公司概况 - 公司成立于1980年，位于浙江嘉兴，形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多领域，2017年在上海证券交易所上市 [3] - 通过质量管理等七大体系认证，主要产品有AA级牛皮箱板纸等，拥有授权专利102项，其中发明专利26项，2012年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院和技术中心 [3] - 被评为国家绿色工厂，综合废水COD达100mg/L左右，排水量4吨/吨纸左右，实现废水区域循环再利用 [3] 项目情况 年产5亿平方绿色智能包装产业园项目 - 总投资约8亿元，分三期投建，预计2022年3月开工，2023年9月底完成一期主厂房及配套仓储建设，2023年12月底启动二期，2025年6月底完成二期，2027年3月底完成整体厂区建设 [3] - 项目包括建设智能包装产业园，力图打造全智能数字化未来工厂，后期效益受多种因素影响，收益有不确定性 [3][4] 年产130万吨再生环保纸及新能源综合利用项目 - 总投资约105亿元，资金根据公司资金及项目实际情况安排，目前未明确投资安排 [4] - 预计2022年3月完成项目立项及相关审批，5月底完成土地招拍挂，分期建设，动工起两年内完成首期工程主厂房及配套设施建设并安装调试设备，首期投产后根据生物质收集和水资源情况规划后期项目 [4] 经营影响因素 煤炭价格 - 2021年公司通过降本增效等举措降低限电影响，热电联产对煤炭价格上涨有缓冲作用，厂区有太阳能光伏发电系统补充自发电需求 [4][5] - 目前煤炭价格下降对公司蒸汽生产成本有积极影响，公司会关注价格走向，降低采购成本和煤耗 [5] 废纸原料 - 国产废纸是主要原材料，通过市场化收购，目前供应能满足生产需求，产品库存约5 - 7天 [5] - 公司通过集中采购和资金保障管控成本，实行三个工作日内付款制，运用红外线检测技术保障原材料品质 [5] 绿色发展措施 - 依据双碳目标，拟引进高端人才，在二氧化碳捕集和利用等领域布局创新 [6] - 对部分生产线升级改造和优化布局，引进先进设备实施节能及智能化升级改造 [6] - 探索高性能余热发电技术，建设两期共10MW光伏发电项目并已并网发电 [6] 研发创新 - 拥有授权专利102项，其中发明专利26项，2012年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院和技术中心，去年研发投入8000余万元，占比5.1% [3][6] - 加大产学研合作，与陕科大、浙科大等高校合作，在优化生产工艺等方面研究，引进芬兰高端水处理专家，与浙江中控技术股份有限公司战略合作打造智能工厂 [6] 产能与竞争优势 - 目前产能利用率100% [7] - 核心竞争优势包括循环经济优势、产业链优势、环保治理优势和产品结构优势 [7]

公司概况 - 公司成立于1980年，位于浙江嘉兴，形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多领域，2017年在上海证券交易所上市 [3] - 通过质量管理等六大体系认证，主要产品有AA级牛皮箱板纸等，拥有授权专利102项，其中发明专利26项，2012年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院和技术中心 [3] - 被评为国家绿色工厂，综合废水COD达100mg/L左右，排水量4吨/吨纸左右，实现废水区域循环再利用 [3] 项目投资 - 今年10月与安徽全椒经济开发区管理委员会签订《年产5亿平方绿色智能包装产业园项目投资协议》，总投资约8亿元，分三期投建，预计2022年3月开工，2027年3月底完成整体厂区建设 [3] 双碳布局 - 《十四五规划》拟引进高端人才，在二氧化碳捕集和利用等领域开展布局和创新 [4] - 以废纸为原料生产再生纸，通过循环经济模式在废水等处理方面处于行业前列 [4] - 对部分生产线升级改造，实施两期共10MW光伏发电项目并已并网发电 [4] 研发情况 - 去年研发投入8000余万元，占比5.1%，与陕科大等高校深度合作，着重研究优化生产工艺等方面 [4] - 引进芬兰高端水处理专家，在废水处理等领域深度研发；在纤维纳米工艺领域攻克行业难题；在“碳中和”领域布局创新 [4][5] - 与浙江中控技术股份有限公司结成战略合作伙伴，成立研发基地 [5] 生产与采购 - 造纸产线100%开机，每月定期设备维护保养，产品库存约5 - 7天 [5] - 采购废纸通过集中采购和资金保障优势管控成本，实行三个工作日内付款制，运用红外线检测技术验收 [5] 行业前景 - 造纸行业是基础原材料工业，用途广泛，公司业务覆盖包装造纸和瓦楞包装，产品受大型客户青睐 [5][6] - 行业盈利能力与经济周期相关，公司优化产业结构和布局，通过技改提高竞争力 [6] 分红情况 - 今年5月以总股本256,195,965股为基数，每股派发现金红利0.70元，共计派发现金红利179,337,175.5元 [6] 对外投资 - 通过全资子公司嘉兴荣晟实业投资有限公司对外投资多个合伙企业和科技公司，其中杭州湖畔投资的立方控股已在新三板上市，浙江容腾投资的科达自控已在北交所上市 [7]

公司概况 - 公司成立超40年，位于浙江嘉兴，形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多领域，2017年在上海证券交易所上市，股票代码603165 [2] - 坚持用高新技术改造传统产业，通过六大体系认证，主要产品有AA级牛皮箱板纸、AA级高强瓦楞原纸、纸板和蒸汽 [2] - 2012年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院、省级企业技术中心 [2] - 打造资源节约型和环境友好型企业，被评为国家绿色工厂，综合废水COD达100mg/L左右，排水量4吨/吨纸左右，实现废水区域循环再利用 [3] 碳中和与智能化举措 - 以环保立企，走低碳发展之路，通过产品研发、工艺优化等减少碳排放，以废纸为原料生产再生纸，实现资源高效和循环利用 [3] - 对部分生产线升级改造和优化布局，引进先进设备实施节能及智能化升级改造，探索高性能余热发电技术，建设两期光伏发电项目 [3] - 提高厂区绿化水平，推广飞秋、OA、ERP管理系统，减少纸张消耗 [3] - 与浙江中控技术股份有限公司签订《战略合作协议》，合作成立研发基地，以8号机为试点推进智能化车间 [3][4] 热电联产情况 - 积极响应节能减排政策，通过降本增效等举措落实节能降耗工作，妥善安排生产经营计划 [4] - 热电联产非纯发电，还生产供热蒸汽，蒸汽价格与煤价联动，有缓冲作用，厂区已建设太阳能光伏发电系统 [4] 安徽全椒投资项目 - 上月与安徽全椒经济开发区管理委员会签订《年产5亿平方绿色智能包装产业园项目投资协议》，总投资约8亿元，分三期投建，设立全资子公司安徽荣晟包装新材料科技有限公司 [4] - 项目预计2022年3月底开工，2023年9月底完成一期主厂房及配套仓储建设，2023年12月底启动二期厂房及配套仓储建设，2027年3月底完成整体厂区建设 [5] 科技研发成就 - 截至目前获得专利94件，其中发明专利25件，省级新产品16项，省级工业新技术4项 [5] - 核心专利技术是从废纸中提取优质纤维，实现国产废纸取代进口废纸，2020年度研发投入占比5.1% [5] 募投项目进展 - “绿色节能升级改造”已于今年一季度完成技改，满负荷运行 [5] - “年产3亿平方米智能包装材料改造项目”厂房主体已完成建设，附属设施和配套设备安装调试完成，已部分投产 [5]

营业收入表现 - 营业收入本报告期600,904,328.21元，同比增长34.99%[5] - 年初至报告期末营业收入1,654,814,464.81元，同比增长32.76%[5] - 营业总收入为16.55亿元人民币，同比增长32.7%[19] 净利润表现 - 归属于上市公司股东的净利润本报告期40,157,221.53元，同比下降30.39%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润179,204,588.61元，同比增长4.32%[5] - 净利润为1.79亿元人民币，同比增长4.3%[20] 营业成本与费用 - 营业成本同比增长34.10%，主要因销售量增加及原煤采购价格上涨[9] - 营业总成本为15.05亿元人民币，同比增长32.3%[19] - 营业成本为13.86亿元人民币，同比增长34.1%[19] - 研发费用为8449.0万元人民币，同比增长43.2%[19] - 利息费用为1316.7万元人民币，同比下降11.4%[19] - 其他收益为1665.3万元人民币，同比下降75.2%[19] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额67,617,745.55元，同比下降60.51%[6] - 销售商品提供劳务收到现金16.60亿元人民币，同比增长41.4%[23] - 收到的税费返还1287.3万元人民币，同比下降79.5%[23] - 经营活动现金流入小计16.88亿元人民币，同比增长33.2%[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金为14.38亿元人民币，同比增长67.6%[24] - 支付给职工及为职工支付的现金为5727.16万元人民币，同比增长7.0%[24] - 支付的各项税费为4008.56万元人民币，同比下降60.1%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为6761.77万元人民币，同比下降60.5%[24] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降1,360.75%，主要因购买集合资产管理及信托计划增加[10] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.36亿元人民币，同比扩大1361.0%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为2941.08万元人民币，同比改善150.0%[25] - 期末现金及现金等价物余额为1.41亿元人民币，同比下降82.0%[25] 资产项目变化 - 交易性金融资产同比增长179.35%，主要因购买集合资产管理及信托计划增加[9] - 交易性金融资产从2020年末2.51亿元增至2021年三季度末7.02亿元，增幅179.3%[16] - 存货同比增长71.53%，主要因原材料和库存商品库存量增加[9] - 存货从2020年末0.61亿元增至2021年三季度末1.05亿元，增幅71.5%[16] - 应收账款从2020年末1.72亿元增至2021年三季度末1.97亿元，增幅14.5%[16] - 货币资金从2020年末5.83亿元减少至2021年三季度末1.43亿元，降幅75.5%[16] - 资产总计从2020年末21.29亿元增至2021年三季度末23.19亿元，增幅8.9%[17] - 总资产2,319,206,619.15元，较上年度末增长8.95%[6] - 2021年1月1日使用权资产新增73.51万元人民币[27] - 资产总计增加67.61万元人民币，主要受新租赁准则影响[28] 负债与权益项目变化 - 短期借款为2.14亿元[17] - 应付债券从2020年末2.29亿元减少至2021年三季度末1.43亿元，降幅37.6%[18] - 归属于母公司所有者权益从2020年末16.65亿元增至2021年三季度末17.63亿元，增幅5.9%[18] - 2021年1月1日租赁负债新增67.61万元人民币[28] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为141,610,000股[12] - 第一大股东冯荣华持股104,428,865股，占总股本39.68%[12]

公司概况 - 成立于1980年，位于浙江嘉兴，2017年在上海证券交易所上市，股票代码603165 [2] - 形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多领域 [2] - 通过六大体系认证，主要产品有AA级牛皮箱板纸等，拥有授权专利92项，其中发明专利24项，2012年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院和技术中心 [3] - 被评为国家绿色工厂，综合废水COD达100mg/L左右，排水量4吨/吨纸左右 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括周口城投、兴周基金等多家机构 [2] - 时间为2021年10月19日13:30 - 15:00，地点在浙江省平湖经济技术开发区镇南东路588号 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理冯晟宇等 [2] 业务布局与产品 - 以再生纸生产为龙头，集多业务于一体，核心产品为牛皮箱板纸等，产品受大型客户青睐，应用于多行业包装 [3] 外废禁止影响与库存管理 - 主要原材料为国产废纸，不受外废禁入影响，供应能满足生产所需 [3] - 持续拓展废纸回收渠道，结合订单和价格调整库存，当前产品库存合理 [3] 能源双控影响 - 有自备电厂，通过调整生产计划、安排产线检修等降低限电影响，厂区有太阳能光伏发电系统补充用电 [4] 投资方向 - 再生环保纸领域做实做深主业，开展重大项目尽调投资 [4] - 考察尽调智能包装产业，实现规模效应 [4] - 加大新兴产业布局，打造传统产业向数字经济升级示范版 [4] 再融资计划 - 2019年发行可转债，募投项目有序推进，未来将根据规划和业务发展审慎考虑，按规定履行信披义务 [4] 上海子公司情况 - 荣晟纸业（上海）有限公司是去年设立的全资子公司，投资2亿元，为筑巢育才设立，是引育双创人才重点项目 [4] 财务状况 - 上半年营业收入10.54亿元，同比增加31.52%，净利润1.39亿元，同比增加21.87%，资产负债率21.53%，较上年末下降0.26% [5] - 闲置自有资金现金管理额度6.5亿，闲置募集资金现金管理额度1.5亿，前十二个月实际到账理财收益533.2万元 [5] - 今年5月实施2020年度利润分配，以256,195,965股为基数，每股派发现金红利0.70元，共派发现金红利179,337,175.5元 [5]

公司基本信息 - 证券代码 603165，证券简称荣晟环保；债券代码 113541，债券简称荣晟转债 [1] - 成立于 1980 年，位于浙江省嘉兴市，2017 年在上海证券交易所上市 [3] - 形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多个领域 [3] 公司产品与技术 - 主要产品有 AA 级牛皮箱板纸、AA 级高强瓦楞原纸、纸板和蒸汽 [3] - 拥有授权专利 92 项，其中发明专利 24 项，2012 年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院、省级企业技术中心 [3] 公司环保成果 - 被评为国家绿色工厂，在造纸污水减排及处理、造纸污泥回用、沼气发电等方面走在行业前列或为行业首创 [3] - 综合废水 COD 达到 100mg/L 左右，排水量 4 吨/吨纸左右，实现废水区域循环再利用 [3] 会议问答要点 原材料获取 - 国产废纸为主要原材料，目前供应能满足生产所需，但源头回收市场竞争激烈，公司会适时调整库存、拓展渠道等保障供应 [3] 业务特色与优势 - 循环经济优势：利用废纸生产再生纸，实现资源高效循环利用，在废水等处理方面领先 [4] - 产业链优势：集热电联产、再生环保纸生产、纸板制造于一体，协同效应明显，降低成本并增加收入 [4] - 环保治理优势：坚持绿色效益理念，环保达标优势强，符合产业政策趋势 [4] - 产品结构优势：精准把握市场需求，产品多样，率先开发量产 AA 级低克重高强瓦楞纸 [4] 可转债募投项目 - 厂房主体基本完成建设，附属设施和配套设备安装有序推进，正在生产调试且已部分投产 [4] 碳中和举措 - 以废纸为原料生产再生纸，采用循环经济模式，在废水等处理方面领先 [5] - 对部分生产线升级改造和优化布局，引进先进设备实施节能及智能化升级 [5] - 探索高性能余热发电技术，实施光伏发电项目，合计装机功率最终达 10MW [5] - 开展植树活动，提高厂区绿化水平 [5] - 推广电子化办公及信息化管理，减少纸张消耗 [5] 未来战略规划 - 引育百名“双创”人才：筑巢育才、愿景引才、事业留才，涉及水处理、纤维纳米工艺、“碳中和”等领域 [6] - 投资建设重大项目：在再生环保纸、智能包装产业链、新兴产业布局投资 [6] - 打造企业规模效应：加入“凤凰计划”，通过“基地 + 基金”投资模式参与相关产业，打造纸基材料创新型领军企业 [6] 股票质押情况 - 目前质押占总股本 20% 左右，为可转债发行质押，非融资质押 [6] 理财情况 - 闲置自有资金现金管理额度 6.5 亿，闲置募集资金现金管理额度 1.5 亿 [7] - 前十二个月实际到账理财收益 341.55 万元，其他理财产品未到期 [7]

收入和利润表现 - 营业收入10.54亿元，同比增长31.52%[19] - 归属于上市公司股东的净利润1.39亿元，同比增长21.87%[19] - 基本每股收益0.55元/股，同比增长19.57%[20] - 加权平均净资产收益率8.22%，同比增加0.59个百分点[20] - 扣除非经常性损益的净利润1.33亿元，同比增长21.72%[19] - 稀释每股收益0.54元/股，同比增长20.00%[20] - 营业收入105,391.01万元，同比增长31.52%[34][40] - 营业利润总额15,285.38万元，同比增长22.26%[34] - 归属于上市公司股东的净利润13,904.74万元，同比增长21.87%[34] - 主营业务收入104,546.06万元，同比增长30.94%[34] - 公司2021年上半年营业收入为10.02亿元人民币，同比增长29.1%[125] - 营业利润为1.53亿元人民币，同比增长22.0%[122] - 净利润为1.39亿元人民币，同比增长21.9%[122] - 基本每股收益为0.55元/股，同比增长19.6%[123] - 综合收益总额为1.40亿元人民币，同比增长23.3%[123] - 母公司净利润为1.15亿元人民币，同比增长12.1%[126] - 综合收益总额为139,856,434.13元[136] 成本和费用变化 - 研发投入4,765.97万元，同比增长42.67%[35][40][41] - 销售费用245.43万元，同比下降86.71%[40][41] - 财务费用107.40万元，同比上升302.15%[40][41] - 营业成本从2020年上半年的6.66亿元增加至2021年上半年的8.57亿元，增长28.7%[121] - 研发费用从2020年上半年的3340.49万元增加至2021年上半年的4765.97万元，增长42.6%[121] - 研发费用为4177.2万元人民币，同比增长25.0%[125] - 支付的各项税费同比下降63.0%，从8248.05万元降至3056.22万元[129] - 收到的税费返还同比下降86.4%，从4923.71万元降至668.00万元[129] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增长135.5%，从7646.93万元增至1.801亿元[130] 现金流量变动 - 经营活动产生的现金流量净额5561.58万元，同比下降62.20%[19] - 经营活动现金流量净额5,561.58万元，同比下降62.20%[40][41] - 投资活动现金流量净额-42,732.09万元，同比下降450.28%[40][41] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长43.2%，从7.637亿元增至10.937亿元[129] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降62.2%，从1.471亿元降至5561.58万元[129] - 投资活动产生的现金流量净额大幅下降，净流出从7765.55万元扩大至4.273亿元[129] - 期末现金及现金等价物余额同比下降77.6%，从7.203亿元降至1.615亿元[130] - 母公司经营活动产生的现金流量净额同比下降57.5%，从1.729亿元降至7359.11万元[132] - 母公司投资支付的现金同比增长34.1%，从3.58亿元增至4.803亿元[132] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-6624.28万元，去年同期为-7696.93万元[133] 资产和负债状况 - 货币资金大幅减少至1.635亿元，占总资产比例降至7.45%，同比下降71.96%[42] - 交易性金融资产显著增加至6.255亿元，占总资产比例升至28.49%，同比上升148.94%[42] - 存货增加至8266万元，占总资产比例3.76%，同比上升35.42%[42] - 短期借款新增1.339亿元，占总资产比例6.10%[43] - 应付债券减少至1.405亿元，占总资产比例降至6.40%，同比下降38.55%[43] - 资本公积增加至4.020亿元，占总资产比例升至18.31%，同比上升37.14%[43] - 交易性金融资产公允价值增至6.255亿元，当期增加3.742亿元[48] - 货币资金为1.635亿元，较2020年末的5.832亿元减少4.197亿元[113] - 交易性金融资产为6.255亿元，较2020年末的2.513亿元增加3.742亿元[113] - 应收账款为2.013亿元，较2020年末的1.722亿元增加2910万元[113] - 存货为8266万元，较2020年末的6104万元增加2162万元[113] - 短期借款为1.339亿元[114] - 应付债券为1.405亿元，较2020年末的2.287亿元减少8820万元[114] - 资产总计21.958亿元，较2020年末的21.287亿元增加6710万元[114] - 负债合计4.727亿元，较2020年末的4.638亿元增加900万元[115] - 货币资金从2020年底的5.78亿元减少至2021年6月30日的1.59亿元，下降72.5%[117] - 交易性金融资产从2020年底的2.51亿元增加至2021年6月30日的6.26亿元，增长149.0%[117] - 应收账款从2020年底的1.23亿元增加至2021年6月30日的1.47亿元，增长19.2%[117] - 存货从2020年底的5406.63万元增加至2021年6月30日的7724.98万元，增长42.9%[117] - 短期借款从2020年底的0元增加至2021年6月30日的1.14亿元[118] - 应付债券从2020年底的2.29亿元减少至2021年6月30日的1.41亿元，下降38.5%[118] - 公司2021年6月30日资产负债率为21.53%，较2020年末下降0.26个百分点[109] 业务和产品信息 - 公司主营业务为牛皮箱板纸、瓦楞原纸等再生包装纸产品以及瓦楞纸板生产制造，属于C22造纸和纸制品业[24] - 公司核心产品包括牛皮箱板纸、高强瓦楞原纸和瓦楞纸板三大类包装纸板[24] - 公司采购模式中重要原材料废纸库存可保证5-10天生产经营，原煤库存可保证7-10天[27] - 瓦楞纸板主要采取以销定产的生产模式[27] - 主要原材料废纸和原煤采购成本占总成本比重约74%[51] - 年产20万吨再生环保纸及中水回用项目达产[52] - 高档产品毛利率较高有助于提升盈利水平[53] 行业和市场环境 - 2020年中国造纸行业完成纸浆、纸及纸板和纸制品合计25498万吨，同比增长1.22%[27] - 造纸产业持续推进转型升级，产业集中度进一步提高[27] - 受废纸零进口政策影响，造纸原料紧缺矛盾突出，国废采购竞争更激烈[28] - 废纸价格波动对公司盈利能力产生持续性影响[51] - 造纸行业盈利能力与经济周期相关性明显[53] - 排放标准提高将加大公司环保成本[53] 投资和并购活动 - 对浙江平湖农村商业银行长期股权投资账面价值增至9342万元，持股比例3.04%[45][46] - 嘉兴荣晟实业投资有限公司净利润1146万元，总资产1.636亿元[49] - 浙江平湖农村商业银行净利润1.224亿元，总资产376.569亿元[50] - 公司将在再生环保纸领域实施收购兼并，形成生态造纸规模产业集群[30] - 公司拟实施高端智能彩印建设项目，实现智能包装产业规模效应[30] - 对联营企业和合营企业的投资收益为1137.4万元人民币[122] - 公允价值变动收益为547.8万元人民币[122][125] - 投资收益从2020年上半年的799.93万元增加至2021年上半年的1223.39万元，增长52.9%[121] 研发和技术创新 - 累计获得专利85项，其中发明专利21项[35] - 公司光伏发电项目合计装机功率6.3MW，计划下半年再实施2.7MW[72] - 公司造纸异味除臭项目预计总投资1500万元[71] 公司治理和股东结构 - 公司于2021年1月29日完成董事会换届选举[60] - 2021年4月27日聘任李国友为新任总经理[61] - 公司控股股东冯荣华持股104,428,865股，占总股本39.68%[96] - 张云芳持股13,004,022股（占比4.94%），与冯荣华为一致行动人[96] - 冯晟宇、冯晟伟分别持股11,760,000股（各占4.47%）[96] - 报告期末普通股股东总数为13658户[93] - 无限售流通股占比100%，均为人民币普通股[91] - 前十名股东中质押股份总计约5,627万股（冯荣华质押3,847万股、张云芳质押419万股等）[96] 可转债和资本变动 - 公司发行的荣晟转债累计转股金额为1.66775亿元人民币，转股数量为1487.2252万股[92] - 2021年上半年荣晟转债转股数量为100.65923万股[91][92] - 公司总股本从2.531亿股增至2.63166亿股，增幅3.98%[91] - 可转债发行总额3.30亿元，报告期末尚未转股余额为1.63亿元，占比49.46%[99][104][105] - 报告期内可转债转股金额1.11亿元，累计转股数14,872,252股，占转股前总股本8.39%[105] - 前十名可转债持有人中南方东英资产管理有限公司持有3,960万元，占比24.26%[102] - 最新转股价格经多次调整后为10.84元/股[99][108] - 可转债担保人为冯荣华、张云芳等5名自然人[101] - 报告期末可转债持有人数为6,628人[101] - 实收资本（或股本）从上年期末的253,100,105.00元增加至本期期末的263,166,028.00元，增长10,065,923.00元[136] - 资本公积从上年期末的293,163,107.02元增加至本期期末的402,039,671.69元，增长108,876,564.67元[136] - 其他权益工具从上年期末的52,606,145.09元减少至本期期末的31,279,645.45元，下降21,326,499.64元[136] - 其他综合收益从上年期末的-81,605.24元增加至本期期末的727,461.81元，增长809,067.05元[136] - 未分配利润从上年期末的956,673,402.24元减少至本期期末的916,383,593.82元，下降40,289,808.42元[136] - 归属于母公司所有者权益合计从上年期末的1,664,913,802.97元增加至本期期末的1,723,049,049.63元，增长58,135,246.66元[136] - 所有者投入普通股增加实收资本10,065,923.00元和资本公积108,876,564.67元，合计118,942,487.67元[136] - 对所有者（或股东）的分配为179,337,175.50元[137] - 公司实收资本从期初177,352,000元增至期末248,296,900元，增长40.0%[140][142] - 资本公积从期初63,239,595.64元降至期末63,229,055.71元，减少0.02%[140][142] - 未分配利润从期初821,793,555.22元增至期末859,621,476.51元，增长4.6%[140][142] - 所有者权益合计从期初1,463,037,429.68元增至期末1,500,208,217.54元，增长2.5%[140][142] - 综合收益总额为113,388,347.56元[140] - 对股东的利润分配为76,262,408.77元[140] - 母公司实收资本从253,100,105.00元增至263,166,028.00元，增长4.0%[144][145] - 母公司资本公积从52,606,145.09元降至31,279,645.45元，下降40.5%[144][145] - 母公司未分配利润从862,047,503.25元降至797,641,318.34元，下降7.5%[144][145] - 母公司综合收益总额为114,930,990.59元[144] - 公司2021年上半年综合收益总额为102,527,494.81元[148] - 公司所有者投入普通股金额为55,389.00元[148] - 其他权益工具持有者投入资本减少10,539.93元[148] - 公司对所有者（或股东）的分配利润为76,262,408.77元[148] - 资本公积转增资本金额为70,941,776.00元[148] - 公司期末股本总额为248,296,900.00元[148] - 公司期末资本公积余额为63,229,055.71元[148] - 公司期末盈余公积余额为240,851,939.47元[148] - 公司期末未分配利润为777,585,158.28元[148] - 公司期末所有者权益合计为1,418,639,053.46元[148] 关联交易和承诺 - 与民星纺织日常关联交易额度不超过1000万元人民币[83] - 在平湖农商行存款余额不超过8亿元人民币[83] - 平湖农商行贷款授信额度为5000万元人民币[83] - 公司董事、监事、高级管理人员每年转让股份不超过其持有总数的25%[76] - 持股5%以上股东冯荣华、张云芳每年减持数量不超过上年末持股总数的20%[76] - 持股5%以上股东冯晟宇、冯晟伟每年减持数量不超过上年末持股总数的50%[78] - 持股5%以上股东陈雄伟、陆祥根每年减持数量不超过上年末持股总数的25%[78] - 所有股东减持价格均承诺不低于发行价[76][78] - 股东若预计月内减持超公司股份总数1%则仅通过大宗交易系统转让[76][78] - 违反减持承诺所得收益归发行人所有[76][78] - 违反承诺将自动延长股份锁定期6个月[76][78] 信用和风险状况 - 公司主体信用等级维持"AA-"，荣晟转债信用等级维持"AA-"[110] - 信用减值损失为-28.7万元人民币，同比改善19.8%[122] - 公司及控股股东报告期内无重大债务违约及诚信问题[82] - 报告期内公司无重大诉讼仲裁事项[82] 环保和社会责任 - 公司2021年上半年二氧化硫排放量8.67吨，远低于年核定总量103.12吨[65] - 公司2021年上半年氮氧化物排放量27.43吨，占年核定总量103.12吨的26.6%[65] - 公司2021年上半年烟尘排放量1.54吨，占年核定总量32.64吨的4.7%[65] - 公司2021年上半年废水排放量145.28万立方米，COD排放72.64吨，氨氮排放7.264吨[65] - 公司废水日处理能力为13,000立方米[66] - 公司拥有废气排放口3个（2用1备），实施在线监控[65] - 公司厂区绿化植被覆盖约占14%，占地面积约270亩[72] - 公司2021年6月2日组织1场环境应急预案现场演练[69] 会计政策和核算方法 - 公司对同一控制下被投资方实施控制时，原股权在取得控制权后至合并日期间的已确认损益、其他综合收益及净资产变动需冲减期初留存收益或当期损益[163] - 非同一控制下企业合并增加子公司时，以购买日公允价值为基础将可辨认资产、负债及或有负债纳入合并财务报表[163] - 非同一控制下追加投资实施控制时，原持有股权按购买日公允价值重新计量，账面价值与公允价值差额计入当期投资收益[163] - 处置子公司丧失控制权时，剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量，处置对价与剩余股权公允价值之和减去应享有净资产份额及商誉的差额计入当期投资收益[164] - 分步处置子公司符合一揽子交易条件时，丧失控制权前处置价款与对应净资产份额差额在合并报表中确认为其他综合收益[165] - 购买子公司少数股权时，新取得长期股权投资与新增持股比例应享有净资产份额的差额调整资本公积或留存收益[165] - 不丧失控制权情况下部分处置子公司股权时，处置价款与对应享有净资产份额的差额调整资本公积或留存收益[165] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算，产生汇兑差额计入当期损益（与资本化资产相关外币借款除外）[167] - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益或以公允价值计量且变动计入当期损益[168]

公司概况 - 公司成立于1980年，位于浙江嘉兴，经过40多年发展形成生态造纸、环保热电、绿色包装三大板块，涉及多领域 [2] - 2017年在上海证券交易所上市，股票代码603165 [2] - 通过质量管理等六大体系认证，主要产品有AA级牛皮箱板纸等 [2] - 拥有授权专利89项，其中发明专利22项，2017年被认定为国家高新技术企业，建有省级企业研究院和技术中心 [2] - 被评为国家绿色工厂，综合废水COD达100mg/L左右，排水量4吨/吨纸左右，实现废水区域循环再利用 [3] 会议问答 股票质押 - 目前质押占总股本20%左右，质押是为可转债发行，非融资质押 [3] 原纸与废纸 - 采取以销定产策略，原纸库存基本保持在7天左右 [3] - 优势包括循环经济、产业链、环保治理和产品结构优势 [3][4] - 自主研发国产废纸替代外废工艺用于生产 [4] 禁塑令影响 - 新版“禁塑令”实施，公司核心产品可替代塑料包装，有望带动纸包装总量提增 [4] 碳中和领域 - 利用废纸生产再生纸，实施绿色节能升级改造项目，热电联产践行环保理念，增加厂房屋顶光伏新能源 [5] 募投项目进度 - “绿色节能升级改造”一季度完成技改满负荷运行，“年产3亿平方米智能包装材料改造项目”附属设施和配套设备安装有序推进 [5] 纸浆套期保值 - 公司未做纸浆期货，废纸到原纸价格传导较流畅 [5] 未来发展规划 - 制定“十四五规划”，切入下游包装行业，整合扩大产业链，寻求合适标的扩大产能 [5] - 计划建设工业物联网平台，打造现代化智能工厂 [5]

公司概况 - 公司创建于1980年，1998年转制，2004年完成股份制改制，2017年1月在上海证券交易所主板挂牌上市 [2][3] - 主业形成生态造纸、环保热电、绿色包装三足鼎立之势 [3] - 现有授权专利八十余项，通过十二项省级新产品鉴定 [3] - 先后被评为国家级高新技术企业等多项荣誉 [3] 库存与优势 - 公司采取以销定产策略，库存基本保持在7天左右 [3] - 循环经济优势：以再生废纸为主要原料，在废水、废料、废气处理方面处于行业前列 [3] - 产业链优势：集热电联产、再生环保纸生产、纸板制造于一体，协同效应明显 [3] - 环保治理优势：积累先进环保技术，区域内环保达标优势强，符合产业政策趋势 [3] - 产品结构优势：产品包括A级牛皮箱板纸等，在低克重再生纸领域有特色产品 [4] 废纸相关 - 公司自主研发国产废纸替代外废工艺，促进国废生产规范化等 [4] - 外废进口配额收紧，国内废纸需求增加带动纸价上涨，但未出现短缺情况 [4] - 公司具备完善采购制度，根据市场波动制定大宗原材料采购计划 [4] 政策影响 - 新版“禁塑令”实施，公司核心产品可替代塑料包装，有望带动纸包装总量提增 [5] - 公司将开发绿色环保产品，抓住“禁塑令”带来的发展机遇 [5] 碳中和领域 - 公司集造纸、包装、热电联产于一体，实现资源高效循环利用 [5] - 实施绿色节能升级改造项目，探索产品工艺端节能环保 [5] - 热电联产践行环保理念，增加厂房屋顶光伏新能源，提高资源利用效率 [5] 募投项目进度 - “绿色节能升级改造”已于一季度完成技改满负荷运行 [5] - “年产3亿平方米智能包装材料改造项目”相关附属设施和配套设备安装正在有序推进 [5]

收入和利润（同比） - 营业收入4.7亿元，同比增长35.12%[5] - 归属于上市公司股东的净利润7232.68万元，同比增长39.05%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6903.83万元，同比增长40.34%[5] - 营业收入同比增长35.12%至470,239,862.36元[12] - 公司2021年第一季度营业总收入为4.70亿元，同比增长35.1%[22] - 公司2021年第一季度净利润为7232.68万元，同比增长39.0%[23] - 公司2021年第一季度营业利润为7902.19万元，同比增长37.3%[23] - 公司2021年第一季度营业收入为4.38亿元，同比增长30.7%[25] 成本和费用（同比） - 营业成本为3.86亿元，同比增长33.0%[22] - 研发费用同比增长34.12%至16,502,824.46元[12] - 研发费用为0.17亿元，同比增长34.1%[22] - 研发费用为1462.37万元，同比增长18.8%[25] - 财务费用为-31.04万元，同比改善35.6%[25] - 所得税费用为666.52万元，同比增长26.9%[23] - 支付给职工及为职工支付的现金同比下降5.6% 从2020年第一季度的19,621,616.64元降至2021年第一季度的18,528,880.78元[32] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额1162.31万元，同比大幅增长164.31%[5] - 经营活动现金流量净额同比改善164.31%至11,623,105.78元[12] - 公司2021年第一季度经营活动现金流入为4.71亿元，同比增长68.5%[28] - 经营活动产生的现金流量净额从2020年第一季度的-18,074,538.72元改善至2021年第一季度的11,623,105.78元[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长65.8% 从2020年第一季度的272,849,991.45元增至2021年第一季度的452,383,747.47元[32] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比增长62.1% 从2020年第一季度的247,152,209.17元增至2021年第一季度的400,631,244.59元[32] - 收到的税费返还同比下降81.1% 从2020年第一季度的20,192,930.84元降至2021年第一季度的3,811,969.65元[32] - 支付的各项税费同比下降50.9% 从2020年第一季度的34,251,577.74元降至2021年第一季度的16,804,645.57元[32] - 投资活动产生的现金流量净额为-19,007,277.35元 较2020年第一季度的-11,842,287.20元恶化[33] - 投资支付的现金为102,053,600.00元 较2020年第一季度的164,000,000.00元减少37.8%[33] - 筹资活动产生的现金流量净额持续为负 2021年第一季度为-569,555.74元[33] - 期末现金及现金等价物余额为564,536,975.89元 较期初余额574,357,593.42元减少1.7%[33] 资产和负债（期末余额变化） - 货币资金为5.68亿元，较年初下降1.0亿元[19] - 存货为0.85亿元，较年初增长57.9%[19] - 应收账款为1.31亿元，较年初增长6.7%[19] - 应付债券为2.24亿元，较年初下降2.0%[17][20] - 流动负债合计为1.83亿元，较年初下降14.1%[20] - 货币资金为568,593,396.46元[15] - 存货同比增长45.93%至89,069,665.28元[12][15] - 交易性金融资产为253,110,314.55元[15] - 长期股权投资为108,261,994.25元[16] - 在建工程同比下降44.83%至83,492,066.24元[12][16] - 应交税费同比下降74.96%至4,197,628.55元[12][16] - 总资产21.54亿元，较上年度末增长1.19%[5] - 归属于上市公司股东的净资产17.46亿元，较上年度末增长4.89%[5] - 归属于母公司所有者权益为17.46亿元，较年初增长4.9%[17] 收益和损失（同比） - 加权平均净资产收益率4.25%，同比增加0.76个百分点[5] - 基本每股收益0.29元/股，与去年同期持平[5] - 稀释每股收益0.27元/股，同比下降6.90%[5] - 投资收益同比增长256.00%至11,158,808.22元[12] - 投资收益为0.11亿元，同比增长256.0%[22] - 公司2021年第一季度基本每股收益为0.29元/股[24] - 公司2021年第一季度公允价值变动收益为184.18万元[23] - 公司2021年第一季度信用减值损失为-92.24万元，同比改善80.6%[23] - 非经常性损益项目合计328.85万元，主要为金融资产投资收益184.18万元[8]