公司业绩预告 - 红塔证券发布2025年年度业绩预告 [1] - 预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为12.15亿元人民币 [1] - 预计净利润同比增长59.05% [1]

公司业绩概览 - 2025年度预计实现归属于母公司所有者的净利润为12.15亿元，同比增长59.05% [1] - 2025年度预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为12亿元，同比增长57.42% [1] 业绩驱动因素：重资本业务 - 公司深入推进差异化、特色化建设，提升资产配置的科学性和有效性 [1] - 持续推进自营投资业务的非方向化转型，优化资产负债结构和内容，提升资产质量 [1] - 重资本业务收入整体实现同比增长 [1] 业绩驱动因素：轻资本业务 - 公司坚持功能性建设，坚决服务“五篇大文章” [1] - 投资银行、财富管理等轻资本业务实现明显增长 [1]

公司业绩预告核心数据 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为12.15亿元 [1] - 净利润较上年同期增加45,112.30万元，同比增长59.05% [1] 业绩增长驱动因素 - 公司深入推进差异化、特色化建设，提升资产配置的科学性和有效性 [1] - 持续推进自营投资业务的非方向化转型，优化资产负债结构和内容，提升资产质量 [1] - 重资本业务收入整体同比增长 [1] - 坚持功能性建设，服务“五篇大文章”，投资银行、财富管理等轻资本业务明显增长 [1]

财务数据关键指标变化：净利润与扣非净利润 - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为121,514.12万元，同比增长59.05%[2][3] - 预计2025年归属于母公司所有者的扣非净利润为120,061.49万元，同比增长57.42%[2][3] - 净利润同比增加45,112.30万元，扣非净利润同比增加43,792.46万元[2][3] - 2024年同期归属于母公司所有者的净利润为76,401.82万元，扣非净利润为76,269.03万元[4] 财务数据关键指标变化：其他利润与每股收益 - 2024年同期利润总额为83,801.46万元[4] - 2024年同期每股收益为0.16元[5] 业绩变动原因 - 业绩预增主因是重资本业务收入整体同比增长及轻资本业务明显增长[6] 业绩预告符合性及审计状态 - 公司预计2025年经营业绩符合净利润同比变动50%以上的预告情形[2] - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[3][8]

公司业绩预告 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为12.15亿元人民币，同比增长59.05% [1] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为12亿元人民币，同比增长57.42% [1] 业绩驱动因素：重资本业务 - 公司深入推进差异化、特色化建设，提升资产配置的科学性和有效性 [1] - 持续推进自营投资业务的非方向化转型，优化资产负债结构和内容，提升资产质量 [1] - 重资本业务收入整体实现同比增长 [1] 业绩驱动因素：轻资本业务 - 公司坚持功能性建设，坚决服务“五篇大文章” [1] - 投资银行、财富管理等轻资本业务实现明显增长 [1]

公司业务转型与财务表现 - 公司持续推进自营投资业务的非方向化转型[2] - 公司资产负债结构和内容不断优化、资产质量继续提升[2] - 据2025年第三季度报告披露，公司前三季度金融资产公允价值变动收益和投资收益之和同比增长[2]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月26日，红塔证券在互动平台回答投资者提问时表示，公司2025年第三季度报告披露： 截至2025年9月30日，公司股东总数为79708户。公司2025年年度报告预计于2026年3月28日披露，敬请 关注相应数据。 ...

市场行情与板块表现 - 1月15日A股三大指数集体低开，随后创业板指转涨，此前一度跌近1%，深证成指翻红，截至发稿，沪指跌0.2%，深证成指涨0.21%，创业板指涨0.23% [1] - 盘面上，旅游板块集体反弹，众信旅游2连板，光伏板块低开高走，拓日新能2连板 [1] - 下跌方面，商业航天概念集体调整，银河电子、海格通信、通宇通讯、鲁信创投、巨力索具、东方通信等多股跌停 [1] - 焦点股方面，受重组终止等利空影响，向日葵开盘封20cm一字跌停，封单金额约2.5亿元 [1] 热门板块动态 - 旅游酒店板块集体反弹，众信旅游2连板，君亭酒店、陕西旅游、中青旅、锦江酒店、首旅酒店跟涨 [2] - 消息面上，近日携程接到国家市场监管总局通知，依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查 [3] 机构观点汇总 - 中信证券表示，尽管近期监管层适度引导市场降温，但权益市场整体交易投资活跃度仍维持在历史高位水平，日均成交金额、两融余额等核心指标优于长期均值，证券公司有望持续受益，基本面延续2025年的高盈利弹性 [4] - 中信证券展望未来，随着股权融资节奏优化、并购重组活跃度回升、衍生品工具扩容以及财富管理转型深化，资本市场功能性逐步恢复并趋于完善，证券公司业务边界将持续拓宽，营收更加多元稳健，经营质量与估值中枢具备提升潜力 [4] - 中信建投指出，2026年全球降息周期进入下半场，宏观流动性呈“内外宽松共振”与“从超常到常态”两大核心特征，汇率端美元承压，人民币升值支撑A股走强 [5] - 中信建投认为，长期低利率重塑股债配置逻辑，中期“股债跷跷板”效应进一步支撑A股走势，居民“存款搬家”再配置的需求或将成为市场的最大边际增量 [5] - 华泰证券研报表示，步入2026年以来，港股创新药板块流动性大幅修复，且随着JPM医药峰会本周拉开序幕，中国BD交易持续超预期，相比去年同期有较大增长 [6] - 华泰证券认为，开年以来的流动性修复将带来一波明确的创新药β行情，看好突破前高，外需型CXO在新分子需求的驱动下，业绩持续超预期，有望和创新药实现共振 [6] - 招商证券研报表示，2021年以来受化工产品价格高景气度影响，石化和化工企业规划较多资本开支，开启新一轮产能扩张，2022年以来随着新增产能陆续投放，叠加原油价格自高位回落，大部分化工产品价格持续下跌 [7] - 招商证券指出，2024年以来多数化工品价格底部盘整，企业盈利水平仍处于承压状态，随着后续稳增长工作方案的出台，部分落后产能有望被淘汰，行业整体供需格局将发生边际改善，产品盈利能力有望提高 [7]

公司股价与交易数据 - 1月13日，红塔证券股价下跌0.82%，成交额为1.88亿元 [1] - 当日获融资买入2768.98万元，融资偿还2044.19万元，融资净买入724.79万元 [1] - 截至1月13日，公司融资融券余额合计6.44亿元，其中融资余额6.43亿元，占流通市值的1.61%，融资余额低于近一年50%分位水平 [1] - 1月13日融券偿还2600股，融券卖出400股，卖出金额3396元；融券余量7.47万股，融券余额63.42万元，低于近一年30%分位水平 [1] 公司股东与持股结构 - 截至9月30日，红塔证券股东户数为7.97万户，较上期减少6.44% [2] - 截至同期，人均流通股为59175股，较上期增加6.88% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进股东，持股3657.65万股，位列第七 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位列第十大流通股东，持股2444.49万股，相比上期减少99.09万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入17.62亿元，同比增长8.46% [2] - 同期，公司实现归母净利润8.64亿元，同比增长32.59% [2] - 公司主营业务收入构成为：自营投资业务占81.15%，财富管理业务占19.40%，机构服务业务占7.53% [1] 公司分红与历史 - 公司A股上市后累计派现28.62亿元 [3] - 近三年，公司累计派现14.62亿元 [3] - 公司成立于2002年1月31日，于2019年7月5日上市，位于云南省昆明市 [1] - 公司主营业务涉及证券经纪、证券投资、资产管理、投资银行、信用交易、期货、私募投资基金和基金管理等业务 [1]

股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中，公司股价上涨2.04%，报8.50元/股，总市值400.93亿元，成交额5716.74万元，换手率0.14% [1] - 当日主力资金净流入635.91万元，其中特大单买入220.93万元（占比3.86%），大单买入1206.98万元（占比21.11%）[1] - 年初以来股价上涨3.79%，近5个交易日上涨1.55%，但近20日下跌0.23%，近60日下跌8.01% [2] 公司基本概况 - 公司全称为红塔证券股份有限公司，位于云南省昆明市，成立于2002年1月31日，于2019年7月5日上市 [2] - 主营业务涵盖证券经纪、证券投资、资产管理、投资银行、信用交易、期货、私募投资基金及基金管理等 [2] - 主营业务收入构成为：自营投资业务占比81.15%，财富管理业务占比19.40%，机构服务业务占比7.53% [2] - 公司所属申万行业为“非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ”，概念板块包括融资融券、增持回购、参股基金、中盘、期货概念等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.97万户，较上期减少6.44%，人均流通股为59175股，较上期增加6.88% [2] - 同期十大流通股东中，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进股东，持股3657.65万股，位列第七 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第十大流通股东，持股2444.49万股，较上期减少99.09万股，香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [3] 财务与分红数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入17.62亿元，同比增长8.46%，实现归母净利润8.64亿元，同比增长32.59% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利28.62亿元，其中近三年累计派现14.62亿元 [3]