股东减持前持股情况 - 嘉兴蓝拓减持前持有公司股份852万股 占总股本比例2.1131% 该部分股份来源于首次公开发行前股份且已解除限售[2] - 嘉兴蓝拓与徐云明、徐桂明、徐梦涟构成一致行动人关系 其中徐云明为公司实际控制人 嘉兴蓝拓为徐云明担任执行事务合伙人的员工持股平台[2] - 一致行动人合计持股1.644192亿股 占总股本比例40.7794%[2] 减持计划及实施结果 - 2025年6月5日披露减持计划 因自身资金需求拟通过集中竞价及大宗交易方式减持不超过213万股 占总股本比例0.5283%[3] - 截至2025年9月22日收盘 通过集中竞价方式累计减持213万股 占公司总股本0.5283% 减持数量达到计划上限[3] - 减持价格区间为26.90-35.20元/股 减持总金额6409.116481万元[3] - 减持完成后嘉兴蓝拓持股数量降至639万股 持股比例降至1.5849%[3] - 实际减持情况与披露计划一致 未提前终止减持计划[3] 公告基本信息 - 浙江蓝特光学于2025年9月23日发布股东减持股份结果公告[1] - 公告披露嘉兴蓝拓股权投资合伙企业减持股份相关情况[1]

股东持股 - 嘉兴蓝拓减持前持股8,520,000股，占比2.1131%[3] - 徐云明持股150,690,400股，占比37.3743%[5] - 一致行动人合计持股164,419,200股，占比40.7794%[5] 减持情况 - 嘉兴蓝拓拟减持不超2,130,000股，占比0.5283%[3] - 截至2025年9月22日累计减持2,130,000股，占比0.5283%[4] - 减持价格26.90 - 35.20元/股，总金额64,091,164.81元[6] - 嘉兴蓝拓当前持股6,390,000股，占比1.5849%[6]

股东减持情况 - 股东嘉兴蓝拓股权投资合伙企业于2025年9月22日完成减持计划 通过集中竞价方式累计减持公司股份213万股 [1] - 减持股份数量占公司总股本比例0.5283% 且本次减持数量达到上限 [1] - 减持计划已实施完毕 股东已出具《关于股份减持结果的告知函》 [1]

股东减持情况 - 股东嘉兴蓝拓股权投资合伙企业通过集中竞价方式累计减持公司股份213万股 占公司总股本0.5283% 本次减持计划实施完毕 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份营业收入构成为光学光电子占比99.51% 其他业务占比0.49% [1] - 公司当前市值为132亿元 [2] 行业属性 - 公司主营业务属于光学光电子行业 [1]

股东减持情况 - 股东嘉兴蓝拓通过集中竞价减持公司股份213万股 占公司总股本0 5283% [1] - 减持成交价格区间为26 9至35 2元/股 套现总金额6409 12万元 [1] - 减持计划已实施完毕 减持后持股数量降至639万股 持股比例从2 1131%下降至1 5849% [1]

行业投资评级 - 电子行业评级为看好（维持）[5] 核心观点 - 端侧硬件场景丰富，产业链有望迎来高增长机遇[2] - 智能终端呈现百花齐放态势，iPhone销量回暖，OpenAI等大模型厂商入局加速智能终端品类和形态创新[3] - 端侧AI产业链相关公司包括立讯精密、蓝思科技、领益智造、中石科技、华勤技术、歌尔股份、蓝特光学、瑞声科技、比亚迪电子[3] 行业动态与趋势 - OpenAI计划在2026年末或2027年初推出首款设备，包括无显示屏智能音箱、眼镜、数字录音笔和可穿戴胸针等产品，立讯精密已获得至少一款OpenAI设备组装订单，歌尔股份作为潜在声学部件供应商接洽[8] - 未来更多大模型厂商和互联网厂商入局硬件产品，抢占下一代数据流量入口，形成“模型—终端—用户”直达路径，例如阿里将发布AI眼镜产品，字节布局AI耳机、AI眼镜、VR等品类[8] - iPhone17系列销售表现优异，京东平台以旧换新销量达去年同期4倍，苹果要求供应链提高日产能，硬件升级包括外观、散热、电池等刺激销量[8] - 苹果AI进展加速，Apple Intelligence基础语言模型在跨语言、文本和视觉模式具竞争力，软件及系统端生态优势显现，硬件端多品类创新周期开启[8] - Meta发布3款AI&AR眼镜产品，包括Ray-Ban Meta升级款、Oakley Meta Vanguard运动AI眼镜和Meta Ray-Ban Display（右眼增加全彩单目显示屏，采用LCoS+阵列光波导组合），AR眼镜进入“0-1”市场培育阶段[8] - 量子计算有望加速落地，存储行情景气度持续，国产存储产业链看好，长存三期成立推动半导体设备国产化加速[7]

全球NOR Flash市场概况 - 2025年全球NOR Flash市场整体营收预计超过26亿美金 分为电脑PC类(占比13%)、车载类(占比21%)、工业类(占比27%)和消费类(占比超30%)四大应用领域 [2] - 新兴消费类(包括AI耳机、AI眼镜、AI玩具)需求环比涨幅较大 为最景气领域 AI服务器出货量环比上升明显且价格有较强支撑 AI PC及汽车电子与工业(非AI服务器)需求环比上升可观 [2] - 大陆厂商在AI服务器NOR Flash领域替代台湾厂商趋势明显 预计今年替换份额达20%左右 [2] 存储芯片厂商研发投入 - 2025年上半年研发费用: 兆易创新(56768.04万元)、复旦微电(50861.05万元)、北京君正(34827.68万元)、普冉股份(14772.33万元)、东芯股份(10543.71万元)、聚辰股份(10267.08万元)、恒烁股份(4283.05万元) [5] - 研发费用占营收比例: 东芯股份(30.74%)、复旦微电(27.66%)、恒烁股份(24.58%)、聚辰股份(17.86%)、普冉股份(16.29%)、北京君正(15.48%)、兆易创新(13.68%) [7] - 研发人员数量: 兆易创新(1481人)、复旦微电(1113人)、北京君正(760人)、普冉股份(284人)、东芯股份(206人)、聚辰股份(194人)、恒烁股份(119人) [8] 主要厂商产品进展 - 兆易创新: 形成NOR Flash、SLC NAND Flash和利基型DRAM三条产品线矩阵 推出双电压供电SPI NOR Flash产品与高速QSPI NAND Flash产品 8Gb DDR4产品市场推广顺利 LPDDR4开始贡献营收 [9][10] - 北京君正: 存储芯片分为SRAM、DRAM和Flash三大类别 车规DRAM与SRAM全球排名前列 基于20nm/18nm/16nm工艺的DDR3/DDR4/LPDDR4多款产品送样 1Gb SPI NOR Flash新产品开始送样 [10][11] - 复旦微电: 新研SONOS平台EEPROM产品进入量产阶段 覆盖2Kbit~2Mbit全系及DDR5模组接口套片 多款EEPROM通过AEC-Q100认证并导入Tier1供应链 2Xnm SLC NAND平台系列产品进入量产阶段 [11][12] - 聚辰股份: 拥有全系列EEPROM(1Kb-2Mb)与NOR Flash(512Kb-64Mb)产品组合 EEPROM产品性能达行业最高水平 NOR Flash产品实现向AMOLED屏幕、指纹识别等市场大规模供货 [12][13] - 普冉股份: 实现SONOS和ETOX双工艺平台全容量系列覆盖 SPD产品线量产出货 产品推广受益于DDR5内存模组渗透率提升 [13][14] - 恒烁股份: NOR Flash产品采用SPI接口技术 DDR4产品在2025年上半年量产(速率达3200Mbps) 新增singledie SPI NAND及32Gb SD NAND产品预计三季度量产 [14][15] - 东芯股份: "1xnm闪存产品研发及产业化项目"实现量产 2xnm制程SLC NAND Flash可靠性提升并扩充料号 在DDR3/LPDDR1/LPDDR2/LPDDR4x/PSRAM基础上持续研发DRAM新产品 [15][16]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会现场会议9月24日14点在嘉兴市秀洲区召开[11] - 9月17日下午收市后登记在册股东可参会[11] - 网络投票9月24日不同时段进行[11] 会议议案内容 - 取消监事会，由审计委员会行使职权，废止《监事会议事规则》[15] - 修订《公司章程》等多部内部制度[15][16][19] - 董事会成员由7名增至9名，提名吴明为非独立董事候选人[22]

股价表现 - 蓝特光学9月1日股价下跌5.03%至32.85元/股 成交额达1.70亿元 换手率1.24% 总市值132.45亿元 [1] 业务构成 - 公司主营业务为光学元件研发、生产和销售 收入构成中光学棱镜占比59.54% 玻璃非球面透镜占比26.41% 玻璃晶圆占比8.20% 其他业务占比5.85% [1] 基金持仓情况 - 申万菱信中证1000指数增强A基金二季度持有5万股蓝特光学 持股数量与上期持平 持仓占基金净值比例0.91% 位列第六大重仓股 [2] - 该基金当日因股价下跌产生浮亏约8.71万元 基金规模8748.76万元 今年以来收益率28.21% 近一年收益率67.64% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘敦任职7年329天 管理规模34.57亿元 任职期间最佳回报61.88% 最差回报-70.72% [2] - 基金经理夏祥全任职4年317天 管理规模9.22亿元 任职期间最佳回报24.29% 最差回报-26.61% [2]

行业技术趋势 - AR产业链持续探索高折射率材料以提升视场角性能 包括高折玻璃 碳化硅及其他晶体类材料[1] - 高折射率材料能够为光波导带来大视场角优势[1] 公司技术布局 - 公司在多种不同材质晶圆工艺开发上积极布局[1] - 碳化硅及其他晶体类晶圆产品目前尚处于送样阶段[1]