净利润预测 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润预计为80,000万元到120,000万元，同比减少72.91%到81.94%[3][4] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润预计为-330,000万元到-470,000万元，同比减少192.37%到231.56%[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为442,890万元，扣除非经常性损益的净利润为357,263万元[5] 净利润下降原因 - 汽车销量减少及追加销售补贴等商务政策投入约180亿元，导致净利润同比下降[6] 非经常性损益变化 - 公司转让部分参股公司股权，股权转让收益和参股公司估值变化，以及收到的政府补助导致非经常性损益同比上升[7]

投资评级 - 广汽集团的投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 广汽集团发布"番禺行动"，聚焦自主品牌发展，目标在2027年实现自主品牌占集团总销量60%以上，挑战自主品牌销量200万辆[8] - 自主品牌方面，传祺与华为合作推出新车型，埃安降本提效并拓展增程市场，国际化进程全面提速[8] - 合资品牌方面，广汽本田和广汽丰田通过减值降本维持健康运营，积极进行电动化转型[8] - 前沿产业布局包括飞行汽车品牌、人形机器人研发及L4出行生态[8] 盈利预测与估值 - 2024年预计营业总收入为1161.08亿元，同比下降10.48%，2025年预计增长26.15%至1464.74亿元[1] - 2024年预计归母净利润为14.03亿元，同比下降68.32%，2025年预计增长194.58%至41.34亿元[1] - 2024年预计EPS为0.14元/股，2025年预计增长至0.40元/股[1] 自主品牌发展 - 传祺与华为合作推出中高级SUV、MPV和轿车三大系列车型，全部搭载华为高阶智驾技术[8] - 埃安通过合并机构降本提效，2025年将进入增程细分市场[8] - 国际化目标为2027年进入全球100个国家和地区，挑战出口50万辆[8] 合资品牌运营 - 广汽本田和广汽丰田通过优化产能和电动化转型维持健康运营[8] - 广汽本田产能从77万台优化至60万台，广汽丰田将在2026年底至2027年密集推出新能源智能网联产品[8] 前沿产业布局 - 发布飞行汽车品牌"高域/GOVY"，计划2025年启动适航认证，2027年在粤港澳大湾区推出示范运行方案[8] - 人形机器人GoMate预计2026年实现整机生产，率先在广汽传祺、埃安等主机厂车间生产线和产业园区开展示范应用[8] - 自主研发+对外合作运营全链条的L4出行生态，如祺出行已实现Robotaxi商业化示范运营[8]

产量与销量 - 2024年12月汽车产量为20.72万辆，同比下降13.18% [1] - 2024年累计产量为191.66万辆，同比下降24.21% [1] - 2024年12月汽车销量为28.32万辆，同比上升9.30% [1] - 2024年累计销量为200.31万辆，同比下降20.04% [1] 新能源汽车 - 2024年12月新能源汽车销量为7.73万辆，同比上升31.74% [1] - 2024年累计新能源汽车销量为45.47万辆，同比下降17.26% [1]

公司信息 - 广东高域科技有限公司近日成立 法定代表人为苏庆鹏 注册资本2.3亿元 [1] - 公司经营范围包括工业机器人制造 智能无人飞行器制造 集成电路设计 人工智能基础软件开发 人工智能理论与算法软件开发等 [1] - 公司由广汽集团等共同持股 [2] 行业信息 - 公司业务涉及工业机器人 智能无人飞行器 集成电路 人工智能等高科技领域 [1] - 广汽集团等大型企业的参与表明该领域具有较大发展潜力 [2]

公司信息 - 广东高域科技有限公司由广汽集团、广州新鸿航空投资合伙企业、广州翎先航空投资合伙企业等共同持股 [1] - 广东高域科技有限公司成立于2024年12月31日 法定代表人为苏庆鹏 注册资本2.3亿人民币 [2] - 广东高域是广汽旗下专注于开发电动垂直起降飞行器的子公司 [3] 业务范围 - 广东高域科技有限公司的经营范围包括航空运输设备销售、智能无人飞行器制造、航空商务服务、航空运输货物打包服务、人工智能基础软件开发等 [2] 行业信息 - 广东高域科技有限公司专注于电动垂直起降飞行器的开发 表明广汽集团在航空领域的布局 [3]

产品创新 - 广汽集团发布第三代具身智能人形机器人GoMate，采用行业首创的可变轮足移动结构，融合四轮足和两轮足两种模式，具备较强的环境适应能力与地形跨越技巧 [1] 发展规划 - 广汽集团计划在2025年实现自研零部件的批量全球发售，并在不同行业实现GoMate的示范应用 [2] - 2026年，GoMate将完成小批量生产并逐步扩展至大规模量产 [2]

行业或公司 * **广汽集团**：本次电话会议主要围绕广汽集团及其相关业务展开，包括一体化改革、叛逆行动、与华为的合作等。 核心观点和论据 * **一体化改革**：广汽集团正在进行管理模式和组织机构的改革，旨在提高效率、资源协同和降低成本，以快速应对市场变化。[2] * **叛逆行动**：广汽集团提出自主品牌销量目标，计划到2027年实现200万辆年销量，占集团总销量的60%以上。[3] * **与华为合作**：广汽集团与华为合作开发新车型，并成立新的品牌和渠道运营项目。[6][7][8] * **新车型规划**：广汽集团计划在2026年推出一到两款新车型，并计划在2027年推出更多新车型。[8] * **合资公司**：广汽集团与合资公司的合作将维持健康运行，保持盈利，不亏损。[13] 其他重要内容 * **Hive 2.0模式**：广汽集团与华为合作的模式被称为Hive 2.0，与现有的Hi和智显模式有所不同。[7] * **新公司**：广汽集团将与华为合作成立新的公司，专注于中高端品牌和豪华品牌。[28] * **IP改革**：广汽集团正在推进IP改革，以提高产品研发流程的效率和成功率。[32] * **出口规划**：广汽集团计划扩大合资公司的出口规模，包括广本和广丰。[35]

股权转让与资产优化 - 广汽集团拟将其持有的15 82%巨湾技研股权转让给控股股东广汽工业集团 对价约为11 18亿元 同时全资子公司广汽资本拟转让3%巨湾技研股权 对价约为2 12亿元 [1] - 交易完成后 广汽集团将不再直接持有巨湾技研股权 但仍通过广汽资本间接持有15 6%股权 广汽资本将不再具有巨湾技研的董事 管理层提名权 剩余股权由权益法核算调整为金融资产以公允价值计量 [1] - 本次交易预计将导致公司本年度归母净利润增加约12 8亿元 连同会计核算方式调整 预计对公司2024年合并报表归母净利润合计增加约22 6亿元 [3] 巨湾技研业务与财务表现 - 巨湾技研成立于2020年9月 注册资本约1 11亿元 主营业务为XFC极速充电动力电池和新一代突破性储能器及其系统的研发 生产 销售和服务 [2] - 2023年度及截至2024年9月30日 巨湾技研分别实现营收3 26亿元 1 65亿元 净利润分别为-5 33亿元 -4 49亿元 [2] 公司战略与发展规划 - 广汽集团表示 本次交易有助于优化公司资产结构和资源配置 提升管理效率 对后续主业发展及转型升级提供有力支撑 符合公司的战略发展方向 [2] - 广汽集团近期宣布自主品牌管理模式由战略管控向经营管控转变 实现"研产供销"一体化 并提出三年"番禺行动" 目标在2027年实现自主品牌占集团总销量60%以上 达到200万辆 [3] - 广汽集团与华为签署深化合作协议 将打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌 通过产品开发 营销及生态服务等领域的合作 为用户带来领先的智能化体验 [3]

港股通成交活跃股 - 12月2日港股通（包括沪市港股通及深市港股通）成交活跃股合计成交337.23亿港元，占当日港股通成交金额的45.08% [1] - 净买入金额为155.42亿港元 [1] - 盈富基金成交额为139.06亿港元，成交金额居首 [1] - 美团-W成交金额为54.86亿港元 [1] - 恒生中国企业成交金额为28.22亿港元 [1]

合作签约 - 广汽集团与华为在广州白云国际会议中心举行智能汽车战略合作签约活动，双方签署了深化合作协议 [1] - 广汽集团副总经理閤先庆、华为智能汽车解决方案BU副总裁迟林春分别代表双方签约 [3] 新品牌规划 - 广汽集团将在传祺、埃安和昊铂之外，打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌 [2] - 新品牌将作为载体，与华为在产品开发、营销及生态服务等领域展开合作，为用户提供领先的智能化体验 [2] 参与人员 - 广汽集团董事长曾庆洪、总经理冯兴亚，华为轮值董事长徐直军、智能汽车解决方案BU CEO靳玉志见证签约 [2]