注册资本与股本变更 - 公司原注册资本158,756,195元，股本158,756,195元[4] - 以资本公积转增股本，增加注册资本47,626,858元，每10股转增3股[4] - 向特定对象发行43,668,122股，增加注册资本43,668,122元[4] - 变更后注册资本为250,051,175元[4] 募集资金情况 - 发行价格6.87元/股，募集资金总额299,999,998.14元[5] - 扣除发行费用后，募集资金净额为297,224,839.53元[5][6] 股权结构 - 有限售条件流通股股东变更后注册资本97,332,122元，占比38.92%[16] - 无限售条件流通股股东变更后注册资本152,719,053元，占比61.08%[16] 历史变更 - 2003 - 2014年历经多次注册资本及股权变更[20][21] - 2014年12月31日整体变更为上海雅展股份有限公司，注册资本9900万元[22] - 2021年3月11日新发行A股，变更后注册资本158,756,195元[24] - 2024年2月5日控股股东和实际控制人变更[25] 发行费用明细 - 保荐及承销费1,698,113.21元，审计及验资费283,018.87元等，合计2,775,158.61元[27]

发行相关会议 - 2024年7月8日召开第四届董事会第三次会议，审议通过发行议案[7] - 2024年8月22日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过发行议案[8] - 2025年7月14日召开第四届董事会第十次会议，审议通过延长有效期议案[9] - 2025年7月31日召开2025年第一次临时股东会，审议通过延长有效期议案[9] 审核与批复 - 2025年7月14日上海证券交易所认为发行申请符合条件[10] - 2025年8月21日中国证监会同意向特定对象发行股票注册，批复12个月有效[10] 发行基本信息 - 国联民生承销保荐担任保荐人及主承销商[11] - 发行对象为湖北国贸，不超三十五名[11] - 定价基准日为第四届董事会第三次会议决议公告日，发行价8.95元/股[12] - 发行价不低于定价基准日前20个交易日均价80%与每股净资产值较高者[12] 利润分配与股本 - 2025年5月15日以158,756,195股为基数，每股派现0.03元，转增0.3股，分配后总股本206,383,053股[13] - 本次发行股票43,668,122股，募集资金299,999,998.14元[13] - 2025年6月6日除权除息，发行价调整为6.87元/股[13] 发行进展 - 2024年7月8日与湖北国贸签署《股份认购协议》[15] - 2025年9月30日向湖北国贸发出缴款通知书[16] - 截至2025年10月10日向湖北国贸发行43,668,122股，募集净额297,224,839.53元[16] 认购对象情况 - 认购对象为控股股东湖北国贸，主体资格合规，未超35名[17] - 湖北国贸无需私募登记备案[18][19] - 认购资金为自有或自筹，来源合法合规[20] - 认购构成关联交易，已履行回避程序[21]

发行基本信息 - 发行人民币普通股（A股），每股面值1.00元[6] - 发行数量43,668,122股，未超发行前总股本30% [7] - 发行价格调整后为6.87元/股[10] - 募集资金总额299,999,998.14元，净额297,224,839.53元[11] - 发行对象为湖北国际贸易集团有限公司[12] 时间节点 - 2024年7月8日审议通过发行相关事项[16] - 2025年7月14日收到上交所审核意见，7月16日公告[30] - 2025年8月26日收到证监会批复，8月28日公告[30] - 2025年9月30日送达缴款通知书，10月9日汇入认购资金[22] - 2025年10月10日划转认购款至指定账户[23] 其他要点 - 认购股份36个月内不得转让[13] - 股票将申请在上交所上市交易[15] - 发行风险等级R3级，湖北国贸C4，风险承受匹配[27] - 湖北国贸认购构成关联交易，将履行程序[28] - 发行各方面合规，符合公司及股东利益[32]

资金募集 - 公司向特定对象发行43,668,122股，募资299,999,998.14元，净额297,224,839.53元[2] - 截至监管协议签署日，专户存储金额298,199,998.14元[4] - 截至2025年10月10日，专户余额29819.999814万元[5] 监管协议 - 公司与中信上海分行、国联民生证券签三方监管协议[2] - 约定专户用途、支取规则、监督方式等[5][6][7] - 协议生效及失效条件、份数安排[8]

文章核心观点 - 公司为两家全资子公司提供总额为人民币31,000万元的担保，以满足其日常经营和业务发展的资金需求 [1][6] - 本次担保事项在公司已获批准的年度担保总额度人民币87,000万元范围内，无需另行审批 [2] - 公司认为担保风险整体可控，不会影响公司股东利益 [6] 担保基本情况 - 为全资子公司雅仕贸易提供两笔银行授信担保：向苏州银行东海支行申请人民币5,000万元授信，担保期间三年；向交通银行连云港分行申请人民币8,000万元授信，担保期间三年 [1] - 为全资子公司亚欧公司提供担保：为其申请成为郑州商品交易所纯碱期货指定交割仓库提供履约担保，最高担保额为人民币18,000万元，保证期间三年 [1] - 所有担保方式均为连带责任保证 [3][4][5] 内部决策程序 - 公司2025年度为子公司提供担保的总额度不超过人民币87,000万元，已通过第四届董事会第八次会议及2024年年度股东会审议批准 [2] - 本次担保金额在已审批额度内，符合相关规定，无需履行其他审批程序 [2] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及子公司对外担保总额为人民币103,200万元，占公司2024年12月31日经审计归属于上市公司股东净资产的92.23% [7] - 其中对全资子公司担保为人民币79,500万元，对控股子公司担保为人民币9,700万元，为控股股东提供反担保为人民币14,000万元 [7] - 公司及子公司无逾期担保情况 [7]

公司融资与担保安排 - 全资子公司江苏雅仕贸易有限公司向苏州银行申请人民币5000万元授信 授信期限为2025年9月26日至2026年9月25日 公司为此提供同等额度的连带责任保证 保证期间三年 [2] - 全资子公司雅仕贸易向交通银行申请人民币8000万元授信 授信期限为2025年9月24日至2026年5月16日 公司为此提供同等额度的连带责任保证 保证期间三年 [2] - 全资子公司连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司拟申请纯碱期货指定交割仓库 公司为其出具担保函 为纯碱交割业务提供最高额人民币18000万元的保证 保证期间为主债务履行期满后三年 [2] 子公司业务发展 - 子公司雅仕贸易两笔授信业务均源于经营发展的资金需求 [2] - 子公司亚欧公司申请纯碱期货指定交割仓库是由于业务需要 [2]

项目进展 - 阿克套项目预计10月底可以竣工 [1] - 项目投资金额为2000万美元 [1] - 项目从2021年开始多次延期 最初计划2023年12月完成 后推迟至2025年3月 再推迟至2025年10月31日 [1] 投资者关注 - 投资者询问项目是否还会延期 [1] - 投资者关注项目对未来公司营收增长的帮助 [1]

担保情况 - 为雅仕贸易本次担保13000万元，实际担保余额32000万元（含本次）[2] - 为亚欧公司本次担保18000万元，实际担保余额42500万元（含本次）[2] - 截至公告日公司及其控股子公司对外担保总额103200万元，占最近一期经审计净资产的比例为92.23%[3] - 2025年度为合并报表范围内下属公司提供担保总额不超87000万元[6] - 为全资子公司提供的担保为79500万元，为控股子公司提供的担保为9700万元，为控股股东提供的反担保为14000万元[17] 雅仕贸易数据 - 2024年12月31日资产总额24897.17万元、负债总额18088.35万元、资产净额6808.82万元、营业收入71358.99万元、净利润2113.71万元[8] - 2025年6月30日资产总额40250.04万元、负债总额32035.26万元、资产净额8214.78万元、营业收入53554.36万元、净利润2665.96万元[8] - 雅仕贸易向苏州银行申请5000万元授信，公司提供等额担保[4] - 雅仕贸易向交通银行申请8000万元授信，公司提供等额担保[4] 亚欧公司数据 - 亚欧公司向郑商所申请纯碱期货指定交割仓库，公司为其提供最高18000万元担保[5] 公司整体数据 - 公司注册资本为人民币20000万元[10] - 2024年12月31日资产总额92464.51万元，负债总额63168.06万元，资产净额29296.44万元，营业收入2158.99万元[10] - 2025年6月30日资产总额104260.22万元，负债总额76347.34万元，资产净额27912.89万元，营业收入2250.87万元[10] 其他 - 苏州银行股份有限公司东海支行担保最高本金金额为人民币5000万元[11] - 交通银行股份有限公司连云港分行担保最高本金金额为人民币8000万元[12] - 郑州商品交易所担保最高本金金额为人民币18000万元[14] - 公司于2025年4月22日董事会及5月15日股东会通过2025年度对子公司担保额度议案[6] - 公司主要股东为上海雅仕投资发展股份有限公司，持股比例100%[10]

发行信息 - 本次发行A股，每股面值1元，发行价格调整为6.87元/股[9][14][189] - 发行数量为43,668,122股，不超发行前总股本30%[15][190][197] - 采取向特定对象发行，对象为湖北国贸，现金认购[10][11] - 募集资金总额不超30,000.00万元，用于补充流动资金或偿还银行贷款[20][153][195] - 发行对象认购股份36个月内不得转让[18][181][193] 财务数据 - 2023年营收25.20亿元，较上年减少18.41%；净利润977.80万元，下降93.42%[44][147] - 2025年1 - 6月营收204408.91万元，同比上升56.75%[137][139] - 2025年1 - 6月净利润2032.63万元，同比上升42.56%[137] - 2025年1 - 6月扣非净利润545.31万元，同比下降54.27%[137] - 2022 - 2025年6月末应收账款账面价值分别为13287.53、16060.49、33406.91、38671.46万元[46] - 2022 - 2025年6月末存货账面价值分别为13267.32、16692.13、31028.68、55616.94万元[48] - 2022 - 2025年6月末资产负债率分别为39.58%、44.39%、57.18%、63.71%[49][168] 股权结构 - 截至2025年6月30日，总股本206,383,053股，无限售条件股份占比100%[61][197] - 前十大股东合计持股118,808,836股，持股比例57.57%[62] - 湖北国贸持股53,664,000股，持股比例26.00%，为控股股东[62][169][173][197] 业务情况 - 主营业务为供应链执行贸易和供应链物流服务[37] - 2025年1 - 6月主营业务收入203,193.91万元，占比99.41%[106] - 多式联运、第三方物流、供应链执行贸易各业务收入及占比情况[106] 风险提示 - 面临行业竞争加剧、服务价格回落风险[37] - 存在安全运营和意外灾害风险[39] - 海外投资管理有业务整合等潜在风险[41] - 物流服务成本受价格波动影响盈利[42] - 执行贸易业务受硫磺价格下滑影响[44] - 客户与供应商违约影响业绩[45] - 前次募投项目效益不及预期[50] 未来展望 - 战略目标是成为中国供应链服务领域最佳实践者[107] - 围绕“平台化、国际化、智能化”开展业务[107] - 开拓华中、华南市场，整合产业链，推进跨境基地招商[113] - 推动业务转型升级，巩固总包，提升平台，推进基地建设[164] 其他 - 2024年度利润分配派现4,762,685.85元，转增47,626,858股[14][189] - 截至2025年6月30日，财务性投资总金额1134.22万元，占比1.02%[125] - 上市以来无重大资产重组情况[126]

物流板块整体表现 - 物流板块较上一交易日下跌0.71% [1] - 上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] - 板块主力资金净流出4.34亿元 游资资金净流入1.37亿元 散户资金净流入2.97亿元 [2] 领涨个股表现 - 中国外运涨幅7.44%居首 收盘价7.80元 成交量69.29万手 成交额5.24亿元 [1] - 浙商中拓上涨0.66% 收盘价6.06元 成交量9.47万手 [1] - 密尔克卫平盘 收盘价65.63元 成交额7927.18万元 [1] 领跌个股表现 - 华鹏飞跌幅5.59%领跌 收盘价6.76元 成交量70.29万手 成交额4.79亿元 [2] - 新宁物流下跌3.91% *ST海钦下跌3.89% 海晨股份下跌3.27% [2] - 申通快递下跌2.93% 成交额3.70亿元 德邦股份下跌2.39% 成交额1.88亿元 [2] 资金流向特征 - 中国外运主力净流入4304.36万元 占比8.22% 游资净流出966.91万元 [3] - 嘉友国际主力净流入951.30万元 占比4.52% 密尔克卫主力净流入823.90万元 占比10.39% [3] - 宏川智慧游资净流入557.13万元 占比11.88% 上海雅仕游资净流入306.34万元 占比11.42% [3]