回购方案 - 首次披露日为2024年10月25日[3] - 实施期限为待股东大会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额10000万元至20000万元[3] - 用途为减少注册资本[3] - 回购价格不超过16.36元/股[4] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购股数87400股[3][6] - 占总股本比例0.0321%[3][6] - 累计已回购金额1008721元[3][6] - 实际回购价格区间11.45元/股至11.55元/股[3][6] 股本情况 - 2025年3月31日公司总股本272612928股[6]

可转债发行 - 2023年8月18日公司发行可转换公司债券576.00万张，总额57,600.00万元[3] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[3] - 第六年到期后5个交易日内，公司按面值115.00%赎回未转股可转债[3] 转股情况 - 截至2025年3月31日，累计47,000元“荣23转债”转股，累计转股数4,008股，占比0.0014%[2][6] - 2025年1 - 3月，1,000元“荣23转债”转股，转股股数86股[2][6] - 截至2025年3月31日，未转股“荣23转债”金额575,953,000元，占比99.9918%[2][6] 转股价格调整 - 2024年2月26日起“荣23转债”可转股，初始转股价格15.74元/股[4] - 2024年1月18日起转股价格修正为12.06元/股[4] - 2024年5月10日起调整为11.58元/股[5] - 2024年10月29日起调整为11.59元/股[5]

文章核心观点 荣晟环保2024年营收规模创近4年新低，扣非后净利润降逾一成，资产负债率持续大增，筹码连续分散，投资者质疑公司回购事项进展缓慢 [1] 经营业绩 - 2024年公司实现营业收入22.35亿元，同比下降2.45%，净利润2.86亿元，同比增长5.79%，扣非后净利润2.36亿元，同比下降11.42% [2] - 原纸销售价格下降致营业收入同比下降；原材料采购价格下降幅度大于产品销售价格下降幅度，使毛利率增加、净利润增加；理财产品收益增加、银行存款利息收入减少致扣非后净利润同比下降 [2] - 公司营业收入连续两年下滑，规模创近4年新低 [3] - 2024年末公司资产负债率为50.52%，较上年末增加12.08个百分点，连续增加两年，相比上市之初的几年，近两年大幅增加 [3] - 截至2024年末，公司经营活动产生的现金流量净额为1.11亿元，同比下降55.65% [4] 行业情况 - 2024年规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入14566.2亿元，同比增长3.9%，公司营收低于行业增速 [3] 股东情况 - 2024年末公司股东户数为15967户，较去年三季度末增加3188户，同比增长24.95%，截至2月末为16373户，较去年末增加2.54%，筹码呈持续分散态势 [5] - 2024年末公司前十大流通股东上榜门槛降低，第十大流通股东持股量环比大幅下降，基本养老保险基金1001组合、立本进取母基金私募基金、立本成长3号私募基金退出前十大流通股东行列 [5] 回购情况 - 截至2月底，公司以集中竞价交易累计回购股份8.74万股，回购成交最高价为11.55元/股，最低价为11.45元/股，回购总金额为100.87万元，仅为拟回购金额下限的百分之一 [6] - 本轮回购始于去年10月25日，拟回购金额不低于1亿元，不超过2亿元，回购价格不超过16.36元/股，回购期限自股东大会审议通过之日起不超过12个月，距审议通过已有近5个月 [6] - 公司推出回购预案前股价震荡走低，预案发布至今累计涨幅12%，公司几乎按最低价回购，投资者质疑回购金额与承诺相差甚远 [7]

募集资金情况 - 2023年5月获批发行可转换公司债券，总额57600万元，净额57001.72万元于2023年8月24日到位[2] - 2024年1月1日募集资金净额28277.96万元，利息收入1308.21万元[4] - 2024年12月31日募集资金专户余额26792.80万元[5] - 截至2024年12月31日，三个账户募集资金余额合计26792.80万元[8] - 2023年11月24日同意用10810.08万元置换自筹资金[11] 资金使用情况 - 2024年直接投入募投项目2793.37万元[4] - 本年度投入募投项目总额2793.37万元[23] - 已累计投入募投项目总额31543.37万元[23] - 截至2023年8月24日，自筹资金预先投入10810.08万元[23] - 2023年11月完成先期投入置换工作[24] 项目进展情况 - 2024年8月28日对“生物质锅炉项目”重新论证，2025年2月20日取得土地证[16][17] - 年产5亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）投入进度69.96%，差额 - 4,895.88万元[23] - 绿色智能化零土地技改项目投入进度28.26%，差额 - 10,562.47万元[23] - 生物质锅炉项目差额 - 10,000.00万元[23] - 补充流动资金投入进度100.00%[23] 其他情况 - 2024年不存在募集资金投资项目变更等情况[10][12][13][14][18][19] - 截至2024年12月31日，募集资金尚在投入，无节余[15] - 年产5亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）未达预计效益，受宏观经济等影响[24]

财务审计 - 立信会计师事务所审计荣晟环保2024年12月31日财务报告内控有效性[3] - 荣晟环保于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] 金额数据 - 荣晟环保相关金额为人民币16200.0000万元[18] 信息报送 - 荣晟环保相关主体应于每年1 - 6月通过系统报送公示[18]

持续督导情况 - 广发证券于12月16 - 18日对荣晟环保2024年度进行现场检查[2] - 保荐代表人审阅2024年督导期公开信息披露文件，内容真实准确完整[5] 合规情况 - 荣晟环保已披露公告与实际情况一致，无违规事项[5][2] 制度执行 - 广发证券督促荣晟环保健全完善并执行公司治理等制度[3] 资金关注 - 广发证券持续关注荣晟环保募集资金专户存储等承诺[4]

公司基本信息 - 荣晟环保证券代码为603165，2023年9月13日在上海证券交易所上市[3] 保荐工作情况 - 广发证券对荣晟环保持续督导期限截至2024年12月31日[2] - 保荐工作分尽职推荐及发行审核、持续督导两阶段[5] - 保荐机构履职期间未发生重大事项[8] 资金情况 - 截至2024年12月31日，可转债未完全转股，募集资金未使用完毕[13] - 公司募集资金存放与使用符合规定[12]

会议召开 - 2024年公司召开10次董事会和4次股东大会，独立董事均亲自出席[4] 委员会出席 - 审计委员会应出席5次、实际出席5次，薪酬与考核委员会应出席2次、实际出席2次，独立董事专门会议应出席1次、实际出席1次[6] 报告披露 - 公司按时编制并披露多份报告[8] 审计情况 - 报告期内未更换会计师事务所，立信完成各项审计任务[9] 人员相关 - 董事及高管提名程序合规，薪酬符合规定[9]

会议与报告 - 2024年召开10次董事会和4次股东大会[4] - 按时披露2023 - 2024年多份报告[8] 独立董事 - 蔡明灯2024年1月起任独立董事[2] - 2024年按规定履职，2025年将继续履职[11][12] 合规情况 - 提名、薪酬等程序合规合理[10] - 关联交易、报告审议披露合规[8][9]

会议召开 - 2024年召开10次董事会和4次股东大会，独立董事均亲自出席[3] 报告披露 - 按时编制并披露多份报告[6] 审计情况 - 报告期内未更换会计师事务所，立信完成审计任务[7] 人员相关 - 董事及高管提名程序合规，薪酬方案合理[7] - 独立董事为黄科体，需履职维护股东权益[9][10]