格隆汇9月29日丨剑桥科技(603083.SH)在投资者互动平台表示，CPO技术作为光通信领域前沿方向，被 视为突破速率与功耗瓶颈的关键技术路径，但其商业化进程仍具有不确定性。公司已布局CPO相关技术 的前期研发，完成部分CPO核心技术的样品开发并推进客户验证。CPO技术从样机到商用落地存在周期 不确定性，对供应链分工及格局的影响也有较大不确定性。 ...

格隆汇9月29日丨剑桥科技(603083.SH)在投资者互动平台表示，CPO技术作为光通信领域前沿方向，被 视为突破速率与功耗瓶颈的关键技术路径，但其商业化进程仍具有不确定性。公司已布局CPO相关技术 的前期研发，完成部分CPO核心技术的样品开发并推进客户验证。CPO技术从样机到商用落地存在周期 不确定性，对供应链分工及格局的影响也有较大不确定性。 ...

格隆汇9月29日丨剑桥科技(603083.SH)在投资者互动平台表示，公司在光模块领域具备涵盖硅光、EML （电吸收调制激光器）、DML（直接调制激光器）在内的多种技术路线的技术能力与技术储备，目前 800G及1.6T光模块产品以硅光技术为主要方案。在CPO技术布局方面，公司现阶段业务重点聚焦于基 于硅光技术的CPO光引擎，以及CPO外置集成光源ELSFP（外置集成光源小型可热插拔模块）的研发工 作。其中，1.6T与3.2T的CPO集成硅光光引擎、基于大功率激光器的CPO外置集成光源ELSFP均已启动 预研及后续研发，相关产品目前处于客户定制化样机阶段。公司于近期深圳的CIOE（中国国际光电博 览会）展会期间，已展出部分试验样机。需要特别提示的是，敬请投资者理性看待公司在新兴技术领域 的长期布局进展：一方面，业界各厂商（包括本公司）在CPO领域的布局属于长期投入，对公司短期业 绩无直接影响；另一方面，业界共识是CPO技术从研发到商用落地仍需相当长的周期，且过程中存在不 确定性。 ...

产品出货与产能 - 公司800G光模块产品已大批量出货 [1] - 公司正在根据客户需求变化持续扩充产能 [1] - 公司规划800G系列产品年化产能在2025年底达200万只 [1] 业绩贡献与生产布局 - 800G光模块产品对2025年上半年业绩增长有所贡献 [1] - 产能分布于上海 嘉善及马来西亚工厂 [1]

行业融资净买入情况 - 通信行业获融资净买入额居首 当日净买入10.53亿元 [1] - 传媒和汽车行业同样获融资净买入 [1] - 申万31个一级行业中仅3个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1413只个股获融资净买入 其中68股净买入金额超5000万元 [1] - 25股获融资净买入额超1亿元 [1] - 中际旭创融资净买入额居首 净买入5.97亿元 [1] - 融资净买入金额居前个股包括赛力斯、宁德时代、晶合集成、新易盛、剑桥科技、金风科技等 [1]

A股市场表现 - 上周A股三大指数集体上涨 上证指数收报3828.11点周涨0.21% 深成指收报13209.00点周涨1.06% 创业板指收报3151.53点周涨1.96% [2] - 超30%个股实现周度上涨 126只个股周涨超15% 50只个股周跌超15% [2] - 申万一级行业中6个板块上涨 电力设备、有色金属、电子、环保、传媒、公用事业表现突出 社会服务、综合、商贸零售、轻工制造、纺织服饰等多个板块下跌 [2] 全球市场表现 - 纽约股市三大股指9月26日全线上涨 道琼斯工业平均指数收于46247.29点涨0.65% 标普500指数收于6643.70点涨0.59% 纳斯达克综合指数收于22484.07点涨0.44% [4] - 欧洲三大股指同步上涨 英国富时100指数报9284.83点涨0.77% 法国CAC40指数报7870.68点涨0.97% 德国DAX指数报23739.47点涨0.87% [4] - 国际油价显著上涨 纽约轻质原油期货收于每桶65.72美元涨1.14% 伦敦布伦特原油期货收于每桶70.13美元涨1.02% [4] 政策动态 - 国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会 强调稳电价、稳煤价、防止"内卷式"恶性竞争 要求优化投资结构聚焦产业链强基补短和能源资源保障领域 [5] - 四部门联合公告 对纯电动乘用车实施出口许可证管理 2026年1月1日起正式实施 [6] - 央行货币政策委员会提出加强货币政策调控 保持流动性充裕 引导金融机构加大信贷投放 推动社会综合融资成本下降 [7][8] - 八部门联合印发有色金属行业稳增长方案 目标2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量突破2000万吨 [9] - 七部门推出石化化工行业稳增长方案 明确统筹利用超长期特别国债等政策渠道 支持产业科技创新和设备更新改造 [9] 宏观经济数据 - 1-8月规模以上工业企业利润同比增长0.9% 较1-7月下降1.7%实现显著好转 8月单月利润增长20.4% 扭转7月下降1.5%态势 [10] 资金流向分析 - 计算机设备行业获主力资金净流入7.07亿元 贵金属行业净流入4.98亿元 风电设备行业净流入3.96亿元 [13] - 电子元件行业遭主力资金净流出257.73亿元 消费电子行业净流出188.43亿元 互联网服务行业净流出173.74亿元 [15] - 中科曙光获主力资金净流入15.06亿元 剑桥科技净流入12.95亿元 浪潮信息净流入12.34亿元 [16] - 胜宏科技遭主力资金净流出76.96亿元 工业富联净流出66.23亿元 立讯精密净流出37.35亿元 [16] 行业与公司动态 - 众鑫股份涉及美国商务部"双反"调查终裁 [13] - 亿道信息筹划发行股份购买资产 9月29日起停牌 [13] - *ST天茂将于9月30日终止上市 [13] - 智光电气拟收购控股子公司智光储能少数股权 9月29日起停牌 [13] - 中环环保控股股东筹划控制权变更事项 [13]

公司设备采购策略 - 公司在高速光模块生产中采购国内外数家厂商设备并自主研发配套设备 但未披露具体供应商名录[1] - 供应商选择建立严格审核机制 并根据业务需求更新供应商名录[1] 产品生产重点 - 公司下半年生产以800G光模块为主[1] - 明年重点聚焦800G与1.6T光模块[1] 产能扩张进展 - 国内及海外生产基地均在加快推进扩产工作[1] - 已提前做好设备物料等配套安排 设备投入是产能释放的重要支撑[1] - 通过持续设备投入与调试保障扩产计划落地[1] 产能影响因素 - 实际产能达成受设备交付进度 调试效果及市场需求变化等多方面因素影响[1] - 具体产能信息以公司定期报告披露为准[1]

公司800G光模块产品已进入大批量发货阶段[1] 公司多款基于硅光技术的1 6T光模块产品已进入客户送样认证流程 包括DR8 2×FR4及LPO LRO机种[1] 1 6T光模块在完成客户认证后将进入批量生产阶段[1]

板块整体表现 - 通信设备板块当日下跌2.8%，领跌个股为万马科技（跌幅7.61%）[1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点，深证成指下跌1.76%至13209.0点[1] - 板块资金呈现主力净流出48.34亿元，游资净流入20.47亿元，散户净流入27.87亿元[2] 个股涨跌情况 - 涨幅前列：菲菱科思上涨6.72%至125.08元（成交额10.45亿元）、司南导航上涨6.57%至49元（成交额2.25亿元）、剑桥科技上涨6.55%至133.05元（成交量50.71万手）[1] - 跌幅显著：万马科技下跌7.61%至47.2元（成交额5.96亿元）、太辰光下跌6.98%至106.02元（成交额16.48亿元）、联特科技下跌6.54%至97.05元（成交额6.9亿元）[2] 资金流向特征 - 剑桥科技获主力净流入5.29亿元（占比7.91%），但遭散户净流出7.59亿元（占比11.34%）[3] - 亨通光电主力净流入1.55亿元（占比4.92%），游资净流入1458.19万元（占比0.46%）[3] - 信科移动主力净流入4639.97万元（占比11.85%），散户净流出6899.18万元（占比17.62%）[3] 成交活跃度 - 成交额超10亿个股：菲菱科思（10.45亿元）、剑桥科技（216.99亿元异常值需核实）、恒宝股份（21.38亿元）[1] - 高换手品种：太辰光（成交额16.48亿元）、长芯博创（成交额20.86亿元）、神宇股份（成交额14.54亿元）[2]

股指表现 - 沪指收盘3853.30点下跌0.01% [1] - 深成指收盘13445.90点上涨0.67% [1] - 创业板指收盘3235.76点上涨1.58% [1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 [1] 行业板块表现 - AI板块持续走强 浪潮信息/剑桥科技/华工科技涨停创历史新高 [1] - 储能板块震荡拉升 阳光电源/宁德时代续创历史新高 [1] - 芯片产业链活跃 张江高科/通富微电/凯美特气盘中大涨创历史新高 [1] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9% [1] 市场特征 - 临近节前波动放大且行业轮动加速 [1] - 融资面临长假风险及利息双重压力 [1] - 银行板块底部支撑明显 [1]