万元[2] - 承担518家上市公司2024年年报审计业务，收费62,047.52万元[2] 公司审计相关 - 2024年11月启动选聘2025年度审计机构工作[2] - 2025年4月聘任容诚为2025年度审计机构[2][3] - 容诚对2025年度财务报告及内控出具标准无保留意见[4] 其他 - 容诚购买职业责任保险，累计赔偿限额不低于2.5亿元[5] - 公司认为容诚2025年年报审计表现良好[6]

内部控制情况 - 2025年12月31日公司不存在财务和非财务报告内部控制重大缺陷，财务报告内部控制有效[4][5] - 自评价报告基准日至发出日未发生影响有效性评价结论的因素[6] - 内部控制审计意见与公司对财务报告内部控制有效性评价结论一致[7] 纳入评价范围比例 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额之比为90% [8] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并报表营业收入总额之比为90% [8] 缺陷认定标准 - 财务报告内部控制缺陷评价中，营业收入重大、重要、一般缺陷定量标准分别为导致错报可能性大于2%（含）、大于1%（含）小于2%（不含）、小于1%（不含）[13] - 公司确定非财务报告内部控制缺陷评价中，影响水平高于重要性水平为营业收入的2%，一般性水平为营业收入的1%[15] 缺陷情况 - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷[17][18] - 报告期内公司未发现非财务报告内部控制重大和重要缺陷[19] - 2025年度日常运行中存在1个一般缺陷且已在报告基准日前整改[19] 内控工作重点 - 2025年度以强化执行和持续改进内控作为内控工作重点[20] - 公司已建立全面覆盖的内控体系[20]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为14.51亿元人民币，同比增长1.31%[24] - 报告期内公司实现营业收入14.51亿元，同比上升1.31%[53][54] - 2025年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为14.40亿元人民币，同比增长0.56%[24] - 2025年营业收入为14.51亿元，其中与主营业务无关或不具备商业实质的收入扣除额为1083万元，占比0.75%[31] - 2025年第四季度营业收入为6.35亿元，占全年总收入14.51亿元的43.8%[27] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为4225.78万元人民币，同比增长4.45%[24] - 归属于母公司所有者的净利润为4225.78万元，同比上升4.45%[53] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为4186万元，其中第二季度贡献3147万元，第四季度贡献2966万元[27] - 2025年利润总额为4386.32万元人民币，同比下降32.52%[24] - 报告期内利润总额为4386.32万元，同比下降32.52%[53] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1629.75万元人民币，较上年同期的-4098.70万元人民币亏损大幅收窄[24] - 2025年基本每股收益为0.04元/股，与2024年持平[25] - 2025年加权平均净资产收益率为1.71%，较2024年增加0.06个百分点[25] - 2025年扣非后的加权平均净资产收益率为-0.66%，较2024年上升1.02个百分点[25] - 2025年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为42,257,766.35元[144] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售费用为3.2137929959亿元，同比下降2.71%[67] - 财务费用为-1652.406128万元，同比大幅下降950.51%，主要因定期存单及通知存款利息收入增加[67] - 财务费用为-1652.41万元，同比下降950.51%，主要因定期存款利息收入增加[54] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元人民币，同比增长9.78%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元，同比上升9.78%[54] - 经营活动产生的现金流量净额为1.5894155433亿元，同比增长9.78%[70] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为15.89亿元，其中第四季度贡献1.94亿元[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-6624.374998万元，同比下降220.51%，主要因上年同期收回1亿元基金投资款[70] - 2023-2025年度经营活动产生的现金流量净额分别为18712.80万元、14477.92万元和15894.15万元，存在波动[111] 业务线表现：发行业务 - 主营业务收入为13.00亿元，同比增长2.13%，毛利率为24.76%，同比减少0.74个百分点[56][58][59] - 图书业务收入为12.31亿元，占总收入主要部分，毛利率为23.57%[58] - 发行业务中教材及课外读物营业收入为6.428104亿元，同比增长3.63%，毛利率为28.88%[76] - 发行业务中一般图书营业收入为5.880583亿元，同比增长0.54%，毛利率为17.76%[76] 业务线表现：报刊及广告业务 - 报刊及广告收入为1639.38万元，同比下降30.64%，毛利率为48.22%，同比大幅减少24.34个百分点[58][59] - 公司旗下《上海学生英文报》发行收入为1,625.51万元，同比下降24.16%；报刊经营成本为846.94万元，同比上升72.63%；毛利率为47.90%，同比下降29.21个百分点[89] - 公司报告期内自营广告营业收入为13.87万元，营业成本为1.89万元，毛利率为86.37%[90] 业务线表现：实体门店与空间运营 - 公司对6家实体门店实施战略性调整[46] - 公司2025年关闭5家社会租赁门店（莘庄店、罗宾森店、百联中环店、金山万达店、高桥店），新增1家“家+书屋闵行体育公园店”，年末线下销售网点总数为46家，较上年净减少4家[84] - 公司线下销售网点总经营面积为61,166.19平方米，年内经营面积增加414平方米，减少5,342.36平方米[84] - 申报板块新增两个第三方空间代运营项目[48] 业务线表现：新媒体与创新业务 - 解放教育传媒推出“智悦通”AI学习工具，集成四大工具集嵌入报刊产品线[48] - 内容电商在2025年成为图书零售第一大细分渠道[39] 地区表现 - 上海地区收入为10.38亿元，毛利率为28.58%，是公司主要收入来源[59] 管理层讨论和指引：战略与转型 - 公司定位于多元化的现代传媒企业集团，以传媒服务、文化空间、新媒体平台为三大转型方向[104] - 公司控股股东上海报业集团明确了公司作为集团资本运作平台的战略定位[104] - 2026年，公司将纵深推进系统性变革，聚焦核心主业，以新华连锁为核心抓手[105][107] - 公司将布局战略投资新赛道，围绕“文化+”逻辑主线，聚焦产业上游、教育服务、健康服务、新消费文旅等领域[108] 管理层讨论和指引：风险提示 - 公司实体书店及平面媒体广告等传统业务面临新媒体冲击的下行压力[111] - 公司新业务尚未形成成熟的商业模式和规模效应，存在转型失败风险[111] - 公司投资收益主要来源于银行理财收益及分红，存在波动风险[111] - 2023-2025年度合并报表投资收益分别为1605.67万元、-200.21万元和823.63万元，波动显著[111] - 公司部分重要子公司享有税收优惠政策，若政策变化将影响盈利水平[112] 其他重要内容：资产与投资 - 2025年交易性金融资产期末余额为6.23亿元，较期初增加1.52亿元[34] - 交易性金融资产为6.2345242296亿元，占总资产16.59%，较上期期末增长32.34%[71] - 存货为2.3105832778亿元，占总资产6.15%，较上期期末下降30.60%[71] - 2025年采用公允价值计量的项目对当期利润的影响金额为67.0万元[34] - 公司以公允价值计量的金融资产中，理财产品期末价值为5.2646亿元，本期购买金额18.25亿元，本期出售/赎回金额17.70亿元[95] - 公司持有的上海文化产业股权投资基金（一期）期末价值为818.28万元，本期公允价值变动为-4,145.61万元[96] - 公司持有的苏州工业园区八二五二期新媒体投资企业（有限合伙）期末价值为1.4553亿元，本期公允价值变动为1.4553亿元[96] - 公司持有的苏州工业园区八二五新媒体投资企业（有限合伙）期末价值为6,611.74万元，本期公允价值变动为-938.00万元[96] - 公司持有的中译语通科技（北京）有限公司期末价值为2,413.64万元，本期公允价值变动为-188.11万元[96] - 上海众源二期私募投资基金的投资期限、认缴出资总额和管理费已进行调整[169] - 公司委托理财中，银行理财产品未到期余额为46,500万元，汇添富基金定制理财产品未到期余额为10,000万元[173] - 公司董事会授权使用不超过人民币7亿元的闲置流动资金购买银行理财产品[173] - 公司认购汇添富新华传媒绝对收益1号单一资产管理计划本金2亿元，其中1亿元已展期2年[173][174] - 公司委托贷款逾期未收回金额为5,743.09万元[177] - 公司对上海悦合置业有限公司的委托贷款余额为5,743.09万元，已计提100%的资产减值准备[178][180] - 对悦合置业的委托贷款本金57,430,930元及利息66,065,394.35元被确认为有财产担保债权[179] 其他重要内容：子公司表现 - 上海新华传媒连锁有限公司（合并）总资产为211,511.67万元，净资产99,398.96万元，营业收入132,624.14万元，净利润1,333.58万元[100] - 上海中润解放传媒有限公司营业利润为-1,826.48万元，净利润为-1,826.32万元[100] - 上海新华置城文化传媒有限公司营业利润为3,710.76万元，净利润为3,683.17万元[100] - 上海房报传媒经营有限公司总资产为58,985.35万元，营业收入9,847.03万元，净利润2,684.35万元[100] - 上海中润解放传媒有限公司亏损扩大主要系报告期公司营业期届满进入清算，尚未摊销完毕装修费一次计入损益所致[100] - 上海新华置城文化传媒有限公司净利润变动主要系报告期内完成抵充债务房产办理过户，转回已计提信用减值损失所致[100] 其他重要内容：股东与股权 - 截至报告期末普通股股东总数为45,972户[184] - 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数为47,694户[184] - 第一大股东上海新华发行集团有限公司持股292,533,681股，占总股本28.00%[186] - 第二大股东上海报业集团持股245,486,319股，占总股本23.49%[186] - 第三大股东叶乃刚持股9,000,000股，占总股本0.86%[186] - 第四大股东牛桂兰持股8,350,000股，占总股本0.80%，报告期内增持3,850,000股[186] - 第五大股东上海九百（集团）有限公司持股8,286,480股，占总股本0.79%[186] - 控股股东上海报业集团持有东方证券309,619,060股，其中A股309,561,060股，H股58,000股，占比3.64%[188] - 控股股东上海报业集团持有国泰海通30,088,821股[188] - 公司控股股东上海报业集团及上海新华发行集团承诺保证公司在人员、资产、财务、机构和业务方面的独立性[115][116] - 公司实际控制人上海新华发行集团有限公司关于避免同业竞争的承诺正在履行，承诺期限为长期[154] - 公司实际控制人上海新华发行集团有限公司关于规范关联交易的承诺正在履行，承诺期限为长期[154] - 公司实际控制人上海新华发行集团有限公司关于保持公司独立性（人员、资产、财务、机构、业务）的承诺正在履行，承诺期限为长期[154] - 上海报业集团（原解放日报报业集团）关于避免在消费服务类、专业类报刊经营领域同业竞争的承诺正在履行，承诺期限为长期[154] - 上海报业集团关于在政策允许后将党报、党刊和时政类报刊经营业务注入公司的承诺正在履行，具体期限为相关行业监管政策出台后的两年内[154] 其他重要内容：关联交易 - 2025年关联交易预计总金额为5,100万元，报告期内实际发生额为3,299.54万元[165] - 向关联方上海新华发行集团租赁房产实际发生额1,937.72万元，占同类交易金额的36.16%[165] - 向关联方上海报业集团所属单位支付房产租赁费实际发生额225.38万元，占同类交易金额的4.21%[165] - 接受关联方上海报业集团所属单位劳务实际发生额190.15万元，占同类交易金额的11.60%[165] - 向关联方上海报业集团所属单位提供劳务实际发生额236.44万元，占同类交易金额的8.60%[165] - 向关联方上海新华发行集团提供劳务实际发生额32.59万元，占同类交易金额的1.19%[165] - 从关联方上海报业集团所属单位获得其他流入实际发生额675.37万元，占同类交易金额的5.77%[165] 其他重要内容：利润分配 - 2025年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.13元（含税），合计拟派发现金红利1358.35万元人民币[6] - 2025年度利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利0.13元（含税）[140] - 基于总股本1,044,887,850股计算，合计拟派发现金红利人民币13,583,542.05元（含税）[140][141] - 2025年度现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为32.14%[144] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为39,705,738.30元[145] - 最近三个会计年度年均净利润为39,633,239.82元，累计现金分红比例为100.18%[145] - 最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润为449,041,270.18元[146] 其他重要内容：公司治理与人员 - 公司董事会成员胡明华现任上海报业集团党委副书记、总经理、副社长，并兼任上海新华传媒股份有限公司党委书记、董事长[120] - 公司董事会成员李翔现任上海报业集团副总经理，并兼任上海东方网股份有限公司及上海新闻晚报传媒有限公司董事长[120][122][123] - 公司董事会成员王晓东现任绿地集团董事会秘书，并兼任公司副董事长[120][122] - 公司董事会成员戴寅现任上海报业集团副总经理及上海新华发行集团有限公司党委书记、董事长[120][122] - 公司董事会成员戴丽现任上海报业集团经营管理办公室主任[120][122] - 公司高级管理人员刘航现任公司党委副书记、董事、总裁[120] - 公司高级管理人员顾庆忠现任公司副总裁兼财务负责人[120] - 公司高级管理人员陈榕现任公司副总裁[120] - 公司高级管理人员唐莉娜现任公司董事会秘书、工会主席、综合办公室（董办）主任[120] - 公司高级管理人员高路现任公司副总裁[120] - 公司总裁（兼财务负责人）刘航报告期内从公司获得税前薪酬总额为87.51万元[119] - 公司董事及高级管理人员报告期内从公司获得的税前薪酬总额合计为511.73万元[119] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为511.73万元[125] - 公司总裁刘航持有公司股份93，360股，报告期内无变动[119] - 公司财务负责人发生变动，刘航因个人原因离任，顾庆忠因工作调动被聘任为副总裁、财务负责人[126] - 公司在职员工总数为1,168人，其中母公司55人，主要子公司1,113人[136] - 公司员工专业构成中销售人员最多，为628人，占总员工数约53.8%[136] - 公司员工教育程度以学士/本科（477人）和大专/高职（447人）为主，合计占比约79.2%[136][137] - 公司员工薪酬政策向中下级员工倾斜，薪酬构成包括基本薪酬、考核奖励和福利补贴三部分[138] - 报告期内董事会共召开4次会议，其中3次以通讯方式召开，1次以现场结合通讯方式召开[128] - 报告期内审计委员会召开5次会议，薪酬与考核委员会召开2次会议，提名委员会和ESG委员会各召开1次会议[130][131][133][134] 其他重要内容：审计与合规 - 审计报告出具无保留意见，确认公司2025年度财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制[200] - 公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况、2025年度经营成果和现金流量经审计公允反映[200] - 公司原聘任的立信会计师事务所已连续提供审计服务25年[160] - 公司聘任容诚会计师事务所为2025年度审计机构，审计服务年限为1年[160] - 2025年度审计费用为130万元，较上年度原审计费用190万元下降31.6%[160][162] 其他重要内容：市场与行业环境 - A股新闻和出版业29家上市公司2025年前三季度营业收入合计939.01亿元，同比下降7.27%[38] - A股新闻和出版业29家上市公司2025年前三季度归母净利润合计107.69亿元，同比上升13.72%[38] - 2025年整体图书零售市场码洋规模达1,104亿元，码洋同比下降2.24%，实洋同比下降3.80%[38] 其他重要内容：社会责任与公益活动 - “书香上海流动书房”构建覆盖40余个点位的阅读网络，开展超320场活动[46] - “画蛇添福”新华悦读生活节吸引超300万人次参与，举办50场活动[47] - “新华悦读・知新书院”举办活动38场[47] - 2025年度公司对外捐赠及公益项目总投入为5.44万元[149] - 公司于2001年出资27万元援建云南腾冲上海新华希望小学[150] - 2025年线上及线下义卖活动共筹集善款6,003.80元，其中4,401.09元已与公司捐款5万元一同援助云南腾冲新华希望小学[151] - 公司2025年向云南腾冲新华希望小学捐款金额为5万元[151] - 公司乡村振兴项目总投入为79万元[152] 其他重要内容：资产购置与处置 - 公司购买关联方办公用房，总建筑面积5,453.92平方米，购置总价为10,097万元人民币[93] - 公司购买办公用房24套，总建筑面积100,970平方米，购置总价为人民币

业绩数据 - 容诚2024年度收入总额251025.80万元，审计业务收入234862.94万元，证券期货业务收入123764.58万元[3] - 容诚承担518家上市公司2024年年报审计业务，收费62047.52万元[3] 人员与资质 - 截至2025年12月31日，容诚有合伙人233人，注册会计师1507人，856人签过证券服务业务审计报告[2] 审计机构变更 - 2024年11月22日启动选聘2025年度审计机构工作[5] - 2025年4月10日同意聘任容诚为2025年度审计机构[5] 审计沟通 - 2026年1月5日与容诚进行审前沟通[6] - 2026年3月17日与容诚沟通审计情况并审议议案[7]

业绩说明会信息 - 2026年4月9日10:00 - 11:00举行2025年年度业绩说明会[2][4][5] - 2026年4月1日至4月8日16:00前可进行提问预征集[2][5] - 召开地点为上证路演中心[4][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] - 参加人员有董事、总裁等[5] - 投资者可登录上证路演中心参与[5] - 提问方式可登录网站或用公司邮箱[2][5] - 联系人是董事会办公室[6] 报告发布 - 公司于2026年3月31日发布2025年年度报告[2]

财务审计 - 审计机构2026年3月27日对新华传媒2025年度财报出具无保留意见[3] 往来资金 - 上海报业集团2025年初余额11.85万元，累计发生169.48万元，偿还180.86万元，年末余额0.47万元[9] - 上海解放新兴传媒2025年度累计发生15.88万元，年末余额15.88万元[9] - 上海派生万物智能2025年度累计发生0.60万元，年末余额0.60万元[9] - 新民晚报社2025年度累计发生20.66万元，偿还20.42万元，年末余额0.24万元[9] 预付款项 - 上海新华发行集团2025年初预付款余额22.73万元，偿还22.73万元[9] 其他资产 - 上海上报传悦置业其他非流动资产2025年度累计发生5048.50万元，年末余额5048.50万元[9] 其他应收款 - 上海上报传悦置业2025年初余额352.03万元，累计发生731.74万元，偿还1069.16万元，年末余额14.61万元[9] - 上海新融文化年末余额104.48万元[9] - 上海房报传媒年初余额2072.43万元，累计发生4.02万元，偿还2056.79万元，年末余额19.66万元[9] - 总计其他应收款为93,299.80元[10] - 总计金额最终为95,536.55元[10]

关联交易数据 - 2025年度关联交易预计总额5100万元，实际发生额3299.54万元[7] - 2026年度预计关联交易总额5000万元[9] - 2025年房产租赁预计2100万元，实际发生1937.72万元，占比36.16%[7] - 2025年广告代理预计200万元，实际发生1.89万元，占比100%[7] - 2026年房产租赁预计2100万元[9] - 2026年广告代理预计100万元[9] 关联方业绩 - 上海报业集团2024年末总资产3072005.75万元，净资产1710020.81万元，营业收入409077.55万元，净利润31314.63万元，归母净利润21665.06万元[10] - 上海新华发行集团有限公司2024年末总资产1066889.79万元，净资产362042.29万元，营业收入185948.01万元，净利润8850.50万元[11] - 上海上报传悦置业发展有限公司2024年末总资产115587.06万元，净资产42230.22万元，营业收入10852.48万元，净利润 -603.55万元[13] - 上海天下一家置业有限公司2024年末总资产14048.80万元，净资产1620.10万元，营业收入398.46万元，净利润-384.55万元[14] 关联交易相关 - 《关于2026年度经常性关联交易的议案》已通过董事会审议，尚需提交2025年年度股东会审议[4] - 公司与关联方前期同类关联交易均已按协议履行，关联方具备履约能力，坏账风险小[15] - 关联交易价格遵循公开等原则，依据一般商业条款制定，主要依据市场价，无市场价则按协议价[16] - 公司向新华发行集团租赁房产是因2006年重大资产重组资金压力及权属关系问题[17] - 公司因报刊经营“两分开”政策要求，与上海报业集团及其下属单位存在关联交易[18] - 公司关联交易按公开等原则进行，对财务和经营无不利影响[19] - 公司对关联方无依赖，不影响独立性，交易体现专业协作和优势互补原则[19] - 《公司章程》及《关联交易管理制度》对关联交易决策等程序有规定[19] - 上海天下一家置业有限公司注册资本3000万元，与公司构成关联关系[14]

审计机构情况 - 容诚会计师事务所2024年度收入总额251025.80万元，审计业务收入234862.94万元，证券期货业务收入123764.58万元[4] - 承担518家上市公司2024年年报审计业务，审计收费总额62047.52万元，相同行业上市公司审计客户家数2家[5] - 2025年度审计服务收费150万元，含财务审计130万元、内控审计20万元[9] 续聘事项 - 公司拟续聘容诚为2026年度审计机构，董事会9人表决9票赞成[3][11] - 拟对2026年度审计费用酌情上调，调整额度在20%内[9] - 续聘需提交2025年年度股东会审议通过生效[11]

独立董事评估 - 公司董事会对三位独立董事独立性评估并出具意见[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1] 文件日期 - 董事会文件日期为2026年3月31日[2]