审计委员会构成 - 2025年度审计委员会成员为韩金红、温晓军、刘朝慧，主任委员韩金红[1] 会议情况 - 2025年审计委员会召开8次会议，审议通过11项议案[2] 会议审议内容 - 3月24日审议聘任财务负责人议案[2] - 4月3日审议多项2024年度相关议案[2] - 4月21日审议2025年一季度报告议案[2] - 6月4日审议2025年内部审计工作计划[2] - 8月4日审议2025年半年度报告及摘要[2] - 9月12日审议聘任2025年度会计师事务所议案[2] - 10月16日审议2025年三季度报告[2] 审计结论 - 公司2025年度财务报告真实准确完整，内控有效，关联交易合规[4][5]

独立董事评估 - 公司对第五届董事会独立董事2025年度独立性情况进行评估[1] - 李晓东、温晓军、韩金红不存在不得担任独立董事情形[1] - 三位独立董事符合独立性相关要求[1] 报告信息 - 报告发布时间为2026年3月18日[2]

审计机构变更 - 2025年11月聘任立信会计师事务所，后该所辞任[1] - 2026年1月15日股东会通过变更议案，聘任天健所为2025年度审计机构，聘期一年[1] 审计结果 - 天健所审计认为财务报表编制合规，公允反映财务状况和经营成果[3] - 天健所认为公司保持了有效的财务报告内部控制[3] - 天健所出具标准无保留意见审计报告[3] 公司评价 - 公司认为天健所具备资质，履职独立尽责，完成审计工作[4]

业绩总结 - 2025年12月31日公司财务报告内部控制有效[4][6] - 纳入评价范围单位资产总额占合并报表资产总额之比为97.85%[10] - 纳入评价范围单位营业收入占合并报表营业收入总额之比为98.54%[10] 内部控制 - 财务与非财务报告内部控制重大、重要缺陷定量标准[15][16] - 重点关注采购与付款等业务高风险领域[12] - 报告期内无财务与非财务报告内部控制重大、重要缺陷[17] - 个别子公司存在一般缺陷[17] - 评价基准日无未完成整改的重大、重要缺陷[17][18] 未来展望 - 2026年继续完善内部控制制度，优化流程，提升管理水平[18]

审计机构变更 - 2025年11月聘任立信会计师事务所，后其辞任[1] - 2026年1月15日股东会审议通过变更，聘任天健所[1] 审计相关会议 - 2025年12月29日召开第五届董事会审计委员会第八次会议[1] - 2025年12月30日召开第五届董事会第七次会议[1] - 2026年1月审计委员会与注册会计师进行审计计划阶段沟通[3] - 2026年3月审计委员会与注册会计师召开审计情况沟通会议[4] 审计结果 - 天健所出具标准无保留意见审计报告[3] - 审计委员会认为天健所具备服务经验和能力[3] - 董事会审计委员会认可天健所职业操守和专业能力[5] 报告日期 - 报告日期为2026年3月18日[6]

股东会信息 - 2025年年度股东会2026年4月9日召开，会期半天[2] - 投票方式为现场与网络结合，网络投票用上交所系统[2] - 现场会议在新疆乌鲁木齐研发中心10楼会议室召开[2] 议案情况 - 审议5项非累积投票议案，含2025年度董事会工作报告[4] - 对中小投资者单独计票的是4、5号议案[5] 股东登记 - 股权登记日为2026年4月1日[8] - 股东登记时间为4月3日特定时段[10] - 登记地点在新疆乌鲁木齐研发中心14楼证券法务部[10] 联系信息 - 会议联系地址同登记地点，邮编830026[11] - 电话0991 - 8801120，传真0991 - 8801837，联系人张保玉[11][12] - 出席者食宿及交通费用自理[12]

会议安排 - 公司于2026年3月8日发通知，3月18日召开第五届董事会第九次会议[2] 议案表决 - 《2025年度董事会工作报告》等多项议案表决同意9票，反对0票，弃权0票，部分需提交股东会审议[3][5][10][12][13][14][16] - 《2026年度生产经营计划》等议案表决同意9票，反对0票，弃权0票[14]

业绩总结 - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为503,671,351.53元[6] - 最近三个会计年度平均净利润为675,211,757.80元[6] 利润分配 - 2025年度拟每10股派发现金股利1.50元，拟派发现金红利160,753,903.35元[2][3] - 2025年度现金分红占当年净利润的比例为31.92%[4] - 最近三个会计年度累计分红金额为643,015,613.40元，占年均净利润的95.23%[6]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业收入为55.64亿元人民币，同比下降8.81%[25][27] - 报告期指2025年1月1日至2025年12月31日[15] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为5.04亿元人民币，同比下降24.65%[25][28] - 加权平均净资产收益率为10.04%，同比减少4.19个百分点[27] - 报告期内公司实现营业收入55.64亿元，同比下降8.81%[57] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为5.04亿元，同比下降24.65%[57] - 报告期末加权平均净资产收益率为10.04%，较上年同期降低4.19个百分点[57] - 2025年公司实现营业收入55.64亿元，同比下降8.81%[48] - 2025年公司归属于母公司所有者的净利润为5.04亿元，同比下降24.65%[48] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为4.19亿元人民币，同比下降40.62%[26] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为4.19亿元，同比下降40.62%[57] - 报告期内投资活动产生的现金流量净额为-3.44亿元，同比减少244.44%[59] - 公司报告期现金及现金等价物净增加额为-3.17亿元，较上年同期减少4.05亿元[84] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少2.86亿元，减幅40.62%[84] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少2.44亿元，减幅2.44倍[84] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加1.26亿元，增幅24.27%[84] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 报告期内研发费用为9084.85万元，同比大幅增长407.53%[59] - 研发投入总额9452.74万元，占营业收入比例1.70%，同比增长约4.08倍[76][79] - 工业业务材料成本21.33亿元，占总成本84.31%，同比下降7.20%[68] - 爆破服务业务机械使用费成本4.52亿元，同比下降28.28%[68] 各条业务线表现：收入与毛利率 - 化工产品收入同比减少4.37亿元，降幅16.96%[27] - 爆破服务收入同比减少2.52亿元，降幅11.10%[27] - 民爆产品收入同比减少2097万元，降幅4.30%[27] - LNG业务销售收入同比增加6570万元，增幅18.70%[27] - 商品贸易收入同比增加7278万元，增幅25.85%[27] - 主营业务收入中，化工产品收入为21.42亿元，同比下降16.96%，毛利率下降5.83个百分点[63][64] - 主营业务收入中，爆破服务收入为20.20亿元，同比下降11.10%，但毛利率提升6.39个百分点[63][64] - 主营业务收入中，LNG业务收入为4.17亿元，同比增长18.70%，但毛利率为-5.64%，下降3.44个百分点[63][64] - 工业业务营业收入30.26亿元，同比下降11.48%，毛利率16.40%，减少5.78个百分点[141] - 商业业务营业收入3.54亿元，同比增长25.85%，毛利率23.62%，增加0.06个百分点[141] - 爆破服务业务营业收入20.20亿元，同比下降11.10%，毛利率30.73%，增加6.39个百分点[141] - 运输业营业收入0.97亿元，同比增长10.55%，毛利率17.46%，减少9.14个百分点[141] 各条业务线表现：产销量 - 公司能化业务全年主要产品（商品尿素、复合肥、硝酸铵、三聚氰胺）产量合计102.47万吨，销量合计97.38万吨[48] - 公司全年销售工业炸药14.43万吨[48] - 公司工业电子雷管产量703万发，销售958万发[48] - 公司液化天然气（LNG）产量为11.38万吨[48] - 工业炸药产销量均为14.43万吨，同比增长20.75%[66][67] - 工业电子雷管产量702.80万发，同比下降38.78%；销量957.76万发，同比下降4.79%[66] - LNG销量11.64万吨，同比增长27.77%[66] - 商品尿素产量30.38万吨，同比增长6.30%；销量27.35万吨，同比增长1.94%[66] 各条业务线表现：产能与产能利用率 - 公司拥有工业炸药产能19.05万吨/年，电子雷管产能1890万发/年，产能规模居新疆前列[37] - 公司在阿克苏沙雅地区拥有年产40万吨合成氨、46万吨硝酸铵、60万吨尿素、60万吨硝基复合肥、11万吨三聚氰胺、24万吨LNG的生产装置[38] - 公司在昌吉州阜康市拥有10万吨三聚氰胺、20万吨硝酸铵、30万吨硝基复合肥的生产装置[38] - 公司通过并购新增炸药产能7.1万吨，工业炸药总产能提升至19.05万吨/年[49] - 工业炸药设计产能15.15万吨，产能利用率为95.25%，在建产能3.9万吨，已投资额3457.75万元，预计2026年3月完工[137] - 工业电子雷管设计产能1890万发，产能利用率为37.19%[137] - 工业导爆索设计产能1200万米，产能利用率为21.76%[137] - 硝酸铵设计产能66万吨，许可产能81万吨/年，产能利用率为65.86%[134][137] - 尿素设计产能60万吨，产能利用率为100.00%[137] - 三聚氰胺设计产能21万吨，产能利用率为75.66%[137] - 硝基复合肥设计产能90万吨，产能利用率为14.15%[137] - 液化天然气（LNG）设计产能24万吨，产能利用率为47.40%[137] - 工业炸药总产能由11.95万吨提升至19.05万吨，报告期内通过收购分别新增产能2.6万吨和4.5万吨[135] 其他财务数据：资产与负债 - 2025年末总资产为86.12亿元人民币，同比增长9.15%[26] - 其他权益工具投资期末余额为51,332,021.69元，较期初增加9,184,500.00元，对当期利润产生10,132,590.00元的正面影响[35] - 应收款项融资期末余额为288,586,210.03元，较期初减少157,442,401.53元[35] - 报告期末公司总资产为86.12亿元，较上年末增加9.15%[57] - 货币资金期末余额6.91亿元，占总资产8.06%，较上期期末下降31.20%[85] - 应收账款期末余额12.45亿元，占总资产14.51%，较上期期末增长41.00%[85] - 商誉期末余额2.46亿元，占总资产2.87%，较上期期末激增1,074.81%[85] - 短期借款期末余额4.54亿元，占总资产5.30%，较上期期末增长274.82%[86] - 受限资产总额4.77亿元，其中货币资金0.59亿元，应收票据2.98亿元，固定资产1.20亿元[88] - 以公允价值计量的金融资产期末价值为3.40亿元，报告期内公允价值变动损失1.48亿元[147] 其他财务数据：客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计15.43亿元，占年度销售总额28.07%[70][73] - 前五名供应商采购额合计16.87亿元，占年度采购总额39.91%[70][75] 其他财务数据：原材料采购 - 主要原材料尿素采购量146,647.10吨，耗用量145,246.10吨，采购价格同比下降24.30%[138] 行业与市场环境 - 2025年国内民爆生产企业累计完成生产总值394.87亿元，同比下降5.72%[40] - 2025年国内民爆行业累计实现爆破服务收入396.91亿元，同比增长12.64%[40] - 2025年国内工业炸药累计产销量分别为436.46万吨和436.26万吨，同比分别减少3.08%和3.11%[41] - 2025年新疆工业炸药年产量为54.61万吨，占全国总产量的12.51%[42] - 2025年国内硝酸铵产量为296.84万吨，表观消费量为290.71万吨，年底市场价格为1780元/吨，较年初下跌24.70%[44] - 2025年国内尿素均价约为1751元/吨，同比下跌16.53%[45] - 2025年国内三聚氰胺年底市场价格为5164元/吨，较年初下跌4.9%[46] - 2025年国内液化天然气（LNG）年底市场均价为3652元/吨，较年初下跌19.77%[47] 研发与创新 - 报告期内研发费用为9084.85万元，同比大幅增长407.53%[59] - 研发投入总额9452.74万元，占营业收入比例1.70%，同比增长约4.08倍[76][79] - 公司研发人员数量283人，占公司总人数比例6.41%[79] - 公司2025年新增高新技术企业2家，集团累计拥有高新技术企业5家[97] 技术与生产安全 - 硝酸四合一机组节能改造项目实现年节能量1.57万吨标煤，降碳3.09万吨CO₂，年节约成本超3200万元[82] - 公司启动新建年产12000吨乳化炸药（胶状）生产线项目，实现智能化生产[96] - 公司新增1套工业导爆索自动输送药系统，实现人机隔离[96] - 工业雷管装配线优化后，单线直接接触雷管人员≤3人[96] - 公司对混装铵油炸药车进行智能化升级，提升装药精准度与作业安全性[96] 产品与生产流程 - 公司主要民爆产品包括膨化硝铵炸药、乳化炸药、工业电子雷管等[99] - 乳化炸药生产流程包括水相配制、油相配制、乳胶制备等工序[102] - 膨化硝铵炸药生产流程由水相配制、油相配制、连续膨化等工序构成[99] - 公司主要产品工业炸药的上游原材料为硝酸铵[94] - 公司主要产品工业电子雷管的上游原材料为黑索金、太安[94] 投资与并购活动 - 报告期内公司完成股权投资4笔，累计投资总额4.15亿元，上年同期为1.00亿元[143] 子公司表现 - 子公司新疆雪峰爆破工程有限公司净利润2.74亿元[146] - 子公司新疆玉象胡杨化工有限公司净利润1.92亿元[146] 管理层讨论和指引：未来计划 - 2026年公司计划自产工业炸药19.05万吨，产能利用率达100%[152] - 2026年计划销售自产工业电子雷管1300万发，工业导爆索450万米，主要化工产品产销量合计约100万吨[152] 管理层讨论和指引：控股股东与实际控制人变更 - 公司控股股东于2025年2月25日变更为广东宏大，实际控制人变更为广东省环保集团有限公司[160] - 原控股股东新疆农牧投之控股子公司拟投建12万吨三聚氰胺项目，与公司存在潜在同业竞争[163] - 控股股东变更导致新疆农牧投解决同业竞争的承诺不再履行，因持续有效条件不复存在[164] - 新控股股东广东宏大及其关联方广东环保集团已出具新的避免同业竞争承诺函[164] - 广东宏大与公司在矿山工程服务、民用爆破器材销售业务上构成同业竞争[164] 管理层讨论和指引：董事及高级管理人员变动 - 公司董事长郑炳旭因工作调整于2025年10月17日离任[168] - 公司副董事长梁发因工作调整于2025年10月17日离任[168] - 公司董事谢守冬因工作调整于2025年10月17日离任[168] - 公司总经理田勇因工作调整于2025年10月17日离任[168] - 公司于2025年10月20日选举田勇担任新任董事长[169] - 公司于2025年10月20日聘任张大松担任新任总经理[169] - 公司于2025年11月5日选举张大松为公司第五届董事会董事[169] - 公司于2025年11月5日选举孟彪为公司第五届董事会职工代表董事[169] - 高级管理人员张大松、张忠、胡彦燕于2025年3月24日起开始担任公司职务[169] - 报告期内公司发生多起董事及高级管理人员变动，涉及董事长、总经理、董事等职位，变动原因主要为工作调动与换届[176] 管理层讨论和指引：董事及高级管理人员关联任职 - 郑炳旭在股东单位广东宏大控股集团股份有限公司担任董事及名誉董事长[170] - 关键董事郑炳旭在10家关联公司担任职务，包括广东省军工集团董事长等[171] - 董事田勇在新疆甘泉堡神信物流等3家公司担任董事等职务[172] - 独立董事温晓军同时在3家上市公司任职，包括西域旅游独立董事等[172] - 董事张忠在宏大民爆集团等5家关联公司担任副总经理、董事等职务[172] - 董事冯立柱在新疆雪峰国际供应链等5家公司担任董事长、董事等职务[172] - 董事梁发在宏大民爆集团等7家公司担任董事长、经理、董事等职务[172][173] - 高管谢守冬在宏大爆破工程集团等8家公司担任副董事长、总经理等职务[173] - 高管姜兆新在宏大民爆集团等10家公司担任经理、董事等职务[173] - 董事李永红在安徽向科化工等8家公司担任董事长、董事、监事等职务[173] - 独立董事孙杰在新疆财经大学任职并兼任3家上市公司董事[173] 管理层讨论和指引：薪酬 - 董事长（已离任）郑炳旭报告期内从公司获得薪酬141.46万元[165] - 职工董事孟彪报告期内持股55,000股，从公司获得薪酬36.82万元[165] - 副总经理汪欣报告期内持股100,000股，从公司获得薪酬110.60万元[165] - 副总经理冯立柱报告期内持股400股，从公司获得薪酬84.62万元[165] - 董事会秘书陈曦报告期内从公司获得薪酬70.14万元[165] - 已离任董事、监事和高级管理人员在报告期内从公司领取的税前报酬总额合计为693.05万元[166] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为693.05万元[175] - 薪酬与考核委员会在2025年召开了第1、2、3次会议，审议独立董事津贴调整、高级管理人员薪酬管理办法及2024年度薪酬考核等事项[175] - 董事和高级管理人员的效益奖金采用考核年度后预发80%，再依据考核结果补差或退回的方式安排递延支付[175] - 报告期内薪酬与考核委员会召开3次会议，审议并通过了独立董事津贴调整、高级管理人员薪酬管理办法及薪酬考核兑现等议案[182] - 公司薪酬政策与经营成果、组织绩效及个人贡献联动，并依法为员工缴纳社保、住房公积金，建立企业年金及商业补充医疗保险等福利[186] 管理层讨论和指引：董事会运作 - 公司全体董事出席董事会会议[5] - 公司董事会由9名董事构成，其中独立董事3名，不低于董事会成员的三分之一[158] - 年内召开董事会会议次数为8次，其中现场会议0次，通讯方式召开4次，现场结合通讯方式召开4次[178] - 董事田勇本年应参加董事会8次，亲自出席8次，以通讯方式参加5次，出席股东会3次[178] - 董事郑炳旭本年应参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加5次，出席股东会2次[178] - 独立董事李晓东本年应参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加6次，出席股东会2次[178] - 独立董事温晓军本年应参加董事会8次，亲自出席8次，以通讯方式参加6次，出席股东会3次[178] - 独立董事韩金红本年应参加董事会7次，亲自出席7次，以通讯方式参加6次，出席股东会2次[178] - 报告期内提名委员会召开3次会议，审议并通过了董事、高级管理人员候选人审查等议案[181] 管理层讨论和指引：审计与内控 - 审计机构天健会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告[6] - 报告期内审计委员会共召开8次会议，审议并通过了包括年度报告、季度报告、内部控制评价及聘任会计师事务所等多项议案[180] - 审计委员会对报告期内的监督事项无异议，未发现公司存在风险[183] - 公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）作为2025年度内部控制审计机构[200] - 内部控制审计报告意见类型为标准的无保留意见[200] 利润分配 - 公司2025年度利润分配预案为每10股派发现金股利1.50元人民币（含税）[7] - 以总股本1,071,692,689股计算，分红总额为160,753,900元（约1.607539亿元）[7] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.20元（含税），以总股本1,071,692,689股为基数，共计派发现金红利214,338,537.80元[

股东会信息 - 2026年2月28日刊登召开2026年第二次临时股东会通知[3] - 2026年3月18日下午16:30召开临时股东会现场会议[6] 参会股东情况 - 参加股东会股东及代理376人，持股376,117,735股，占比35.0956%[7] - 中小投资者371人，持股10,188,600股，占比0.9507%[8] 表决情况 - 表决两项关联交易预计事项议案[12] - 议案均由有效表决权过半数通过[12]