广汽集团(601238)
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系列点评七:自主稳健向好 无图智驾加速
民生证券· 2024-05-09 15:30
业绩总结 - 广汽集团2024年4月汽车批发销售13.3万辆,同比-24.8%[1] - 广汽传祺4月销量3.8万辆,同比增长25.6%[2] - 预计2024-2026年广汽集团收入分别为1,569.4/1,833.3/2,016.7亿元[3] - 广汽集团2026年预计营业总收入为201,667百万元,较2023年增长55.1%[6] - 2026年预计净利润率为3.79%,较2023年增长0.91个百分点[6] - 广汽集团2026年预计每股收益为0.72元,较2023年增长0.30元[6]
2024年一季报点评:业绩符合预期,电动化+智能化共发展
东吴证券· 2024-05-04 02:30
业绩总结 - 广汽集团2024年一季度营业总收入为1581.43亿元,同比增长21.92%[1] - 归母净利润为5211亿元,同比增长17.67%[1] - 广汽集团2024年全年力争实现自主品牌销量超过100万辆,预计归母净利润分别为52.1/66.4/79.5亿元[1] - 广汽集团2026年预计营业总收入为189,710万元,较2023年增长46.3%[2] - 2026年预计净利润为7,568万元,较2023年增长102.1%[2] - 2026年预计每股净资产为12.93元,较2023年增长17.2%[2]
系列点评六:2024Q1自主持续向好 智能化加速推进
民生证券· 2024-04-28 11:00
业绩总结 - 广汽集团2024Q1营业总收入为215.7亿元,同比下降18.8%、环比下降31.6%[1] - 2024Q1扣非归母净利润为6.9亿元,同比下降52.1%但环比转正[2] - 预测2024-2026年收入分别为1569.4/1833.3/2016.7亿元,归母净利润为58.6/64.1/75.6亿元,对应PE为16/14/12倍[3] 未来展望 - 广汽集团2026年预计营业总收入为201,667百万元,营业收入增长率为10.00%[4] - 2026年预计净利润率为3.79%,ROA为2.74%,ROE为5.58%[4] - 2026年预计每股收益为0.72元,每股净资产为12.93元[4]
广汽集团(601238) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-26 18:17
财务表现 - 2024年第一季度,广汽集团营业收入为213.46亿人民币,同比下降19.12%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为12.20亿人民币,同比下降20.65%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-61.39亿人民币,同比下降731.46%[4] - 总资产为2124.61亿人民币,较上年末下降2.72%[5] - 非经常性损益项目合计为53.30亿人民币,主要包括政府补助和资产处置损益[5] - 广州汽车集团2024年第一季度流动资产合计为91,895,282,055元,较上一季度下降了9.19%[15] - 长期股权投资为39,062,638,379元,占非流动资产的比例为32.39%[15] - 2024年第一季度流动负债合计为68,503,354,658元,较上一季度下降了11.24%[16] - 应付账款为15,144,440,229元,占流动负债的比例为22.12%[16] - 2024年第一季度,广州汽车集团股份有限公司营业总收入为215.66亿人民币,较去年同期下降18.8%[18] - 净利润为10.92亿人民币,较去年同期下降16.3%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-61.39亿人民币,较去年同期下降728.3%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-43.86亿人民币,较去年同期下降5.9%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为20.88亿人民币,较去年同期增长136.2%[21] 成本和支出 - 应付职工薪酬下降33.31%,主要是发放了部分上年计提的奖金[6] - 投资收益下降37.58%,主要是对合资企业的投资收益减少[7] - 经营活动现金流净额下降731.46%,主要是收入下降和支付供应商货款增加[8] - 筹资活动现金流净额增加136.58%,主要是取得借款增加[9]
3月集团批发环比+82%,积极对外合作
东吴证券· 2024-04-12 00:00
业绩总结 - 广汽集团2024年乘用车产量同环比分别为160534辆和179319辆,分别增长-23%/+82%[1] - 广汽集团2024年归母净利润预期为52.1亿元,对应PE为18倍[1] - 广汽集团2026年预计营业总收入为189,710万元,较2023年增长46.3%[3] - 2026年预计净利润为7,568万元,较2023年增长102.1%[3] - 2026年预计每股净资产为12.93元,较2023年增长17.2%[3] - 资产负债率在2023年至2026年间逐渐增加,分别为43.04%、47.40%、48.25%和48.35%[3] - 2026年预计P/E比率为11.61,较2023年下降44.3%[3] - 2026年预计P/B比率为0.68,较2023年下降15%[3] 未来展望 - 广汽集团自主能源生态产业链实现闭环布局,全面提升自主创新能力,力争实现自主品牌销量超100万辆[1]
系列点评五:自主表现稳健 国际化战略推进
民生证券· 2024-04-10 00:00
业绩总结 - 广汽集团2024年3月汽车批发销售17.9万辆,同比-22.6%,环比+82.2%[1] - 预计2024-2026年广汽集团收入将分别为1,569.4/1,833.3/2,016.7亿元,归母净利润为65.0/73.1/79.5亿元[3] - 广汽集团2026年预计营业总收入为201,667百万元,营业收入增长率为10.00%[6] - 预计2026年每股收益为0.76元,每股净资产为13.11元[6]
年报点评:Q4XEV+ICV+EV共发展
东吴证券· 2024-04-08 00:00
业绩总结 - 广汽集团2023年实现营业总收入1297.06亿元,同比增长17.6%[1] - 广汽集团2024年预计归母净利润为52.1亿元,2025年为66.4亿元,2026年为79.5亿元[1] - 公司下调2024/2025年归母净利润预期至52.1/66.4亿元,维持“买入”评级[1] - 广汽集团2026年预计营业总收入为189,710万元,较2023年增长46.1%[2] - 2026年预计净利润为7,568万元,较2023年增长102.1%[2] - 2026年预计每股净资产为12.93元,较2023年增长17.2%[2] 投资评级 - 东吴证券投资评级中,买入表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5] - 行业投资评级中,增持表示预期未来6个月内,行业指数相对强于基准5%以上[6]
自主品牌整体减亏,自主新能源表现较好
东方证券· 2024-04-08 00:00
业绩总结 - 公司2023年营业收入为1287.57亿元,同比增长17.5%[1] - 4季度营业收入为311.01亿元,同比增长5.9%[1] - 归母净利润为44.29亿元,同比下降45.1%[1] - 预测2024-2026年EPS分别为0.55、0.62、0.67元,对应目标价9.35元,维持买入评级[2] - 公司2023年营业收入为128,757百万元,同比增长17.5%[3] 用户数据 - 自主销量同比增长12.1%[2] - 埃安销量同比增长77.0%[2] 未来展望 - 2024年预计营业收入为150,804百万元,同比增长17.1%[3] 新产品和新技术研发 - 广汽集团自主品牌整体减亏,自主新能源表现较好[5] 市场扩张和并购 - 营业收入预计将在2022年至2026年间稳步增长[5] 其他新策略 - 本报告暂停对该行业给予投资评级,存在重大不确定性[12]
2023年业绩点评:2023业绩披露,自主高端化+海外布局提速
光大证券· 2024-04-02 00:00
财务数据 - 2023年广汽集团营业收入同比增长17.8%,达到1287.6亿元[1] - 2023年广汽集团H股营业收入同比增长5.9%,达到311.0亿元[1] - 广汽传祺销量同比增长16.2%,达到11.1万辆[2] - 广汽埃安销量同比增长45.2%,达到12.9万辆[2] - 公司2024年营业收入预测为1423.24亿元[3] - 公司2024年净利润预测为61.77亿元[3] - 广汽集团2026年预计营业收入将达到164,246百万元[4] - 2026年预计净利润为7,251百万元[4] - 2026年预计每股收益为0.67元[4] 业务展望 - 广汽埃安计划通过出海和高端化布局扩大品牌优势[2] - 广汽传祺加入华为鸿蒙生态,推动产品结构优化[2] - 公司被评为"增持",未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数5%至15%[5] 公司信息 - 报告指出分析、估值方法存在局限性,不同假设可能导致分析结果出现重大不同[6] - 分析师声明中指出,报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,并对报告内容和观点负责[7] - 法律主体声明中指出,报告由光大证券股份有限公司制作,具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[8] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9]
系列点评四:自主新能源表现出色,出海战略持续加速
民生证券· 2024-04-01 00:00
业绩总结 - 广汽集团2023年全年营业总收入为1297.1亿元,同比增长17.9%[1] - 2023年自主车型单车ASP约为13.2万元,环比下降1.5万元,投资收益同比下降32.7%[1] - 广汽集团2024-2026年预计营业收入分别为156,939/183,334/201,667百万元,归母净利润为6,498/7,314/7,949百万元[3] - 广汽集团2026年预计营业总收入为201,667百万元,营业收入增长率为10.00%[4] - 2026年预计EBIT为-5,042百万元,净利润率为3.98%[4] - 2026年预计每股收益为0.76元,每股净资产为13.11元[4]