注册资本与股权 - 公司初始注册资本3亿元，2011年增加3亿元（含500万美元）[2] - 2016年3月完成40%股权交割，12月完成5%股权工商变更登记[2][3] - 2017年增加注册资本6亿元（含500万美元），变更后为12亿元（含500万美元）[3] - 2018年新组建公司注册资本为28亿元（含2500万美元）[4] - 2020年增资至60亿元人民币(含2500万美元)，2022年增至195亿元人民币（含2500万美元）[4] - 公司由8家股东构成，总出资195亿元（含2500万美元），中国远洋海运集团有限公司占31.2083%[5] 公司治理 - 2025年3月撤销监事会，不再设独立董事和职工董事，完成法人治理相关制度修订[8][9] - 董事会下设四个专门委员会，总经理下设多个专业委员会，设十四个部门[10] - 截至报告日，董事人数为9人，多数有20年以上财务管理经验[12] 业务管理 - 信贷业务对象限于集团成员单位，实行统一授信管理[15] - 有价证券投资范围限于固定收益类，完善投资决策与审批机制[18] - 资金业务对存放同业实行交易对手白名单管理，明确同业授信额度管理[21] - 2023年完成新核心系统流动性风险管理模块建设，可实现T + 1流动性指标监测和预警[21] - 大额资金业务操作前针对流动性进行压力测试[21] - 2024年修订完善《即期外汇交易业务管理办法》《即期结售汇业务操作规程》[23] - 仅为集团成员单位办理代客远期结售汇及代客人民币外汇掉期业务[24] 风险管理 - 实施不低于2.5%的动态拨备管理[13] - 建立分工合理、职责明确、相互制约的信贷管理体制，审贷分离[16] - 通过授信决策和审批机制防止信贷风险集中，规范贷款质量认定[17] - 对有价证券投资持仓、盈亏、风险和交易活动进行监控，建立内部报告制度[19] - 每年开展六次及以上法律培训提高全员风险管理意识[31] 业绩数据 - 截至2025年6月末，资产总额1978.50亿元，负债总额1733.30亿元，所有者权益245.20亿元[35] - 截至2025年6月末，货币资金（含存放中央银行款项）1214.33亿元，存放同业本金1122.03亿元[35] - 截至2025年6月末，累计实现营业总收入26.39亿元，利润总额8.21亿元，净利润6.18亿元[35] - 2024年10月，公司主体长期信用等级被评定为AAA，评级展望为稳定[36] - 2025年6月，资本充足率为24.12%，高于标准值≥10.5％[37] - 2025年6月，不良资产率为0.00%，低于标准值≤4%[38] - 2025年6月，不良贷款率为0.00%，低于标准值≤5%[38] - 2025年6月，贷款拨备率为2.50%，高于标准值≥1.5%[38] - 2025年6月，流动性比例为58.45%，高于标准值≥25%[38] 关联业务数据 - 截至2025年6月30日，公司及下属公司在财务公司存款余额折合人民币93.72亿元，其中美元1.25亿元[41] - 截至2025年6月30日，贷款余额折合人民币80.20亿元[41] - 公司及下属公司在财务公司存款比例和贷款比例分别为85.67%和8.79%[42] 合规评价 - 公司认为财务公司具有合法有效的《金融许可证》《营业执照》[43] - 未发现财务公司存在违反《企业集团财务公司管理办法》规定的情形，资产负债比例符合要求[43] - 财务公司风险管理不存在重大缺陷，与财务公司金融业务风险可控[43]

交易核心内容 - 东方富利与租船人订立协议备忘录及光船租赁合约 涉及船舶购买和回租安排 [1] - 购买价为人民币2578.93百万元（约25.79亿元） [1] - 租赁费总额为人民币3182.47百万元（约31.82亿元） [1] 交易结构细节 - 交易包含两个主要环节：先购买后租赁 [1] - 购买环节：以25.79亿元价格购入1艘租赁船舶 [1] - 租赁环节：立即将船舶回租给原租船人 租期未明确 [1] 财务数据要点 - 购买价格与租赁总额存在溢价 差额约6.03亿元 [1] - 租赁费总额较购买价高出23.4% [1] - 交易总规模达57.61亿元 [1]

核心交易安排 - 东方富利与租船人ORYX LNG NO 10 SHIPPING CORPORATION订立协议备忘录及光船租赁合约 [1] - 以人民币25.79亿元购买一艘27.1万立方米的LNG运输船 [1] - 以人民币31.82亿元总租赁费将船舶回租给租船人 [1] 业务战略意义 - 2025年售后租回安排是集团船舶租赁业务的重要组成部分 [1] - 船舶租赁业务对盈利及资产贡献重大比例 [1] - 该业务分部在集团营运及财务方面的重要性日益突显 [1] 船舶具体信息 - 租赁船舶为27.1万立方米LNG运输船 [1] - 船舶以租船人名义登记并悬挂利比里亚国旗 [1] 业务发展前景 - 船舶租赁业务一直为集团发展作出重大贡献 [1] - 该业务将继续为集团发展作出重大贡献 [1]

核心交易安排 - 东方富利与租船人ORYX LNG NO. 10 SHIPPING CORPORATION于2025年8月26日交易时段后订立协议备忘录及光船租赁合约 [1] - 交易包含以约人民币25.79亿元购买价向租船人购买1艘租赁船舶，并以租船人估计应付租赁费总额约人民币31.82亿元将船舶租回 [1] - 租赁船舶为27.1万立方米、利比里亚国旗的LNG运输船 [1] 业务战略意义 - 2025年售后租回安排是集团船舶租赁业务的重要组成部分 [1] - 船舶租赁业务对盈利及资产贡献重大比例 [1] - 船舶租赁业务分部在集团营运及财务方面的重要性日益突显 [1] - 船舶租赁业务持续为集团发展作出重大贡献 [1]

售后租回安排 - 2025年8月26日东方富利与租船人达成售后租回安排[2][4][6] - 购买价约25.7893亿人民币，租赁费用总额约31.8247亿人民币[2][4][6] - 租赁船舶预计2029年7月或前后交付[5] - 租赁期自交付日起240个月，期满租船人以1美元购买[6] 交易性质 - 售后租回安排适用百分比率高于5%低于25%，构成须披露交易[3][14] 资金来源 - 东方富利应付代价由集团内部资源等拨付[6] 公司架构 - 东方富利为公司全资附属公司，中远海运是间接控股股东[17][20] - 公司A股、H股分别于上交所和港交所上市[16][17] 其他信息 - 租船人由MOL全资拥有，主要从事船舶运营业务[13]

交易情况 - 2025年8月26日东方富利与承租方签署LNG船舶售后回租协议[2] - 公司约257,893.35万人民币买船，预估总租金约318,246.5万人民币[2] - 租赁期限240个月，届满承租人1美元购船[13][14] 交易影响 - 交易扩大公司船舶资产规模，带来稳定长期收入和现金流[16]

板块整体表现 - 航运港口板块当日上涨0.09%，领涨个股为渤海轮渡（涨2.49%）[1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点，深证成指上涨0.26%至12473.17点[1] - 板块内呈现分化走势，10只个股上涨，10只个股下跌[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括渤海轮渡（10.70元，+2.49%）、厦门港务（8.97元，+2.28%）、海峡股份（8.49元，+2.17%）[1] - 跌幅较大个股包括国航远洋（10.78元，-2.80%）、海航科技（4.57元，-2.14%）、辽港股份（1.64元，-1.20%）[2] - 成交额最高个股为安通控股（7.89亿元）、招商轮船（4.93亿元）、海峡股份（4.79亿元）[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6434.54万元，游资资金净流出1.02亿元，散户资金净流入1.67亿元[2] - 海峡股份获主力净流入6251.31万元（占比13.05%），招商轮船获主力净流入6007.94万元（占比12.19%）[3] - 唐山港主力净流入4728.57万元（占比15.81%），渤海轮渡主力净流入1800.13万元（占比9.48%）[3]

板块整体表现 - 航运港口板块当日上涨0.67%，跑输上证指数（涨1.45%）和深证成指（涨2.07%）[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] - 板块主力资金净流入7193.95万元，游资资金净流出2.18亿元，散户资金净流入1.46亿元[2] 领涨个股表现 - 招商轮船（601872）领涨板块，收盘价6.59元，涨幅6.12%，成交量226.94万手，成交额14.85亿元[1] - 中远海能（600026）涨幅5.58%，收盘价10.79元，成交量138.99万手，成交额14.96亿元[1] - 天津港（600717）涨幅3.75%，收盘价5.25元，成交量103.99万手，成交额5.38亿元[1] - 招商南油（601975）涨幅2.75%，收盘价66.7元，成交量329.01万手，成交额9.81亿元[1] 下跌个股表现 - 海航科技（600751）跌幅最大，下跌2.16%，收盘价4.54元，成交量88.95万手，成交额4.06亿元[2] - 南京港（002040）下跌1.46%，收盘价10.11元，成交量22.76万手，成交额2.30亿元[2] - 国航远洋（833171）下跌0.98%，收盘价11.15元，成交量15.22万手，成交额1.70亿元[2] 成交活跃度 - 招商南油成交量最大，达329.01万手，成交额9.81亿元[1] - 中远海能成交额最高，达14.96亿元[1] - 渤海轮渡（603167）成交量最低，仅8.21万手，成交额8535.57万元[2] - 板块整体交投活跃，多只个股成交额超过1亿元[1][2]

液货船行业概述 - 液货船是专门运载液态货物的船舶，分为油船、液化气船和液体化学品船三类 [3] - 油船根据载重吨位可分为通用型、灵便型、巴拿马型、阿芙拉型、苏伊士型和超级油轮（VLCC） [3] - 液化气船用于运输液化天然气和液化石油气，液体化学品船用于运输醚、苯、醇、酸等液体化学品 [3] 行业发展背景 - 水运承担全球90%以上国际贸易量，是优化资源配置和促进区域发展的关键基础设施 [5] - 中国水运货运量从2017年66.57亿吨增长至2024年98.11亿吨，年复合增长率5.7% [5] - 2025年上半年中国水运货运量48.96亿吨，同比增长4.27% [5] - RCEP和一带一路建设持续推进为液货船行业创造有利条件 [5] 行业产业链 - 产业链上游包括钢铁、有色金属、复合材料等原材料及设计配套设备 [7] - 中游为液货船制造，涵盖船体建设、舾装和涂装三大部分 [7] - 下游涉及原油、成品油、液化气等特殊货物运输及租赁维修服务 [7] - 2025年上半年中国生铁产量4.35亿吨（同比降0.8%），粗钢产量5.15亿吨（同比降3%），钢材产量7.34亿吨（同比增4.6%） [8] 行业发展现状 - 2024年液货船进口量2艘金额1.73亿元，2025年上半年进口量1艘金额4.68亿元（同比增170.52%） [10] - 2024年出口量222艘（同比增54.17%）金额441.85亿元（同比增48.98%） [10] - 2025年上半年出口量136艘（同比增37.37%）金额297.61亿元（同比增91.73%） [10] - 2025年上半年江苏省出口42艘（同比增147.06%），浙江28艘，上海24艘 [11] - 行业突破包括全球首艘商用7500立方米液态二氧化碳运输船交付和多项清洁能源船舶开工建造 [14] 企业格局与重点企业 - 形成以中国船舶集团为龙头，大连船舶重工、中远海运发展等央企为核心，江苏新扬子等地方企业为支撑的产业格局 [17] - 中国船舶2024年船舶修造及海洋工程营收753.74亿元（同比增7.03%） [20] - 中船防务2024年造船产品营收167.27亿元（同比增26.39%），承接新船订单12型56艘总值250亿元 [22] 行业发展趋势 - 大型化：开发专业化船型满足不同液态货物运输需求 [24] - 专业化：在LNG运输船突破薄膜型围护系统技术，化学品船实现多品种同步运输，液化气体船实现液氨/LPG自主建造 [25] - 绿色化：研发LNG/氨双燃料系统，优化船体设计节能装置，开发液态二氧化碳运输船等新型绿色船型 [27]

板块整体表现 - 航运港口板块当日上涨0.87%，跑赢深证成指（0.89%）但略逊于上证指数（1.04%）[1] - 板块内10只个股上涨，9只个股下跌或持平，上涨个股数量占优[1][2] - 板块主力资金净流入9002.37万元，游资净流出1.15亿元，散户净流入2503.95万元[2] 领涨个股表现 - 中谷物流（603565）以1.92%涨幅领涨板块，收盘价10.60元，成交量12.28万手，成交额1.29亿元[1] - 招商南油（601975）涨幅1.74%位列第二，收盘价2.92元，成交量172.26万手为板块最高，成交额4.99亿元[1] - 中远海控（601919）涨幅1.70%位列第三，收盘价15.55元，成交额15.83亿元居板块首位[1] 资金流向特征 - 中远海控获得最大主力资金净流入2.39亿元，主力净占比达15.07%，但游资净流出1.49亿元[3] - 招商南油主力净流入1.01亿元，主力净占比20.25%为板块最高，同时游资净流出4943.26万元[3] - 中远海发主力净流入3231.14万元，主力净占比12.85%，游资净流出1374.65万元[3] 成交活跃度 - 招商南油成交量172.26万手居板块首位，反映市场关注度较高[1] - 中远海控成交额15.83亿元遥遥领先，占板块总成交额较大比重[1] - 辽港股份（601880）成交量93.73万手位列第二，但股价持平[2]