公司股价表现与市场反应 - 港股剑桥科技（06166.HK）于12月24日一度涨近10%，突破前期震荡区间，截至发稿涨4.52%，报92.45港元/股，市值326亿港元 [1] - A股剑桥科技（603083.SH）同日大涨6.99%，呈现港A两地联动上涨格局 [1] - 股价上涨的核心驱动力来自AI算力需求的持续爆发 [1] 行业增长逻辑与需求前景 - AI产业加速发展，相关算力需求迎来爆发式增长，光模块作为数据传输基础部件景气度超预期 [1] - 海外科技巨头如英伟达、谷歌和亚马逊的资本开支不断增加，国内光模块产业链企业订单饱满 [1] - 行业研究机构LightCounting预测，2025年全球800G光模块出货量将达1800万只-1990万只，同比增长翻倍 [1] - 高速增长数据直观反映了AI应用对更高带宽的迫切需求，奠定了光模块行业的强劲增长逻辑 [1] 公司战略与产能布局 - 剑桥科技是高速光模块技术领跑者，有望受益于行业需求高峰 [1] - 12月上旬，公司公告拟以发行H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于扩张在北美及东南亚地区高速光模块产能配套 [2] - 此举旨在提升全球交付能力，保障供应链安全，并更敏捷地响应海外头部客户的规模化需求，巩固公司在全球AI算力产业链中的竞争地位 [2] - 公司今日股价表现是AI风口与公司前瞻性全球化战略共振的结果 [2] 未来市场关注焦点 - 公司产能释放进度与订单兑现情况，将成为市场关注的焦点 [2]

公司股价与市场表现 - 剑桥科技午前股价上涨超6%，截至发稿时上涨5.65%，报93.45港元，成交额为2.4亿港元 [1] 行业发展趋势 - 液冷产业正经历从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段” [1] - 行业发展的驱动因素是英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地 [1] - 液冷产业长期确定性强，行业龙头在全链条布局、系统集成与交付、头部客户认证等领域优势凸显 [1] 公司业务与技术进展 - 剑桥科技聚焦于800G液冷光模块 [1] - 公司通过定制化液冷散热结构提升模块散热效率与运行稳定性，以适配AI算力、超大型数据中心等高功率场景 [1] - 该技术方案旨在匹配1.6T等更高速率模块的散热演进需求 [1] - 目前公司1.6T光模块处于送样测试阶段，液冷方案未进入量产交付 [1]

公司股价与市场表现 - 剑桥科技（603083）(06166)午前股价上涨超过6%，截至发稿时上涨5.65%，报93.45港元，成交额为2.4亿港元 [1] 行业发展趋势 - 液冷产业正经历从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段” [1] - 行业发展的驱动因素是英伟达GB300放量及后续VeraRubin平台的加速落地 [1] - 液冷产业长期确定性强，行业龙头在全链条布局、系统集成与交付、头部客户认证等领域优势凸显 [1] 公司业务与技术布局 - 剑桥科技聚焦于800G液冷光模块 [1] - 公司通过定制化液冷散热结构提升模块散热效率与运行稳定性，以适配AI算力、超大型数据中心等高功率场景 [1] - 公司的技术方案匹配1.6T等更高速率模块的散热演进需求 [1] - 目前公司1.6T光模块处于送样测试阶段，液冷方案未进入量产交付 [1]

液冷概念股市场表现 - 2023年12月24日，A股液冷概念股延续前一日涨势，板块内多只个股大幅上涨 [1] - 方盛股份涨幅最大，达12.27%，欧陆通涨11.38%，宏盛股份涨停（涨幅10.01%）[1][2] - 板块内涨幅超过5%的股票共计18只，显示出强劲的板块性行情 [1][2] 领涨个股详情 - 方盛股份总市值29.24亿元，年初至今涨幅68.15% [2] - 欧陆通总市值276亿元，年初至今涨幅高达137.26% [2] - 宏盛股份总市值61.67亿元，年初至今涨幅达256.74% [2] - 英维克总市值109.4亿元，年初至今涨幅262.69% [2] - 奕东电子总市值183亿元，年初至今涨幅282.19% [2] - 思泉新材总市值175亿元，年初至今涨幅346.94% [2] 其他表现突出的个股 - 铭利达涨9.39%，总市值77.88亿元 [2] - 精研科技涨8.13%，总市值89.82亿元 [2] - 杰创智能涨7.70%，总市值49.00亿元 [2] - 永贵电器涨7.66%，总市值72.69亿元 [2] - 剑桥科技涨7.20%，总市值455亿元 [2] - 聚和材料涨6.83%，总市值156亿元 [2] - 利通科技涨5.88%，总市值41.15亿元 [2] - 硕贝德涨5.73%，总市值121亿元 [2] - 同飞股份涨5.44%，总市值167亿元 [2] - 快克智能涨5.26%，总市值95.40亿元 [2] - 朗进科技涨5.23%，总市值18.48亿元 [2] - 高澜股份涨5.20% [2]

新型工业化板块市场表现 - 新型工业化板块整体领涨，单日上涨2.2% [1] - 板块内个股普涨，波长光电领涨，涨幅达4.87% [1] - 工业富联股价上涨4.39%，科瑞技术上涨3.64% [1] - 杰创智能、先导智能、剑桥科技等公司股价涨幅均超过2% [1]

全球光模块市场预测与趋势 - 行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元 [1] - 800G光模块预计在2025年迎来需求高峰，全球出货量或将达到1800–1990万只，实现同比翻倍 [1] - 1.6T光模块将于2025年进入商用元年，全球需求预计为250–350万只 [1] - 2026年，800G光模块需求预计继续保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块研发正式开始布局 [1] AI算力驱动与行业需求 - 随着GPU和ASIC快速升级迭代，算力性能提升，对数据传输需求大幅增长 [1] - AI数据中心客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，以实现单位bit传输成本更低、功耗更低及尺寸更小 [1] - 800G光模块的高增速反映出AI对于带宽的迫切需求 [1] 券商关注的光模块产业链方向 - 中信建投证券持续关注光模块/光器件/光芯片板块 [1] - 关注方向包括：龙头光模块公司、有望取得市场及客户突破的光模块公司、上游光芯片/激光器及光器件公司、通过收购进入该领域的一些公司 [1] 重点公司业务进展与布局 - **剑桥科技**：2025年上半年净利润同比高增，得益于高速光模块和电信宽带接入业务 [2] - **剑桥科技**：研发生产聚焦400G/800G/1.6T等高速光模块，800G及400G系列产品在多地量产 [2] - **剑桥科技**：已完成全系列基于硅光技术的800G光模块开发并向海外核心客户批量发货 [2] - **剑桥科技**：第二代基于3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模块样机研发完成并在2025OFC成功演示 [2] - **剑桥科技**：基于集成硅光引擎和大功率激光技术的CPO器件已启动研发和送样准备工作 [2] - **汇聚科技**：绝佳卡位MPO光通信和AI服务器赛道，MPO业务是核心利润来源且技术行业领先 [2] - **汇聚科技**：16芯MPO已形成批量出货，卡位海外云厂供应链，是谷歌体系主力供应商 [2] - **汇聚科技**：MPO产品需求旺盛，光纤收入24/25H1同比高增43%/35%，盈利能力远高于公司平均水平 [2] 光纤光缆与连接器公司动态 - **长飞光纤光缆**：在传统光棒光纤业务基础上，发展多模、空芯光纤等高附加值产品 [3] - **长飞光纤光缆**：光纤光缆主业在AI算力需求驱动下产品结构持续优化，面向算力网络的高端产品需求旺盛 [3] - **长飞光纤光缆**：在下一代光纤技术方面，公司空芯光纤的研发与产业化进程全球领先 [3] - **长飞光纤光缆**：通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设 [3] - **长飞光纤光缆**：配售资金的约80%将用于发展公司的海外业务，约20%将用作一般营运资金 [3] - **鸿腾精密**：持续推动AI服务器新项目发展，在大电流连接器、线缆、液冷快接头、CPO高速连接方案等赛道前瞻布局 [3] - **鸿腾精密**：2025下半年GB200、GB300等新旗舰AI服务器平台将逐步放量，对新兴的供电、液冷方案需求更大，公司有望持续受益 [3]

公司资本运作 - 永鼎股份控股子公司鼎芯光电拟通过增资扩股引入外部投资者[2] - 引入的外部投资者包括无锡集萃、苏州龙驹、福州创新、临沪创业、南京航源、剑桥科技和苏州同芯等[2] - 外部投资者合计现金增资5500万元人民币[2] 股权结构变动 - 增资完成后，永鼎股份及控股子公司合计持有鼎芯光电的股权比例从55.8879%下降至52.4914%[2] - 永鼎股份直接持有的股权比例从24.2384%下降至22.7654%[2] - 公司对鼎芯光电仍保持控股地位[2] 子公司业务 - 鼎芯光电主营业务为光芯片制造[2]

公司动态与股价表现 - 剑桥科技股价午后涨超8%，截至发稿涨7.33%，报87.1港元，成交额2.55亿港元 [1] - 公司拟以H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于产能扩张、研发升级、市场拓展及供应链安全等核心战略布局 [1] - 增资将加速推进CIG美国在马来西亚、墨西哥及美国的产能扩张计划，强化高速光模块等核心产品的全球交付能力 [1] 行业分析与前景 - 华泰证券认为，不同于OpenAI严重依赖外部算力和云设施，谷歌正在构建从芯片到模型再到应用的完全自给自足的生态闭环 [1] - 华泰证券看好谷歌自给自足“全栈式”AI生态和能力，认为其抢回主导权正当时 [1] - 开源证券表示，随着谷歌自研芯片起量，或拉动液冷及光模块需求 [1]

公司动态与市场表现 - 剑桥科技股价午后涨超8% 截至发稿涨7.33%报87.1港元 成交额2.55亿港元 [1] - 公司拟以H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元 用于产能扩张、研发升级、市场拓展及供应链安全等核心战略布局 [1] - 资金注入后将加速推进CIG美国在马来西亚、墨西哥及美国的产能扩张计划 强化高速光模块等核心产品的全球交付能力 [1] 行业趋势与生态构建 - 谷歌正在构建从芯片到模型再到应用的完全自给自足的AI生态闭环 不同于OpenAI严重依赖外部算力和云设施 [1] - 华泰证券看好谷歌自给自足“全栈式”AI生态和能力 认为其抢回主导权正当时 [1] 产业链需求影响 - 开源证券表示 随着谷歌自研芯片起量 或拉动液冷及光模块需求 [1]

公司动态 - 剑桥科技股价午后涨超8%，截至发稿涨7.33%，报87.1港元，成交额2.55亿港元 [1] - 公司拟以H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于产能扩张、研发升级、市场拓展及供应链安全等核心战略布局 [1] - 资金注入后将加速推进CIG美国在马来西亚、墨西哥及美国的产能扩张计划，强化高速光模块等核心产品的全球交付能力 [1] 行业观点 - 华泰证券认为，不同于OpenAI严重依赖外部算力和云设施，谷歌正在构建从芯片到模型再到应用的完全自给自足的生态闭环 [1] - 华泰证券看好谷歌自给自足“全栈式”AI生态和能力，认为其抢回主导权正当时 [1] - 开源证券表示，随着谷歌自研芯片起量，或拉动液冷及光模块需求 [1]